财务造假案例分析报告胜景山河案例分析报告09070435 09A4 唐正杰一、胜景山河造假背景根据相关公告，胜景山河于2010 年12 月8 日通过网上和网下共发行1700 万股，发行价格34.2 元/ 股。
随后，公司确认共募集资金5.814 亿元。
胜景山河的实际控制人姚胜拥有岳阳楼台酒厂，2003 年，与浙江古越龙山绍兴酒股份有限公司（以下简称古越龙山）合作，设立古越楼台。
2008 年，古越万元的情况下，以略高于原价蹊跷龙山在入股5 年后，在仅获得固定回报126.5转让了所持股权。
2009 年岳阳楼台也宣告注销。
作为非传统消费区的一家黄酒企业，胜景山河在黄酒行业中属于“小字辈”。
2008 年公司销售收入1.23 亿元，占当年黄酒行业销售收入比重的1.65%，排在行业前五名开外，与行业第一的金枫酒业（600616，收盘价14.13 元）（市场占比12.77%），行业第五的塔牌（市场占比4.29%）均有很大差距。
然而，根据公司的招股说明书，从销售价格看，胜景山河酒出厂价高出行业龙头1.7~3.6 倍。
2008 年、2009 年，胜景山河酒平均销售价格为2.436 万元/ 吨、2.133 万元/ 吨，而行业龙头金枫酒业、会稽山、古越龙山、张家港、塔牌等知名黄酒企业，2008 年平均销售价格分别只有0.53 万元/吨、0.6 万元/ 吨、0.62 万元/吨、0.84 万元/吨、0.91 万元/ 吨;从人均产能看，古越龙山人均产能为99.9 吨/ 年; 金枫酒业人均产能为238.6 吨/ 年。
而按照公司2008 年之后的产能利用率约100%计算，仅有35 名生产人员的胜景山河产能竟达到约1.6 万吨，即人均产能457.1 吨/ 年，这一数字比古越龙山高出358%，比金枫酒业高出92%; 从毛利率看，胜景山河2007 年、2008 年、2009 年和2010 年上半年的毛利率分别为54.42%、48.22%、50.02%和51.37%，高于行业40%的平均水平10 个百分点。
重大错报风险评估案例以及答案集团标准化工作小组 #Q8QGGQT-GX8G08Q8-GNQGJ8-MHHGN#【案例6-1】重大错报风险评估大华公司主要从事小型电子消费品的生产和销售，产品销售以大华公司仓库为交货地点。
大华公司日常交易采用自动化信息系统（以下简称系统）和手工控制相结合的方式进行。
系统自20×6年以来没有发生变化。
大华公司产品主要销售给国内各主要城市的电子消费品经销商。
A和B两位注册会计师负责审计大华公司20×7年度财务报表。
【资料一】A和B两位注册会计师在审计工作底稿中记录了所了解的大华公司及其环境的情况，部分内容摘录如下：（1）在20×6年度实现销售收入增长10%的基础上，大华公司董事会确定20×7年销售收入增长目标为20%。
大华公司管理层实行年薪制，总体薪酬水平根据上述目标的完成情况上下浮动。
大华公司所处行业20×7年的平均销售增长率是12%。
（2）大华公司财务总监已为该公司工作超过6年，于20×7年9月劳动合同到期后被大华公司的竞争对手高薪聘请。
由于工作压力大，大华公司会计部门人员流动频繁，除会计主管服务超过4年外，其余人员的平均服务期少于2年。
（3）大华公司的产品面临快速更新换代的压力，市场竞争激烈。
为巩固市场占有率，大华公司于20×7年4月将主要产品（C产品）的销售价格下调了8%至10%。
另外，大华公司在20×7年8月推出了D产品（C产品的改良型号），市场表现良好，计划在20×8年全面扩大产量，并在20×8年1月停止C产品的生产。
为了加快资金流转，大华公司于20×8年1月针对C产品开始实施新一轮的降价促销，平均降价幅度达到10%。
（4）大华公司销售的产品均由经客户认可的外部运输公司实施运输，运费由大华公司承担，但运输途中风险仍由客户自行承担。
由于受能源价格上涨影响，20×7年的运输单价比上一年平均上升了15%，但运输商同意将运费结算周期从原来的30天延长至60天。
康得新财务造假案例研究莫晓雪姚正海一、引言当前我国经济已经实现由高速增长阶段向高质量发展阶段的转型。
产能过剩、库存积压、成本攀升使得新经济周期增速放缓，下行压力加大，在这种态势下财务造假事件在金融市场上就更容易暴露出来。
上市公司财务造假事件不仅在一定程度上损害了投资者和其他相关者的利益，还会造成国家宏观调整能力失误，给国家资源造成损失与浪费，影响资本市场的正常秩序。
本文以康得新复合材料集团股份有限公司为例，对其财务造假现象进行分析讨论，并针对证券市场的发展现状提出防范财务造假的对策建议。
二、康得新财务造假案例描述（一）案例概况1.康得新公司介绍康得新复合材料集团股份有限公司是一家主营印刷包装材料和光学膜类产品的民营企业，成立于2001年，并于2010年以每股股价14.2元正式上市。
康得新主要产品是光学膜和预涂膜，由于产品市场广泛，更新换代速度较快，公司得以快速扩大生产。
随着国家政策支持与环保要求不断提高，作为光学膜龙头企业的康得新，其发展前景得到投资者的广泛看好。
巅峰时期的康得新股价几乎翻倍，2017年已经达到26.71元，同时营业收入由2.6亿元增长到117.89亿元，成为股民口中的白马股。
但2018年公司经营情况急转直下，2018年的净利润同比下降88.64%。
2.财务造假过程2019年初康得新出现了15亿元债券到期无法兑付的情况，面对突然爆发的债务危机，广大投资者在错愕的同时不禁也对其业绩的真实性产生了置疑。
随后，因康得新涉嫌违法违规信息披露，证监会对其展开了立案调查。
4月30日披露2018年年报，实现净利润仅2.81亿元，同比跌幅88.64%。
7月5日康得新收到了行政处罚及市场禁入事先告知书。
证监会表示，根据调查康得新年报存在虚假记载与重大遗漏：2015年到2018年期间，该公司利用虚构采购生产研发费用等手段，虚增了营业成本与研发销售费用，虚增的利润高达119亿元；并且涉嫌发生多种违法行为，如没有如实披露所招募资金的具体使用情况，以及没有在相关年度报告中披露控股股东非经营性资金占用产生的关联交易和违规为控股股东提供担保等。
