中国联通2018年决策水平分析报告-智泽华

中国平安2018年决策水平报告一、实现利润分析2018年实现利润为16,315,100万元，与2017年的13,474,000万元相比有较大增长，增长21.09%。

实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

2018年营业利润为16,333,800万元，与2017年的13,475,800万元相比有较大增长，增长21.21%。

在市场份额增长的同时，营业利润大幅度的增长，经营业务开展得很好。

二、成本费用分析2018年中国平安成本费用总额为15,329,000万元，其中：营业成本为0万元，占成本总额的0%；管理费用为14,769,700万元，占成本总额的96.35%；营业税金及附加为388,400万元，占成本总额的2.53%。

2018年管理费用为14,769,700万元，与2017年的13,968,800万元相比有较大增长，增长5.73%。

2018年管理费用占营业收入的比例为15.12%，与2017年的15.68%相比有所降低，降低0.56个百分点。

经营业务的盈利水平提高，企业管理费用控制较好，管理费用支出水平相对下降给企业经济效益的提高做出了贡献。

三、资产结构分析四、负债及权益结构分析2018年负债总额为645,931,700万元，与2017年的590,515,800万元相比有所增长，增长9.38%。

2018年企业负债规模有所增加，负债压力有所提高。

负债变动情况表2018年所有者权益为68,364,300万元，与2017年的58,791,700万元相比有较大增长，增长16.28%。

所有者权益变动表五、偿债能力分析从支付能力来看，中国平安2018年是有现金支付能力的。

从短期来看，企业拥有支付利息的能力。

本期财务费用为负，无法进行长期付息能力判断。

六、盈利能力分析中国平安2018年的营业利润率为16.72%，总资产报酬率为2.39%，净资产收益率为18.95%，成本费用利润率为107.63%。

幸福蓝海2018年决策水平报告一、实现利润分析2018年实现利润为负60,951.03万元，与2017年的11,763.94万元相比，2018年出现较大幅度亏损，亏损60,951.03万元。

企业亏损的主要原因是内部经营业务，应当加强经营业务的管理。

2018年营业利润为负83,706.48万元，与2017年的11,332.28万元相比，2018年出现较大幅度亏损，亏损83,706.48万元。

在市场份额有所扩大的同时，出现了较大幅度的经营亏损，企业以亏损换市场的战略面临市场竞争的严峻考验。

二、成本费用分析2018年幸福蓝海成本费用总额为253,853.21万元，其中：营业成本为99,570.34万元，占成本总额的39.22%；销售费用为47,392.08万元，占成本总额的18.67%；管理费用为13,142.69万元，占成本总额的5.18%；财务费用为3,677.05万元，占成本总额的1.45%；营业税金及附加为4,316.39万元，占成本总额的1.7%。

2018年销售费用为47,392.08万元，与2017年的44,719.65万元相比有较大增长，增长5.98%。

2018年在销售费用有较大幅度增长的同时营业收入也有所增长，企业销售活动取得了一些成效，但是销售投入增长明显快于营业收入增长。

2018年管理费用为13,142.69万元，与2017年的11,252.33万元相比有较大增长，增长16.8%。

2018年管理费用占营业收入的比例为7.94%，与2017年的7.42%相比有所提高，提高0.53个百分点。

而企业的营业利润却有所下降，说明企业的管理费用增长并没有带来经济效益的增长，支出并不合理。

三、资产结构分析幸福蓝海2018年资产总额为236,559.58万元，其中流动资产为164,234.76万元，主要分布在存货、预付款项、货币资金等环节，分别占企业流动资产合计的31.86%、28.3%和21.16%。

中国联通2018年经营风险报告
内部资料，妥善保管 第 1 页 共 4 页
中国联通2018年经营风险报告
一、经营风险分析 1、经营风险
中国联通2018年盈亏平衡点的营业收入为22,210,791.69万元，表示当企业该期营业收入超过这一数值时企业会有盈利，低于这一数值时企业会亏损。

营业安全水平为23.64%，表示企业当期经营业务收入下降只要不超过6,876,885.99万元，企业仍然会有盈利。

从营业安全水平来看，企业有较强的承受销售下降打击的能力，经营业务是比较安全的。

2、财务风险
企业财务费用小于0或缺乏利息支出数据，无法进行负债经营风险判断。

经营风险指标表
二、经营协调性分析 1、投融资活动的协调情况
从长期投资和融资情况来看，企业投资活动所需的资金没有足够的长期资金来源作保证，企业长期性资产投资存在13,786,946.2万元的资金缺口，需要占用企业流动资金。

营运资本增减变化表。

歌华有线2018年决策水平报告一、实现利润分析2018年实现利润为70,160.49万元，与2017年的76,680.01万元相比有所下降，下降8.50%。

实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

2018年营业利润为70,174.28万元，与2017年的76,660.37万元相比有所下降，下降8.46%。

在市场份额扩大的情况下，营业利润却有所下降，应注意增收减利所隐藏的经营风险。

二、成本费用分析2018年歌华有线成本费用总额为215,292.65万元，其中：营业成本为201,049.68万元，占成本总额的93.38%；销售费用为14,159.98万元，占成本总额的6.58%；管理费用为11,968.78万元，占成本总额的5.56%；财务费用为-17,401.52万元，占成本总额的-8.08%；营业税金及附加为2,021.79万元，占成本总额的0.94%。

2018年销售费用为14,159.98万元，与2017年的13,824.87万元相比有所增长，增长2.42%。

2018年销售费用增长的同时营业收入也有所增长，企业销售活动取得了明显的市场效果。

2018年管理费用为11,968.78万元，与2017年的14,497.61万元相比有较大幅度下降，下降17.44%。

2018年管理费用占营业收入的比例为4.39%，与2017年的5.37%相比有所降低，降低0.98个百分点。

但并没有带来经济效益的明显提高，要注意控制管理费用的必要性。

三、资产结构分析歌华有线2018年资产总额为1,593,319.2万元，其中流动资产为970,189.24万元，主要分布在货币资金、存货、应收账款等环节，分别占企业流动资产合计的88.81%、3.94%和3.91%。

非流动资产为623,129.96万元，主要分布在固定资产和长期投资，分别占企业非流动资产的62.52%、17.9%。

企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的88.86%，表明企业的支付能力和应变能力较强。

中国联通2018年财务状况报告一、资产构成1、资产构成基本情况中国联通2018年资产总额为54,176,228.4万元，其中流动资产为7,592,454.68万元，主要分布在货币资金、应收账款、其他流动资产等环节，分别占企业流动资产合计的44.5%、23.5%和16.16%。

非流动资产为46,583,773.72万元，主要分布在固定资产和在建工程，分别占企业非流动资产的73.3%、8.84%。

资产构成表2、流动资产构成特点企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的45.99%，表明企业的支付能力和应变能力较强。

但应当关注货币性资产的投向。

企业流动资产中被别人占用的、应当收回的资产数额较大，约占企业流动资产的27.29%，应当加强应收款项管理，关注应收款项的质量。

流动资产构成表3、资产的增减变化2018年总资产为54,176,228.4万元，与2017年的57,361,733.78万元相比有所下降，下降5.55%。

4、资产的增减变化原因以下项目的变动使资产总额增加：其他流动资产增加659,296.09万元，其他非流动资产增加527,693.85万元，交易性金融资产增加76,990.53万元，应收票据增加25,985.48万元，预付款项增加25,672.17万元，开发支出增加18,248.12万元，存货增加14,976.19万元，应收利息增加2,467.06万元，工程物资增加702.48万元，共计增加1,352,031.96万元；以下项目的变动使资产总额减少：无形资产减少4,807.37万元，长期投资减少25,470.96万元，应收账款减少66,645.8万元，递延所得税资产减少252,474.74万元，货币资金减少461,881.38万元，其他应收款减少471,044.11万元，长期待摊费用减少538,981.5万元，在建工程减少1,011,333.77万元，固定资产减少2,204,679.05万元，共计减少5,037,318.67万元。

中公教育2018年决策水平报告一、实现利润分析2018年实现利润为133,953.82万元，与2017年的10,497.59万元相比成倍增长，增长11.76倍。

实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

2018年营业利润为134,002.77万元，与2017年的10,393.99万元相比成倍增长，增长11.89倍。

二、成本费用分析2018年中公教育成本费用总额为455,266.81万元，其中：营业成本为255,235.27万元，占成本总额的56.06%；销售费用为110,183.63万元，占成本总额的24.2%；管理费用为87,341.81万元，占成本总额的19.18%；财务费用为-252.8万元，占成本总额的-0.06%；营业税金及附加为2,729万元，占成本总额的0.6%。

2018年销售费用为110,183.63万元，与2017年的16,563万元相比成倍增长，增长5.65倍。

2018年尽管销售费用大幅度增长，但营业收入却呈下降趋势，表明企业市场销售形势不太理想，应当采取措施，调整产品结构、销售战略或销售队伍。

2018年管理费用为87,341.81万元，与2017年的6,468.8万元相比成倍增长，增长12.5倍。

2018年管理费用占营业收入的比例为14%，与2017年的0.97%相比有较大幅度的提高，提高13.03个百分点。

但经营业务的盈利水平却大幅度提高，管理费用增长带来了经济效益的明显改善，支出合理。

三、资产结构分析中公教育2018年资产总额为720,207.15万元，其中流动资产为307,001.25万元，主要分布在其他流动资产、货币资金、应收利息等环节，分别占企业流动资产合计的75.97%、21.13%和1.37%。

非流动资产为413,205.9万元，主要分布在其他非流动资产和长期投资，分别占企业非流动资产的44.44%、22.66%。

企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的21.13%，表明企业的支付能力和应变能力较强。

中国联通2018年现金流量报告 内部资料，妥善保管 第 1 页 共 4 页 中国联通2018年现金流量报告
一、现金流入结构分析
2018年现金流入为37,739,200.79万元，与2017年的54,540,601.28万元相比有较大幅度下降，下降30.81%。

企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为30448128.94万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的80.68%。

企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求，销售商品、提供劳务使企业的现金净增加9482972.53万元。

2018年经营现金收益率为32.6%，与2017年的33.23%相比有所降低，降低0.63个百分点。

二、现金流出结构分析
2018年现金流出为38,027,907.16万元，与2017年的53,606,988.44万元相比有较大幅度下降，下降29.06%。

最大的现金流出项目为购买商品和接受劳务所支付的现金，占现金流出总额的41.05%。

中国卫星2018年决策水平报告一、实现利润分析2018年实现利润为53,192.93万元，与2017年的56,203.79万元相比有所下降，下降5.36%。

实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

2018年营业利润为53,022.76万元，与2017年的55,790.08万元相比有所下降，下降4.96%。

在市场份额扩大的情况下，营业利润却有所下降，应注意增收减利所隐藏的经营风险。

二、成本费用分析2018年中国卫星成本费用总额为697,964.08万元，其中：营业成本为654,958.17万元，占成本总额的93.84%；销售费用为8,719.23万元，占成本总额的1.25%；管理费用为31,737.73万元，占成本总额的4.55%；财务费用为-732.78万元，占成本总额的-0.1%；营业税金及附加为2,501.29万元，占成本总额的0.36%。

2018年销售费用为8,719.23万元，与2017年的7,627.11万元相比有较大增长，增长14.32%。

2018年在销售费用有较大幅度增长的同时营业收入也有所增长，企业销售活动取得了一些成效，但是销售投入增长明显快于营业收入增长。

2018年管理费用为31,737.73万元，与2017年的34,871.63万元相比有较大幅度下降，下降8.99%。

2018年管理费用占营业收入的比例为4.19%，与2017年的4.72%相比有所降低，降低0.54个百分点。

但并没有带来经济效益的明显提高，要注意控制管理费用的必要性。

三、资产结构分析中国卫星2018年资产总额为1,043,183.53万元，其中流动资产为790,341.36万元，主要分布在货币资金、应收账款、存货等环节，分别占企业流动资产合计的38.68%、31.8%和16.41%。

非流动资产为252,842.17万元，主要分布在固定资产和无形资产，分别占企业非流动资产的45.82%、23.95%。

中国联通2018年财务分析综合报告 内部资料，妥善保管 第 1 页 共 3 页 中国联通2018年财务分析综合报告一、实现利润分析2018年实现利润为1,207,536.29万元，与2017年的237,786.68万元相比成倍增长，增长4.08倍。

实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

在市场份额增长的同时，营业利润大幅度的增长，经营业务开展得很好。

二、成本费用分析2018年营业成本为21,358,563.75万元，与2017年的20,697,671.79万元相比有所增长，增长3.19%。

2018年销售费用为3,516,971.55万元，与2017年的3,408,546.46万元相比有所增长，增长3.18%。

2018年销售费用增长的同时营业收入也有所增长，企业销售活动取得了明显的市场效果。

2018年管理费用为2,292,511.97万元，与2017年的2,133,364.97万元相比有较大增长，增长7.46%。

2018年管理费用占营业收入的比例为7.88%，与2017年的7.76%相比变化不大。

企业经营业务的盈利能力有所提高，管理费用支出合理。

本期财务费用为-13,777.98万元。

三、资产结构分析从流动资产与收入变化情况来看，流动资产下降，收入增长，资产的盈利能力明显提高，与2017年相比，资产结构趋于改善。

四、偿债能力分析从支付能力来看，中国联通2018年是有现金支付能力的。

企业财务费用小于0或缺乏利息支出数据，无法进行负债经营风险判断。

五、盈利能力分析中国联通2018年的营业利润率为4.10%，总资产报酬率为2.14%，净资产收益率为2.98%，成本费用利润率为4.42%。

企业实际投入到企业自身经营业务的资产为45,553,090.25万元，经营资产的收益率为2.62%，而对外投资的收益率为6.22%。

从企业内外部资产的盈利情况来看，对外投资的收益率大于内部资产收益率，内部经营资产收益率又大于企业实际贷款利率，。

目录中兴通讯2018年财务分析详细报告 (3)一、资产结构分析 (3)1.资产构成基本情况 (3)2.流动资产构成特点 (3)3.资产的增减变化 (4)4.资产的增减变化原因 (5)5.资产结构的合理性评价 (6)6.资产结构的变动情况 (7)二、负债及权益结构分析 (7)1.负债及权益构成基本情况 (7)2.流动负债构成情况 (8)3.负债的增减变化情况 (10)4.负债的增减变化原因 (11)5.权益的增减变化情况 (11)6.权益的增减变化原因 (12)三、实现利润分析 (13)1.利润总额 (13)2.营业利润 (13)3.投资收益 (14)4.营业外利润 (14)5.经营业务的盈利能力 (15)6.结论 (15)四、成本费用分析 (15)1.成本构成情况 (15)2.总成本变化情况及原因分析 (16)3.营业成本控制情况 (17)4.销售费用变化及合理性评价 (17)5.管理费用变化及合理性评价 (18)6.财务费用变化情况 (18)五、现金流量分析 (19)1.现金流入结构分析 (19)2.现金流出结构分析 (20)3.现金流动的稳定性 (21)4.现金流动的协调性 (22)5.现金流量的变化情况 (22)6.现金流量的充足性评价 (22)7.现金盈利情况分析 (23)8.现金流动的有效性评价 (23)9.自由现金流量分析 (23)六、偿债能力分析 (24)1.支付能力及还债期 (24)2.流动比率 (24)3.速动比率 (24)4.短期偿债能力变化情况 (25)5.短期付息能力 (25)6.长期付息能力 (26)7.负债经营可行性 (26)七、盈利能力分析 (26)1.盈利能力基本情况 (26)2.内部经营资产和对外长期投资的盈利能力 (27)3.对外投资的盈利能力 (27)4.内外部资产盈利能力比较 (27)5.净资产收益率 (27)6.净资产收益率变化原因 (28)7.总资产报酬率 (28)8.总资产报酬率变化原因 (28)9.成本费用利润率变化情况 (28)10.成本费用利润率变化原因 (28)八、营运能力分析 (28)1.存货周转天数 (28)2.存货周转天数变化原因 (29)3.应收账款周转天数变化情况 (29)4.应收账款周转天数变化原因 (30)5.应付账款周转天数变化情况 (30)6.应付账款周转天数变化原因 (31)7.现金周期 (31)8.营业周期 (31)9.营业周期结论 (32)10.流动资产周转天数 (32)11.流动资产周转天数变化原因 (32)12.总资产周转天数 (32)13.总资产周转天数变化原因 (33)14.固定资产周转天数 (33)15.固定资产周转天数变化原因 (34)九、发展能力分析 (34)1.营业收入增长率 (34)2.净利润增长率 (34)3.资本增长性 (34)4.可动用资金总额 (35)5.挖潜发展能力 (35)十、经营协调性分析 (35)1.投融资活动的协调情况 (35)2.营运资本变化情况 (36)3.经营协调性及现金支付能力 (36)4.营运资金需求的变化 (37)5.现金支付情况 (37)6.整体协调情况 (38)十一、经营风险分析 (38)1.经营风险 (38)2.财务风险 (38)中兴通讯2018年财务分析详细报告一、资产结构分析1.资产构成基本情况中兴通讯2018年资产总额为12,935,074.9万元，其中流动资产为9,284,765.3万元，主要分布在存货、货币资金、应收账款等环节，分别占企业流动资产合计的26.94%、26.16%和23.26%。