2017年3C自动化设备其他专用机械行业现状发展及趋势分析报告

2017机械设备行业分析报告2017年10月1. 序言：从硬件为王到“内外兼修” (6)2. 金属时代：金属机身渗透率提升，国产 CNC 设备需求旺盛 (9)2.1. 苹果引领金属机风潮，低端机型渗透率有望进一步提升 (9)2.2. 不锈钢中框带动设备需求增加 (13)2.3. 3C 结构件企业加快资本运作，带动设备需求持续强劲 (18)2.4. 国产 CNC 设备性价比高，市占率快速提升 (20)2.5. CNC 设备年均市场规模或超百亿 (25)3. 玻璃时代：5G 与无线充电带动玻璃机身回归 (26)3.1. 玻璃机身升级后或将上演王者归来 (26)3.1.1. 无线充电与 5G 通信时代，非金属材质成宠儿 (26)3.1.1. 苹果带动双面玻璃回归 (28)3.2. 精雕机：玻璃机身加工的通用核心设备 (31)3.2.1. 专门加工玻璃的 CNC 设备 (31)3.2.2. 国产精雕机设备生产技术逐渐成熟 (32)3.3. 热弯机：3D 曲面玻璃加工的核心设备 (34)3.3.1. 日韩热弯机制造水平领先，近年来国内企业发展迅猛龙头初现 (36)3.4. 曲面玻璃浪潮来袭，国产精雕机与热弯机设备未来两年将迎大发展 (38)4. 陶瓷时代：囿于加工难度，推广尚待时日 (40)5. 重点公司分析 (42)5.1. 华东重机：收购润星科技转型高端制造，迈入 CNC 百亿级市场 (42)5.2. 劲胜智能：CNC 龙头装备业务乘风起，智能服务总承包再添发力点 (44)6. 风险提示 (45)图 1：全球智能手机出货量（亿部）及同比增速 (6)图 2：中国智能手机市场占有率 (7)图 3：智能手机外壳材质发展历程 (7)图 4：中国 2016 年上半年智能手机消费偏好情况 (8)图 5：近年来苹果手机壳金属用量越来越多 (10)图 6：近年来苹果手机壳金属用量越来越多 (10)图 7：近年来全球畅销机型中各类机壳使用情况 (10)图 8：全球智能手机金属结构件渗透率 (11)图 9：全球智能手机金属件规模 (12)图 10：Iphone 6S 物料成本 (13)图 11：钻攻加工中心透视图 (15)图 12：高光机透视图 (15)图 13：手机外观示意图（金属中框+基板） (16)图 14：不锈钢中框+基本锻造工艺流程示意图 (17)图 15：小米 4 金属中框历经 8 次 CNC 数控机床加工 (18)图 16：2016 年科森科技营业收入构成 (19)图 17：2016 年捷荣技术营业收入构成 (19)图 18：2016 年主要加工厂商 CNC 设备保有量（台） (22)图 19：2016 年 3C 行业钻攻机床厂商市场份额 (24)图 20：中国智能手机出货量（亿部）及其同比增速 (25)图 21：手机无线充电技术装置示意图 (27)图 22：各个频段可用频谱带宽比较 (27)图 23：2D/2.5D/3D 玻璃边缘对比 (28)图 24：2.5D/3D 玻璃在五大手机制造商的主流机型中被广泛应用 (29)图 25：各类型玻璃出货量（亿片）及同比增速 (30)图 26：各类型玻璃出货量占比 (30)图 27：3D 玻璃的下游应用示例 (31)图 28：中国 3D 玻璃盖板在智能手机渗透率 (31)图 29：玻璃精雕机图解 (32)图 30：2016 年国内玻璃精雕机出货排行榜（台） (33)图 31：2D/2.5D/3D 玻璃加工流程示意图 (35)图 32：热弯机加工流程图 (35)图 33：热弯机整机质量决定因素占比情况 (35)图 34：3D 玻璃加工中难点 (36)图 35：陶瓷手机外壳加工工艺流程 (41)图 36：流延成型示意图 (41)图 37：小米 6 陶瓷机身 (42)表 1：不同材质手机壳性能对比 (9)表 2：2010 年、2013 年、2016 年全球智能手机销量 TOP10 手机型号材质.. 11 表 3：2016 中国畅销手机 TOP20 (12)表 4：“铝挤+CNC 加工”工艺流程详解 (14)表 5：金属手机外壳的三种主要成型方案 (15)表 6：锻造方案与其他工艺比较 (18)表 7：2017 年新上市精密结构件企业 (19)表 8：2014 年以来，精密结构件企业并购、收购频繁发生 (20)表 9：2016 年手机金属壳 CNC 市场竞争格局 (21)表 10：2016 年 CNC 攻钻加工中心供给量及手机厂商出货量 (22)表 11：CNC 钻工中心主要制造商 (24)表 12：金属 CNC 设备市场空间测算 (26)表 13：2017 年玻璃精雕机年产能破千设备制造商梳理 (34)表 14：手机盖板玻璃厂商 TOP15 产能分布情况 (37)表 15：热弯机主要生产商梳理 (38)表 16：3D 玻璃部分生产商扩产投资情况 (39)表 17：玻璃精雕机与热弯机市场空间测算（亿元） (40)报告正文1. 序言：从硬件为王到“内外兼修”2000 年爱立信推出的第一款智能手机开启了手机的新纪元，从全球范围内来看，智能手机在经历了前期的积淀后，自 2010 年开始进入爆发式增长阶段，出货量由 2010 年的 3.05 亿部跃升至 2015 年的 14.37 亿部，期间的年均复合增长率高达 136.35%，2016 年增速首度回落开始趋于平缓，但年出货量依旧呈现出正增长。

2017年3C自动化市场调研分析报告目录第一节 3C自动化大浪潮正在开启，预计2020年市场增量1600亿元 (6)一、3C市场空间巨大，高景气仍将延续 (6)1、传统3C产品进入红海市场，存量时代行业增速达到个位数 (6)2、新兴3C产品对行业扩容，中长期看不到天花板 (7)3、全球3C行业市场规模1.45万亿美元，预计2020年达到2.98万亿美元9二、我国3C制造业现状：大而不强，成本控制问题首当其冲 (9)1、我国是全球3C制造业的中心，产能位居全球之首 (9)2、产业链普遍处于下游环节，企业利润严重偏低 (11)三、提高生产设备自动化率是解决3C行业成本问题的唯一途径 (12)第二节 3C设备“消费品”属性明显，成行业增长重要驱动因素 (16)一、非标自动化设备有助于解决3C产品款式多、更新快的矛盾，实现柔性生产16二、我国3C设备行业现状：市场空间约3614亿，但自动化率极低 (18)1、我国工业机器人在3C行业渗透率仅为全球平均水平的1/3 (18)三、3C自动化设备成为行业重要驱动因素 (21)1、3C固定资产投资增速远超下游行业增速 (21)2、3C行业增长逻辑改变，设备投入成为主要驱动力 (22)3、工业机器人投资回收期快速缩短，3C自动化进程加快 (23)4、预计2020年3C自动化设备市场空间达2500亿元，CAGR约25.6% (25)第三节 3c自动化产业链按工艺涵盖三大环节，国产设备在其中扮演重要角色 (27)一、前段：零部件种类众多，机壳和玻璃盖板材质近年更新较快 (27)1、机壳主流材质将是金属和玻璃，加工工艺各有不同 (27)（1）金属机壳主要加工设备是高速钻攻机床（CNC） (27)（2）盖板玻璃典型加工设备包括玻璃精雕机和热弯机 (28)2、印刷电路板（PCB）设备投资占比60%，设备行业竞争格局相对分散，. 30二、中段：SMT生产线AOI检测设备渗透率低，LCM组装线设备持续高毛利 (32)1、表面贴装（SMT）生产线包括四类设备 (32)2、国产平板显示模组（LCM）生产线厂商多由上市公司控股 (35)三、后段：整机组装自动化率不足30%，国内代工企业即将迎来密集换线期.. 37第四节跟随Iphone产业变化，看未来设备趋势 (41)一、双面玻璃机身或上演王者归来，看好精雕机、攻牙中心自动化设备 (41)1、塑料vs金属，质感和观赏性决定机身材料发展方向 (41)2、双面玻璃机身，王者或将归来 (45)3、看好智慧松德、昊志机电、劲胜精密等 (46)二、OLED带来显示新体验，看好国内模组设备企业 (47)1、iphone8预计明年上AMOLED将继续拉动行业扩产 (47)2、预计2016-2020年AMOLED国内设备市场空间119亿美元 (48)3、国产设备将继续在高端领域追赶日韩 (49)4、看好智云股份、正业科技和联得装备等 (50)图表目录图表1：全球智能手机出货量及同比增速 (6)图表2：全球平板电脑出货量及同比增速 (7)图表3：全球智能可穿戴设备市场规模预测（亿美元） (8)图表4：全球VR/AR行业市场规模预测（亿美元） (8)图表5：全球3C行业市场规模（万亿美元） (9)图表6：我国智能手机出货量及占全球出货量比 (10)图表7：2014年各国智能手机出货量占比 (10)图表8：我国3C行业毛利率情况（%） (11)图表9：我国3C行业净利率情况（%） (11)图表10：我国老龄化趋势不断加重 (12)图表11：2012-2015年间我国劳动人口共减少1447万 (13)图表12：各国劳动力生产效率对比 (13)图表13：各国单位劳动力成本对比 (14)图表14：2014年至今国内手机新机型上市种类数 (16)图表15：2014年至今国内智能手机新机型上市种类数 (16)图表16：我国工业机器人保有量情况 (19)图表17：各国工业机器人密度对比（台/万人） (19)图表18：2013年全球工业机器人下游分布情况 (20)图表19：2014年中国工业机器人下游分布情况 (20)图表20：3C行业固定资产投资完成额（亿元） (21)图表21：3C行业固定资产投资增速与营收增速对比（%） (22)图表22：3C制造业从业人数及同比增速 (22)图表23：3C行业劳动力增速与营收增速对比（%） (23)图表24：日本工业机器人出口均价及同比增速 (24)图表25：中国工业机器人进口均价（千美元） (24)图表26：2011年至今我国3C制造业销售利润率变化（%） (25)图表27：3C自动化设备市场规模预测 (26)图表28：3C自动化产业链图示 (27)图表29：金属机壳CNC主要加工流程 (27)图表30：GalaxyS7/S7Edge3D曲面盖板玻璃示意图 (29)图表31：3D曲面玻璃加工工艺流程 (29)图表32：印刷电路板示意图 (30)图表33：SMT生产线示意图 (32)图表34：平板显示模组示意图 (35)图表35：平板显示模组产业链示意图 (35)图表36：手机组装与检测流程 (37)图表37：小米4手机组装生产线 (38)图表38：目前国内手机总装线处在“机器换人”阶段 (39)图表39：iPhone6sPlus硬件成本占比 (41)图表40：塑料机身-iPhone5C (41)图表41：塑料机身-NokiaLumia920 (42)图表42：三段式机身-iPhone5 (42)图表43：纳米注塑式机身-iPhone6S (43)图表44：纳米注塑式机身-iPhone7 (43)图表45：金属高速攻牙钻孔中心 (44)图表46：精雕机（全称：精密雕铣机） (45)图表47：普通玻璃、2.5D玻璃、3D玻璃示意图 (45)图表48：16-20年全球AMOLED设备市场空间（亿美元） (48)图表49：16-20年中国AMOLED设备市场空间119亿美元 (49)表格目录表格1：苹果公司产品更新周期 (17)表格2：机器人成本下降、人工成本上升使得机器人成本回收期大幅缩短（以165KG的六轴机器人为例） (25)表格3：高速攻钻机床主要厂商 (28)表格4：玻璃精雕机主要企业 (29)表格5：玻璃热弯机主要厂商 (30)表格6：PCB设备介绍 (31)表格7：PCB设备主要企业介绍 (31)表格8：贴片机市场目前由国外企业主导 (33)表格9：焊接设备内外资共同竞争 (34)表格10：AOI检测设备主要企业介绍 (34)表格11：平板显示模组设备功能介绍 (36)表格12：平板模组设备企业介绍 (37)表格13：整机组装环节设备厂商 (39)表格14：主要面板厂商OLED扩产计划（月产能） (48)表格15：2014至今AMOLED不断向各品牌手机继续渗透 (49)表格16：国内外主要OLED设备相关企业 (50)第一节3C自动化大浪潮正在开启，预计2020年市场增量1600亿元3C产品是指计算机（Computer）、通信（Communication）以及消费类电子产品（Consumer Electronics）三者。

2017年3C加工设备行业市场调研分析报告目录第一节金属时代刮起玻璃旋风 (5)一、智能手机外壳的材质轮回 (5)二、经历了七年轮回，苹果手机有望再次回归玻璃盖板 (6)三、三星和 HOV 率先试水双玻璃盖板，千元机或兴起塑料盖板旋风 (9)四、5G 与无线充电引发手机双面玻璃盖板技术潮流 (11)第二节“双面玻璃+金属中框”为 3C 加工设备提供增长新引擎 (15)一、金属 CNC 需求旺盛， 2017 年国内市场新增需求约 113 亿元 (15)1、复杂度和硬度提升，金属中框加工难度更大 (15)2、精密结构件企业资产证券化加速，引爆设备强劲需求 (20)3、受益下游 3C 高景气， 2017 年 CNC 设备新增需求增速约 27% (22)二、手机双面盖板玻璃开启国内玻璃精雕机高增长模式 (31)1、2021 年玻璃盖板市场规模有望达到 550 亿元 (31)2、玻璃精雕机受益双面玻璃盖板技术路线有望爆发增长 (32)第三节国内热弯机和陶瓷机蓄势待发 (36)一、三星率先使用 3D 玻璃盖板，热弯机进口替代未来可期 (36)二、陶瓷机市场初露峥嵘，玻璃精雕机企业有望无缝切入 (39)第四节行业领先企业分析 (42)一、劲胜智能 (42)二、华东重机 (42)三、田中精机 (42)四、智慧松德 (43)图表1：智能手机外壳发展历史 (5)图表2：使用4 个月后iPhone4 报障率为4.7% (6)图表3：82%的iPhone 4 报障来自碎屏 (7)图表4：76%的iPhone 3GS 报障来自碎屏 (7)图表5：iPhone 历代产品后盖变化情况 (8)图表6：2016 年HOV 占全球手机出货量21.2% (9)图表7：华为荣耀8 青春版国内销量第二 (11)图表8：2020 年5G 技术将发展成熟并商用 (12)图表9：无线充电省去线缆的繁琐 (13)图表10：金属中框是加强机身强度的重要结构件 (15)图表11：金属中框的粗铣、精铣和高光倒角都需要CNC (16)图表12：三星Galaxy S6 手机铝合金中框 (16)图表13：小米6 手机不锈钢中框 (17)图表14：金属中框复杂程度更高 (19)图表15：两方面原因造就金属CNC 新增需求 (19)图表16：2017 年上市的精密结构件公司 (20)图表17：2015 年以来精密结构件加工行业收并购频繁 (21)图表18：国内数控机床产量区间波动 (22)图表19：国内数控机床市场规模稳步提升 (22)图表20：中国消费电子市场规模增速维持在10%以上 (23)图表21：手机出货量占3C 总出货量的73.14% (23)图表22：预计2017 年全球智能手机出货量超过15 亿部 (24)图表23：CNC 设备下游产业链 (25)图表24：2016 年创世纪产量将近1000 台/月 (26)图表25：国内手机金属壳渗透率水平向苹果靠拢 (27)图表26：中国山寨机出货量逐渐维持稳定 (30)图表27：玻璃盖板行业CR2 为48% (31)图表28：3D 玻璃的弧形设计 (36)图表29：3D 玻璃的成型流程中玻璃热弯是关键一步 (37)图表30：金属与陶瓷的加工原理比较 (40)图表31：小米MIX 采用陶瓷机身设计 (40)表格1：三星与HOV 热销手机系列的后盖材质 (10)表格2：磁感应技术有相对优势 (13)表格3：各材质优劣势对比 (13)表格4：国内主流的中框/外壳加工方案 (15)表格5：不锈钢的物理特性导致加工难度大 (18)表格6：CNC 加工不锈钢的难点 (18)表格7：精密结构件加工行业持续资本化 (21)表格8：预计2017 年金属中框市场总需求量约 1.56 亿片 (28)表格9：2017 年全球CNC 新增需求约156 亿元 (28)表格10：2017 年国内CNC 设备新增需求113 亿元 (30)表格11：加工中心、雕铣机和精雕机比较 (32)表格12：玻璃精雕机 (33)表格13：2017 年全球智能手机玻璃盖板新增需求1.37 亿片 (33)表格14：预计2017 年加工手机的玻璃机新增需求为7300 亿台 (34)表格15：2017 年玻璃精雕机新增需求量约0.8 万台 (34)表格16：AMOLED 有比较明显的优势 (37)表格17：2020 年手机正面3D 盖板玻璃出货量将接近10 亿片 (38)表格18：铝合金与陶瓷优劣势对比 (39)表格19：陶瓷背板市场规模的预测 (41)第一节金属时代刮起玻璃旋风一、智能手机外壳的材质轮回智能手机在产生初期，外壳材质是以 PC 和 ABS 为主的工程塑料，工程塑料的优势是耐用性及配色多样性，加工技术更加成熟，加工成本更低。

(此文档为word格式，可任意修改编辑！）正文目录1. 3C市场空间上升，高景气仍将延续 (8)1.1. 传统3C产品渐入红海，行业增速逐渐放缓 (8)1.2. 3C产品进入存量时代，自动化率决定竞争优势 (14)1.3. 创新造就市场需求，技术推动产品更新 (21)2. OLED引领潮流，设备制造潜力十足 (24)2.1. 与LCD对比，OLED优势显著 (24)2.2. OLED下游需求旺，投资布局力度强 (28)2.3. 面板制造工艺升级，相关设备需求旺盛 (32)2.4. OLED工艺上、中游海外企业垄断，国内品牌下游崛起 (34)3. “金属、塑料、玻璃”三足鼎立，新型材质市场空间上升 (37)3.1. 塑料、金属、玻璃机身各有利弊 (37)3.2. 金属机身备受欢迎，加工设备热度提升 (39)3.2.1. 金属机身风靡叠加精密结构件刚需，金属渗透率逐渐上行 (39)3.2.2. CNC加工优势显著，数控机床市场空间广阔 (42)3.3. 5G时代或将开启陶瓷材质新风尚 (45)3.4. 3D玻璃变新宠，玻璃精雕机热弯机成长可观 (48)3.4.1. 3D玻璃与OLED相互搭配，引领消费新风潮 (48)3.4.2. 玻璃精雕机搭配热弯机，主流加工设备潜在需求大 (52)4. 自动化迭代升级加速，3C产业链智能化逐渐覆盖 (54)4.1. 3C生产可靠性保障，AOI检测设备至关重要 (54)4.1.1. 人工检测产品元件乏力，促进检测设备普及 (54)4.1.2. PCB产业稳步发展，检测设备应用逐渐广泛 (57)4.1.3. 显示面板产能提高，检测环节不容忽视 (60)4.2. 工业机器人应用日益普及，自动化进程不断加速 (62)4.2.1. 工业机器人技术日渐成熟，购置成本下行经济性凸显 (62)4.2.2. 3C行业需求旺盛，工业机器人市场广阔 (64)5. 主要公司分析 (66)5.1. 智云股份 (66)5.2. 劲拓股份 (69)5.3. 昊志机电 (71)5.4. 联得装备 (74)5.5. 精测电子 (76)5.6. 智慧松德 (79)5.7. 田中精机 (81)图目录图1：全球消费电子出货量（亿） (8)图2：我国智能手机出货量（亿） (9)图3：全球智能可穿戴设备市场规模（亿美元） (10)图4：智能手表出货量（百万） (10)图5：全球VR/AR市场规模（亿美元） (11)图6：全球VR销售金额（十亿美元） (11)图7：虚拟现实营收（亿元） (12)图8：虚拟现实利润（亿元） (12)图9：全球民用无人机销量（万架） (13)图10：全球民用无人机市场规模（亿美元） (13)图11：我国3C制造业销售利润率（%） (14)图12：我国3C制造业毛利率与净利率（%） (15)图13：3C行业附加值情况 (15)图14：我国人口老龄化情况 (16)图15：全球成本竞争力 (17)图16：我国制造业平均工资（元） (17)图17：各国劳动生产率对比 (18)图18：工业机器人销量各行业占比（%） (19)图19：各国机器人密度（台/万人） (19)图20：中国工业机器人进口均价（千美元） (20)图21：各日本工业机器人出口均价（千美元） (20)图22：新上市手机机型种类数 (21)图23：IPhone新机型上市后占比（%） (22)图24：2016年无线充电渗透率为18.69% (23)图25：2020年预计全球无线充电设备将超过10亿台 (23)图26：IPhone6各构成部件的利润分布 (24)图27：触控模组基本框架 (25)图28：OLED结构图 (26)图29：TFT-LCD结构图 (26)图30：AMOLED手机市场规模（百万美元） (28)图31：平板显示模组产业链示意图 (29)图32：OLED终端应用出货量（百万片） (29)图33：OLED未来市场渗透率预测（%） (30)图34：OLED市场规模（百万美元） (30)图35：LCD与OLED工艺流程对比 (33)图36：2016-2020全球OLED设备中前段市场规模占比（%） (34)图37：OLED上游材料细分领域 (34)图38：OLED各领域生产成本占比（%） (35)图39：三星与其他AMOLED占比（%） (36)图40：2016各手机品牌销量较2015年增长率（%） (37)图41：中国2016年采用AMOLED的手机销量（百万部） (37)图42：全球平板电脑出货量（百万台） (40)图43：全球智能手机出货量（百万部） (40)图44：手机金属外壳产业链图（一般流程） (41)图45：国内手机市场金属外壳渗透率 (42)图46：数控机床进口数量情况 (43)图47：数控机床进口金额情况 (44)图48：2015年世界各国机床产值（亿美元） (44)图49：先进陶瓷材料的制备工艺 (46)图50：国内第三方移动支付市场规模（亿元） (47)图51：3D造型的3C产品设计 (49)图52：全球智能手机出货量预测（亿台） (50)图53：3D玻璃需求量（亿片） (50)图54：3D玻璃市场份额（%） (51)图55：3D玻璃市场空间及增速（亿元） (51)图56：3D玻璃盖板使用量及渗透率数据及预测 (52)图57：3D玻璃制作工艺流程 (53)图58：3D玻璃加工的精雕机累计数量(万台) (54)图59：3D玻璃加工的精雕机累计市场空间（亿元） (54)图60：AOI检测设备 (55)图61：AOI检测设备工作流程 (55)图62：小型电子元器件 (56)图63：近年制造业就业人员平均工资(万元) (56)图64：AOI检测设备应用领域占比 (57)图65：PCB 内层结构 (58)图66：完成后的PCB (58)图67：PCB产业重心向我国迁移 (59)图68：AOI应用位置 (60)图69：2017E面板产能分布 (60)图70：全球面板厂商市场份额变化 (61)图71：全球工业机器人销量（万台） (62)图72：中国工业机器人成本构成 (63)图73：工业机器人产业链 (64)图74：我国工业机器人在3C行业中的应用 (65)图75：智云股份2015年主营构成 (67)图76：智云股份近年来营业总收入及增速 (68)图77：智云股份近年来归属母公司股东净利润及增速 (68)图78：智云股份近年来主营业务毛利率 (69)图79：劲拓股份2015年主营构成 (70)图80：劲拓股份近年来营业总收入及增速 (70)图81：劲拓股份近年来归属母公司股东净利润及增速 (71)图82：劲拓股份近年来主营业务毛利水平 (71)图83：昊志机电2016年主营构成 (72)图84：昊志机电近年来营业总收入及增速 (73)图85：昊志机电近年来归属母公司股东净利润及增速 (73)图86：昊志机电近年来主营业务毛利水平 (74)图87：联得装备2016年主营构成 (75)图88：联得装备近年来营业总收入及增速 (75)图89：联得装备近年来归属母公司股东净利润及增速 (76)图90：联得装备近年来主营业务毛利率 (76)图91：精测电子2016年主营构成 (77)图92：精测电子近年来营业总收入及增速 (78)图93：精测电子近年来归属母公司股东净利润及增速 (78)图94：精测电子近年来主营业务毛利水平 (79)图95：智慧松德2015年主营构成 (80)图96：智慧松德近年来营业总收入及增速 (80)图97：智慧松德近年来归属母公司股东净利润及增速 (81)图98：智慧松德近年来主营业务毛利水平 (81)图99：田中精机2015年主营构成 (82)图100：田中精机近年来营业总收入及增速 (83)图101：田中精机近年来归属母公司股东净利润及增速 (83)图102：田中精机近年来主营业务毛利率 (84)图目录表1：2016年Q4全球前五大可穿戴设备公司出货量和市场份额 (11)表2：苹果公司产品更新周期 (22)表3：AMOLED与TFT-LCD性能比较 (27)表4：AMOLED与LTPS-LCD成本比较 (27)表5：全球OLED主要产品 (31)表6：我国OLED产线投资情况 (32)表7：三种材质机身对比 (39)表8：手机金属外壳一般制造流程 (41)表9：当前主要消费类电子金属壳渗透率情况 (42)表10：全球智能手表用陶瓷后盖市场预测 (47)表11：2016年3D玻璃后盖手机统计 (48)表12：2016年3D玻璃后盖手机统计 (52)表13：2015年中国主要AOI市场需求领域 (57)表14：2015年中国主要AOI市场需求领域 (61)表15：各类型工业机器人的3C适应性 (65)表16：3C设备产业链上市公司一览表 (66)1. 3C市场空间上升，高景气仍将延续1.1. 传统3C产品渐入红海，行业增速逐渐放缓3C产品是指计算机、通信以及消费类电子产品。

2017年我国3C制造业综合发展态势
图文分析报告
（2017.10.17）
智能手机是 3C 行业的重要组成部分，其规模和成长性占据行业主导地位。

3C 产品是计算机（Computer）、通讯（Conmunication）、消费类电子产品（Consumer Electronics）三者的统称。

传统的3C 产品包括电脑、平板电脑、手机、数码相机、电视机、影音播放设备等硬件；新兴的 3C产品包括智能可穿戴设备、VR/AR 设备终端、消费级无人机、娱乐机器人等。

3C 产业的主要产品分类
自2007年苹果公司推出初代iPhone 以及 2008年搭载Android 系统的手机诞生，以智能手机为代表的 3C 行业迎来了黄金发展期。

过去 8 年，智能手机出货量 CGAR 达到 40%，但在2012年之后，由于行业竞争加剧以及产品同质化程度提高，行业增速逐年下降。

2016年，全球智能手机出货量达到 14.98 亿部，增速降为 5.4%；而平板电脑 2016 年出货量为 1.74亿部，出货量持续下降。

全球智能手机出货量及增速。

2017机械设备行业分析报告2017年10月1、全球能源格局震荡，低油价新时代来临 (5)1.1、国际油价分析框架浅析 (5)1.2、国际油价四大历史阶段回顾 (6)2、低油价新时代下，全球供需正向动态平衡好转 (11)2.1、需求格局：消费增速持续放缓+库存需求受抑制，印度尚不能接替中国.. 11 2.1.1、理由一：欧美、日本等国家经济水平较为成熟，OECD石油需求增长停滞11 2.1.2、理由二：经济结构面临转型，发展中国家原油需求增速放缓 (12)2.1.3、理由三：全球库存高企，库存需求受抑制 (13)2.2、供给格局：OPEC减产效果有限，页岩油或将继续扩产 (15)2.2.1、理由一：OPEC减产执行规模效果不佳，全球原油供给收缩不及预期 .. 15 2.2.2、理由二：北美投资持续复苏，页岩油产量或将行至高点 (16)2.2.3、理由三：根据哈伯特峰值定律，老油田产量衰竭不可避免 (19)2.2.4、理由四：低油价抑制海洋油气等高成本石油的开采 (20)2.5、供给过剩已趋于缓解，行业实现动态平衡可期 (21)3、基于成本分析框架，原油价格中期或将围绕50美元中枢波动 (22)3.1、生产成本：中东最低，各国平均在27美元/桶左右 (23)3.2、完全成本：中东具备先天优势，海洋油气相对较高，页岩油成本下降迅速24 3.3、财政油价：决定石油输出国对高油价的依赖程度 (25)3.4、未来油价预判：缓和低油价阶段，或将围绕50美元中枢波动 (26)4、低油价新常态投资主线：上游延展+海外拓展+外延扩展（详细讨论参见油服产业下篇系列报告） (27)5、风险提示 (29)图表1：影响国际原油价格定价的诸多因素 (5)图表2：原油供需曲线及定价机制 (6)图表3：二战以来国际油价年均值 (7)图表4：二战以来历年全球石油消费量及增速（当年日均消费量） (7)图表5：二战以来历年全球石油产量及增速（当年日均产量） (8)图表6：从供需角度分析历次石油价格周期 (9)图表7：全球历年平均原油需求量及增速（当季日均需求量） (11)图表8：经合组织（OECD）国家季平均原油需求量 (12)图表9：发展中国家季平均原油需求量及增速 (13)图表10：OECD战略储备库存及相当净进口天数（次坐标为天数） (14)图表11：OECD战略及商业总库存及相当需求量天数（次坐标为天数） (14)图表12：美国战略储备库存及相当净进口天数（次坐标为天数） (14)图表13：美国战略及商业总库存及相当需求量天数（次坐标为天数） (15)图表14：OPEC各成员国2017年7月减产情况（单位：千桶/日） (16)图表15：美国主要页岩油产区分布 (16)图表16：2007-2016年美国各大页岩油产区致密油产量比重 (17)图表17：美国页岩油七大产区生产结构（单位：万桶/日） (17)图表18：美国页岩油产量及油价变化情况 (18)图表19：全球活跃钻机数量（单位：台） (18)图表20：美国活跃油气钻机数（单位：台） (19)图表21：美国阿拉斯加州历年石油产量及增速 (20)图表22：美国加利福尼亚州历年石油产量及增速 (20)图表23：全球各区域海上钻机数变化 (21)图表24：全球陆上钻机数和海上钻机数变化 (21)图表25：原油供需平衡及油价变化 (22)图表26：原油成本分析框架 (23)图表27：各国原油生产成本 (24)图表28：世界不同地区、不同石油类型生产盈亏平衡价格（生产完全成本） . 24 图表29：美国各大页岩油产区页岩油井口盈亏平衡成本 (25)图表30：部分国家财政油价比较 (26)图表31：油价传导机制 (27)图表32：油价低迷期行业投资主线 (29)1、全球能源格局震荡，低油价新时代来临1.1、国际油价分析框架浅析原油作为一种对全球影响最大的大宗商品，兼具商品、金融和政治属性。

2017年3C加工设备行业分析报告2017年8月目录一、金属时代刮起玻璃旋风 (5)1、智能手机外壳的材质轮回 (5)2、经历了七年轮回，苹果手机有望再次回归玻璃盖板 (6)3、三星和HOV率先试水双玻璃盖板，千元机或兴起塑料盖板旋风 (8)4、5G与无线充电引发手机双面玻璃盖板技术潮流 (11)二、“双面玻璃+金属中框”为3C加工设备提供增长新引擎 (14)1、金属CNC需求旺盛，2017年国内市场新增需求约113亿元 (14)（1）复杂度和硬度提升，金属中框加工难度更大 (14)（2）精密结构件企业资产证券化加速，引爆设备强劲需求 (17)（3）受益下游3C高景气，2017年CNC设备新增需求增速约27% (19)2、手机双面盖板玻璃开启国内玻璃精雕机高增长模式 (28)（1）2021年玻璃盖板市场规模有望达到550亿元 (28)（2）玻璃精雕机受益双面玻璃盖板技术路线有望爆发增长 (29)三、国内热弯机和陶瓷机蓄势待发 (32)1、三星率先使用3D玻璃盖板，热弯机进口替代未来可期 (32)2、陶瓷机市场初露峥嵘，玻璃精雕机企业有望无缝切入 (36)四、相关企业简况 (39)1、劲胜智能 (39)（1）创世纪业绩亮眼，进入加速成长期 (39)（2）产品结构逐步优化，主业触底反弹 (39)2、华东重机 (39)（1）收购润星科技，进军3C自动化行业 (39)（2）主业受益港口固投，集装箱装卸业务有望复苏 (40)3、田中精机 (40)（1）收购远洋翔瑞，进一步完善公司业务结构 (40)（2）数控绕线设备龙头，主业稳步增长 (40)4、智慧松德 (41)（1）大宇精雕完成业绩承诺，加大布局3C自动化产业 (41)（2）逐步剥离传统印刷机业务，公司轻装前行 (41)经历了“塑料-玻璃-铝合金”的轮回，高端手机有望重新回归玻璃背板。

“双面玻璃盖板+金属中框”的设计路线逐渐浮出水面，和传统的金属盖板相比，玻璃盖板将更有利于5G 和无线充电技术的应用。

2017年机械设备行业分析报告2017年9月目录一、消费升级大背景下，设备升级是关键 (5)1、消费升级三阶段，需求层次不断提升 (5)2、消费升级与制造业升级密不可分 (6)（1）人均收入提升带动消费产品品质要求提升 (6)（2）消费升级倒逼制造业升级，设备升级是关键 (8)二、智能手机多方面升级，设备投资多点开花 (11)1、3D玻璃机身潮流兴起，玻璃加工设备投资景气度上行 (11)2、手机机身材料复杂化，带动CNC设备需求增加 (14)3、OLED渗透率提升叠加国内面板产能布局加速，模组设备销量有望爆发 (19)4、无线充电逐步普及，自动绕线机市场有望爆发 (22)5、相关企业 (24)（1）劲胜智能 (25)（2）华东重机 (25)（3）田中精机 (25)（4）联得装备 (26)三、消费升级提升定制家居行业景气度，板式家具机械或迎爆发式增长 (26)1、家具制造业规模不断扩大，景气度有望持续提升 (27)2、定制家具走俏市场，板式家具机械设备有望迎来高景气期 (29)3、国内板式家具机械龙头有望迎来发展机遇 (30)（1）弘亚数控 (33)（2）南兴装备 (34)四、医疗器械市场广阔，口腔医疗服务成下一片蓝海 (34)1、消费升级趋势下，我国医疗器械前景向好 (35)2、国内口腔医疗服务场广阔，国内部分设备供应商有望进入 (37)（1）美亚光电 (39)五、电动汽车发展带动锂电池爆发式增长，锂电设备需求井喷 (40)1、新能源汽车渗透率提高是长期趋势 (40)（1）更为严格的排放协议 (40)（2）新一代的消费选择 (43)2、不甘落后，动力锂电池企业争相扩产 (44)（1）国内电池企业的份额之争 (44)（2）中国动力锂电池企业全球市占率提升 (45)3、大额资本支出带动装备供应商高景气 (46)（1）动力锂电的制造环节 (47)（2）各环节主要受益的装备制造企业 (48)迈过消费升级三阶段，制造业升级紧随其后。

2017年机械行业分析报告2017年6月目录一、行业迈入匠心制造时代 (6)1、机械行业呈强周期特征 (6)2、把握产业支撑下的成长细分行业 (7)3、工匠精神在我国制造业兴起 (8)（1）由固定资产投资带动的机械设备大发展时代已经结束 (8)（2）工艺精益求精才能胜出 (9)二、动力电池设备：行业正处于加速发展阶段 (10)1、电动汽车行业仍将高速发展 (10)2、2017-2018年仍是动力电池扩张高峰 (11)3、动力电池设备销售规模年均增长40% (12)4、先导智能：CATL供应链上的设备供应商 (13)三、电子专用设备：正处于半导体与面板投资向上大周期向上 (15)1、OLED、3D NAND、IoT等催生电子大周期 (15)（1）面板显示行业：OLED、高世代TFT-LCD、产业转移 (15)（2）万物相连、3D NAND成为半导体的潜在发展动力 (18)2、面板显示设备投资成倍增长，ARRAY/CELL 制程设备国产化空间大 (21)3、半导体设备全球市场回暖，但国产化进程缓慢 (23)4、中国半导体设备市场高增长 (25)四、铁路装备：预期行业将回暖，国产化加快 (27)1、铁路基建投资处于持续高位 (27)2、国家铁路“十三五”期间前低后高，18-20年将集中投产 (27)3、“十三五”期间城轨快速发展，2017-18年有望迎来投产高峰 (29)4、高铁行车加密有刚性需求和弹性空间 (33)5、标准动车组，未来的主发力点 (34)6、铁路维保后市场一片蓝海，静待挖掘 (36)7、重点企业 (41)（1）中国中车 (41)（2）康尼机电 (42)五、工程机械：行业格局重构，三一再度崛起 (43)1、2016年下半年“淡季不淡”，17年确立复苏之路 (43)（1）2017年1-5月份销量大幅增长，挖机数据最靓丽 (44)（2）挖掘机是行业苏醒的先行指标，其他机械跟随稳步增长 (47)（3）下游基建、房地产投资增长，推动工程机械的回暖 (50)2、“一带一路”，基础建设互联互通是关键 (51)（1）沿线国家市场空间大 (52)（2）机械设备随基建工程“搭船”出海 (52)（3）沿线发展中国家基础建设，需求大意愿强 (54)3、PPP项目持续落地，刺激工程机械行业需求 (54)4、更新需求强度大，且能持续 (56)5、重点企业 (57)（1）三一重工 (57)（2）恒立液压 (58)六、天然气产业链：中下游业绩有望超预期 (59)1、国内天然气消费量加速增长 (59)2、LNG的贸易打破天然气供需格局，全球定价将带动亚洲气价下行 (60)3、分布式能源处在黎明破晓前 (62)七、工业机器人：销量维持高增长 (62)1、机器人普及率将提高，需求依旧旺盛 (62)尽管固定资产投资增速持续放缓，但机械行业也在经历从量到质的转变，经营环境的改善利于质地优良的企业发展，市占率提升在估值方面享有溢价。

(此文档为word格式，可任意修改编辑！）2017年8月正文目录1. 3C机器人简介 (5)2. 3C机器人能解决制造难题，“机器换人”势在必行 (6)3. 3C机器人市场巨大 (7)3.1 3C市场巨大且持续增长 (7)3.2 国内3C行业机器人发展空间巨大 (8)4.多因素阻碍3C工业机器人市场发展 (11)4.1 3C产品生命周期短工艺更新频繁，“机器换人”面临成本不降反增风险11 4.2 流程繁杂，非标准化成“机器换人”阻碍 (12)4.3没有标准，无从借鉴 (13)4.4 标准化、柔性化破除3C制造自动化主要障碍 (15)5. 国产机器人在3C领域拥有弯道超车契机 (16)5.1 国产机器人厂商享地利优势 (16)5.2 国产机器人性价比高，回本期短 (17)5.3国产机器人被看低，稳定性得到大厂验证后获得爆发机会 (17)5.4 成本是稳定性后最重要的考量因素 (18)6. 集成能力、前沿技术兼备的本体制造企业将获得爆发机会 (18)6.1集成能力是核心 (18)6.2 前沿技术降低制造成本，体现可靠性 (20)6.3 本体制造配合系统集成，实现弯道超车 (21)7.主要公司分析 (21)7.1 中源智人 (21)7.2 深科达 (25)7.3 利和兴 (26)7.4 清大天达 (30)图表目录图1：SCARA机器人性价比高 (5)图2：各应用场景自动化实现难度 (5)图3：就业人员工资水平不断攀升 (6)图4：制造业就业人员平均工资明显上升 (7)图5：国内3C产品销售总额近10万亿，近几年平均增速9%左右（台）.. 7 图6：分国家和地区工业机器人销量（台） (8)图7：分国家工业机器人密度（台/万人） (9)图8：分国家汽车工业机器人密度（台/万人） (10)图9:3C工业机器人密度中国与日韩差距巨大 (10)图10：2017年2月汽车制造及计算机、通信和其他电子制造业从业人员人数（人） (11)图11：历代iphone侧面图 (12)图12：国产品牌手机制造流程 (13)图13：各种轻型机器人 (14)图14：标准化机器人及其功能 (15)图15：2016年广东省占全国手机产能的43% (17)图16：进口、国产相似类型机器人价格比较 (17)图17：目前经济环境下优先考虑投入产出比 (18)图18：单元化设计向整线化设计发展是趋势 (19)图19：三大核心零部件占成本70% (20)图20：本体制造商作为系统集成商直接与3C厂商接触，促进自主机器人销售 (21)图21：中源智人财务数据及盈利预测 (25)图22：全自动贴合线 (25)图23：自动邦定线 (25)图24：全自动六轴精雕机 (26)图25：深科达财务数据 (26)图26：手机测试平台 (27)图27：手机组装设备 (28)图28：自动化包装设备 (29)图29：利和兴财务数据 (29)图30：超声波气流干式清洗机 (30)图31：在线老化自动生产线 (30)图32：电声设备生产线 (31)图33：清大天达财务数据 (31)图34：关注公司市盈率对比 (31)1. 3C机器人简介3C机器人主要包括直角坐标机器人、SCARA 机器人、6（多）轴机器人和协作机器人，他们的应用场景大多相似，主要由灵活度的高低决定应用场景的多少。