第五章国家公债

四我国公债历史与现状第一阶段：1950-1958为了保证正在进行的革命战争和恢复国民经济的需要，发行2亿份“人民胜利折实国债”，发行总价值302亿元。

1954到1958年为了进行社会主义建设，分5次第二阶段：1959-1980高度统一的计划经济逐步形成，靠税收和利润以及银行信用控制绝大多数的财富。

59年后，就没有发行国债，68年还清，直到80年，我国为“既无内债也无外债国家”。

第三阶段：1981-1991由于1978年我国开始实行市场经济，体制改革和经济建设的等原因，1979年开始出现财政赤字。

1981年恢复发行国内公债，1981年1月16 日国务院会议通过《中华人民共和国国库券条例》，确定从1981年开始，发行中华人民共和国国库券。

1988年，国家对国库券发行办法作了重要改进，有提高利率、缩短还本期限（5-3）的同时，国务院批准自1988年4月起在沈阳、上海、重庆、武汉、广州、深圳、哈尔滨等七个金融改革试点城市首次进行开放国库券转让市场的试点工作，允许转让国库券，但不能作为货币流通。

1988年6月，第二批54个城市开始进行国库券转让试点。

第四阶段：1991年至今1991年，财政部和中国人名银行决定，扩大市场交易券种，从3月份开始，在全国范围内增加开放国债流通转让市场的城市。

至今，国库券市场已走向全面开放。

为推动国债推销方式从以行政手段发行为主逐步向市场推销方式过渡，1991年财政部决定在小范围进行国库券承购包销试点，并全面开放地市级以上城市的国债流通市场。

承购包销，是国际上通用的一种国债发行手段。

它由承销机构直接向国债发行主体财政部承购国债发行任务，然后通过各自的分销网点向社会、主要向城乡居民发售。

1991年4月20日，由58家国内金融机构自愿组成的国债承销团与财政部正式签订合同，承购报销25亿元国库券。

90年代后，公债发行增速较快，1994年我国规定财政赤字不得向中央银行借款解决，必须通过发行国债来弥补，1994年国债发行量突破1000亿元。

第五章国家公债第五章国家公债重点：国债制度的基本内容；公债的分类、职能、规模。

难点：我国公债负担现状的分析。

第一节公债概述公债的定义：政府以信用形式从社会上吸收资金以弥补财政赤字或满足其他财政需要的一种手段。

公债产生的两个基本条件：第一个是政治条件，第二个是经济条件。

一、公债的分类：（一）按债权人分类：国内公债和国外公债（二）按发行性质分类：自由公债和强制公债（三）按发行主体分类：政府部门公债和公共企业部门公债（四）按经济用途分类：生产性公债和非生产性公债（五）按流通性分类：上市公债和非上市公债（六）按利率变动情况分类：固定利率公债和浮动利率公债（七）按转让性分类：固定利率公债和浮动利率公债（八）按偿还期限分类：定期公债和非定期公债二、国家公债的职能：（一）弥补财政赤字（二）筹集建设资金（三）实施经济政策，灵活调节经济：在现代社会，这一职能是对政府具有更为重要意义的职能。

三、公债的管理：就是政府通过公债的发行、转换、偿还、和市场买卖等活动，在公债管理的原则公债总额和构成、结构变化和利率升降等方面．采取有效措施，以满足政府筹措资金、供应开支的需要，同时与财政政策、货币政策相协调，起到经济杠杆的作用，达到稳定经济的目的。

公债管理的原则有以下几个方面：1.促进经济的稳定与增长。

这是公债管理的首要原则，当它与其他原则发生矛盾，应以这项原则为准则。

2.满足投资者的需要。

这是保证债券顺利发行、保证财政支出的需要。

公债不能强制发行，必须双方互利，这样交易才能进行。

3.利息成本最小化。

公债利息是由税收筹措的，所以最低的公债利息就是课征最低的税收，有利于减轻私人经济部门的负担。

4.减少公债流动性．也就是尽可能发行长期公债。

这样一方面可以使政府不致经常筹措还债资金，另一方面可减弱对通货膨胀的影响。

第二节公债的运行过程一、公债的发行发行公债应当事先将各项发行条件，如公债的发行总额、发行价格、发行时机、利息率、偿还期限以及发行额度等，以法律形式或契约的方式做出明确的规定，使购买者可以根据有关条件，结合自己的具体情况自由认购。

2015年银行业专业人员职业资格考试内部资料个人理财第五章 银行代理理财产品知识点：银行代理国债的概念、种类● 定义：我国的国债专指财政部代表中央政府发行的国家公债，由国家财政信誉作担保。

● 详细描述：1、凭证式国债：一种国家储蓄债，可记名、挂失，以“凭证式国债收款凭证”记录债券，不能上市流通，形式与定期存单很像，从购买日起计息。

提前兑换时利息按实际持有天数及相应的利率档次计算，经办机构按兑付本金2%收取手续费2、无记名（实物）国债：实务票券，面值不等，不记名，不挂失，可上市流通。

3、记账式国债：没有实物形态的票券，通过证券交易所的交易系统发行和交易，可以记名、挂失。

无纸化，所以效率高、成本低、交易安全。

例题：1.以下哪种工具被公认为最安全的投资工具（）。

A.银行存款B.国债C.基金D.房地产正确答案：B解析：国债被公认为最安全的投资工具2.中国国库券的期限最短为()。

A.3个月D.1年正确答案：D解析：中国国库券的期限最短为1年3.目前银行代理国债的种类有三种，包括（）。

A.凭证式国债B.储蓄式国债C.实物式国债D.记账式国债E.特种国债正确答案：A,B,D解析：银行代理国债：凭证式国债，储蓄式国债，记账式国债4.下列关于凭证式国债的说法中，正确的有（）。

A.凭证式国债是一种国家储蓄债，可记名、挂失B.以“凭证式国债收款凭证”记录债权C.在持有期内，持券人如遇特殊情况需要提取现金，可以到购买网点提前兑取D.提前兑取时，除偿还本金外，利息按实际持有天数及相应的利率档次计算，经办机构按兑付本金的千分之二收取手续费E.可以上市流通，从购买之日起计息正确答案：A,B,C,D解析：凭证式国债不可以上市流通，从购买之日起计息5.下列关于无记名国债的说法中，正确的有（）。

A.无记名国债是一种实物债券，以实物券的形式记录债权B.发行期内，投资者可直接在销售机构的柜台购买C.在证券交易所设立账户的投资者，可委托证券公司通过交易系统申购D.发行期结束后，实物券持有者可在柜台卖出，也可将实物券交证券交易所托管，再通过交易系统卖出E.无记名国债不记名，不挂失，可上市流通6.没有实物形态的票券，通过证券交易所的交易系统发行和交易的债券是()。

第五章国家公债学习重点：本章学习重点是掌握公债的特征、公债的功能、公债的发行与偿还。

目的与要求：本章主要介绍公债的概念与特征、公债的种类与结构、公债的负担与限 度、公债的功能、公债的发行与偿还等。

通过 本章的学习，要求学生掌握有关公债的基础理 论以及公债制度的相关知识。

学习难点：本章学习的难点是公债的负担与限度。

第一节公债概述公债的三大形式特征有偿性我是一种中央 政府举借的国 家债务一、公债：概念、特征公债：是国家债务的简称，指政 府为满足其履行职能的需要，采 取信用方式，筹集财政资金所形 成的债务。

公债产生的两个基本条件：第 一个是政治条件，第二个是经 济条件。

国债自愿性： 公债的发 行或认购 建立在认 购者自愿 承购的基 础上。

灵活性： 公 债发行与否及 发行多少，一般 完全由政府根据 有关因素灵活确 定，不能通过法 律形式预先规 定。

如期偿 还，并向 认购者支 付利息二、公债的种类与结构——参阅书第129-131页2. 按债权人分类：国内公债和国外公债国内公债：国内发行，债权人是本 国企业和居民，使用本币；1. 按举借形式，可分为政府借款和发行债券政府借款：通过借款协 议形式筹集资金的公债 形式 。

发行债券：政府通过发 行有价证券的形式来筹 集资金。

政府 发行 借款 债券国外公债：国外发行，债权人为外 国政府、企业和居民，使用外币。

注意：国外公债与外债、外资的区 别，参阅书第125页13.按利率分，公债可分为固定利率公债和浮动利率公债。

1）固定利率公债是指利率在发行时就确定的公债。

2）浮动利率公债是指利率随银行利率和物价的变化 而变化的公债。

4. 按发行期限分：短期公债、中期公债和长期公债。

5. 其他分类： 1）按照公债券的形式，可分为凭证式公债和记帐式公债； 2）按照流动性分类，可分为上市公债和非上市公债； 3）按照担保条件分类，可分为担保公债和无担保公债； 4）按照公债的应募条件分类，可分为强制公债和自由公 债。

第五章财政政策和货币政策 识记： 1.财政政策的概念； 答：财政政策是政府为影响经济活动的总⽔平⽽对财政⽀出、税收和公债⽔平等所进⾏的选择。

2.财政政策的特点； 答：财政政策的特点是： 1.政府运⽤财政政策⼿段调控经济运⾏的过程，是⼀个有计划的过程； 2.财政政策直接影响社会总需求的规模且这种直接作⽤是没有任何中间变量的。

3.财政政策是政府间接⼲预经济的⼀种经济⼿段； 4.财政政策的稳定性和变动性相统⼀； 5.财政政策⽬标、⼿段和效果的统⼀性。

3.总量财政政策的概念和类型； 答：总量财政政策是为了实现总供求的总量平衡⽽调整财政收⽀总量的政策。

总量财政政策的分类有： 1.扩张性财政政策； 2.紧缩性财政政策； 3.中性财政政策。

4.财政政策的其他类型； 答：财政政策的其他类型有： 1.总量财政政策和结构财政政策； 2.⾃动稳定的财政政策和相机抉择的财政政策。

5.国家预算的概念； 答：国家预算是按法定程序编制、审批和执⾏的国家年度财政收⽀计划，是国家各项收⽀的总体规划，包括收⽀规模、⽀出⽤途、资⾦来源和筹集⽅式等。

6.中央预算和地⽅预算； 答：中央预算即中央政府的预算，是经法定程序批准的中央政府的年度财政收⽀计划，由中央各部门和直属单位的预算组成。

地⽅预算即各级地⽅政府的预算，是经法定程序批准的地⽅各级政府的年度财政收⽀计划的统称，由各省、⾃治区、直辖市总预算组成。

7.预算收⼊和预算⽀出； 答：国家预算收⼊划分为中央预算收⼊、地⽅预算收⼊、同⾯和地⽅预算共享收⼊，具体包括：税收收⼊；依照规定应当上缴的国有资产收益；专项收⼊；其他收⼊。

国家预算⽀出划分为中央预算⽀出和地⽅预算⽀出，具体包括：经济建设⽀出；教育、科学、⽂化、卫⽣、体育事业发展⽀出；国家管理费⽤⽀出；国防⽀出；各项补贴⽀出；其他⽀出。

8.国家预算的特点； 答：国家预算的特点是： 1.计划性； 2.统⼀性； 3.法令性； 4.总体制约性； 5.民主性。