公司理财复习思考题计算题

一、单项选择题（每小题2分）1、下列哪个恒等式是不成立的？ CA. 资产=负债+股东权益B. 资产-负债=股东权益C. 资产+负债=股东权益D. 资产-股东权益=负债2、从税收角度考虑，以下哪项是可抵扣所得税的费用？ AA. 利息费用B. 股利支付C. A和BD. 以上都不对3、现金流量表的信息来自于 CA. 损益表B. 资产负债表C. 资产负债表和损益表D. 以上都不对4、以下哪项会发生资本利得/损失，从而对公司纳税有影响？ BA.买入资产B.出售资产C.资产的市场价值增加D.资产的账面价值增加5、沉没成本是增量成本。

BA. 正确B. 不对6、期限越短，债券的利率风险就越大。

BA. 正确B. 不对7、零息债券按折价出售。

AA. 正确B. 不对8、股东的收益率是股利收益率和资本收益率的和。

AA. 正确B. 不对9、期望收益率是将来各种收益可能性的加权平均数，或叫期望值。

AA. 正确B. 不对10、收益率的方差是指最高可能收益率与最低可能收益率之差。

BA. 正确B. 不对11．财务经理的行为是围绕公司目标进行的，并且代表着股东的利益。

因此，财务经理在投资、筹资及利润分配中应尽可能地围绕着以下目标进行。

CＡ．利润最大化Ｂ．效益最大化Ｃ．股票价格最大化Ｄ．以上都行12．在企业经营中，道德问题是很重要的，这是因为不道德的行为会导致 DＡ．中断或结束未来的机会Ｂ．使公众失去信心Ｃ．使企业利润下降Ｄ．以上全对13．在净现金流量分析时，以下哪个因素不应该考虑 AＡ．沉没成本Ｂ．相关因素Ｃ．机会成本Ｄ．营运资本的回收14. 每期末支付￥1，每期利率为r，其年金现值为：DA. B. C. D.15. 据最新统计资料表明，我国居民手中的金融资产越来越多，这说明了居民手中持有的金融资产是 DＡ．现金Ｂ．股票Ｃ．债券Ｄ．以上都对16.除了，以下各方法都考虑了货币的时间价值。

CA. 净现值B. 内含报酬率C. 回收期D. 现值指数17. 企业A的平均收账期为28.41天，企业B的平均收账期为48.91天，则 CA.企业B是一家付款长的客户B.应该将平均收账期同使用的信用条件中的信用天数相比较C.很难判断18.为了每年年底从银行提取￥1,000，一直持续下去，如果利率为10%，每年复利一次，那么，你现在应该存多少钱？AA.￥10,000B. ￥8,243C. ￥6,145D. ￥11,00019. 大多数投资者是：AA. 规避风险的B.对风险持中性态度的C. 敢于冒险的D. 以上都不对20. 财务拮据通常伴随着 DA. 客户和供应商的回避B. 以较低的售价出售产品C.大量的行政开支D. 以上全是21．公司里的代理问题是由代理关系产生的，代理成本在一定程度上 AＡ．减少了代理问题Ｂ．增大了代理问题Ｃ．对代理问题的解决没有用Ｄ．以上全不对22．半强式效率市场要求股票价格反映 BA. 股票价值的所有信息B. 股票价值的所有公开信息C. 过去股票价格的信息D. 以上全不对23. 最佳资本结构表明 AA. 企业应该适当举债B.资本结构与企业价值无关C. 企业举债越多越好D.以上全错24.仅考虑企业的融资成本的大小，企业通常融资的顺序为： CA. 留存收益、债务、发行新股B. 债务、发行新股、留存收益C.债务、留存收益、发行新股D. 留存收益、发行新股、债务25.可转换债券是一种融资创新工具，这是因为通常它具有： AA. 看涨期权和美式期权的特征B.看涨期权和欧式期权的特征C. 看跌期权和欧式期权的特征D. 看跌期权和美式期权的特征26．下列哪些项是不可以抵减所得税的。

《公司理财》试题及答案第一章公司理财概述一、单项选择题1、在筹资理财阶段，公司理财的重点内容是( B ) 。

A 有效运用资金B 如何设法筹集到所需资金C 研究投资组合D 国际融资二、填空题1、在内部控制理财阶段，公司理财的重点内容是如何有效地(运用资金) 。

2 、西方经济学家和企业家以往都以(利润最大化)作为公司的经营目标和理财目标。

3、现代公司的理财目标是(股东财富最大化) 。

4、公司资产价值增加，生产经营能力提高，意味着公司具有持久的、强大的获利能力和(偿债能力) 。

5、公司筹资的渠道主要有两大类，一是(自有资本)的筹集，二是(借入资本)的筹集。

三、简答题1、为什么以股东财富最大化作为公司理财目标？(1)考虑到了货币时间价值和风险价值； (2)体现了对公司资产保值增值的要求； (3)有利于克服公司经营上的短期行为，促使公司理财当局从长远战略角度进行财务决策，不断增加公司财富。

2、公司理财的具体内容是什么？(1)筹资决策； (2)投资决策； (3)股利分配决策。

第二章财务报表分析一、单项选择题1、资产负债表为( B ) 。

A 动态报表B 静态报表C 动态与静态相结合的报表D 既不是动态报表也不是静态报表2、下列负债中属于长期负债的是( D ) 。

A 应付账款B 应交税金C 预计负债D 应付债券3、公司流动性最强的资产是( A ) 。

A 货币资金B 短期投资C 应收账款D 存货4、下列各项费用中属于财务费用的是( C ) 。

A 广告费B 劳动保险费C 利息支出D 坏账损失5、反映公司所得与所占用的比例关系的财务指标是( B ) 。

A 资产负债率B 资产利润率C 销售利润率D 成本费用利润率二、多项选择题1、与资产负债表中财务状况的计量直接联系的会计要素有( ABC ) 。

A 资产B 负债C 所有者权益D 成本费用E 收入利润2、与利润表中经营成果的计量有直接联系的会计要素有( BCD ) 。

A 资产B 收入C 成本和费用D 利润E 所有者权益三、填空题1、资产的实质是(经济资源) 。

★1.某投资组合有A,B来能中股票构成，这两种股票的预期收益率分别为10% 和20%,而股票AB的标准差分别为12%和30%,假设股票A和股票B的协方差为-2・52%・要求<1>计算股票A和股票B的相关系数：<2>当组合有30%的股票A和70%的股票B组成时，计算该组合的预期收益率和标准差<3>当组合有60%的股票A和40%的股票B组成时，计算该组合的预期收益率和标准差<4>如果你是厌倦风险的,你将愿意持有100%的股票A,还是股票B??说明理由答:人股票和B股票的相关系数：P = -2.52%= -0.7 AB (12% x 30%)<2>E ( r )=0・3X10%+0.7X20%=17%b D = J0.32 x 12%2 + 0.72. x 30%2 + 2 x 0.3 x 0.7 x (-0.52%) = 18.66%<3> E ( r )=0.6X 10%+0.4X 20%=14%b D = J0.62 x 12%2 + 0.42. x 30%2 + 2 x 0.6 x 0.4x (-0.52%) = 8.65%<4>.根据标准离差率判断，股票A的标准离差率为CV A =12%!10%=120%,股票B的标准离差率为C, =30%。

20%=150%股票A的风险小于股票B,对于风险厌恶的投资这来说，应全部投资于股票A★7.甲公司持有A、B、C三种股票，各股票所占的投资李忠分别为50%、20%、和30%,其相应的8系数分别为1・8、1和0・5，时常收益率为12%,无风险收益率为7%4股票当前每股市价6.2元，刚收到上一年派发的每股0.5元得现金股利, 预计股利以后每年将按6%的比例稳定增长.要求:<1 >根据资本资产定价模型计算如下指标:甲公司证券组合的B系数、风险溢价、必要收益率以及投资于A股票的必要收益率；<2>利用股票股价模型分析当前出售A股票是否对甲公司有利答:<1 >相关指标计算如下：甲公司证券组合的8系数=0.5X2+0.5X1.5=1.75甲公司证券组合的风险溢价=1・25X(12%-7%)=6・25甲公司证券组合的必要收益率=7%+6.25%=13・25%A股票的必要收益率=7%+1.8X(12%-7%)=16%<2>.A股票的价值=O' x 5%)=5.3(元)(16%-6%)A股票的当前市价6.2元大于预期股票价值，因此出售A股票对甲公司有利补充题:某企业准备购买一台设备，支付12万元，用6年，没有残值，使用后每年增加净利润12000元，贴现率为14%,按直线法计提折旧，计算现值,问该项目是否可行.答:折旧率=12 / 6=2(12000+12000 / 6) X (P/A,4%,6)-12000=0.443744>0 可行★9.某公司有A、B、C、D、E、F六个独立的投资方案，有关原始投资额、净现值和内部收益率的数据如图要求根据以上子来哦，分贝就一下不想关情况作出方案组合决策:<1>投资总额不受限制答在投资额总额不受限制的情况下，对于独立项目选择所有净残值大于零的方案, 在已知的六个方案中，方案C和E的净现值均小于零，应该放弃，其余四个方案的净现值均大于零，可以选择.因此，当投资总额不受限制时，最佳投资组合方案为A+B+D+F★2、假设新华公司当前的资本结构如表8—1所示。

最新公司理财计算题公式总结及复习题答案第二章：财务比率的计算（一）反映偿债能力的指标1、资产负债率=资产总额负债总额×100% =所有者权益负债长期负债流动负债++×100%（资产=负债+所有者权益）2、流动比率=流动负债流动资产×100% 3、速动比率=流动负债速动资产×100% =流动负债待摊费用存货预付账款流动资产---×100% 4、现金比率=流动负债短期投资短期有价证券货币资金现金)()(+×100% (二) 反映资产周转情况的指标1、应收账款周转率=平均应收账款余额赊销收入净额=2--÷+期末应收账款）（期初应收账款销售退回、折让、折扣现销收入销售收入 2、存货周转率=平均存货销货成本=2÷+期末存货）（期初存货销货成本第三章：货币时间价值1、单利：终值F n = P ·(1+i ·n) 【公式中i 为利率，n 为计息期数】现值P = F n /(1+i ·n)2、复利：终值F n = P ·CF i,n = P ·(1+i)n 【公式中(1+i)n 称为复利终值系数，简写作CF i,n 】现值P = F n ·DF i,n = F n /(1+i)n 【公式中1/(1+i)n 称为复利现值系数，简写作DF i,n 】3、年金：终值F n = R ·ACF i,n 【公式中ACF i,n 是年金终值系数的简写，R 为年金，n 为年金个数】现值P = R ·ADF i,n 【公式中ADF i,n 是年金现值系数的简写】1、债券发行价格发行价格= 年利息×ADF i,n +面值×DF i,n =(面值×债券票面利率)×ADF i,n +面值×DF i,n【该公式为分期付息、到期一次还本的公式，公式中的i 为债券发行时的市场利率】2、融资租赁的租金（等额年金法）年租金(R )=设备价值(P )/ ADF i,n 【公式中的i 为出租费率，i=年利率+手续费率】（一）资本成本的计算1、单项资本成本（个别资本成本）的计算资本成本= 筹资净额资本占用费= 筹资费用筹资总额）或股利（利息--1T ?= 筹资费率）（筹资总额）或股利（利息-1-1??T 【该公式为资本成本的定义公式，可用于计算单项资本成本，公式中的T 为所得税税率。

公司理财习题参考答案第三章 财务管理价值观念三、计算题3．甲银行可提供2年期定期存款服务，名义年利率为4%，该存款每季计息一次；乙银行同样可提供2年期定期存款服务，名义年利率为3.9%，该存款每月计息一次。

王先生手上有现金100万元，请问他应选择哪一家银行储蓄？4．王先生打算为其刚出生的儿子储蓄大学教育经费，假设王先生的儿子将在16岁上大学。

目前大学学杂费一年需要10万元，且每年以5%增加。

若王先生打算从明年开始，连续16年，每年存一笔固定金额的钱。

若年利率为8%，试问王先生每年应存多少钱？6．甲公司从某租赁公司租入一设备，设备价款及各项费用合计500万元，合同期为8年，合同规定甲公司每年年末支付租金，合同期满后，该设备归甲公司所有，设备净残值为0，现市场利率为6%。

请问：（1）甲公司每期支付的租金为多少？（2）如果合同规定甲公司须于每年年初支付租金，那么甲公司每期支付的租金应为多少？3.解：甲银行的实际利率为：4)4%41()1(+=+甲i%06.4=甲i乙银行的实际利率为：12)12%9.31()1(+=+乙i%97.3= i甲银行的实际利率高，所以应该选择甲银行。

4.解：)16%8/()16%5/(10，，，，A F A P F =⨯ A ⋅=⨯324.301829.210（万元）39.1=A 6.解： （1）)8%,6,/(500A P A ⨯=（万元）52.80=A （2）[]1)7%,6,/(500+⨯=A P A （万元）82.74=A第四章 有价证券估价三、计算题1．某债券面值为1000元，票面利率为12%，期限为5年，某公司对此债券进行投资，要求获得15%的报酬率，则该债券价格为多少时才能进行投资？2．有一面值为1000元的债券，票面利率为8%，每年支付一次利息，2000年5月1日发行，2005年4月30日到期。

现在是2003年4月1日，假设投资的必要报酬率为10%，问该债券的价值是多少？3．股票市场预期A 公司的股票股利将在未来三年内高速增长，增长率达15%，以后转为正常增长，增长率为10%，已知A 公司最近支付的股利为每股3元，投资者要求的最低报酬率为12%。

公司理财练习题一、单项选择题（每题2分，共20分）1. 公司理财的主要目标是：A. 最大化利润B. 最大化股东财富C. 最小化成本D. 最大化市场份额2. 以下哪项不是公司理财的基本原则？A. 风险与收益权衡原则B. 资本结构原则C. 利润最大化原则D. 资本预算原则3. 资本资产定价模型（CAPM）主要用于：A. 确定公司的资本成本B. 评估公司的财务状况C. 计算公司的现金流量D. 预测公司的市场表现4. 以下哪项不是公司财务报表的一部分？A. 资产负债表B. 利润表C. 现金流量表D. 产品目录5. 公司进行资本预算时，通常采用哪种方法来评估投资项目的可行性？A. 净现值法B. 总成本法C. 销售增长率法D. 市场份额法6. 以下哪种融资方式不涉及债务？A. 发行债券B. 发行股票C. 银行贷款D. 租赁融资7. 公司进行财务分析时，常用的比率分析不包括：A. 流动比率B. 速动比率C. 市盈率D. 存货周转率8. 以下哪种风险管理策略不涉及对冲？A. 期货合约B. 期权合约C. 保险D. 直接投资9. 公司进行现金管理时，主要关注：A. 存货水平B. 应收账款C. 现金及现金等价物D. 长期投资10. 以下哪种不是公司并购的动机？A. 市场扩张B. 技术获取C. 减少竞争D. 提高成本二、多项选择题（每题3分，共15分）11. 公司进行财务规划时，需要考虑的因素包括：A. 市场环境B. 竞争对手C. 法律法规D. 内部资源12. 以下哪些属于公司理财中的长期融资方式？A. 发行债券B. 银行贷款C. 发行股票D. 短期借款13. 在进行资本预算时，以下哪些现金流是公司需要考虑的？A. 初始投资B. 运营现金流C. 税收影响D. 残值14. 以下哪些是公司进行风险评估时需要考虑的因素？A. 市场风险B. 信用风险C. 操作风险D. 政治风险15. 公司进行国际财务管理时，需要关注哪些汇率风险？A. 交易风险B. 经济风险C. 会计风险D. 翻译风险三、简答题（每题10分，共30分）16. 简述公司理财的三个主要目标，并解释它们之间的关系。

《公司理财》（刘曼红）（第⼆版）部分习题参考答案【思考与练习题】部分习题参考答案第3章6.该公司资产负债表为⽇7.公司2007年的净现⾦流为-25万元。

8.各⽐例如下：第4章4.（1）1628.89元；（2）1967.15元；（3）2653.30元5. 现在要投⼊⾦额为38.55万元。

6. 8年末银⾏存款总值为6794.89元（前4年可作为年⾦处理）。

7.（1）1259.71元；（2）1265.32元；（3）1270.24元；（4）1271.25元；（5）其他条件不变的情况下，同⼀利息期间计息频率越⾼，终值越⼤；到连续计算利息时达到最⼤值。

8.（1）每年存⼊银⾏4347.26元；（2）本年存⼊17824.65元。

9.基本原理是如果净现值⼤于零，则可以购买；如果⼩于零，则不应购买。

NPV=-8718.22，⼩于零，故不应该购买。

第5章8.（1）该证券的期望收益率=0.15×8%+0.30×7%+0.40×10%+0.15×15%=9.55%标准差=2.617%（2）虽然该证券期望收益率⾼于⼀年期国债收益率，但也存在不确定性。

因此不能确定是否值得投资。

9.（1）两种证券的期望收益、⽅差与标准差（2）根据风险与收益相匹配的原则，⽬前我们还不能确定哪种证券更值得投资。

10.各证券的期望收益率为：%4.11%)6%12(9.0%6%15%)6%12(5.1%6%1.11%)6%12(85.0%6%2.13%)6%12(2.1%6=-?+==-?+==-?+==-?+=A A B A r r r r11. （1）该组合的期望收益率为15.8% （2）组合的β值945.051==∑=ii ip w ββ（3）证券市场线，图上组合中每种股票所在位置第6章5.（1）当市场利率分别为：8%；6%；10%时，该债券的价格分别为：39.8759.376488.4983769.010004622.1240)2/1(1000)2/1(40%1010004.456612.5434564.010005903.1340)2/1(1000)2/1(408%8.11487.5531.5955537.010008775.1440)2/1(1000)2/1(406%2040)(2020102020102020100=+=?+?=+++=≈+=?+?=+++==+=?+?=+++=+=∑∑∑===r r B r r B r r B PV PV B t tt tt t时，则当市场利率为时，则当市场利率为时，则当市场利率为次。

公司理财复习题（含答案）公司理财复习题一、单选选择题1、企业的管理目标的最优表达是（C ）A．利润最大化 B．每股利润最大化C．企业价值最大化 D．资本利润率最大化2、把若干财务比率用线性关系结合起来,以此评价企业信用水平的方法是(B )A杜邦分析法B沃尔综合评分法C预警分析法D经营杠杆系数分析3、“5C”系统中的“信用品质”是指（ D ）A．不利经济环境对客户偿付能力的影响 B．客户偿付能力的高低C．客户的经济实力与财务状况D．客户履约或赖账的可能性4、投资报酬分析最主要的分析主体是( B )A上级主管部门B投资人C长期债人D短期债权人5、普通年金终值系数的倒数称为（ B ）A复利终值系数B偿债基金系数C普通年金现值系数D投资回收系数6、为了直接分析企业财务善和经营成果在同行中所处的地位,需要进行同业比较分析,其中行业标准产生的依据是( D )A历史先进水平B历史平均水平C行业先进水平D行业平均水平7、J公司2008年的主营业务收入为500 000万元，其年初资产总额为650 000万元，年末资产总额为600 000万元，则该公司的总资产周转率为( D) A。

77 B。

83 C。

4 D。

88、下列选项中，不属于资产负债表中长期资产的是( A )A应付债券B固定资产C无形资产D长期投资9、计算总资产收益率指标时，其分子是( B )。

A. 利润总额B. 净利润C. 息税前利润D. 营业利润10．在财务报表分析中，投资人是指（D）。

A 社会公众B金融机构 C 优先股东D普通股东11．流动资产和流动负债的比值被称为（A ）。

A流动比率B速动比率C营运比率D资产负债比率12．下列各项中，（D）不是影响固定资产净值升降的直接因素。

A固定资产净残值B固定资产折旧方法C折旧年限的变动D固定资产减值准备的计提13、债权人在进行企业财务分析时，最为关注的是（B）。

A.获利能力B.偿债能力C.发展能力D.资产运营能力14、能够直接取得所需的先进设备和技术，从而能尽快地形成企业的生产经营能力的筹资形式是（ B ）A．股票筹资B．吸收直接投资C．债券筹资D．融资租赁15、下列项目中，属于非交易动机的有（ D ）A支付工资B购买原材料C偿付到期债务D伺机购买质高价廉的原材料16、下列项目中属于非速动资产的有（ D ）A．应收账款净额B．其他应收款C．短期投资 D．存货17、下列（ C）不属于固定资产投资决策要素。

A.反映企业创造剩余产品的多少B.反映企业创造利润和投入的资本的多少C.考虑了资金的时间价值D.防止了企业的短期行为2.企业财务关系中最为重要的关系是()A.股东与经营者之间的关系B.股东与债权人之间的关系C.股东、经营者、债权人之间的关系D.企业与作为社会管理者的政府有关部门、社会公众之间的关系3.以下各项环境中,()是企业最为主要的环境因素A.金融环境B.法律环境C.经济环境D.政治环境4.不同形态的金融性资产的流动性不同，其获利能力也就不同，下面说法中正确的选项是()A.流动性越高，其获利能力可能越高B.流动性越高，其获利能力可能越低C.流动性越低，其获利能力可能越低D.金融性资产的获利能力与流动性成正比5.ABC公司无优先股，去年每股盈余为4元，每股发放股利2元，保存盈余在过去一年中增加了500万元．年底每股账面价值为30元，负债总额为5000万元，那么该公司的资产负债率为()A.30％B.33％C.40％D.44％6.相对于其他企业而言，公司制的主要优点是()A.受政府管制少B.筹资方便C.承担有限责任D.盈利用途不受限制7.利息率依存于利润率，并受平均利润率的制约。

利息率的最高限不能超过平均利润率，最低限制()A.等于零B.小于零C.大于零D.无规定8.在计算速动比率时，要把存货从流动资产中剔除的原因，不包括()A.可能存在局部存货已经损坏但尚未处理的情况B.局部存货已抵押给债权人C.可能存在本钱与合理市价相差悬殊的存货估价问题9.以下各项中会使企业实际变现能力大于财务报表所反映的能力的是()A、存在将很快变现的存货B、存在未决诉讼案件C、为别的企业提供信用担保D、未使用的银行贷款限额10.有时速动比率小于1也是正常的，比方()A、流动负债大于速动资产B、应收账款不能实现C、大量采用现金销售D、存货过多导致速动资产减少11.某企业拟建立一项基金，每年初投入100000，假设利率为10％，五年后该项基金本利和将为()A、671600B、564100C、871600D、61050012.风险报酬斜率的大小取决于()A、标准差B、投资者对风险的心态C、期望报酬率D、投资工程13.如果A、B两种证券的相关系数等于1，A的标准差为18％，B的标准差为10％，在等比例投资的情况下，该证券组合的标准差等于()A、28％B、14％C、8％D、18％14.以下各项中，代表即付年金现值系数的是()A.[〔P/A,i,n+1〕+1]B.[(P/A,i,n+1)-1]C.[(P/A,i,n-1)-1]D.[(P/A,i,n-1)+1]15.方洪拟存入一笔资金以备三年后使用。

公司理财精要版计算题(总14页)--本页仅作为文档封面，使用时请直接删除即可----内页可以根据需求调整合适字体及大小--可持续增长假设下列比率是固定的，可持续增长率是多少总资产周转率=利润率=%权益乘数=股利支付比率=25%20051231 资产 负债和所有者权益 流动资产 流动负债 现金 25000 应付账款 65000 应收账款 43000 应付票据 9000 存货 76000 合计 74000 合计 144000 长期债务 156000 固定资产所有者权益 厂房和设备净值 364000 普通股和股本溢价 21000留存收益 257000合计278000资产总计508000 负债和所有者权益总计 508000A. 如果该企业以完全产能运营且没有发行任何新的债务或权益，要支持20%销售收入增长率所需外部融资是多少B. 假设该企业2005年仅以80%产能在运营。

此时EFN 是多少C. 假设该企业希望它的负债-权益比率固定，此时的EFN 是多少永久生命保险公司正在向你推荐一项保险政策，该政策规定，公司将永久性地每年向你和你的后代支付15 000美元。

a 、如果必要的投资收益率为8%时，你愿意以什么价格购买该保险 1. 187500美元 2. 178500美元 3. 158700美元 美元b 、假定该保险公司告诉你这项保险的价格为19 5000美元，请你计算利率为多少 1. % 2. % 3. % 4. %南加利福尼亚出版公司正在决定是否修订其畅销的一本教材。

他们估计，修订工作的成本为5万美元，由于销售增加而产生的现金流第1年为万美元，在以后的年度中，预计该现金流将每年增长6%。

5年后该教材将推出市场。

假定初始成本现在就需要支付，而收入在每年的年末实现。

如果公司的必要报酬率为11%，试问该教材由于销售增加产生的现金流的现值为多少公司是否应该修订该教材 1. 49,；不修订2. 49,；修订3. 59,；不修订4. 59,；修订一当地财务公司对1年期贷款的利率报价为14%。