第五章国家公债

四我国公债历史与现状第一阶段：1950-1958为了保证正在进行的革命战争和恢复国民经济的需要，发行2亿份“人民胜利折实国债”，发行总价值302亿元。

1954到1958年为了进行社会主义建设，分5次第二阶段：1959-1980高度统一的计划经济逐步形成，靠税收和利润以及银行信用控制绝大多数的财富。

59年后，就没有发行国债，68年还清，直到80年，我国为“既无内债也无外债国家”。

第三阶段：1981-1991由于1978年我国开始实行市场经济，体制改革和经济建设的等原因，1979年开始出现财政赤字。

1981年恢复发行国内公债，1981年1月16 日国务院会议通过《中华人民共和国国库券条例》，确定从1981年开始，发行中华人民共和国国库券。

1988年，国家对国库券发行办法作了重要改进，有提高利率、缩短还本期限（5-3）的同时，国务院批准自1988年4月起在沈阳、上海、重庆、武汉、广州、深圳、哈尔滨等七个金融改革试点城市首次进行开放国库券转让市场的试点工作，允许转让国库券，但不能作为货币流通。

1988年6月，第二批54个城市开始进行国库券转让试点。

第四阶段：1991年至今1991年，财政部和中国人名银行决定，扩大市场交易券种，从3月份开始，在全国范围内增加开放国债流通转让市场的城市。

至今，国库券市场已走向全面开放。

为推动国债推销方式从以行政手段发行为主逐步向市场推销方式过渡，1991年财政部决定在小范围进行国库券承购包销试点，并全面开放地市级以上城市的国债流通市场。

承购包销，是国际上通用的一种国债发行手段。

它由承销机构直接向国债发行主体财政部承购国债发行任务，然后通过各自的分销网点向社会、主要向城乡居民发售。

1991年4月20日，由58家国内金融机构自愿组成的国债承销团与财政部正式签订合同，承购报销25亿元国库券。

90年代后，公债发行增速较快，1994年我国规定财政赤字不得向中央银行借款解决，必须通过发行国债来弥补，1994年国债发行量突破1000亿元。

第五章国家公债第五章国家公债重点：国债制度的基本内容；公债的分类、职能、规模。

难点：我国公债负担现状的分析。

第一节公债概述公债的定义：政府以信用形式从社会上吸收资金以弥补财政赤字或满足其他财政需要的一种手段。

公债产生的两个基本条件：第一个是政治条件，第二个是经济条件。

一、公债的分类：（一）按债权人分类：国内公债和国外公债（二）按发行性质分类：自由公债和强制公债（三）按发行主体分类：政府部门公债和公共企业部门公债（四）按经济用途分类：生产性公债和非生产性公债（五）按流通性分类：上市公债和非上市公债（六）按利率变动情况分类：固定利率公债和浮动利率公债（七）按转让性分类：固定利率公债和浮动利率公债（八）按偿还期限分类：定期公债和非定期公债二、国家公债的职能：（一）弥补财政赤字（二）筹集建设资金（三）实施经济政策，灵活调节经济：在现代社会，这一职能是对政府具有更为重要意义的职能。

三、公债的管理：就是政府通过公债的发行、转换、偿还、和市场买卖等活动，在公债管理的原则公债总额和构成、结构变化和利率升降等方面．采取有效措施，以满足政府筹措资金、供应开支的需要，同时与财政政策、货币政策相协调，起到经济杠杆的作用，达到稳定经济的目的。

公债管理的原则有以下几个方面：1.促进经济的稳定与增长。

这是公债管理的首要原则，当它与其他原则发生矛盾，应以这项原则为准则。

2.满足投资者的需要。

这是保证债券顺利发行、保证财政支出的需要。

公债不能强制发行，必须双方互利，这样交易才能进行。

3.利息成本最小化。

公债利息是由税收筹措的，所以最低的公债利息就是课征最低的税收，有利于减轻私人经济部门的负担。

4.减少公债流动性．也就是尽可能发行长期公债。

这样一方面可以使政府不致经常筹措还债资金，另一方面可减弱对通货膨胀的影响。

第二节公债的运行过程一、公债的发行发行公债应当事先将各项发行条件，如公债的发行总额、发行价格、发行时机、利息率、偿还期限以及发行额度等，以法律形式或契约的方式做出明确的规定，使购买者可以根据有关条件，结合自己的具体情况自由认购。

2015年银行业专业人员职业资格考试内部资料个人理财第五章 银行代理理财产品知识点：银行代理国债的概念、种类● 定义：我国的国债专指财政部代表中央政府发行的国家公债，由国家财政信誉作担保。

● 详细描述：1、凭证式国债：一种国家储蓄债，可记名、挂失，以“凭证式国债收款凭证”记录债券，不能上市流通，形式与定期存单很像，从购买日起计息。

提前兑换时利息按实际持有天数及相应的利率档次计算，经办机构按兑付本金2%收取手续费2、无记名（实物）国债：实务票券，面值不等，不记名，不挂失，可上市流通。

3、记账式国债：没有实物形态的票券，通过证券交易所的交易系统发行和交易，可以记名、挂失。

无纸化，所以效率高、成本低、交易安全。

例题：1.以下哪种工具被公认为最安全的投资工具（）。

A.银行存款B.国债C.基金D.房地产正确答案：B解析：国债被公认为最安全的投资工具2.中国国库券的期限最短为()。

A.3个月D.1年正确答案：D解析：中国国库券的期限最短为1年3.目前银行代理国债的种类有三种，包括（）。

A.凭证式国债B.储蓄式国债C.实物式国债D.记账式国债E.特种国债正确答案：A,B,D解析：银行代理国债：凭证式国债，储蓄式国债，记账式国债4.下列关于凭证式国债的说法中，正确的有（）。

A.凭证式国债是一种国家储蓄债，可记名、挂失B.以“凭证式国债收款凭证”记录债权C.在持有期内，持券人如遇特殊情况需要提取现金，可以到购买网点提前兑取D.提前兑取时，除偿还本金外，利息按实际持有天数及相应的利率档次计算，经办机构按兑付本金的千分之二收取手续费E.可以上市流通，从购买之日起计息正确答案：A,B,C,D解析：凭证式国债不可以上市流通，从购买之日起计息5.下列关于无记名国债的说法中，正确的有（）。

A.无记名国债是一种实物债券，以实物券的形式记录债权B.发行期内，投资者可直接在销售机构的柜台购买C.在证券交易所设立账户的投资者，可委托证券公司通过交易系统申购D.发行期结束后，实物券持有者可在柜台卖出，也可将实物券交证券交易所托管，再通过交易系统卖出E.无记名国债不记名，不挂失，可上市流通6.没有实物形态的票券，通过证券交易所的交易系统发行和交易的债券是()。

第五章国家公债学习重点：本章学习重点是掌握公债的特征、公债的功能、公债的发行与偿还。

目的与要求：本章主要介绍公债的概念与特征、公债的种类与结构、公债的负担与限 度、公债的功能、公债的发行与偿还等。

通过 本章的学习，要求学生掌握有关公债的基础理 论以及公债制度的相关知识。

学习难点：本章学习的难点是公债的负担与限度。

第一节公债概述公债的三大形式特征有偿性我是一种中央 政府举借的国 家债务一、公债：概念、特征公债：是国家债务的简称，指政 府为满足其履行职能的需要，采 取信用方式，筹集财政资金所形 成的债务。

公债产生的两个基本条件：第 一个是政治条件，第二个是经 济条件。

国债自愿性： 公债的发 行或认购 建立在认 购者自愿 承购的基 础上。

灵活性： 公 债发行与否及 发行多少，一般 完全由政府根据 有关因素灵活确 定，不能通过法 律形式预先规 定。

如期偿 还，并向 认购者支 付利息二、公债的种类与结构——参阅书第129-131页2. 按债权人分类：国内公债和国外公债国内公债：国内发行，债权人是本 国企业和居民，使用本币；1. 按举借形式，可分为政府借款和发行债券政府借款：通过借款协 议形式筹集资金的公债 形式 。

发行债券：政府通过发 行有价证券的形式来筹 集资金。

政府 发行 借款 债券国外公债：国外发行，债权人为外 国政府、企业和居民，使用外币。

注意：国外公债与外债、外资的区 别，参阅书第125页13.按利率分，公债可分为固定利率公债和浮动利率公债。

1）固定利率公债是指利率在发行时就确定的公债。

2）浮动利率公债是指利率随银行利率和物价的变化 而变化的公债。

4. 按发行期限分：短期公债、中期公债和长期公债。

5. 其他分类： 1）按照公债券的形式，可分为凭证式公债和记帐式公债； 2）按照流动性分类，可分为上市公债和非上市公债； 3）按照担保条件分类，可分为担保公债和无担保公债； 4）按照公债的应募条件分类，可分为强制公债和自由公 债。

第五章财政政策和货币政策 识记： 1.财政政策的概念； 答：财政政策是政府为影响经济活动的总⽔平⽽对财政⽀出、税收和公债⽔平等所进⾏的选择。

2.财政政策的特点； 答：财政政策的特点是： 1.政府运⽤财政政策⼿段调控经济运⾏的过程，是⼀个有计划的过程； 2.财政政策直接影响社会总需求的规模且这种直接作⽤是没有任何中间变量的。

3.财政政策是政府间接⼲预经济的⼀种经济⼿段； 4.财政政策的稳定性和变动性相统⼀； 5.财政政策⽬标、⼿段和效果的统⼀性。

3.总量财政政策的概念和类型； 答：总量财政政策是为了实现总供求的总量平衡⽽调整财政收⽀总量的政策。

总量财政政策的分类有： 1.扩张性财政政策； 2.紧缩性财政政策； 3.中性财政政策。

4.财政政策的其他类型； 答：财政政策的其他类型有： 1.总量财政政策和结构财政政策； 2.⾃动稳定的财政政策和相机抉择的财政政策。

5.国家预算的概念； 答：国家预算是按法定程序编制、审批和执⾏的国家年度财政收⽀计划，是国家各项收⽀的总体规划，包括收⽀规模、⽀出⽤途、资⾦来源和筹集⽅式等。

6.中央预算和地⽅预算； 答：中央预算即中央政府的预算，是经法定程序批准的中央政府的年度财政收⽀计划，由中央各部门和直属单位的预算组成。

地⽅预算即各级地⽅政府的预算，是经法定程序批准的地⽅各级政府的年度财政收⽀计划的统称，由各省、⾃治区、直辖市总预算组成。

7.预算收⼊和预算⽀出； 答：国家预算收⼊划分为中央预算收⼊、地⽅预算收⼊、同⾯和地⽅预算共享收⼊，具体包括：税收收⼊；依照规定应当上缴的国有资产收益；专项收⼊；其他收⼊。

国家预算⽀出划分为中央预算⽀出和地⽅预算⽀出，具体包括：经济建设⽀出；教育、科学、⽂化、卫⽣、体育事业发展⽀出；国家管理费⽤⽀出；国防⽀出；各项补贴⽀出；其他⽀出。

8.国家预算的特点； 答：国家预算的特点是： 1.计划性； 2.统⼀性； 3.法令性； 4.总体制约性； 5.民主性。

《公共经济学》习题第一章公共经济学概念和职能一、名词解释1、公共产品：即每个人消费这种产品不会导致别人对该产品消费的减少。

与私人产品相比较，纯粹的公共产品具有以下两个基本特征：非竞争性和非排他性。

2、所谓外部效应，是指企业或个人的经济行为影响了他人或其他企业，却没有为此付出代价或没有获得应有的报酬。

二、填空1、市场失灵的主要表现为垄断、信息不充分和不对称、_外部效应与公共物品、收入分配不公、经济波动等。

2、政府干预失效的原因和表现主要是：政府决策失误、寻租行为、政府提供信息不及时甚至失真、政府职能的越位和缺位等。

3.政府干预手段包括：立法和行政手段、组织公共生产和提供公共物品及财政手段。

三、不定项选择1、市场经济条件下财政的基本职能是（ABD ）。

A、资源配置B、调节收入分配C、组织生产与销售D、经济稳定与发展2、市场失灵主要表现在：（ABCD ）A、垄断B、信息失灵C、收入分配不公D、经济波动3、财政实现收入分配职能的机制和手段有（ABCD ）A、划清市场与财政分配的界限和范围B、规范工资制度C、加强税收调节D、通过转移支出4、创立财政学的是（A ）A、亚当·斯密B、威廉·配第C、凯恩斯D、拉弗5、西方最早的财政学着作是（ B ）A、《国富论》B、《赋税论》C、《政治经济学原理》D、《就业、利息和货币通论》四、简答：1、何谓公共经济学其内容是什么答：公共经济学，是研究公共部门（指政府及所属部门）收支活动及其对资源配置与收入分配产生影响的经济学分支，其内容主要包括：市场缺陷分析；公共选择理论；财政支出理论；税收基本理论与税收制度；公债理论；多级财政等内容。

2、公共部门对外部性的矫正（1）课征税收（庇古税）。

对具有负外部性的产品征收相当于其外部边际成本数量的税收。

环境污染税：如大气污染税、水污染税、噪音税、垃圾税等。

（2）发放补贴。

对具有正外部性的产品发放相当于外部边际收益数量的补贴。

公债经济学归纳整理第一章公债的概念1、公债（名词解释）：广义的公债，指以公与私为分界线，把公共部门作为一个整体与私人部门发生的债务和债权关系，着重于社会产品在国有与非国有之间的借贷。

狭义的公债，是以政府和非政府作为分界线，把政府部门作为一个整体与其他经济部门发生债务和债券关系，即把政府等同于公共部门，政府包括中央政府和地方政府。

2、公债的特征：安全性、流动性、有偿性3、公债的特殊性：1、安全性最高；2、灵活性最好，变现能力强；3、收益性有保证；4、税收上享有优惠政策4、公债的功能和作用：（1）弥补财政赤字。

首要因素（2）筹集建设资金。

主要目的（3）公债的金融功能——对于金融市场来说，公债市场是一个基准性市场；——对于中央银行来说，公债是实施货币政策的主要操作对象，公债市场是贯彻货币政策的主要渠道和场所；——对于金融机构和工商企业，发达的公债市场是实施流动性管理的基础；——对于居民来说，一个具有深度和广度的公债市场，是他们建立有效的投资组合、进行风险防范的前提条件；——降低政府的筹资成本；（4）公债的宏观调控功能——集中社会闲暇资金，通过公共支出的方式投资到公共工程建设中去，推动相关行业和配套产业的发展；——调节货币供给和流通，优化资源配置和调节收入分配；——集中社会闲暇资金，集中投入到经济发展最需要的地方，提高资源利用效率，加速资本周转和资本市场的发展；——将举借的公债再使用出去，促进投资和消费的相互转化——公债是链接财政政策和货币政策的最佳结合点；第三章公债的规模1、分为宏观指标和微观指标2、宏观指标：用来衡量政府债务和国民经济增长等指标之间的关系；微观指标：通过政府债务和政府财政收支之间的关系来衡量公债规模的指标体系。

3、微观指标：——公债依存度：当年的债务收入与财政支出的比例关系（国际20%，中央30%）国家财政公债依存度=当年的公债收入额/当年的全国财政支出额*100%中央财政公债依存度=当年的公债收入额/当年的中央财政支出额*100%——公债偿债率：当年公债还本付息额与当年财政收入的比率（10%）国家财政公债偿债率=当年的公债还本付息额/当年国家财政收入额*100%中央财政公债偿债率=当年的公债还本付息额/当年中央财政收入额*100%4、宏观指标：——公债负担率：指一定时期公债余额和同期国内生产总值的比率。

公债一、单选题1、当年公债还本付息额占当年财政收入的比率被称为(B)。

A公债依存度B公债偿债率C居民应债率D公债负担率2、公债是一个特殊的债务范畴，它与私债本质区别在于（D）。

A发行主体不同B债务人范围不同C收益不同D担保物不同3、以下关于公债的说法不正确的是（A）。

A本质上和税收是有区别的B安全性高C流通性强D收益稳定4、下列关于公债的说法正确的是(D)。

A．具有强制性B．不具备直接偿还性C．可作为公共用途的资产D．具有有偿性5、公债的特征不包括(D)。

A有偿性B自愿性C灵活性D风险性6、公债的最基本功能是(A)。

A弥补财政赤字B调节经济运行C筹集建设资金D促进经济发展7、我国公债的发行机关是(B)。

A中国人民银行B财政部C商业银行D邮政储蓄系统8.假设某年国债发行额为3000亿元，当年国债还本付息额为2000亿元，财政收入额为36000亿元，财政支出额为39000亿元，则当年的财政偿债率为(C)。

9.在我国国债利率主要以(C)为基准。

A.公司债券利率B.公司股票收益C.银行利率D.私募债券利率10.在公债市场中，被称为一级市场或初级市场的是（A）。

A.发行市场B.二级市场C.流通市场D.投资市场11.对一种债券规定几个还本期，每期偿还一定比例，直至债券到期时，本金全部偿还。

这种国债偿还方式叫做(A)。

A.分期逐步偿还法B.抽签轮次偿还法C.市场购销偿还法D.以新换旧偿还法12.衡量经济总规模对公债承受能力的重要指标是（B）。

A.公债依存度B.公债负担率C.财政偿债率D.公债偿还率13.国家将发行的公债统一销售给银行，再由银行自行发售的方法称为（B）。

A.公募法B.承受法C.支付发行法D.出卖法14.国家信用筹资的主要方式是（D）。

A.规费B.税收C.罚款D.公债15.国债发行价格和票面面值一样的发行方式称为（C）A.溢价发行B.折价发行C.平价发行D.贴现发行16.公债是指（B）A.中央政府与地方政府的债务总额B.一国政府债务C.国债D.所有公共部门的债务17.在（B）情况下，债券会溢价发行。