2017年高纯溅射靶材行业分析报告

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2017年高纯溅射靶材行业分析报告
2017年12月
目录
一、高纯溅射靶材行业介绍 (5)
1、上下游产业链 (5)
2、制造工艺 (7)
3、行业核心价值和壁垒 (9)
二、高纯溅射靶材行业市场容量 (10)
1、全球市场容量 (10)
(1)平板显示用溅射靶材市场容量 (11)
(2)半导体芯片用溅射靶材市场容量 (14)
(3)太阳能电池用溅射靶材市场容量 (16)
(5)光磁记录媒体 (18)
(6)靶材其他应用 (19)
2、国内市场容量 (21)
三、高纯溅射靶材行业竞争格局 (25)
1、上游高纯金属原料被日本和美国垄断 (25)
2、全球主要的溅射靶材生产商集中于美国和日本 (25)
3、国内溅射靶材制造水平达到国际先进水平,但规模和体量尚小,目前处于
快速成长阶段 (26)
(1)江丰电子是国内先进靶材制造技术的代表 (27)
(2)有研亿金是国内体量最大并具有垂直一体化溅射靶材产线的溅射靶材生产商27 (3)阿石创是聚焦国内光学器件用靶材市场的溅射靶材生产商 (27)
四、高纯溅射靶材行业财务绩效 (29)
1、资产规模和结构 (29)
2、财务绩效 (30)
五、相关企业简析 (33)
1、江丰电子 (33)
(1)国内溅射靶材制造技术的先锋 (33)
(2)成长确定性强,业务结构趋于合理,产品盈利能力稳定 (33)
(3)向上游产业链延伸,解决产能瓶颈,实现规模扩张 (34)
2、阿石创 (35)
(1)成长性良好,产品盈利能力稳定 (35)
(2)光学器件和平板显示用溅射靶材需求高增长无忧 (35)
(3)研发创新能力卓越,并形成自主知识产权体系 (36)
溅射靶材制造行业属于相对高端的中游加工环节,具有优异的盈利能力和巨大的市场空间。

美国和日本的霍尼韦尔、JX 金属、东曹等跨国集团深耕溅射靶材市场几十年,目前占据全球绝大部分市场份额,而国内溅射靶材制造水平已经达到国际先进水平,但规模和体量尚小,目前处于快速成长阶段。

预计2017-2019年全球高纯溅射靶材的市场规模保持12%上下的增速,到2019年全球高纯溅射靶材市场规模有望达到160亿美元。

而受益于全球平板显示产能和半导体集成电路产能的转移,以及国内太阳能光伏产业和信息存储行业的高速发展,国内的溅射靶材市场规模增速将显著超越全球市场。

我们预计
2016-2019年国内溅射靶材市场规模年均复合增速为23%左右,到2019年国内溅射靶材市场规模有望达到356亿元,在全球市场的占比将由当前的24-25%增加至34%左右。

当前国内溅射靶材企业在全球市场份额的占比不足2%,在国内技术水平已经突破国外封锁的背景下,国内供需占全球比例之间的反差会成为国内溅射靶材企业成长的动力,再考虑到国内溅射靶材市场的高增长和国内溅射靶材企业的本土优势,国内溅射靶材企业的成长性值得期待。

高技术壁垒和客户认证壁垒限制新进入者:长周期客户认证导致的转换成本是溅射靶材行业新进入者的首要壁垒:成为下游客户的合格供应商,通常需要完成一个严格的周期持续2-3年的认证过程。

独立而成熟的生产制造技术和研发能力是高纯溅射靶材企业的立身之本:高纯溅射靶材行业跨越材料和电子信息多专业,属于技术密集型。