我国发展碳金融的优劣势分析

低碳经济的碳金融发展探讨

一、碳金融的相关理论界定

（一）低碳经济的概念界定

“低碳经济”一词最早见诸于2003年英国政府发布的《我们能源的未来———创建低碳经济》白皮书，书中指出低碳经济是“通过更少的自然资源消耗和环境污染来获取更多的经济产出，为发展、应用和输出先进技术创造机会，创造新的商机和就业机会，并且带来更高的生活标准和生活质量”。英国环境专家鲁宾斯德将低碳经济定义为：一种正在兴起的经济模式，其核心是在市场机制基础上，通过制度框架和政策措施的制定和创新，推动提升能效技术、节约能源技术、可再生能源技术和温室气体减排技术的开发和使用，促动整个社会经济朝高能效、低能耗和低碳排放的模式转型。低碳经济不同于循环经济、绿色经济、生态经济，它是以低污染、低能耗、低排放（“三低”）和高效率、高效能、高效益（“三高”）为特征的，低碳经济侧重于碳排放，要求建立相对应的能源系统、技术体系及产业结构，是一种全新的发展理念。

（二）碳金融的相关界定

碳金融是由低碳经济的迅速发展而催生的，2006年世界银行对碳金融作出了界定，指出碳金融是提供给温室气体减排量购买者的资源。索尼亚拉巴特在其著作《碳金融———碳减排良方还是金融陷阱》一书中对碳金融作出了更为广泛的定义，他指出，碳金融是探讨生活在一个碳限制世界，一个排放二氧化碳及其他温室气体必须付出代价的世界中产生的金融问题。所以，碳金融的定义包括：（1）代表环境金融的一个分支。（2）探讨与碳限制社会相关的财务风险和机会。（3）预期会产生相对应的基于市场的工具，用来转移环境风险和完成环境目标。碳金融起源于1997年通过的《京都议定书》，根据《京都议定书》的相关规定，碳金融交易市场分为基于配额的市场和基于项目的市场。基于配额的市场基于“总量限制交易”机制，其基本原理是总量的确定形成了有限供给，有限供给造成一种稀缺，由此形成了对配额的需求和相对应价格；基于项目的市场是由具体的减排项目产生的，每个新项目的完成就会有更多的碳信用额产生，其减排量必须经过核证。

内容摘要:本文从战略角度分析了我国商业银行发展低碳金融的优势、劣势、机遇和挑战,在此基础上提出了具体的策略和实施策略的对策建议,即加强组织机构的构建和人才的培养,大胆创新,积极拓展碳金融新模式,加强风险管理,确保碳金融健康发展。

关键词:商业银行

碳金融

碳交易

我国商业银行

发展低碳金融的战略选择

雷立钧

张利英

(内蒙古大学经济管理学院

呼和浩特

010010

一、我国商业银行发展低碳金融的战略分析SWOT 分析法是1956年美国学者安德鲁斯提

出的思维办法,是战略分析和制定的常用经典方法。我国商业银行制定碳金融发展战略,必须认真 分析内部组织资源和外部环境,识别自身的劣势和优势,发现威胁和机会。下面主要利用SWOT 分析方法,对我国商业银行的内部条件及其面临的威胁和机遇进行分析,具体分析见表1。

下面结合表1的框架进一步分析。(一内部条件

1.我国商业银行发展低碳金融的优势。(1资本实力雄厚,管理水平较高对外开放以

来,国有商业银行、股份制商业银行和城市商业银行一大批商业银行蓬勃发展,不断壮大,资本实力不断增强,业务经营和风险管理水平不断提高。目前,我国商业银行中一批管理水平较高、效益较好的银行已经分别在境内外上市。这些都为我国商业银行发展低碳金融提供了实力保障。

(2有稳定完善的机构布局和丰富的客户资源,

能充分了解市场需求。我国商业银行机构布局较完善,多年来以客户为中心、以市场为导向的经营管理理念的普及,提高了客户营销能力和管理水平。在业务发展过程中,我国商业银行拥有了较稳定的客户群体。这些都有利于我国商业银行通过更多渠道了解市场需求和客户需求,开发和推广碳金融产品和服务。

(3存在本土化经营优势,有更多渠道获取和掌握

环保信息。我国商业银行与各级政府关系密切,更加了解国内环保法律法规,有更多渠道了解环保信息。面对环保政策模糊或地方保护主义时,我国商业银行

更容易与地方政府沟通,避免自身利益受到损害。

1 浅析碳金融体系的界定及发展策略

一、碳金融体系的界定

碳金融和碳金融体系，尚未有标准定义。业内较为公认的说法为：碳金融是指服务于低碳经济发展的金融活动，包括为限制温室气体排放等技术和项目提供的直接投融资、碳权交易和银行贷款等多个方面的内容。碳权交易等金融活动进行的主要场所，即碳交易市场。碳金融体系是由碳金融活动，碳交易市场体系，碳金融配套服务体系共同构成的有机整体。

对碳金融体系的界定可以从多个方面入手：

（1）按体系内容界定。根据内容划分，其包括的基本要素有：进行这些金融活动的主体（政府，金融机构等）；活动发生的交易市场（狭义上指碳交易市场）；交易产品（金融创新，金融衍生产品等）；以及这个市场的配套金融环境（政策环境，市场机制等）。

（2）从发展进程界定。西方国家由于承担减排义务，在全球碳交易市场上有主导权。以碳排放权为核心，构建起了以碳排放权交易市场为基础，以碳保险、碳证券等一系列碳相关金融创新工具为辅助的，与资本主义市场经济相适应的碳金融体系。

根据京都协议书，我国于2012年前不需承担减排额。在碳交易市场上只作为供给方，对碳金融研究起步晚，核心技术所限，处于低端地位。从国家经济发展阶段而言，我国尚处于工业企业高速发展，排放量相应较高的时期。所以我国的碳金融体系，是尚未成形的碳金融体系。是以政府为主导，以商业银行的绿色信贷，CDM项目融资为主力，初步启动碳保险、碳证券等一系列辅助创新工具的碳金融体系。

（3）按运行机理界定。一个动态体系必然有其自身的运行机制和规则。我国碳金融体系按照运行机理划分，由三个层面构成：第一层面：动力源泉――政府主导，宏观调控。碳金融的社会效益大于经济效益的属性以及我国经济发展基础，使得政府是起决定作用的中枢部分。政府引导碳金融体系的发展和运行，宏观调控协调处理各层次之间的关系。在这个体系中，政府作为总的推手和领导者而存在。第二层面：运转回路――市场力推，机构参与。这里的机构主要包括银行，保险，证券等金融机构。它们一方面要接收来自中枢的指令；另一方面，符 2 合市场的自发调节和企业对利润的追逐。金融机构在中枢的引导下，相互协调，各有侧重的运行。同时，市场把碳金融体系的运行状况作为回路，反馈给政府，政府改进引导政策，继续佑护碳金融体系的成长。第三层面：潜在的参与者――私人企业。目前，虽然我国的中小企业在碳金融体系未成熟之前，缺乏对碳金融的认知和必要的融资方式。但是，碳金融的后续发展是离不开企业的广泛参与和自觉执行的。所以，作为隐形台柱的它们是整个碳金融体系循环回路的一部分，更是促进碳金融体系构建的有生力量。

碳金融优劣势及促进之策

1碳金融概述

1.1碳金融概念目前，国内外对于“碳金融”尚未形成一个统一的概念。国外主要从环境金融中应对气候变化方面延伸出碳金融概念。索罗亚·拉巴特和罗德尼·怀特在2007年出版的《碳金融：气候变化的金融启示》一书中认为，碳金融是指探讨在碳排放受限制约束的情况下，在一个排放二氧化碳等温室气体必须付出代价的世界中所产生的金融问题。因此，碳金融的定义包括三层含义：一是代表环境金融的一个分支；二是探讨与碳约束社会有关的金融财务风险与机会；三是预期会产生相应的基于市场的工具，用来转移环境风险和完成环境目标[1]。国内的谢怀筑、于李娜（2010）从狭义和广义两个角度对碳金融做出界定：狭义上，碳金融是指企业就政府分配的温室气体排放权进行市场交易所导致的金融活动；广义上，碳金融则泛指服务于限制碳排放的所有金融活动[2]。本文所研究的碳金融则指在《京都议定书》框架下特定从事金融行业的主体所进行的限制温室气体排放的金融活动,包括银行贷款、碳交易中介服务、直接投融资、碳指标交易、碳金融衍生品交易等。

1.2国外银行业碳金融业务现状分析国外银行业碳金融业务发展比较成熟。其碳金融业务由最初的为碳交易提供贷款和中介服务逐渐发展为直接投融资、参与碳指标交易及碳金融衍生品交易等方面。本文在对国外银行业碳金融业务分析基础上，总结归

纳得出国外银行业现有碳金融业务类型如表1所示。

从表1可以看出，国外银行业碳金融业务呈现多样化特征，其业务既有对传统银行业务的创新，同时也开发出碳金融中介服务、碳指标交易和碳金融衍生品交易等新型业务。国外银行业已经成为碳交易市场的重要参与者。

2商业银行发展碳金融业务的SWOT分析

长期以来，我国商业银行的存贷款业务比重高达90%，几乎没有业务创新，这种单一的经营方式直接导致商业银行的利润空间越来越窄。因此我国商业银行迫切需要一个契机改变这一现状。自碳金融出现以来，各国金融机构积极参与其中，我国商业银行也迈出了可喜的一步。截至2009年年末，兴业银行累计发放节能减排项目贷款223笔，金额165.83亿元。2008年，浦发银行率先推出针对绿色产业的《绿色融资综合服务方案》[3]。但是，随着碳金融的愈演愈烈，我国商业银行对碳金融的参与不应仅仅是这一步。为了商业银行更好的开展碳金融业务，本文根据SWOT法，从优势、劣势、机会和威胁四方面来进行分析。