担保机构资信评级分析报告XX担保有限公司资信评级分析报告一、公司概况XX担保有限公司（以下简称“公司”）于1999年9月在XX市工商行政管理局登记注册，并于2000年8月正式挂牌运营。
公司前身是XX市财政周转金管理处，隶属于XX 市财政局。
公司成立至今曾三次变更注册资本，最新登记的注册资本为10650万元，其中XX市财政周转金管理处出资10300万元，占注册资本的96.71%；XX省中小企业信用担保有限公司出资150万元，占注册资本的1.41%；XX市财政局下属的古交市财政局、迎泽区财政局、尖草坪区财政局、杏花岭区财政局等分别出资50万元，各占注册资本的0.47%。
公司主要经营范围是为XX市中小企业融资贷款提供信用担保。
公司下设担保业务一部、担保业务二部、资产保全部（小额贷款担保部）、综合管理部等组织机构，现有员工22人。
截止＃＃年7月底，公司资产总额13232.72万元，负债总额1073.85万元，所有者权益12158.87万元。
＃＃年1-7月，公司实现担保业务收入85.47万元，利润总额0.33万元。
截止＃＃年8月15日，公司企业担保余额10785.00万元，企业担保责任余额7117.60万元；委托贷款余额1100.00万元；提取准备金320.69万元。
公司地址：XX市杏花岭区半坡东街5号。
法定代表人：黄金海。
二、经营环境分析1．经济环境目前，我国的中小企业已超过800万家，占全国企业总数的99%，吸纳了全社会75%的就业人员，提供了全国60%以上的出口额和超过45%的税收收入，创造了全国70%的新增工业产值和55%以上的国内生产总值。
中小企业已成为中国经济增长、市场繁荣和扩大就业的重要基础。
与此同时，我国的中小企业在市场竞争中也同样面临着技术落后、融资困难、信息闭塞、营销能力弱、人才缺乏等难题，其中最突出的是创新能力弱和筹集资金难的问题。
近年来，随着失业人数的大量增加以及政府对社会信用制度建设的日益重视，中小企业的发展、信用工程建设已成为各级政府关注的重要问题。
建立中小企业信用担保体系是世界各国扶持中小企业发展的通行做法，是政府综合运用市场经济手段调控国民经济运行的重要措施，是强化信用管理，化解和规避金融风险、改善中小企业融资环境的必要手段。
为促进中小企业的发展，解决中小企业“融资难”问题，在政府的引导推动下，以政策性担保机构为主导，以商业性、互助性担保机构为补充的中小企业信用担保体系迅速发展起来，并已初步形成行业规模，同时呈现出资金来源多元化、机构性质和组织形式多样化、担保品种多样化和机构功能多样化的发展趋势。
据统计，通过担保贷款的还款率远远高于银行同期贷款的还款率。
总体上看，信用担保对社会经济发展的积极作用得到初步发挥，并在提升中小企业信用能力、缓解贷款难及就业压力等方面发挥了重要作用。
目前，影响我国中小企业信用担保体系建设的主要问题，一是国家相关法律、法规建设滞后，缺乏统一规范的监管；二是担保机构规模普遍较小，且风险分散与损失补偿机制普遍没有建立；三是担保机构内控机制不健全，运作不规范；四是担保对象信用不足，制约了担保行业的发展。
国内担保机构基本是按地域设立的，目前时，中小企业自身存在的高风险特征导致了担保机构承担的风险与获取的收益之间严重不对称。
另外，商业银行等金融机构对担保机构的业务开展影响较大，如一些银行规定，与担保机构合作的条件是担保机构要专户存入一定数量的担保资金，并要求担保放大倍数不得超过其银行专户存款的3倍，而不是根据担保机构的信用进行风险控制、认可与合作；大部分银行不与担保机构实行风险比例分担；对于经担保机构担保的贷款不实行利率优惠或优惠很少；对担保合同条款也要求按照银行的格式化文本执行，协商余地很小等。
加之，目前国内司法环境不佳，法律执行效率低，从而影响了担保机构反担保措施的执行。
总体看来，信用担保机构面临着较大的信用风险和法律风险。
2．监管与政策目前，国内担保机构主要由当地的中小企业管理部门和财政部门进行行业监管，并由财政部门进行资本经营评价与考核。
监管部门按照“一体两翼三层”的框架组建中小企业信用担保体系，并准备赋予省级担保机构再担保与监督职能。
同时，为扶持和规范担保机构的发展，国家相继出台了一些相关法律与政策，主要包括：⑴1999年6月14日，原国家经贸委发布的《关于建立中小企业信用担保体系试点的指导意见》（国经贸中小企[1999]540号文）规定：中小企业信用担保机构的担保收费标准一般控制在同期银行贷款利率的50%以内；担保放大倍数控制在10倍以内。
(2)2000年8月24日，国务院办公厅发布的《关于鼓励和促进中小企业发展的若干政策意见》（国办发[2000]59号文）规定：对纳入全国试点范围的非营利性中小企业信用担保、再担保机构，可由地方确定，对其从事担保业务收入，3年内免征营业税。
(3)2001年3月，《财政部关于印发〈中小企业融资担保机构风险管理暂行办法〉的通知》（财金[2001]77号文）规定：担保机构对单个企业提供的担保责任金额最高不得超过担保机构自身实收资本的10%，担保机构担保责任金额一般不超过自身实收资本的5倍，最高不得超过10倍；担保机构不得从事存款、贷款业务及财政信用业务；担保机构应按当年担保费的50%提取未到期责任准备金，按不超过当年年末担保责任余额1%的比例以及所得税后利润的一定比例提取风险准备金，用于担保赔付，风险准备金累计达到担保责任余额的10%后，实行差额提取。
（4）2002年6月29日出台的《中小企业促进法》明确提出：国家鼓励各种担保机构为中小企业提供信用担保，并设立中小企业发展基金用于支持建立中小企业信用担保体系。
（5）2003年7月17日，财政部发布《关于加强地方财政部门对中小企业信用担保机构财务管理和政策支持若干问题的通知》（财金[2003]88号文），要求各级财政部门要切实履行对各类担保机构的财务监督职能，并进一步加大对中小企业信用担保机构的政策支持力度，鼓励和支持中小企业信用担保机构开展担保业务。
从现行政策与监管来看，还存在一些问题，如担保机构的资本金补偿机制如何建立和完善，担保机构的管理体制和决策、监督机制如何克服传统国有企业的弊端，解决所有者缺位、行政干预、内部人控制以及道德风险等。
目前，国家有关信用担保的产业政策仍在修订之中，从监管方面看，将重点对担保机构的市场准入、终止与清算、从业人员资格认定、信息披露、业务规范、内控制度、资金运用、代偿能力、行业自律等方面进行监管。
3．经营环境公司的主要业务区域为XX市。
近年来XX 市的经济增长始终高于全省平均水平，2003年全市国内生产总值实现515.59亿元，增长15.5%，增速在全国26个省会城市中居第二位；财政总收入完成91.62亿元，增长26.3%；规模以上工业增加值完成161.76亿元，增长29.4%；全市固定资产投资完成204.45亿元，增长38.5%；社会消费品零售总额完成185.4亿元，增长17.8%；外贸进出口总额完成20.04亿美元，增长22.1%。
同时，由于各类中小企业的融资需求较旺，因而有利于公司的发展。
但与此同时，国有企业改制不彻底，生产经营举步维艰；电力供应严重不足，影响企业正常生产；就业和再就业形势依然严峻等问题，也进一步加大了公司的经营风险。
为促进地方经济与社会的协调发展，XX市委、市政府颁布了《关于优化发展环境，建设诚信太原的实施意见》，并将从建设政府诚信、企业诚信、市场诚信、法务诚信、公务员诚信、社会诚信六个方面建立社会信用体系，从而为太原地区的信用担保机构提供了较好的发展机遇。
4．外部支持公司被列入了国家发改委中小企业司（原国家经贸委中小企业司）的全国中小企业信用担保体系试点范围的担保机构名单，享受政府三年免交营业税的优惠政策。
作为政策性担保机构，公司在获得政府支持方面有先天的优势。
公司大股东为XX市财政周转金管理处，XX市财政局作为主管部门和出资人，对公司给予了大力支持，使公司注册资本迅速增加到10650万元，但其中有7000多万的变现性较差的非现金类资产。
此外，2001年XX市财政局还将1320万元的潜力产品专项资金划归公司管理，并记入公司的资本公积。
目前该专项资金的投资期已结束，公司希望顺利回收后能转增为注册资本。
根据XX市委、市政府有关精神，XX市财政局每年都应增加投入风险补偿金150万元。
2001年XX市财政局拨付给公司150万元风险补偿金；＃＃年XX省财政厅以XX省中小企业信用担保有限公司名义投入资本金150万元。
总体看，大股东的实力较强，但对公司的支持力度还不够大，每年的风险补偿金不能按时足额的拨付给公司。
三、基础素质分析1．人力资源公司现有员工22人，其中正式员工16人，全部来自原XX市财政周转金管理处，年龄结构普遍偏大，为此公司又聘用了4名年轻的大学生。
员工中拥有大专以上学历15人，拥有中、高级职称9人。
总体来看，公司员工的文化素质较高，但专业性不强，年龄结构也偏大。
公司董事长兼总经理曹政先生，现年41岁，研究生学历，会计师职称；1984年开始在XX市财政系统工作，1999年公司成立任总经理，2003年任公司董事长兼总经理；人际关系较广，管理经验丰富，改革与开拓能力较强。
公司副总经理及部门经理全部来自XX市财政系统，有多年管理财政周转金的经验，分析判断企业财务状况的能力较强，从事担保工作入手较快。
由于长期在财政部门工作，尽管公司早已整体转制，但部分人员的经营管理观念尚未完全转变，接受及领会新业务的能力有待加强。
市场竞争就是人才竞争，公司一方面积极培养内部年轻的业务骨干，另一方面希望能通过各种渠道引进金融专业人才，以适应公司未来快速发展的人才需求。
总体来看，公司管理层的管理经验丰富，判断与识别风险的能力较强，但仍存在管理人员年龄结构偏大的特点，业务创新能力及市场开拓能力略有不足。
2．法人治理结构公司股东基本都来自XX市财政系统，股权结构较为集中，属国有股份制企业，归口于XX市财政局管理。
从近几年的实际运作来看，XX市财政局的行政干预力度不大，主要在公司组织机构和运作机制上进行监管，业务上基本不干涉，每年只是考核公司的担保规模与代偿率，只有涉及到公司重大问题，如人事任免、增减资本金、年度财务预算等，才由XX市财政局决定或审批。
因此，公司运作基本具有独立性。
公司按照《公司法》组建了股东会、董事会、监事会。
公司投资与经营的决策权都在董事会，董事会对股东会负责，董事长兼任总经理。
监事会由政府监管部门、股东和内部员工组成，每年检查公司的财务1－2次，定期或不定期监督公司高管层的经营行为。
总体来看，公司在经营管理方面相对比较集权，决策权与执行权没有真正分开，但符合公司现阶段高效、快速发展的要求，同时，监事会也起到了一定的监督与制衡作用，公司的法人治理结构较为完善。
