海信电器2019年财务风险分析详细报告

公司代码：600060 公司简称：海信电器青岛海信电器股份有限公司2019年第三季度报告目录一、重要提示 (3)二、公司基本情况 (4)三、重要事项 (7)四、附录 (8)一、重要提示1.1 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

1.2 公司全体董事出席董事会审议季度报告。

1.3 公司负责人程开训、主管会计工作负责人吴海燕及会计机构负责人（会计主管人员）杨可多保证季度报告中财务报表的真实、准确、完整。

1.4 本公司第三季度报告未经审计。

二、公司基本情况2.1主要财务数据单位：元币种：人民币非经常性损益项目和金额√适用□不适用注 1：为提高资金使用效率，公司加速回款并盘活票据和资金，通过专业化资金运作获取资金收益，由此形成非经常性损益增加，此项操作有利于改善公司的整体利润。

若将此资金收益还原计算，公司报告期内归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为18,702.61万元，同比减少35.20%。

2.2截止报告期末的股东总数、前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表2.3截止报告期末的优先股股东总数、前十名优先股股东、前十名优先股无限售条件股东持股情况表□适用√不适用三、重要事项3.1公司主要会计报表项目、财务指标重大变动的情况及原因√适用□不适用注2：本公司资产负债表年初余额为首次执行新金融工具准则调整当年年初财务报表后数据，详见“4.2项首次执行新金融工具准则、新收入准则、新租赁准则调整首次执行当年年初财务报表相关项目情况”。

3.2重要事项进展情况及其影响和解决方案的分析说明□适用√不适用3.3报告期内超期未履行完毕的承诺事项□适用√不适用3.4预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生重大变动的警示及原因说明□适用√不适用四、附录4.1 财务报表合并资产负债表2019年9月30日编制单位:青岛海信电器股份有限公司单位：元币种:人民币审计类型：未经审计法定代表人：程开训主管会计工作负责人：吴海燕会计机构负责人：杨可多母公司资产负债表2019年9月30日编制单位:青岛海信电器股份有限公司法定代表人：程开训主管会计工作负责人：吴海燕会计机构负责人：杨可多合并利润表2019年1—9月编制单位：青岛海信电器股份有限公司单位：元币种:人民币审计类型：未经审计定代表人：程开训主管会计工作负责人：吴海燕会计机构负责人：杨可多母公司利润表2019年1—9月编制单位：青岛海信电器股份有限公司法定代表人：程开训主管会计工作负责人：吴海燕会计机构负责人：杨可多合并现金流量表2019年1—9月编制单位：青岛海信电器股份有限公司法定代表人：程开训主管会计工作负责人：吴海燕会计机构负责人：杨可多母公司现金流量表2019年1—9月编制单位：青岛海信电器股份有限公司单位：元币种：人民币审计类型：未经审计法定代表人：程开训主管会计工作负责人：吴海燕会计机构负责人：杨可多4.2 首次执行新金融工具准则、新收入准则、新租赁准则调整首次执行当年年初财务报表相关项目情况√适用□不适用合并资产负债表单位:元币种:人民币各项目调整情况的说明：□适用√不适用母公司资产负债表各项目调整情况的说明：□适用√不适用4.3 首次执行新金融工具准则、新租赁准则追溯调整前期比较数据的说明□适用√不适用4.4 审计报告□适用√不适用。

海信家电2019年上半年财务分析详细报告一、资产结构分析1.资产构成基本情况海信家电2019年上半年资产总额为2,470,904.91万元，其中流动资产为1,751,934.69万元，主要分布在货币资金、应收账款、存货等环节，分别占企业流动资产合计的28.71%、25.92%和16.42%。

非流动资产为718,970.23万元，主要分布在固定资产和长期投资，分别占企业非流动资产的44.19%、42.96%。

资产构成表项目名称2019年上半年2018年上半年2017年上半年数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)总资产2,470,904.91100.002,447,695.99100.00 2,142,861.3 100.00流动资产1,751,934.6970.90 1,748,970.1 71.451,490,140.2769.54长期投资308,858.52 12.50 277,442.31 11.33 222,786.8 10.40 固定资产317,718.5 12.86 330,806.38 13.52 334,551.11 15.61 其他92,393.2 3.74 90,477.2 3.70 95,383.11 4.452.流动资产构成特点企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的41.71%，表明企业的支付能力和应变能力较强。

但应当关注货币性资产的投向。

企业流动资产中被别人占用的、应当收回的资产数额较大，约占企业流动资产的27.63%，应当加强应收款项管理，关注应收款项的质量。

流动资产构成表项目名称2019年上半年2018年上半年2017年上半年数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)流动资产1,751,934.69100.00 1,748,970.1 100.001,490,140.27100.00存货287,611.38 16.42 370,261.71 21.17 283,495.82 19.02 应收账款454,179.34 25.92 462,179.59 26.43 473,299.66 31.76 其他应收款29,815.6 1.70 28,251.28 1.62 44,182.3 2.96 交易性金融资产14.32 0.00 0 0.00 0 0.00 应收票据227,773.28 13.00 327,602.36 18.73 240,869.78 16.16 货币资金503,026.56 28.71 356,448.05 20.38 390,061.42 26.18 其他249,514.21 14.24 204,227.12 11.68 58,231.3 3.913.资产的增减变化2019年上半年总资产为2,470,904.91万元，与2018年上半年的2,447,695.99万元相比变化不大，变化幅度为0.95%。

海信家电2019年一季度风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动不缺少资金，不需要从银行借款，不但不需要，而且可以提供459,218.7万元的资金供长期使用。

2.长期资金需求
该企业长期投融资活动不存在资金缺口，并且可以提供133,387.63万元的营运资本。

3.总资金需求
该企业资金富裕，富裕592,606.33万元，维持目前经营活动正常运转不需要从银行借款。

4.短期负债规模
根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为641,531.7万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期借款规模是814,612.27万元，实际已经取得的短期贷款金额为0万元。

5.长期负债规模
按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为728,071.98万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为771,342.13万元，在5年之内偿还的贷款总规模为857,882.41万元，当前实际的长短期借款合计为33,780.09万元。

二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
从当前盈利水平和财务状况来看，该企业不存在资金缺口。

如果当前盈利水平保持不变，该在未来一个分析期内有能力偿还全部有息负债。

但
内部资料，妥善保管第页共1 页。

海信家电2019年三季度财务分析综合报告海信家电2019年三季度财务分析综合报告一、实现利润分析2019年三季度实现利润为40,943.54万元，与2018年三季度的36,683.93万元相比有较大增长，增长11.61%。

实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

二、成本费用分析2019年三季度营业成本为640,594.66万元，与2018年三季度的674,789.34万元相比有所下降，下降5.07%。

2019年三季度销售费用为131,428.64万元，与2018年三季度的130,704.84万元相比变化不大，变化幅度为0.55%。

2019年三季度销售费用基本不变，但企业营业收入却有所下降，企业经营业务的市场形势不太理想，应当引起关注。

2019年三季度管理费用为12,144.63万元，与2018年三季度的11,457.72万元相比有较大增长，增长6%。

2019年三季度管理费用占营业收入的比例为1.51%，与2018年三季度的1.36%相比变化不大。

企业经营业务的盈利能力有所提高，管理费用支出水平正常。

2019年三季度财务费用为540.84万元，与2018年三季度的1,901.85万元相比有较大幅度下降，下降71.56%。

三、资产结构分析与2018年三季度相比，2019年三季度存货占营业收入的比例出现不合理增长。

应收账款出现过快增长。

从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长的同时收入却在下降，资产的盈利能力明显下降，与2018年三季度相比，资产结构趋于恶化。

四、偿债能力分析从支付能力来看，海信家电2019年三季度是有现金支付能力的。

企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。

五、盈利能力分析海信家电2019年三季度的营业利润率为5.09%，总资产报酬率为内部资料，妥善保管第1 页共3 页。

海信家电2019年上半年风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动的短期资金需求为104,443.73万元，2019年上半年已经取得的银行短期借款为0万元。

2.长期资金需求
该企业长期投融资活动不存在资金缺口，并且可以提供125,639.84万元的营运资本。

3.总资金需求
该企业资金富裕，富裕21,196.1万元，维持目前经营活动正常运转不需要从银行借款。

4.短期负债规模
根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为72,146.19万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期借款规模是269,452.63万元，实际已经取得的短期贷款金额为0万元。

5.长期负债规模
按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为269,452.63万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为368,105.85万元，在5年之内偿还的贷款总规模为565,412.29万元，当前实际的长短期借款合计为33,795.52万元。

二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
从当前盈利水平和财务状况来看，该企业不存在资金缺口。

如果当前盈利水平保持不变，该在未来一个分析期内有能力偿还全部有息负债。

但
内部资料，妥善保管第页共1 页。

海信电器财务报表分析、财务分析：1•销售盈利能力分析：09年销售毛利率、营业利润率及销售净利率都大幅上升。

其中，销售毛利率上升7.98%，其余各项上升幅度都超过50%。

这种差异主要是由毛利润与总利润及净利润之间的差异引起的，主要因素包括期间费用、资产减值损失、投资收益及营业外收支。

通过财务报表附注可知，投资收益的大幅上涨是营业利润率及销售净利率大幅增长的主要原因：本期投资收益较上期增长864.11%,主要原因是本期增加长期股权投资-海信集团财务公司和青岛海信数字多媒体技术国家重点实验室有限公司，因公司对其持有的股权比例分别为20%和40%故按权益法核算，导致本期按权益法核算的长期股权投资收益高于上年数。

其次，通过与07年数据比较也可得出企业毛利率增长能够比较客观的反映企业的销售盈利能力。

由此可见，企业的销售盈利能力成较平稳的提升态势。

2•成本及期间费用控制情况：09年成本费用利润率及成本利润率也大幅上升，且增幅大大超过08年，主要原因可以概括为两方面：第一，外部环境好转。

第二，主营业务之外的收入增多（以投资收益为主）是净利润大幅上升。

此外，还可以看出09年成本利润率的增幅大于成本费用利润率的增幅。

由于成本费用利润率在计算时分母上除了营业成本外还包括了期间费用，说明09年期间费用的控制情况有所下降，通过计算成本及期间费用占销售收入的百分比进一步分析：由上表可知，每单位营业收入中的营业成本逐年下降，而期间费用却逐年上升。

说明企业对期间费用的控制需要改善。

其中营业费用的上涨尤为明显，营业费用本期较上期增长46.79%，主要是公司产销规模扩大，导致品牌投入、维修、物流等市场费用相应增加。

3•总资产及净资产收益率分析：总资产收益率=销售净利率*总资产周转率因此，总资产周转率的大幅上升可以归结为两点：一、企业获利能力提高；二、企业对资产管理的能力加强。

经过分析可知，总资产及净资产收益率大幅增长的主要原因有：①.08年宏观经济不景气，导致经营情况不佳；②.2009年国内彩电行业液晶电视升级换代需求增长，销售规模增长;③.企业在09年加大生产规模和营业外经营活动，利润上涨。

海信家电[000921]2019年度财务分析报告目录一．公司简介 (3)二．公司财务分析 (3)2.1 公司资产结构分析 (3)2.1.1 资产构成基本情况 (3)2.1.2 流动资产构成情况 (4)2.1.3 非流动资产构成情况 (6)2.2 负债及所有者权益结构分析 (7)2.2.1 负债及所有者权益基本构成情况 (7)2.2.2 流动负债基本构成情况 (8)2.2.3 非流动负债基本构成情况 (10)2.2.4 所有者权益基本构成情况 (11)2.3利润分析 (12)2.3.1 净利润分析 (12)2.3.2 营业利润分析 (13)2.3.3 利润总额分析 (13)2.3.4 成本费用分析 (14)2.4 现金流量分析 (15)2.4.1 经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析 (15)2.4.2 现金流入结构分析 (16)2.4.3 现金流出结构分析 (21)2.5 偿债能力分析 (25)2.5.1 短期偿债能力 (25)2.5.2 综合偿债能力 (26)2.6 营运能力分析 (26)2.6.1 存货周转率 (26)2.6.2 应收账款周转率 (27)2.6.3 总资产周转率 (28)2.7盈利能力分析 (29)2.7.1 销售毛利率 (29)2.7.2 销售净利率 (30)2.7.3 ROE（净资产收益率） (31)2.7.4 ROA（总资产报酬率） (32)2.8成长性分析 (33)2.8.1 资产扩张率 (33)2.8.2 营业总收入同比增长率 (34)2.8.3 净利润同比增长率 (35)2.8.4 营业利润同比增长率 (36)2.8.5 净资产同比增长率 (37)一．公司简介二．公司财务分析2.1 公司资产结构分析2.1.1 资产构成基本情况海信家电2019年资产总额为33,990,663,543.85元，其中流动资产为24,520,457,276.99元，占总资产比例为72.14%；非流动资产为9,470,206,266.86元，占总资产比例为27.86%；2.1.2 流动资产构成情况流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，海信家电2019年的流动资产主要包括货币资金、应收票据及应收账款以及其他应收款，各项分别占比为24.96%，20.65%和17.93%。

海信电器公司财务分析及评价海信电器公司财务分析及评价(16000字) 摘要：随着我国现代企业制度的建立和完善，企业投资主体越来越多元化，企业财务分析成为经营管理者、投资者及企业的监管者掌握企业财务状况和经营成果的重要方式。

财务分析是财务管理环节之一，对财务管理起承前起后的 ...<p>海信电器公司财务分析及评价(字)<br />摘&nbsp; 要：随着我国现代企业制度的建立和完善，企业投资主体越来越多元化，企业财务分析成为经营管理者、投资者及企业的监管者掌握企业财务状况和经营成果的重要方式。

财务分析是财务管理环节之一，对财务管理起承前起后的作用。

尤其是企业外部报表使用人评价企业财务状况、经营成果的一把必不可少的钥匙。

故本文以海信电器股份有限公司为实例，以其近三年的财务报告资料及相关资料，为研究内容通过理论分析与计算，构建了以会计报表分析、财务指标分析等来分析评价该公司的过去;反映该公司的现状的各种能力;并估价该公司的未来发展状况与趋势及对分析存在的问题做出相关的建议和策略。

<br />关键词：海信电器公司&nbsp; 财务分析&nbsp; 财务报表分析<br /><br />Financial Analysis and Evaluation of Hisense Electric Company<br />Abstract:Along with our country the establishment of a modern enterprise system and improve the investment subject more and more diversified, enterprise, enterprise financial analysis become managers, investors and enterprise regulators mastering enterprise's financial position and operating results important ways. Financial analysis is one of the financial management link for financial management pile up the effect after before. Especially enterprise external statements user appraise enterprise financial position, operating results of an indispensable key. So taking hisense electric appliance Co., LTD as an example, nearly three years in its financial report and related material, for information research content through theoretical analysis and calculation, constructed in accounting statements analysis, financial index analysis to analyze the evaluation of the company's past; Reflectthe company's present situation of various ability; And valuation of the company's future development situation and trends and made to analyzed the problems existing in the relevant Suggestions and strategies. <br />Key words:Hisense electric company, Financial analysis, Financial statement analysis<br /><P></P><p>论环境保护的财政约束与现实选择(字)<br />摘&nbsp; 要：环境保护属于公共产品，具有很强的外部性，因此市场无法有效提供。