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第1篇一、引言海信集团作为中国知名的家电和通信设备制造商，自成立以来始终致力于技术创新和品牌建设。
本报告通过对海信集团近年来的财务报表进行分析，旨在评估其财务状况、经营成果和现金流状况，为投资者、管理层及利益相关者提供决策参考。
二、公司概况海信集团成立于1969年，总部位于山东青岛，主要从事家电、通信设备和智能终端的研发、生产和销售。
产品线涵盖电视、冰箱、洗衣机、空调、手机、智能终端等多个领域。
海信集团在全球范围内拥有多个研发中心和生产基地，产品远销世界各地。
三、财务报表分析（一）资产负债表分析1. 资产结构分析海信集团的资产主要由流动资产和非流动资产组成。
流动资产主要包括货币资金、应收账款、存货等，非流动资产主要包括固定资产、无形资产等。
- 货币资金：近年来，海信集团的货币资金逐年增加，表明公司具有较强的偿债能力和资金储备。
- 应收账款：应收账款占比较高，说明公司在销售过程中存在一定的信用风险，需加强应收账款管理。
- 存货：存货占比较高，可能与市场需求波动和供应链管理有关，需关注存货周转率。
2. 负债结构分析海信集团的负债主要由流动负债和非流动负债组成。
流动负债主要包括短期借款、应付账款等，非流动负债主要包括长期借款、应付债券等。
- 短期借款：短期借款占比较高，表明公司短期偿债压力较大，需关注短期债务风险。
- 应付账款：应付账款占比较高，说明公司在供应链管理中具有一定的议价能力。
3. 所有者权益分析海信集团的所有者权益主要由股本、资本公积、盈余公积和未分配利润组成。
- 股本：股本规模逐年增加，表明公司持续进行股权融资。
- 盈余公积和未分配利润：盈余公积和未分配利润逐年增加，表明公司盈利能力较强。
（二）利润表分析1. 营业收入分析海信集团的营业收入逐年增长，表明公司产品市场需求旺盛，市场份额不断扩大。
2. 营业成本分析营业成本随营业收入增长而增长，但成本控制能力较强，毛利率保持稳定。
3. 期间费用分析期间费用主要包括销售费用、管理费用和财务费用。
公司代码：600060 公司简称：海信电器青岛海信电器股份有限公司2019年第三季度报告目录一、重要提示 (3)二、公司基本情况 (4)三、重要事项 (7)四、附录 (8)一、重要提示1.1 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
1.2 公司全体董事出席董事会审议季度报告。
1.3 公司负责人程开训、主管会计工作负责人吴海燕及会计机构负责人（会计主管人员）杨可多保证季度报告中财务报表的真实、准确、完整。
1.4 本公司第三季度报告未经审计。
二、公司基本情况2.1主要财务数据单位：元币种：人民币非经常性损益项目和金额√适用□不适用注 1：为提高资金使用效率，公司加速回款并盘活票据和资金，通过专业化资金运作获取资金收益，由此形成非经常性损益增加，此项操作有利于改善公司的整体利润。
若将此资金收益还原计算，公司报告期内归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为18,702.61万元，同比减少35.20%。
2.2截止报告期末的股东总数、前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表2.3截止报告期末的优先股股东总数、前十名优先股股东、前十名优先股无限售条件股东持股情况表□适用√不适用三、重要事项3.1公司主要会计报表项目、财务指标重大变动的情况及原因√适用□不适用注2：本公司资产负债表年初余额为首次执行新金融工具准则调整当年年初财务报表后数据，详见“4.2项首次执行新金融工具准则、新收入准则、新租赁准则调整首次执行当年年初财务报表相关项目情况”。
3.2重要事项进展情况及其影响和解决方案的分析说明□适用√不适用3.3报告期内超期未履行完毕的承诺事项□适用√不适用3.4预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生重大变动的警示及原因说明□适用√不适用四、附录4.1 财务报表合并资产负债表2019年9月30日编制单位:青岛海信电器股份有限公司单位：元币种:人民币审计类型：未经审计法定代表人：程开训主管会计工作负责人：吴海燕会计机构负责人：杨可多母公司资产负债表2019年9月30日编制单位:青岛海信电器股份有限公司法定代表人：程开训主管会计工作负责人：吴海燕会计机构负责人：杨可多合并利润表2019年1—9月编制单位：青岛海信电器股份有限公司单位：元币种:人民币审计类型：未经审计定代表人：程开训主管会计工作负责人：吴海燕会计机构负责人：杨可多母公司利润表2019年1—9月编制单位：青岛海信电器股份有限公司法定代表人：程开训主管会计工作负责人：吴海燕会计机构负责人：杨可多合并现金流量表2019年1—9月编制单位：青岛海信电器股份有限公司法定代表人：程开训主管会计工作负责人：吴海燕会计机构负责人：杨可多母公司现金流量表2019年1—9月编制单位：青岛海信电器股份有限公司单位：元币种：人民币审计类型：未经审计法定代表人：程开训主管会计工作负责人：吴海燕会计机构负责人：杨可多4.2 首次执行新金融工具准则、新收入准则、新租赁准则调整首次执行当年年初财务报表相关项目情况√适用□不适用合并资产负债表单位:元币种:人民币各项目调整情况的说明：□适用√不适用母公司资产负债表各项目调整情况的说明：□适用√不适用4.3 首次执行新金融工具准则、新租赁准则追溯调整前期比较数据的说明□适用√不适用4.4 审计报告□适用√不适用。
海信家电2019年上半年财务分析详细报告一、资产结构分析1.资产构成基本情况海信家电2019年上半年资产总额为2,470,904.91万元，其中流动资产为1,751,934.69万元，主要分布在货币资金、应收账款、存货等环节，分别占企业流动资产合计的28.71%、25.92%和16.42%。
非流动资产为718,970.23万元，主要分布在固定资产和长期投资，分别占企业非流动资产的44.19%、42.96%。
资产构成表项目名称2019年上半年2018年上半年2017年上半年数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)总资产2,470,904.91100.002,447,695.99100.00 2,142,861.3 100.00流动资产1,751,934.6970.90 1,748,970.1 71.451,490,140.2769.54长期投资308,858.52 12.50 277,442.31 11.33 222,786.8 10.40 固定资产317,718.5 12.86 330,806.38 13.52 334,551.11 15.61 其他92,393.2 3.74 90,477.2 3.70 95,383.11 4.452.流动资产构成特点企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的41.71%，表明企业的支付能力和应变能力较强。
但应当关注货币性资产的投向。
企业流动资产中被别人占用的、应当收回的资产数额较大，约占企业流动资产的27.63%，应当加强应收款项管理，关注应收款项的质量。
流动资产构成表项目名称2019年上半年2018年上半年2017年上半年数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)流动资产1,751,934.69100.00 1,748,970.1 100.001,490,140.27100.00存货287,611.38 16.42 370,261.71 21.17 283,495.82 19.02 应收账款454,179.34 25.92 462,179.59 26.43 473,299.66 31.76 其他应收款29,815.6 1.70 28,251.28 1.62 44,182.3 2.96 交易性金融资产14.32 0.00 0 0.00 0 0.00 应收票据227,773.28 13.00 327,602.36 18.73 240,869.78 16.16 货币资金503,026.56 28.71 356,448.05 20.38 390,061.42 26.18 其他249,514.21 14.24 204,227.12 11.68 58,231.3 3.913.资产的增减变化2019年上半年总资产为2,470,904.91万元，与2018年上半年的2,447,695.99万元相比变化不大，变化幅度为0.95%。
海信家电2019年一季度风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动不缺少资金，不需要从银行借款，不但不需要，而且可以提供459,218.7万元的资金供长期使用。
2.长期资金需求
该企业长期投融资活动不存在资金缺口，并且可以提供133,387.63万元的营运资本。
3.总资金需求
该企业资金富裕，富裕592,606.33万元，维持目前经营活动正常运转不需要从银行借款。
4.短期负债规模
根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为641,531.7万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期借款规模是814,612.27万元，实际已经取得的短期贷款金额为0万元。
5.长期负债规模
按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为728,071.98万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为771,342.13万元，在5年之内偿还的贷款总规模为857,882.41万元，当前实际的长短期借款合计为33,780.09万元。
二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
从当前盈利水平和财务状况来看，该企业不存在资金缺口。
如果当前盈利水平保持不变，该在未来一个分析期内有能力偿还全部有息负债。
但
内部资料，妥善保管第页共1 页。
海信家电2019年三季度财务分析综合报告海信家电2019年三季度财务分析综合报告一、实现利润分析2019年三季度实现利润为40,943.54万元，与2018年三季度的36,683.93万元相比有较大增长，增长11.61%。
实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。
二、成本费用分析2019年三季度营业成本为640,594.66万元，与2018年三季度的674,789.34万元相比有所下降，下降5.07%。
2019年三季度销售费用为131,428.64万元，与2018年三季度的130,704.84万元相比变化不大，变化幅度为0.55%。
2019年三季度销售费用基本不变，但企业营业收入却有所下降，企业经营业务的市场形势不太理想，应当引起关注。
2019年三季度管理费用为12,144.63万元，与2018年三季度的11,457.72万元相比有较大增长，增长6%。
2019年三季度管理费用占营业收入的比例为1.51%，与2018年三季度的1.36%相比变化不大。
企业经营业务的盈利能力有所提高，管理费用支出水平正常。
2019年三季度财务费用为540.84万元，与2018年三季度的1,901.85万元相比有较大幅度下降，下降71.56%。
三、资产结构分析与2018年三季度相比，2019年三季度存货占营业收入的比例出现不合理增长。
应收账款出现过快增长。
从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长的同时收入却在下降，资产的盈利能力明显下降，与2018年三季度相比，资产结构趋于恶化。
四、偿债能力分析从支付能力来看，海信家电2019年三季度是有现金支付能力的。
企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。
五、盈利能力分析海信家电2019年三季度的营业利润率为5.09%，总资产报酬率为内部资料，妥善保管第1 页共3 页。
海信家电2019年上半年风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动的短期资金需求为104,443.73万元，2019年上半年已经取得的银行短期借款为0万元。
2.长期资金需求
该企业长期投融资活动不存在资金缺口，并且可以提供125,639.84万元的营运资本。
3.总资金需求
该企业资金富裕，富裕21,196.1万元，维持目前经营活动正常运转不需要从银行借款。
4.短期负债规模
根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为72,146.19万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期借款规模是269,452.63万元，实际已经取得的短期贷款金额为0万元。
5.长期负债规模
按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为269,452.63万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为368,105.85万元，在5年之内偿还的贷款总规模为565,412.29万元，当前实际的长短期借款合计为33,795.52万元。
二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
从当前盈利水平和财务状况来看，该企业不存在资金缺口。
如果当前盈利水平保持不变，该在未来一个分析期内有能力偿还全部有息负债。
但
内部资料，妥善保管第页共1 页。
海信家电[000921]2019年度财务分析报告目录一．公司简介 (3)二．公司财务分析 (3)2.1 公司资产结构分析 (3)2.1.1 资产构成基本情况 (3)2.1.2 流动资产构成情况 (4)2.1.3 非流动资产构成情况 (6)2.2 负债及所有者权益结构分析 (7)2.2.1 负债及所有者权益基本构成情况 (7)2.2.2 流动负债基本构成情况 (8)2.2.3 非流动负债基本构成情况 (10)2.2.4 所有者权益基本构成情况 (11)2.3利润分析 (12)2.3.1 净利润分析 (12)2.3.2 营业利润分析 (13)2.3.3 利润总额分析 (13)2.3.4 成本费用分析 (14)2.4 现金流量分析 (15)2.4.1 经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析 (15)2.4.2 现金流入结构分析 (16)2.4.3 现金流出结构分析 (21)2.5 偿债能力分析 (25)2.5.1 短期偿债能力 (25)2.5.2 综合偿债能力 (26)2.6 营运能力分析 (26)2.6.1 存货周转率 (26)2.6.2 应收账款周转率 (27)2.6.3 总资产周转率 (28)2.7盈利能力分析 (29)2.7.1 销售毛利率 (29)2.7.2 销售净利率 (30)2.7.3 ROE（净资产收益率） (31)2.7.4 ROA（总资产报酬率） (32)2.8成长性分析 (33)2.8.1 资产扩张率 (33)2.8.2 营业总收入同比增长率 (34)2.8.3 净利润同比增长率 (35)2.8.4 营业利润同比增长率 (36)2.8.5 净资产同比增长率 (37)一．公司简介二．公司财务分析2.1 公司资产结构分析2.1.1 资产构成基本情况海信家电2019年资产总额为33,990,663,543.85元，其中流动资产为24,520,457,276.99元，占总资产比例为72.14%；非流动资产为9,470,206,266.86元，占总资产比例为27.86%；2.1.2 流动资产构成情况流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，海信家电2019年的流动资产主要包括货币资金、应收票据及应收账款以及其他应收款，各项分别占比为24.96%，20.65%和17.93%。
海信家电2019年财务分析详细报告
一、资产结构分析
1.资产构成基本情况
海信家电2019年资产总额为3,399,066.35万元，其中流动资产为2,452,045.73万元，主要分布在货币资金、应收账款、存货等环节，分别占企业流动资产合计的24.96%、16.18%和14.27%。
非流动资产为947,020.63万元，主要分布在固定资产和其他非流动资产，分别占企业非流动资产的40.27%、22.69%。
资产构成表
项目名称
2019年2018年2017年
数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)
总资产3,399,066.3
5
100.00 2,182,790.5 100.00
2,147,366.6
8
100.00
流动资产2,452,045.7
3
72.14
1,429,684.7
6
65.50
1,484,760.5
1
69.14
长期投资48,832.16 1.44 334,929.44 15.34 240,094.31 11.18 固定资产381,327.09 11.22 326,310.27 14.95 325,180.87 15.14 其他516,861.38 15.21 91,866.03 4.21 97,330.99 4.53
2.流动资产构成特点
企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的38.08%，表明企业的支付能力和应变能力较强。
但应当关注货币性资产的投向。
流动资产构成表
项目名称
2019年2018年2017年
数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)
流动资产2,452,045.7
3
100.00
1,429,684.7
6
100.00
1,484,760.5
1
100.00
存货349,894.53 14.27 295,575.28 20.67 339,786.05 22.88 应收账款396,757.63 16.18 309,645.46 21.66 283,322.77 19.08 其他应收款29,714.55 1.21 31,872.97 2.23 31,231.11 2.10 交易性金融资产212,000 8.65 20.73 0.00 0 0.00 应收票据109,584.97 4.47 297,174.86 20.79 351,703.16 23.69 货币资金612,056.32 24.96 364,846.36 25.52 299,602.82 20.18 其他742,037.72 30.26 130,549.1 9.13 179,114.59 12.06
3.资产的增减变化
2019年总资产为3,399,066.35万元，与2018年的2,182,790.5万元相比有较大增长，增长55.72%。
4.资产的增减变化原因
以下项目的变动使资产总额增加：货币资金增加247,209.96万元，其他非流动资产增加214,832.98万元，交易性金融资产增加211,979.27万元，其他流动资产增加204,679.7万元，无形资产增加120,335.64万元，应收账款增加87,112.17万元，固定资产增加55,016.82万元，存货增加54,319.26万元，递延所得税资产增加54,129.67万元，在建工程增加13,264.66万元，商誉增加13,257.17万元，长期待摊费用增加1,814.81万元，共计增加1,277,952.11万元；以下项目的变动使资产总额减少：应收
利息减少19.73万元，固定资产清理减少55.85万元，其他应收款减少2,158.42万元，预付款项减少3,132.22万元，应收票据减少187,589.89万元，长期投资减少286,097.28万元，共计减少479,053.39万元。
增加项与减少项相抵，使资产总额增长798,898.72万元。
5.资产结构的合理性评价
从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2019年应收账款所占比例基本合理。
其他应收款所占比例基本合理。
存货所占比例基本合理。
6.资产结构的变动情况
从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长快于营业收入增长，资产的盈利能力并没有提高。
因此与2018年相比，资产结构趋于恶化。
主要资产项目变动情况表
项目名称
2019年2018年2017年
数值增长率(%) 数值增长率(%) 数值增长率(%)
流动资产2,452,045.7
3
71.51
1,429,684.7
6
-3.71
1,484,760.5
1
长期投资48,832.16 -85.42 334,929.44 39.5 240,094.31 0 固定资产381,327.09 16.86 326,310.27 0.35 325,180.87 0 存货349,894.53 18.38 295,575.28 -13.01 339,786.05 0 应收账款396,757.63 28.13 309,645.46 9.29 283,322.77 0 货币性资产933,641.29 41.02 662,041.96 1.65 651,305.98 0
二、负债及权益结构分析
1.负债及权益构成基本情况
海信家电2019年负债总额为2,150,980.05万元，资本金为136,272.54万元，所有者权益为1,248,086.3万元，资产负债率为63.28%。
在负债总额中，流动负债为2,083,840.87万元，占负债和权益总额的61.31%；短期借款为10,008.34万元，非流动负债为67,139.18万元，金融性负债占资金
来源总额的2.27%。
负债及权益构成表
项目名称
2019年2018年2017年
数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)
负债及权益总额3,399,066.3
5
100.00 2,182,790.5 100.00
2,147,366.6
8
100.00
所有者权益1,248,086.3 36.72 788,940.7 36.14 695,337 32.38
流动负债2,083,840.8
7
61.31
1,350,648.5
6
61.88
1,410,905.5
4
65.70
非流动负债67,139.18 1.98 43,201.24 1.98 41,124.14 1.92
2.流动负债构成情况
企业短期融资性负债所占比例较大，约占流动负债的36.76%，表明企业的偿债压力较大。
企业经营活动派生的负债资金数额较多，约占流动负债的25.52%。
