金融市场学第四章-债券市场

金融市场基础知识：第四章重点你熟悉金融市场基础知识第四章有哪些考点吗？跟着证券从业资格考试频道来了解一下吧，预祝考生们都能顺利通过证券从业资格考试，更多证券从业资格考试资讯和试题、考点请持续关注本频道。

第四章债券市场第一节债券掌握债券的定义、票面要素、特征、分类;熟悉债券与股票的异同点;熟悉影响债券期限和利率的主要因素。

掌握政府债券的定义、性质和特征;掌握中央政府债券的分类;了解我国国债的品种、特点和区别;掌握地方政府债券的概念;熟悉地方政府债券的发行主体、分类方法;了解我国国债与地方政府债券的发行情况。

掌握金融债券、公司债券和企业债券的定义和分类;了解我国金融债券的品种和管理规定;熟悉各种公司债券的含义;了解我国企业债的品种和管理规定;了解我国公司债的管理规定;熟悉我国公司债券和企业债券的区别。

掌握中小企业私募债的定义和特征。

掌握国际债券的定义、特征和分类;掌握外国债券和欧洲债券的概念、特点;了解我国国际债券的发行概况。

第二节债券的发行与承销掌握我国国债的发行方式;熟悉记账式国债和凭证式国债的承销程序;熟悉国债销售的价格和影响国债销售价格的因素。

了解财政部代理发行地方政府债券和地方政府自行发债的异同。

熟悉我国金融债券的发行条件、申报文件、操作要求、登记、托管与兑付的有关规定;了解次级债务的概念、募集方式;了解混合资本债券的概念、募集方式。

熟悉我国企业债券和公司债券发行的基本条件、募集资金投向和不得再次发行的情形;了解企业债券和公司债券发行的条款设计要求。

熟悉企业短期融资融券和中期票据的注册规则、承销的组织;熟悉中小非金融企业集合票据的特点、发行规模要求、偿债保障措施、评级要求、投资者保护机制。

熟悉证券公司债券的发行条件与条款设计;了解证券公司次级债券的发行条件;了解证券公司债券发行的申报程序、申请文件的内容;熟悉证券公司债券的上市与交易的制度安排。

了解国际开发机构人民币债券的发行与承销的有关规定。

第四章、债券市场第一节、债券概述一、债券的概念与特点（一）债券的概念债券是债券发行人为了筹措资金向债券投资者出具的，许诺在以后依照约定的日期和利率支付利息，并依照约定的日期偿还本金的一种债务凭证。

（二）债券的特点1.债券的期限债券的期限指的是，债券发行召募说明书上明确规定的债券的发行日期与债券的到期日之间的时刻段。

2.债券的流动性3.债券的收益债券的收益分为两部份，其一是债券的利息收益；其二是债券交易产生的价差收益。

4. 债券的风险债券的风险债券的风险包括利率风险、流动风险、信用风险和通货膨胀风险.。

（1）信用风险。

债券的信用风险（也可称为违约风险）是指，因债券发行人不能按时、足额地支付债券的利息、本金从而给债券投资者带来损失。

（2）流动性风险。

是指，因债券的流动性不足而给债券投资者带来损失。

（3）利率风险。

债券的利率风险是指，由于市场利率水平的波动致使债券投资者发生损失。

（4）通货膨胀风险。

是指，因可能发生的严峻通货膨胀而给债券投资者带来的投资收益贬值的风险。

二、债券的分类（一）依照债券发行主体性质的不同，债券分为政府债券和公司债券；1.政府债券：是政府为了筹措资金而向债券投资者出具的，许诺在以后依照约定的日期和利率支付利息，并依照约定的日期偿还本金的一种债务凭证。

2. 公司债券：是公司为了筹措资金而向债券投资者出具的，许诺在以后依照约定的日期和利率支付利息，并依照约定的日期偿还本金的一种债务凭证（二）依照债券发行主体国别的不同，债券分为国内债券和国际债券；1. 国内债券。

指本国政府或本国公司发行的债券，如由中央政府发行的国债、地址政府发行的地址政府债券、各类公司发行的公司债券等。

2. 国际债券：指由国际机构、外国政府或外国公司发行的债券，其要紧特点是债券发行人与债券发行市场不在同一个国家或地域（1）外国债券：指由国际机构、外国政府或外国公司在某国债券市场上发行的、以该国货币作为计价货币的债券。

金融市场学之债券市场概述引言债券市场作为金融市场的重要组成部分，在经济发展中扮演着至关重要的角色。

债券市场提供了一种企业和政府筹集资金的方式，也为投资者提供了一种流动性较好、风险较低的投资工具。

本文将对债券市场进行概述，包括债券的定义、特点、各种类型以及债券市场的发展趋势等。

债券的定义与特点债券是一种由债务人发行的、以固定利率支付利息并在到期日偿还本金的金融工具。

它通常被用来筹集资金，可以由企业、政府、金融机构等发行。

债券的特点主要包括以下几个方面：1.本金与利息支付：债券发行人按照约定的利率（也称为票面利率）向债券持有人支付利息，并在到期日全额偿还债券的本金。

2.期限：债券通常具有一定的期限，可以是数年甚至几十年。

不同期限的债券具有不同的特点和风险。

3.信用风险：发行债券的机构可能面临违约的风险。

债券的信用评级可以帮助投资者评估债券发行机构的信用状况。

4.流动性：部分债券可以在二级市场交易，投资者可以通过买卖债券实现资金的流动。

5.利率风险：债券的价格与市场利率呈反向关系，当市场利率上升时，债券的价格下降，反之亦然。

债券市场的种类债券市场根据发行主体的不同可以分为以下几类：政府债券市场政府债券市场是由政府发行的债券组成的市场。

政府债券通常是国家或地方政府为筹集资金而发行的，由政府信用支持，具有较低的违约风险。

政府债券通常具有较长期限，收益率一般较低。

企业债券市场企业债券市场是由企业发行的债券组成的市场。

企业债券通常由大公司或中小企业发行，用于筹集资金进行业务扩张、设备购置等。

企业债券的收益率通常较高，风险也相应增加。

金融债券市场金融债券市场是由金融机构发行的债券组成的市场。

金融债券通常由银行、保险公司等金融机构发行，用于满足资本金要求、募集资金等。

金融债券的风险与金融机构的信用状况密切相关。

地方政府债券市场地方政府债券市场是由地方政府发行的债券组成的市场。

地方政府债券通常用于支持地方基础设施建设、经济发展等，一般由地方政府信用支持。

第四章货币市场◆掌握：货币市场的概念；◆理解：货币市场的主要参与者；◆理解：货币市场的功能。

◆理解：短期国债市场的定义和特征；◆掌握：短期国债收益率的计算方法。

◆理解：同业拆借市场、回购市场、短期融资融券市场、银行承兑汇票市场和大额可转让定期存单市场的定义与功能。

本章内容1. 货币市场概述•货币市场的定义•货币市场的参与主体•货币市场的功能2 .短期国债市场•短期国债的定义及其发行目的•短期国债的特征•短期国债的发行和交易•短期国债的收益率3. 同业拆借市场•同业拆借定义及功能•同业拆借的期限•同业拆借市场的参与主体•同业拆借市场运行•同业拆借市场的利率本章内容4. 债券回购市场•回购协议的定义•回购协议的功能•回购协议的分类•债券回购市场的利率决定5. 短期融资券市场•短期融资券的定义•短期融资券的发行、评级和交易•短期融资券收益率的影响因素6. 银行承兑汇票市场•银行承兑汇票的定义•银行承兑汇票市场的组织与运行7. 大额可转让定期存单市场•大额可转让定期存单定义•大额可转让定期存单发行方式和期限4.1 货币市场概述4.1.1 货币市场的定义•货币市场是指期限在一年以内的短期金融工具交易的场所。

该市场由期限很短，流动性很高的证券构成。

•电子交易的无形市场•一般没有活跃的二级市场•批发市场4.1.2 货币市场的参与主体•货币市场的参与者主要有：商业银行、中央银行、大型公司以及其他金融机构。

其中商业银行是货币市场活动的主体。

•货币市场的参与者通常没有固定的借方或贷方，同一机构可同时操作于市场的两方。

4.1.3 货币市场的功能•其一，货币市场能够为暂时性的资金盈余者和资金短缺者提供资金融通渠道。

暂时性的货币供给和需求决定了货币市场的基本功能。

•其二，货币市场能够为中央银行实施货币政策提供操作手段。

货币市场的交易对象是短期金融工具，具体包括短期国债、同业拆借、商业票据、大额定期存单、银行承兑票据等等，普遍具有较高的流动性。

第四章债券市场债券：债券是债券发行人为了筹措资金向债券投资者出具的,承诺在未来按照约定的日期和利率支付利息，并按照约定日期偿还本金的一种债务凭证。

政府债券：政府债券是政府为了筹措资金向债券投资者出具的,承诺在未来按照约定的日期和利率支付利息,并按照约定的日期偿还本金的一种债务凭证。

公司债券：公司债券是公司为了筹措资金向债券投资者出具的,承诺在未来按照约定的日期和利率支付利息，并按照约定的日期偿还本金的一种债务凭证。

国内债券：国内债券指由本国政府或本国公司发行外国债券：外国债券指由国际金融机构、外国政府或外国公司发行的、以该国货币作为计价货币的债券。

欧洲债券：欧洲债券指由国际金融机构、外国政府或外国公司发行的、以第三国货币作为计价货币的债券。

可转换公司债券：可转换公司债券是指在一定的条件下按照-定的转股比例转换成债券发行人股票的债券。

可分离交易转换债券：它是一种特殊的可转公司债券,与普通的可转公司债券相比本质区别在于,其投资者行使认股权利后,该债券依然存在，其持有者人可以将债券持有到期获得本金及利息,而普通的可转公司债券的投资者一旦行使了认股权利,该债券就不存在了。

商业银行次级债券：商业银行次级债券是由商业银行发行的,本金和利息的清偿顺序位于股权资本之前但却位于负债之后的债券。

混合资本债券：混合资本债券是由商业银行发行的,本金和利息的清偿顺序位于股权资本之前但却位于一般债务和次级债务之后的儙券。

资产支持证券：资产支持证券是资产证券化的产物,它是由金融机构作为发起人,将资产交于受托机构,由受托机构以该资产为基础向投资机构发行的一种收益证券。

企业债：企业债是由我国境内具有法人资格的非金融机构企业依照法定程序发行的.约定在一定期限内还本付息的有价证券。

中期票据：中期票据是一种较为特殊的债券,该债券在监管机构批准后,可以注册期限内分期发行。

债券发行市场：债券发行市场就是债券的发行人向债券的投资者发行债券的市场,也可称为债券—级市场。