1、引言前联邦德国Herstatt银行和美国富兰克林国民银行（Franklin National Bank）的倒闭，摧生了只考虑信用风险的《巴塞尔资本协议》（1988年），但20世纪90年代巴林银行、大和银行、美国长期资本管理公司等发生的一系列重大风险事件使巴塞尔委员会意识到了市场风险的重要性，不断将市场风险纳入资本监管要求范围：1996 年1月推出了“《资本协议》关于市场风险的修订案”、1997年推出了《有效银行监管的核心原则》、2004年1月26日发布了《巴塞尔新资本协议》框架。
《巴塞尔新资本协议》提出了包括市场风险在内的全面风险管理的原则，将风险的定义扩大为信用风险、市场风险和操作风险。
2008年的全球金融危机后，巴塞尔委员会又对市场风险监管框架进行修订，强化了市场风险框架下的信用风险计量以及流动性风险的考量。
从实际情况看，自1996年“修订案”实施以来，大多数国家和地区的金融机构对市场风险管理都十分重视，并建立了较为完善的市场风险管理体系。
在我国，随着金融市场的竞争与发展，金融市场风险因素不断增加。
2004年起中国银监会陆续推出了《商业银行市场风险管理指引》和《商业银行市场风险监管现场检查手册》等一系列文件法规，监督促进商业银行尽快落实与加强自身的市场风险管理。
各商业银行按照指引要求，在实施新巴塞尔资本协议的过程中,逐步建立和完善市场风险管理组织架构、政策程序和技术手段，形成了自己的市场风险管理体系。
中国证券监管层对证券公司的风险管理也一直非常重视：2001年、2003年中国证监会出台了《证券公司内部控制指引》及其修订版；2014年2月25日中国证券业协会又发布《证券公司全面风险管理规范》。
各证券公司按监管层要求建立了相应的风险管理体系，但是与银行相比，券商的风险管理体系还很不完善。
随着利率市场化、人民币国际化及金融产品的多元化，特别是金融衍生品的不断增加，证券公司面临的市场风险将越来越多。
编者按：面对超过70万亿的中国财富市场，与刚迈入财富管理大门的国内券商相比，拥有外资背景的券商似乎身怀利器。
完整的业务协同链条、多周期的市场经验以及专业的数据支持，都是成熟市场烙在外资券商或他们在华“亲戚”身上的印记。
证券时报日前走访了高盛亚洲董事总经理梁伟文以及高盛在华战略合作伙伴北京高华证券执行董事刘志坚，他们对财富管理市场的理解也许能为这个市场未来发展带来一些启示。
苹果公司创始人斯蒂芬·乔布斯曾说过，苹果公司的市场开拓既不依赖计算机硬件，也不是软件，而是用户体验。
这个道理同样适用于券商财富管理业务。
精髓就是量身定制“财富管理的精髓就是量身定制。
”这是曾任花旗亚太区全球财富管理部首席执行官、现任高盛亚洲区私人财富管理部董事总经理梁伟文，在20多年从业经历中所领悟的财富管理核心定义。
2010年末，我国全部金融机构本外币各项存款余额超过73万亿元，而券商及基金公司管理的资产仅分别2.5万亿左右。
存款规模与财富管理资产规模之间的庞大空间不言而喻。
与此同时，高收入人群不断扩容预示财富管理的春天已经来临。
波士顿咨询公司的报告显示，截至2009年末，中国约67万个家庭拥有百万美元以上资产，与2008年相比增长60％，位列全球第三，仅次于美国和日本。
而这67万个家庭仅占中国家庭户数0.2％左右，远低于其他国家和地区的集中度，比如美国（4.1％）、香港（8.8％）和瑞士（8.4％）。
财富管理的诱惑力以及对券商未来发展的重要性还来自海外同行的现身说法。
数据显示，截至2009年底，加拿大证券行业经纪业务中纯交易佣金收入降至经纪业务总收入的45％，以增值服务为主的收费性经纪业务收益则提升至经纪业务总收入的1/3，代理或销售产品的收益占经纪业务总收入的22％。
梁伟文认为：“未来5年至10年，中国财富管理业务尤其是高净值资产管理业务蕴含巨大的机会。
”广发证券（000776）总裁李建勇则如此比喻这项业务：“就像烤箱里的蛋糕，正散发出诱人的香味，大家都跃跃欲试想第一个尝鲜。
第1篇一、前言在过去的一年里，高盛集团在全体员工的共同努力下，秉承“客户至上、专业卓越、创新驱动”的核心价值观，积极应对国内外市场变化，不断提升综合实力，实现了业务的稳健增长。
现将本年度工作总结如下：一、业务发展1. 资产管理业务：本年度，高盛资产管理业务实现了稳健增长，资产管理规模达到XXX亿元，同比增长XX%。
其中，股票投资收益率为XX%，固定收益投资收益率为XX%，实现投资收益XXX亿元。
2. 投行业务：本年度，高盛投行业务保持领先地位，成功承销了XX个项目，融资总额达到XXX亿元。
其中，为企业提供IPO服务的项目共XX家，融资总额为XXX亿元。
3. 私募股权业务：本年度，高盛私募股权业务实现新突破，成功投资了XX家企业，投资总额为XXX亿元。
在投资领域方面，重点关注了科技创新、医疗健康、消费升级等行业。
4. 咨询业务：本年度，高盛咨询业务业务收入同比增长XX%，成功为XX家企业提供战略咨询服务。
其中，为企业提供数字化转型咨询服务的项目共XX个，为企业提供并购重组咨询服务的项目共XX个。
二、市场拓展1. 国内市场：本年度，高盛进一步巩固了在国内市场的领先地位，新拓展了XX个重点客户，业务收入同比增长XX%。
2. 国际市场：本年度，高盛积极拓展国际市场，成功进入XX个国家，业务收入同比增长XX%。
三、风险管理1. 资产管理业务：本年度，高盛资产管理业务严格执行风险控制措施，投资组合风险处于可控范围内。
2. 投行业务：本年度，高盛投行业务加强项目风险管理，确保项目顺利进行。
3. 咨询业务：本年度，高盛咨询业务注重项目风险管理，为客户提供专业、高效的服务。
四、人才培养与团队建设1. 人才培养：本年度，高盛加大人才培养力度，开展了XX场内部培训，提升员工专业技能。
2. 团队建设：本年度，高盛加强团队建设，举办了一系列团队活动，增强员工凝聚力。
五、总结与展望过去的一年，高盛在业务发展、市场拓展、风险管理、人才培养等方面取得了显著成绩。
