1财务战略与资本运营北京

北京国家会计学院2022全球化背景下的企业财务骨干综合素养提升高级研修班一、项目背景全球化进程中，仅仅把西方的财务管理引入中国，远不足够应对当今中国企业面临的全球化形势。

从目前来看，财务管理人员在面临新时代的挑战时思想不同步、学不致用、管理方法不落地等，最终将大部分重要工作外包给事务所等第三方机构，这直接反映出财务人员在综合能力上的不足以及财务素养的欠缺。

在时代背景与经济趋势不断变幻更迭的今天，财务管理人员必须突破传统意义上的“领导者”的定位，应与时俱进、求新求变，在岗位上成就更专、更新、更精、更优的自己，从而更好地为企业服务和做出贡献。

为了提升财务骨干的财务素养和综合能力，助力开启真正的全球化思维。

北京国家会计学院将于2022年推出全新的“财务骨干综合素养提升”高级研修班，我们加强研究，产生一些既可以服务中国企业、又可以服务全球企业的财务理念，旨在帮助财务人员培育战略思维，掌握尖端知识，快速成为企业的重要战略合作伙伴。

二、培训目标【能力提升】打造全方位财务综合能力，提高财务管理能力【战略思维】打破固有思维和工作模式的束缚，培养战略思维【助力决策】掌握科学决策的技术与艺术，提升决策效果【管理增值】深入财务管控工具和软技能，实现价值创造三、课程对象企业分管财务的高管人员、总会计师、财务总监、财务负责人、财务骨干、高校从事财务、税务理论研究与实务教学的教师等。

四、课程内容模块一、数智化下的业财融合与价值创造1.基于数智化的业、财、资、税一体化；2.价值创造导向的财务战略；3.承接战略的财务组织架构；4.业财融合导向的岗位职责的划分与界定（责、权、利）；5.财务机器人（RPA）和财务驾驶舱（BI）实践。

模块二、财务分析工具与价值评估方法1.财务分析工具模型：杜邦分析体系，EVA分析法；2.企业盈利能力与资产管理效率分析；3.企业营运能力与现金流分析；4.企业偿债能力分析；5.价值评估三种方法：市场法、成本法、收益法。

企业财务管理中的财务战略与资本市场运作在当今高度竞争的企业环境中，财务战略的制定以及与资本市场的运作紧密相连，对企业的发展起着至关重要的作用。

本文将探讨企业财务管理中的财务战略与资本市场运作，并分析它们对企业的影响和相互关系。

一、财务战略的制定财务战略的制定是企业财务管理的核心任务之一。

财务战略是指企业利用现有财务资源实现战略目标的长期规划，它包括对财务资源的配置、投资决策、融资策略等方面的考虑。

财务战略的制定应综合考虑企业的市场地位、竞争优势、行业特点以及风险承受能力等因素，具有针对性和前瞻性。

1.资源配置财务战略的核心任务之一是合理配置企业的财务资源。

通过有效的资源配置，企业可以实现资金的最大效益。

在制定财务战略时，企业应根据其特点和需求，合理规划资金的使用，确保不同部门之间的资源分配合理，避免资源浪费和资金占用过高。

2.投资决策财务战略还涉及到企业的投资决策。

企业需要根据市场需求和自身实际情况，在投资项目中进行选择和评估。

投资决策的核心是风险管理和收益预期，财务战略应能为企业提供合适的投资方向和风险把控策略。

3.融资策略财务战略还需要关注企业的融资策略。

企业在进行扩张和发展时，通常需要借助外部资金，财务战略应能提供适合企业实际情况的融资途径和融资方式选择，同时保证企业的资金运作稳定。

二、资本市场的运作资本市场是企业实施财务战略的重要环节。

资本市场是指供求双方进行股权和债权交易的市场，包括证券交易所和股票市场等。

“资本市场运作”是指企业通过发行股票、债券等方式融资，并通过资本市场进行交易和套现。

1.直接融资与间接融资资本市场为企业提供了直接融资和间接融资两种渠道。

直接融资是指企业直接向投资者发行股票和债券等证券，通过证券市场融资。

间接融资则是通过银行等金融中介机构进行融资。

资本市场的运作为企业提供了便利的直接融资渠道，有助于提高企业的融资效率和降低融资成本。

2.股票市场与债券市场资本市场通常分为股票市场和债券市场两个部分。

万科经营模式和财务战略分析2009级国际金融研修班李志球万科介绍：万科企业股份有限公司成立于1984年5月，以房地产为核心业务，是中国大陆首批公开上市的企业之一。

至2001年底，公司总资产64.83亿元，净资产31.24亿元，拥有员工5349名，全资及关联公司43家。

公司于2000及2001年两度分别入选世界权威财经杂志《福布斯》全球最优秀300家和200家小型企业，公司的良好业绩、企业活力及盈利增长潜力受到市场广泛认可。

万科公司发展主要经历了以下四个阶段：从做贸易起步，由单一经营到多元化经营阶段。

1984年5月组建公司，其主要业务是搞摄像机、录像机、投影机、复印机等贸易。

1988年，主营业务改变，从贸易转向了房地产，城市花园的品牌由此诞生。

转向以房地产为主营业务，全国扩张阶段。

1991年1月29日本公司之A股在深圳证券交易所挂牌交易。

公司于1992年确立了以房地产为核心业务的发展战略，将住宅作为房地产的主导开发方向，在全国的13个城市开展业务，从而改变过去的摊子平铺、主业不突出的局面。

房地产主业经营范围收缩与调整阶段。

1994年，在房地产的经营品种上，万科提出以城市中档民居为主，从而改变过去的公寓、别墅、商场、写字楼什么都干的做法。

1995年底，万科提出回师深圳，由全国的13个城市转为重点经营京、津、沪特别是深圳四个城市。

公司于2001年将直接及间接持有的万佳百货股份有限公司72％的股份转让予中国华润总公司及其附属公司，全面完成了专业化调整战略，成为单一业务的房地产集团。

规模化房地产品牌发展阶段。

2002年以来，万科不断的进行企业品牌整合，企业内外部资源整合，集中资金和土地资源，专注与发展房地产，进入规模化房地产品牌发展阶段。

一、万科经营模式企业目标企业发展目标：中国房地产业的领跑者。

面临良好的市场机遇，万科的战略目标是“中国房地产业的领跑者”；未来5年，万科的发展规模将以年均30－40％的速度增长，在2005年，销售收入达到150亿元。

财务工作总结经验（精选8篇）财务经验篇1自从毕业做了五年财务工作，回顾这几年的历程，总结工作以来的经验和体会，我认为做财务工作首先必须做到以下几点：眼大、心细、手勤，这也是做财务工作的三大宝典所谓眼大，就是不为金钱所动，要有博大的胸怀，坚强的意志，淡泊的心境。

财务人员要与金钱经常打交道，如果不摆正心态，就容易犯错误。

所谓：淡泊以明志，宁静以致远，没有一颗淡泊名利的心态，容易被金钱所诱惑。

“无以善小而不为，无以恶小而为之”，在平常的工作中，要养成良好的习惯，公私分明，哪怕是一分钱也决不能占为己有。

人常说，有再一，可能就有再二，可能就因为这一次挪用或占有几百元，而发展成以后的几百万元，从而走向犯罪的深渊。

所谓心细，就是要有高度的责任感，严谨的工作态度和敬业精神，这是一个财务人员所必须具有的品质，这是为工作负责，也是为自己负责。

刚走上财务工作岗位的时候，我平时养成的马虎毛病还没有完全改，连最基本的数字加减预算往往都算不正确，填写凭证时，不是少算一笔就是多算一笔，经常出错误，更可笑的是有时连凭证号都编不正确，要么就编重了，要么就漏编了，账本也被连累着改得一道一道的。

我们单位手工帐没有脱离，因此我曾经一本一本的从新抄写账本，现在回想起来，也练就一手好字。

后来单位信赖一个女孩，刚刚毕业，毛手毛脚的，扔废纸的时候，连同重要的会计资料一块扔了，最后用的时侯找不见，幸亏在当天发生，晚上九点了我们把垃圾桶翻了一遍，才找出来，当时我哭得心都有，我怎么带了这么个徒弟啊。

很幸运的是垃圾还没倒，要是倒了呢?有的东西可以弥补，有的东西是不可以弥补的。

因此，在平时的工作中，一定要养成严谨，认真，细心的工作态度。

否则，不但会给个人造成损失，也会给集体造成不必要的损失。

记得报纸上还曾经报道过一篇新闻，说是银行的工作人员在支付现金支票的时候，误把四千八百元看成四万八千元，结果盘库时怎么也对不上，查了几天怀疑可能是这个地方出现漏洞，最后通过警方协调才把事情解决。

【摘要】企业的融资问题是实现企业价值最大化的一个瓶颈。

文章从企业生命周期角度及EVA的视角，将企业划分为成长期、成熟期、衰退期和撤退期，并应用案例分析法分别阐述了不同阶段的财务特征、财务环境和融资策略，为企业融资提供了新的选择思路。

【关键词】融资策略，生命周期理论，EVA（Economic Value Added）一、研究综述融资策略是企业在融资活动中，为了能够实现自己的财务战略目标而采取的具体方法和手段。

从企业的整体目标和财务战略目标出发，可以确定融资策略的五项基本原则：保持和扩大现有融资渠道原则、满足资金需要原则、低融资风险原则、低资金成本原则和提高融资竞争力原则。

这五项原则是企业制定融资策略的前提和基础。

不同的企业根据它自身所处的特定时期，要选择相应的融资策略以适应企业自身的发展需要。

企业生命周期理论是美国著名管理学家伊察克·爱迪斯提出的，他认为企业就像个生物体，也存在出生、成长、老化、死亡的生命周期。

爱迪斯博士认为，灵活性和可控性影响着企业的成长和老化。

他觉得企业出现问题是因为企业成长老化导致灵活性或控制力的缺乏。

当企业刚刚建立或正处于成长期时，充满了灵活性，但可控性较差。

当企业步入盛年期，它的可控性和灵活性都较强，这时企业的生命力最强。

当企业进入老化期时，可控性和灵活性普遍都较差。

财务战略矩阵是企业用来分析其价值增长程度的工具。

企业价值的增加是财务战略矩阵所强调的，而不是简单的收益增长。

财务战略矩阵最大的优点是使企业的管理者更加重视对费用的控制和资产的高效利用，从而获得最大的资本回报率。

在财务战略矩阵中，纵轴表示市场价值增加值（EVA），横轴表示可持续增长率与销售增长率之间的差额。

如图1所示，财务战略矩阵将企业分为四类：（来源于《财务战略矩阵的改进模型在并购选择中的应用》并经过修改）财务战略矩阵分别用EVA和销售增长率与可持续增长率之间的差额来评价企业的价值增长状态。

EVA的应用考虑了公司营运资本的资金成本。

美团网资本运营与财务战略作者：陈丹杰来源：《经营管理者·下旬刊》2017年第03期摘要：本文以从企业战略指导财务战略的方针为出发点，以财务管理目标为导向，指定了相应的财务战略以及细分的职能战略：筹资战略、投资战略以及运营战略。

现阶段，面对百度、阿里、腾讯等O2O巨头，美团若想保持其运营的独立性，就要注重企业的业务扩张，建立起自己的O2O生态圈。

因此，股东价值最大化为最合适的财务管理目标。

美团应采取稳健型的财务战略，以低负债、高收益、中分配为特点。

因此，在筹资时，美团应尽可能的利用财务杠杆，避免高成本的融资方式；投资项目应以产生现金流的能力为主要考察目标，本文采用了波士顿矩阵为分析框架；在运营方面，美团网应采取以差异化和成本领先为目标的综合战略来实现营收的增长与成本的控制，从而实现盈利。

关键词：美团网 O2O 财务战略资本运营一、公司概况美团网是由北京三快在线科技有限公司于2010年3月4日成立的团购网站，创始人王兴。

起初，美团网的商业模式基本模仿美国Groupon公司，每天推出一单精品消费，包括餐饮、KTV、美容等各类生活服务。

达到最低团购签订者数量要求后，消费者能以低廉的价格享受到服务，美团从中赚取佣金，而线下商家也能从减少广告费用和扩大消费者人群中获益，实现“三赢”的局面。

2015年第三季度，美团占有47.9%的团购市场份额，继续保持着市场占有率第一，业务也发展为了四个分支：团购、外卖、酒店旅游与猫眼电影。

与此同时，O2O产业也逐渐发展完善了起来。

O2O原本指的是线下商家通过线上平台获取顾客源；随着BAT（百度，阿里巴巴和腾讯）及其他资本流入市场，O2O的定义演变成了以移动设备及互联网为平台提供的生活服务。

团购和导航、地图、出行等一起，成为了O2O的一环。

因此，美团面对的挑战是如何发展自己的O2O生态链，建立商业闭环，实现可持续发展的挑战。

二、公司财务战略财务管理中，每股盈余最大化、股东价值最大化等都可能成为财务管理目标，而财务管理目标的制定则是基于企业整体战略上的。

中华全国供销合作总社关于举办供销社战略发展与管理能力提升轮训班的通知文章属性•【制定机关】全国供销合作总社(已撤销)•【公布日期】2013.05.08•【文号】供销培字[2013]12号•【施行日期】2013.05.08•【效力等级】部门规范性文件•【时效性】现行有效•【主题分类】商务其他规定正文中华全国供销合作总社关于举办供销社战略发展与管理能力提升轮训班的通知（供销培字〔2013〕12号）各省（自治区、直辖市）、计划单列市、新疆生产建设兵团供销社，中国供销集团：为了贯彻落实总社《“十二五”人才发展规划》与《百千万人才培训工程实施方案》，根据总社供销厅人字〔2013〕9号培训计划，决定从2013年开始实施“供销社中层干部管理能力提升研修班”和“供销社战略发展高层研修班”，对总社机关、省级供销社及企业干部进行轮训。

现将有关事宜通知如下：一、供销社中层干部管理能力提升研修班1.培训内容（具体课程安排见附件1）2.研修对象总社机关各部局处级以下干部（含处级）；省级供销社各部门处级干部；供销社企业部门经理、分公司经理及业务骨干（具体调训计划见附件3）。

3.教材《供销社机关中层干部管理能力提升研修班教程》、《公司法》培训教材、《非财务人员的财务管理》、《管理能力测试手册》。

4.时间与地点第一期2013年6月22日-7月2日（6月22日报到）第二期2013年8月20日-8月30日（8月20日报到）第三期2013年10月21日-10月31日（10月21日报到）培训地点在北京商业管理干部学院星河楼宾馆。

5.费用：4800元/人（含培训费、资料费、食宿费）二、供销社战略发展高层研修班1.培训内容（具体课程安排见附件2）2.研修对象总社机关各部局部长、副部长；省级供销社主任、副主任；供销社企业董事长、总经理（具体调训计划见附件3）。

3.教材《供销社战略发展高层研修班教程》、《博弈论与管理》、《企业发展的财务战略》、《领导进化》。

公司资本运营战略规划及成功案例----资本和金融：公司跳跃的翅膀新达投资管理有限公司一前言以资本市场为核心、以股权架构和资本、金融工具为手段推动公司发展的战略规划，我们称之为公司资本战略规划。

以面向资本市场确立的公司经营规划包括：公司、子公司分公司架构、市场及生产布局规划、品牌规划、创新产品规划、公司形象规划、技术及工艺流程规划、设备及战略成本规划、供应链规划、环保规划、人力资源及绩效规划等是公司资本战略规划的重要载体。

二资本和金融市场的功能资源优化配置功能——越是优秀的公司，市场必然会超额配置金融和资本资源，包括增发股票、刊行债券、容忍更高的负债率水同样；公司定价功能——超脱传统的财富定价方法，以公司未来可能实现的收益进行折现，充分挖掘公司价值；公司股权多元化的必要性:很多公司家有一个见解 , 既想公司上市 , 又想尽可能少的出让股权 , 保持家族绝对控股最好，其实这是对股份制公司和资本市场缺乏认识的结果 , 是用有限责任公司的见解对待股份制公司。

有限责任公司是我们国家公司法的一个特色，带有浓厚的中国国情，它是针对我国公司规模较小，公司发展既需要资本又需要股东合作经营，我们称之为资合 +人合，任何股东无论股权比率多小，均对公司产生重要影响，典型的规定就是股东出让股权应优先转让给其他股东，其他股东明确表示没心购买时才能转让给其别人（法人），自然还有其他的很多拘束条件；很多公司不愿意出让股权有几种忌惮：1、其他股东好不好合作？2、公司是自己的小金库，加入其他股东就不好操作了3、决策效率降低，很多事情都要经过其他股东赞成4、权益碰到限制，用人用物都不方便了，有些违规经营的擦边球不能够打了等等其实在公司规模较小时我们是支持家族经营的见解的，在中国的法制环境下家族经营的模式是最安全也是最高效率的，可是在公司发展到必然规模后家族经营带来的利益远远小于股份制经营，思想和模式必定要做出必然的调整：1、资本带来的多元化资源对公司价值的重要影响，公司引入新股东带来的不但是难得的资本资源，而其隐含有新股东的公司无形资源，对公司的发展意义重要，如法人治理结构的完满和财务情况的透明使得公司获得资本的溢价水平大大提升，其金额经常是以数亿元甚至几十亿元计算，金融融资的数量和金融杠杆倍数成倍增加，品牌价值提升，社会形象积极，都对公司经营产生促进作用，所以上市公司关注的是公司市值，非上市公司特别是小型公司经常关注公司股权比率；例：腾讯 QQ在七八年前，马化滕作为绝对控股股东希望以 300 万元的价格卖出公司给搜狐张旭日，以解决吃饭问题，而张旭日只愿意出价 100 万元而没有成交，双方对 QQ的价值分歧可是在百万级别上；以后腾讯不断出让股权引入新的股东和资源促进公司发展并上市，短短几年市值已经达到2000 多亿，而马化腾的股权虽已稀释到12%，但是仍旧是控股股东，价值 200 多亿，回想当年，马化滕必然是惊出一身盗汗而张旭日必然是懊悔不已。

一个真正的财务总监应具备的能力财务总监分成三种：第一种：账房先生式的财务总监，其工作范围有编制报表；制定制度；会计核算；资产管理；税务处理；内部控制。

第二种：总会计师式的财务总监，其职责除了上面的内容外，还包括全面预算；融资活动；资金管理；产品定价；成本控制。

第三种：超级（真正的）财务总监：除了上面的工作范围外还有财务战略；资本运营；绩效考核；企业及财务风险管理和控制；管理会计。

1．财务总监基础就必须天天看数字（包括财务和非财务数字你如果喜欢和数字打交道的话（但是你要记住，你的工作是和数字打交道，但不只和数字打交道，更不是指和财务数据打交道，只是和数字打交道是财务总监的工作基础而已），又有相当丰富的财务会计知识，长期你就会积累相当对数字高度的敏感经验，如果你是财务总监，这种高度的数字敏感性可能是对企业是生死攸关的。

财务行业的同仁们如果你想做财务总监要千万要记住，如果你以前从你所在的企业的数字中看到企业的未来发展趋势，而且又被证实过你的预测是对的，你差不多就可以胜任财务总监之职。

企业破产绝大部分原因是由于经营不善或财务风险引起的，而经营不善的结果导致财务状况恶化最后破产。

从这个角度来说财务总监的位置关系到企业的生死存亡。

而你对数字的高度敏感是一个危机预警信号，很关键！从财务管理角度来讲，对财务上的数据你要把握住两个关键点：控制财务风险，降低成本费用。

及时做好完整的财务报表等工作时不用这里讨论的，这是帐房先生式的财务总监的职能上的最重要的工作。

2、你的知识不仅限于财务会计一个优秀的财务总监因该是T型的知识结构。

即在专业知识方面必须有相当的深度，这包括财务、会计、审计、税务、投融资活动等；同时它还必须掌握一定其它知识的范围广度，这包括经济法律、企业管理、企业兼并和重组、本企业的生产技术基本知识和一些营销知识、谈判技能、公司治理等等。

财务总监应精通管理会计和绩效管理、公司治理、公司战略等方面的知识。

比如现代企业的扩张大多是通过兼并来进行的，而兼并的过程中陷阱重重，稍不注意企业就陷入困境。

全聚德公司财务战略优化方案1调整战略定位目前，全聚德定位仍属于中高端餐饮市场，主要包含四类：日常消费、宴请聚餐、旅游市场和食品出售。

根据上文的分析，我们可以发现，如今的大众餐饮规模早已超过中高端餐饮市场规模，餐饮“类零食化”趋势已日渐明显。

此前全聚德失败的外卖业务也是由于定位不清，价格过高导致的。

但是定位旅游市场是品牌价值的体现，可以带来不小的收入。

因此，全聚德应在以下几方面调整战略定位。

1.1门店差异管理，赢得回头销量对于餐饮企业，消费者本应以回头客为主。

全聚德凭借历史身份迎来了大批旅游顾客，这不是坏事，但不可以因此迷失于高营业额的假象中。

对于单店，如北京门店，可以继续保持与旅游业的合作，运用特殊的管理方法保证单店利润。

对于其他门店则应定位于吸引回头客，采取完全不同的管理方以达到目标。

门店差异管理可以降低个别门店的固定成本，对于利润较低的三、四线城市门店，可以采取如减少门店面积以降低租金，或者减少员工配置等方案。

而营销活动也可以依门店实际需求进行，对于预期营销效果较差的门店，可不参与活动，以减少营销费用。

1.2维持品牌形象，兼顾平价市场全聚德与其对手企业大董、便宜坊、煌上煌等相比，品牌略胜一筹，却被逐渐占据大半市场。

全聚德应在开展差异化战略，维持百年老店品牌的同时，将子公司“仿膳”“四川饭店”“丰泽园”逐步进军大众餐饮市场，获得更广泛的消费群体。

而已暂停的外卖市场，可以尝试再次开展，但所售商品不应与门店重合。

以北京作为试点，分析当地外卖消费者的饮食习惯、消费时间、可接受价位范围等，推出烤鸭周边热餐，如烤鸭饭、烤鸭粥等。

并且价格也不宜太高，应走中端路线，吸引目标消费群。

以上举措在短期内可能导致成本上升利润下降，但长期来看，是符合目前餐饮市场发展趋势的。

且发展应分为三个阶段：一、稳步发展不亏损；二、获得一定市场份额且口碑良好；三、名利双收。

1.3 推广年轻理念，打造健康饮食由于近年来食品安全问题频发，使得人们越来越关注饭店食品的卫生，同时烤鸭的肥腻也让不少追求低脂的年轻人退避三舍。

财务战略驱动企业盈利模式———美国苹果公司轻资产模式案例研究*戴天婧1张茹2汤谷良1（1．对外经贸大学国际财务与会计研究中心100029；2．香港中文大学商学院）【摘要】本文首先明确了企业现金流结构是连接企业价值与盈利模式的关键变量，架构了“企业价值→财务战略（现金流结构主导）→盈利模式（轻资产模式）→商业活动与资本行为→财务业绩”的财务战略驱动盈利模式的理论框架。

文章以美国苹果公司为分析对象，选取该公司自2001年至2011年间的主要业务经营资料与关键财务数据，从财务战略驱动视角，透视苹果公司持续轻资产模式运营的基本要点，包括实施简化生产和标准化零配件、快速供应链、极短的存货周转期、高额现金储备和营运资本、小额固定资产投资、巨额研发与销售终端投资、并购技术性优势企业、内源融资主导等等，这些轻资产战略的基本特征的概括既丰富了财务战略的理论主张，也给企业战略管理实践提供了许多实操性的启示。

【关键词】盈利模式轻资产财务战略现金流结构价值驱动因素苹果公司一、引言斯莱沃斯基（1998）在《发现利润区》中，提出盈利模式主要关注客户选择、价值获取、战略控制和业务范围等四纬度的定位问题，成功的盈利模式就是引导和保障企业能够持续地赚取超额利润并及时更新的机制。

现有研究着重从战略定位、商业决策的角度讨论企业盈利模式，但是很少从财务角度研究盈利模式问题，忽略了盈利模式与财务理论之间的潜在关系，这无疑是财务理论的严重缺陷。

尽管现代公司财务生存的主宰是在资本市场，但是生存的方式、获利的途径则是由其在商品经营业绩和产品市场上的表现所决定的（西弗·马琴，2004）。

公司财务理论很需要关注和研究盈利模式，这一理论盲点应该引起财务研究的深度关注。

探求盈利模式与财务理论之间的内在逻辑是本文写作的初衷之一。

如今越来越多的实体经营企业都采用了轻资产盈利模式———以最少的存货与固定资产方面的资金投入，并凭借其长期积累的供应链能力、客户资源、品牌文化、技术研发、人力资源等“轻资产”，撬动并整合企业内外各种资源尤其是非财务资源，创造独特的竞争优势与企业财务绩效。