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证券投资分析管理讲义(doc 11页)证券投资〖授课题目〗本章共分四部分：第一节证券投资概述第二节证券投资的风险与收益率第三节证券投资决策第四节证券投资组合〖教学目的与要求〗通过本章的教学，主要是对债券投资、股票投资管理的基本知识进行讲解，使学生掌握债券投资与股票投资等金融资产外投资的风险与报酬的基本分析方法与技巧。
结合实际学习进行投资方案的选择。
〖教学重点与难点〗【重点】1、债券投资收益率的计算2、债券投资风险与防范3、债券估价4、股票估价5、资本资产定价模型【难点】1、债券、股票价值的计算2、资本资产定价模型3、证券投资组合策略〖教学方式与时间分配〗教学方式：讲授时间分配：本章预计6学时〖教学过程〗减少利率风险的办法是分散债券的到期日。
（三）购买力风险购买力风险是指由于通货膨胀而使货币购买力下降的风险。
在通货膨胀期间，购买力风险对于投资者相当重要。
一般说来，预期报酬率会上升的资产，其购买力风险会低于报酬率固定的资产。
例如，房地产、普通股等投资受到的影响较小，而收益长期固定的债券受到的影响较大。
普通股作为减少通货膨胀损失的避险工具。
（四）变现力风险变现力风险是指无法在短期内以合理价格来卖掉资产的风险。
（五）期限性风险由于证券期限长而给投资人带来的风险叫期限性风险。
一般而言，到期日越长，期限性风险越大。
（六）再投资风险购买短期债券，而没有购买长期债券，会有再投资风险。
二、证券投资收益率证券投资收益：买卖价差、股利或利息（一）短期证券收益率不考虑时间价值)( 买价利息股利价差买价收益收益率+==（二）长期证券收益率考虑时间价值本质：投资的内含报酬率 1、债券投资收益率：V = I ·(p ／A ，i ，n)十M ·(p ／s ，i ，n) V ——债券的价格； I ——每年的利息； M ——面值；N ——到期的年数； i ——贴现率。
逐步测试法找出使V 略大于P 和略小于P 的两个贴现率， 然后利用“内插法”计算到期收益率的近似值。
第一章总则第一条为了加强基金公司的财务管理，规范财务工作，保障基金资产的安全与完整，提高基金运作效率，根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《企业会计准则》等相关法律法规，结合公司实际情况，特制定本制度。
第二条本制度适用于公司全体员工，涉及基金资产的管理、投资、运营、核算、监督等各个方面。
第三条基金公司财务管理应遵循以下原则：（一）合规性原则：严格遵守国家法律法规，确保财务工作合法合规。
（二）真实性原则：保证财务数据的真实、准确、完整。
（三）安全性原则：确保基金资产的安全，防范财务风险。
（四）效益性原则：提高基金资产利用效率，实现基金公司经济效益最大化。
第二章财务管理组织机构第四条基金公司设立财务部，负责公司财务管理工作的组织实施。
第五条财务部的主要职责：（一）制定和实施公司财务管理制度，组织各部门贯彻执行。
（二）负责基金资产核算、报表编制、财务分析等工作。
（三）负责公司财务风险防范和内部控制建设。
（四）协助公司管理层进行投资决策。
第三章资金管理第六条基金公司应建立健全资金管理制度，确保资金安全、合规使用。
第七条资金管理应遵循以下要求：（一）严格遵守国家有关资金管理的法律法规，确保资金合法合规。
（二）加强资金预算管理，合理分配资金使用。
（三）强化资金结算管理，确保资金结算及时、准确。
（四）加强资金监督，防范资金风险。
第四章投资管理第八条基金公司应建立健全投资管理制度，确保投资决策科学、合理。
第九条投资管理应遵循以下要求：（一）投资决策应遵循市场规律，注重投资风险控制。
（二）投资组合应分散化、多元化，降低投资风险。
（三）加强投资业绩考核，提高投资效益。
（四）严格遵守国家有关投资法律法规，确保投资合规。
第五章财务核算与报告第十条基金公司应建立健全财务核算制度，确保财务数据的真实、准确、完整。
第十一条财务核算应遵循以下要求：（一）按照国家统一的会计制度进行核算。
（二）及时、准确地反映基金公司的财务状况。
