PE投资框架协议

平安信托有限责任公司投资评估部私募股权投资投资标准及风控指引2011.6目录目录 (1)第一章总则 (2)第二章总体投资原则 (3)第三章总体投资标准 (4)第四章定价及收益率标准 (7)第五章交易结构及风控条款 (8)第六章项目执行风险管理 (12)第七章附则 (12)附件一框架协议标准化模板 (13)附件二尽职调查工作指引 (28)第一章总则第一条为规范集团各私募股权投资团队（以下简称“前台”）私募股权投资项目（以下简称“投资项目”）投资质量，明确项目投资标准、提高项目执行质量、有效防范和控制投资风险，维护集团合法权益，为前台团队的目标公司筛选工作提供指导性意见，信托公司投资评估部股权投资中台（以下简称“PE中台”）特制定本指引。

第二条本指引所称“私募股权投资项目”是指集团所属之各投资主体对非上市公司与境内外上市公司（以下简称“目标企业”）所属股权、资产进行的权益性投资，在设定的持股期间内通过上市、兼并收购、管理层回购等方式撤出投资并获得利润回报的投资项目。

第三条本指引所称上市前投资（Pre-IPO投资）是指预计投资后短期内可上市的投资，其中拟在中国创业版上市的，须在投资后两年内能够完成上市，在境内外主板或中小企业板上市的，须在投资后三年内可实现上市。

第四条本指引所称非上市公司财务投资，是指投资时项目公司距离上市时间预计长于Pre-IPO 投资的，以财务投资目的为主，且平安不成为实际控制人的投资。

第五条本指引所称兼并收购类投资，是指投资股权比例超过50%，或虽股权比例未达50%，但投资后拥有标的公司实际控制权的投资。

第六条本指引所称框架协议是指投资方与被投资企业就未来的投资交易达成原则性约定的文本。

框架协议中除约定投资者对被投资企业的估值和计划投资金额外，还包括被投资企业应负的主要义务和投资者要求得到的主要权利，以及投资交易达成的前提条件等内容。

投资者与被投资企业之间未来签订的正式投资协议中将包含框架协议中的主要条款。

国外pe机构的经营模式-概述说明以及解释1.引言1.1 概述概述：随着全球经济的发展和市场的开放，私募股权（Private Equity，简称PE）逐渐成为国外投资领域的热门选择。

PE机构以其独特的经营模式和运营策略，逐渐崭露头角，并在全球范围内积极参与投资和产业整合。

PE机构是一种由一群专业投资者组成的实体，通过投资并购、股权投资等手段，参与到各种企业的经营中，以实现资本增值并获得丰厚的回报。

与其他传统的投资机构相比，PE机构具有较高的投资自由度和较长的投资周期。

PE机构在投资决策过程中，注重对企业的全面评估，包括行业趋势、市场前景、管理团队、财务状况等方面的考察。

PE机构一般会选择具备潜力和增长空间的企业进行投资，通过引入资金、专业知识和资源，帮助企业实现增长和价值提升。

在国外，PE机构的经营模式多样化，主要包括股权投资、收购兼并、私有化、挖掘潜在价值等。

PE机构通过充分发挥其专业优势，积极参与企业的战略决策、营销推广、技术改进等方面的工作，为企业创造更长期的价值。

同时，PE机构还通过资本整合、资源整合等方式，促进了企业的快速发展和竞争优势的提升。

PE机构的投资策略和战略规划多样化，有些专注于特定行业或地区，有些则具备广泛的投资领域和全球化的布局。

然而，PE机构的经营模式也面临一系列的挑战和风险。

例如，市场变化、行业竞争、管理团队能力等都可能对投资项目的实施和投资回报产生重要影响。

因此，PE机构需要准确把握市场信息，进行风险评估，并采取相应的投资措施以降低风险。

总而言之，国外PE机构的经营模式是一个多元化、专业化的领域，通过投资和经营的方式，为企业创造长期价值，推动经济的发展和结构优化。

然而，PE机构也需要面对各种挑战和风险，需要准确把握市场变化和行业趋势，以更好地实现投资目标和产业整合。

1.2文章结构文章结构部分的内容应包括对整篇文章的组织和框架的介绍。

以下是一个可能的编写示例：第一部分：引言在这一部分中，我们将对国外pe机构的经营模式进行介绍和分析。

2023年基金从业资格证之私募股权投资基金基础知识自我提分评估(附答案)单选题（共30题）1、境外股权投资基金采用外商直接投资方式投资于境内企业的，其投资企业所在的行业应满足（）的要求。

A.《外资企业法》B.《中外合作经营企业法》C.《政府核准的投资项目目录》D.《中外合资经营企业法》【答案】 C2、在协议约定的托管权限范围内，根据国家法律法规规定和基金合同的要求履行托管职责属于基金托管的（）。

A.保密性原则B.合规性原则C.安全性原则D.独立性原则【答案】 B3、估值方法通常包括相对估值法、折现现金流估值法、创业投资估值法、成本法、清算价值法、经济增加值法等。

下列关于这些估值方法的说法不正确的是（）。

A.相对估值法使用可比价值对目标公司进行价值评估，在创业投资基金和并购基金中大量使用B.折现现金流估值法主要适用于目标公司现金流稳定、未来可预测性较高的情形C.创业投资估值法主要用于处于创业成熟期企业的估值D.清算价值法常见于杠杆收购和破产投资策略【答案】 C4、关于股权投资基金管理人和投资者之间的沟通，以下表述错误的是（）。

A.基金募集阶段，基金管理人应对潜在投资者进行充分的背景调查B.基金募集阶段，基金管理人应在投资者签署基金合同确认投资生效后，按规定履行一系列募集合规程序C.基金运行阶段，如发生合伙人变动、投资项目重大进展、基金托管机构变更等事项时，基金管理人应及时告知投资者D.基金运行阶段，定期报告是投资者了解基金运作状况的重要途径【答案】 B5、以下关于基金业协会的说法错误的是（）。

A.基金业协会是证券投资基金行业的自律性组织B.基金服务机构可加入基金业协会C.基金管理人、基金托管人应当加入基金业协会D.基金业协会不是社会团体法人【答案】 D6、私募基金管理人作为异常机构公示的，整改完毕至少（）个月后才能恢复正常机构公示状态。

A.2B.3C.6D.12【答案】 C7、股权回购通常可以分为（）A.I、II、III、IVB.I、II、IIIC.II、III、IVD.I、II、IV【答案】 B8、股权投资基金监管的首要目标是（）。

股权融资合同前我国上市公司存在显著的股权融资偏好现象,股权融资是怎样的呢?以下是在小编为大家整理的股权融资合同范文，感谢您的欣赏。

股权融资合同范文一甲方：乙方：丙方：(乙方股东)鉴于：甲乙丙三方经前期相互了解，就甲方拟对乙方进行股权投资并协助乙方在上海证券交易所或深圳证券交易所上市进行战略合作。

为规范三方在合作过程中的商业行为，明确三方在合作上的权利、义务，三方本着平等互利、友好协商的原则，就合作事宜达成如下合同，1.基本情况1.1拟上市公司的基本情况甲方为在中国大陆注册成立并合法存续的有限责任公司，主要经营。

1.2拟定的上市目标地根据企业的基本情况，三方拟定，乙方将协助甲方到境内证券交易所上市。

乙方作为拟上市公司，保证公司的业务独立、资产完整且产权明晰，积极解决乙方认为会影响甲方上市的历史遗留问题，并严格按照上市公司治理准则运作。

2.合作方式2.1投资方案方案一：甲方以数码相框事业部和现金4000万元投资乙方，占乙方20%股份，并由乙全资设立并控股XX数码公司。

方案二：甲方以数码相框事业部投资入股乙方，占乙方16%股份，由乙方设立并控股XX数码公司。

2.2经营团队的设置及职权2.2.1，乙方董事会，甲方根据享有的股权比例取得董事会相应的席位，行使法律规定的权利。

2.2.2XX董事会，XX董事会由5人组成，其中甲方2人，乙方3人，其职权的行合按公司法的规定，但公司章程的修改，组织形式的变更，增减注册资本，出售资产，股权，分立，解散由全体董事会成员一致同意。

2.2.3经营团队主要分工;2.2.3.1总经理由XXX先生出任XX公司总经理，根据董事会决定，主持公司的全面工作及人事规划，认真贯彻、执行和落实公司各项决定;制定公司发展规划及实施细则与具体。

;2.2.3.2财务总监(由乙方委派)财务总监履行公司日常财务管理工作外，财务总监的工作对总经理负责。

还有权根据董事会的授权对部分公司签署的文件附属签名，该类文件仅限于非常的重大支出，不得干涉正常生产经营。

PE投资交易中的投资条款与风险防范私募股权投资的操作与实施大体分为4个阶段，包括投资调研阶段、商业谈判及设计交易结构阶段、投资文件的签署阶段和交易标的的交割阶段。

签署投资协议主要是为了明确投资者的权利和U标企业、初始股东的义务。

投资协议是保护投资者收益，防范风险最重要的载体，也是投资者和初始股东权利义务划分的基础依据。

第一节私募投资交易条件虽然私募股权投资的运作风险贯穿于投资、管理、退出各个环节，但要将风险防患于未然，最矢键的就是在投资谈判过程中采取一定的风险防范措施。

在私募股权投资交易中，相矢投资文件的签署无疑是最核心的环节，投资交易的各种因素也将在这个环节中从法律意义上最终加以明确。

这些平常看似不起眼但颇为详尽的文件对于项U投资的风险防控往往能起到决定性的作用。

与私募投资交易相矢的文件较为繁杂，主要包括：1）保密协议;2）投资意向书3）买卖/ 收购协议;4）退出权协议（协议回赎）；5）雇员协议等。

1 •保密协议当私募投资者看过企业商业计划书后，如对企业产生兴趣，有意与企业进一步接触，就应与企业签署相应的投资保密协议。

一方面，私募股权投资者毕竟只有在对企业进行深层次的了解后才能作出是否投资该项U的最终判断;另一方面，从企业的角度看，其被私募股权投资了解的相矢商业秘密也许是制胜商场的不二法门，如果被竞争对手获得，对企业今后的发展是相当不利的。

2•条款清单条款清单，是私募投资者在存在投资意向的前提下向U标企业提交的供最终投资交易使用的，就企业估值、交易结构、投资方利益保护、时间进程、费用等矢键内容所作的原则性条款表述。

标准的投资条款清单主要包括以下三个方面内容：a.佔值条款是指经PE评估后的U标企业的价值，其直接决定了PE投资企业的价格。

投资条款清单中的估值仅仅代表PE对U标企业的初步价值的估算，至于最终的交易价格还需要双方进一步协商确定。

b・交易结构与投资工具条款交易结构与投资工具是指PE取得U标企业权益的具体交易结构和采取的具体方式。

在私募股权Private Equity,PE和风险投资Venture Capital,VC领域，GPGeneral Partner，普通合伙人与LPLimited Partner，有限合伙人之间的融资合同是确保双方利益和责任明确的重要法律文件。

以下是一份GP与LP融资合同的模板，旨在为双方提供合作的基本框架和条款。

合同标题：私募股权投资基金有限合伙协议合同编号：编号签订日期：签订日期签订地点：签订地点甲方普通合伙人：甲方全称乙方有限合伙人：乙方全称鉴于条款：1.甲方作为专业的投资管理团队，具备丰富的投资经验和管理能力。

2.乙方愿意作为有限合伙人参与甲方设立的私募股权投资基金，并按照本协议的条款和条件进行投资。

第一条基金设立1.基金名称：基金名称2.基金规模：基金规模3.基金期限：基金期限4.投资领域：投资领域第二条投资承诺1.乙方同意向基金投资总额为投资金额。

2.投资款应在投资款支付时间前支付至甲方指定账户。

第三条管理费1.甲方将按照基金规模的管理费比例收取年度管理费。

2.管理费用于支付基金日常运营和管理成本。

第四条业绩报酬1.基金投资收益超过预定门槛收益率后，甲方有权按照业绩报酬比例提取业绩报酬。

第五条投资决策1.基金的投资决策由甲方负责，乙方不参与日常投资决策。

2.重大投资决策需向乙方通报。

第六条信息披露1.甲方应定期向乙方提供基金运作报告，包括财务报表、投资组合和市场分析等。

2.乙方有权查阅基金的财务记录和投资文件。

第七条退出机制1.乙方可通过转让其在基金中的份额或在基金清算时退出。

2.基金清算时，乙方按照其投资比例分配基金剩余资产。

第八条风险提示1.投资存在风险，乙方应充分了解并自行承担投资风险。

第九条争议解决1.本协议项下发生的任何争议，双方应首先通过友好协商解决。

2.如协商不成，可提交至仲裁机构名称进行仲裁。

第十条其他条款1.本协议的修改和补充应以书面形式进行，并经双方同意。

2.本协议未尽事宜，按照相关法律法规执行。

什么是股权投资股权投资一、股权投资流程是怎样的法律常识：股权投资的流程如下：1、项目开发与筛选；2、初步尽职调查；3、项目立项；4、签署投资框架协议；5、尽职调查；6、投资决策；7、签署投资协议；8、投资交割等。

法律依据《中华人民共和国公司法》第七十一条有限责任公司的股东之间可以相互转让其全部或者部分股权。

股东向股东以外的人转让股权，应当经其他股东过半数同意。

股东应就其股权转让事项书面通知其他股东征求同意，其他股东自接到书面通知之日起满三十日未答复的，视为同意转让。

其他股东半数以上不同意转让的，不同意的股东应当购买该转让的股权；不购买的，视为同意转让。

经股东同意转让的股权，在同等条件下，其他股东有优先购买权。

两个以上股东主张行使优先购买权的，协商确定各自的购买比例；协商不成的，按照转让时各自的出资比例行使优先购买权。

公司章程对股权转让另有规定的，从其规定。

二、股权投资方式有哪些一、股权投资方式有哪些1、创业投资基金一般狭义的私募股权投资（狭义的PE）是指除创业资本以外的股权投资形式，但广义的私募股权包括了创业资本。

创业资本指投资于创设期、发展初期以及扩张期的企业，以区别于对成熟企业的投资。

创业资本不仅为企业提供创立和早期发展的资金，而且还通过提供资本经营服务直接参与创业企业经营，以区别于单纯的金融投资行为。

创业投资基金仅在企业创业期进行投资，在所投资企业相对成熟以后退出投资，以实现自身资本增值和进行新一轮创业投资。

通常情况下创业投资期的较长时间为10年到12年。

传统的股权投资主体主要源于一些富有的个人和非专业管理的机构（如大公司）资金，以投资于种子期和初创期为主，即所谓的天使资本。

在中国的私募股权基金市场上，创业投资基金扮演着重要的角色。

2.成长投资基金成长资本主要投资于相对成熟并正在进行资本扩张或经营重组的企业，也包括进入新的市场或在控制权不发生变化下的并购融资等，它不以获得控制权为目的。

成长资本投资的企业能够产生不稳定的现金流，处于企业的扩张期，这区别于创业资本，但是这个收入尚难以为未来发展提供足够的现金流。

PE投资协议框架谈判过程是投融资各方斗智斗勇、有进有退、有攻有守的过程。

谈判中首要是要建立双方认可的价值标准，切忌站在各自的要求上进行意志较量。

由于投资方和融资方的出发点和利益不同,双方经常在估值和合同条款清单的谈判中产生分歧，因为解决这些分歧的技术要求高，所以不仅需要谈判技巧，有时还需要第三方顾问“穿针引线”的协助。

有一点至关重要：从根本上，投资收益来自于双方“1+1＞2”的价值创造，而不是来自于合作对象的让步。

投资谈判的关键议题包括战略定位、投资方式、企业估值、股权比例、经营管理权、承诺、保证与违约责任等内容。

通常，拟上市公司在上市前引进新的投资者应不影响公司连续计算经营时间（业绩）。

如不发生主营业务的重大变化，董事、高级管理人员不发生重大变化，实际控制人不发生变更等。

1.公司发展定位虽然PE通常不介入参股企业日常经营，但资本市场对企业的定价原则有别于产业投资者的思维方式。

为了更快的实现IPO，同时获得更高的估值，PE会与老股东就你上市企业的主营业务、商务模式、上市架构等事宜进行商讨，并在投资协议中进行框架性的明确。

2.投资方式；常见的股权投资方式包括股权转让和增资扩股。

股权转让实际上是实现了老股东的股权套现，企业并为获得发展所需要资金，因此多数情况下，PE入股会选择增资扩股的方式。

但为了控制经营风险，PE会提出附带经营条件的或有支付方式，即所谓的“对赌方式”。

在蒙牛案例中，管理层股东和投资者分别持有A类和B类股票，两类股票同股不同权，管理层持有较少的股票但却有51%的投票权。

当管理层股东在200 4年实现企业及盈利增长的承诺后，A类股票转换为B类股票，确保了管理层持有股权与其持有的投票权一致。

通过灵活使用投资的法律形式，投资者可以建立适当的激励机制，并对自身利益进行保护。

设定或有支付方式条款时可基于的未来经营情况指标：收入总额或收入增长、税后利润总额或税后利润的增长、现金流量情况、对买方分红的情况以及投资收益的指标（投资回报率、净资产收益率）等。

Term Sheet （TS）的主要条款1.投资金额：股权比例：投后估值:2.创始人股份的归属和锁定一般是股权分几年内逐步成熟。

严苛的则会要求在上市前不得出售股份。

3.增资权注意：较之下一轮投资人的价格，可以有一定的优惠，也可以同等价。

重点是要控制好投资人行权的期限以降低不必要的稀释和对下一轮投资人的影响。

4.回购权如果公司未能在投资后N年内IPO或出现其它退出不畅的情形时，投资人有权要求公司赎回其全部或部分股份。

赎回价格为投资本金加一定利息。

（真格基金推出的一页纸TS版本中，已经放弃了回购权。

）5.业绩对赌创业者对赌失败时，退还约定的投资款或者支付更多股份；对赌成功，投资人返还给创业团队小部分股份作为奖励。

对赌条件未满足很可能并不全是创业者的责任，一定要分而论之。

不可抗力和系统性风险是需要双方共同负担的。

6.优先清算权注意：投资方也可放弃此权利，即与普通股股东同等参与按比例分配清算的资产。

要注意的是通常触发清算的条件比公司法要更广泛些，泛指会影响投资人权利的所有资本性事项，既包括法律规定的清算、合并、兼并或解散，还包括其他权益变动，比如投融资、分红等等。

7.参与公司治理权。

有权委派一名董事。

8.知情权9.排他期：一般60天10.期权池：两种情况：一、员工期权。

二、董事期权，创业者授予投资人一定的期权，以激励其提供更多增值服务，促进企业的发展。

谈谈TS及投资协议TS（Term Sheet），条款清单，在国内PE多称之为框架协议，通常在正式尽调之前与企业方签署。

TS通常约定了投资的核心条款，在尽调完成之后，投资人与企业方将签署一份更加正式的投资协议。

TS与投资协议，核心要点是一致的，本文即主要谈谈这些要点。

TS及投资协议的逻辑理解TS和投资协议有两个基础要点。

1、TS及投资协议是投资方和项目方为解决信息不对称而设置的一种解决机制。

比如TS中约定，投资的前提是尽职调查结果正常；又比如TS和投资协议中约定，项目方未来数年的盈利目标。

风险投资与私募股权_四川大学中国大学mooc课后章节答案期末考试题库2023年1.下面关于私募基金不正确的是（）答案:私募基金不受法律监管2.关于“私募股权基金投资者人数限制”不正确的是（）答案:公司型基金：有限公司不超过150人3.以下关于“VC对早期企业增值服务重点”不正确的是（）答案:战略融资或并购4.关于“融资与企业价值”不正确的是（）答案:企业融资方式与企业价值无关5.对投资者最有利的反稀释条款是（）答案:完全棘轮反稀释6.下面关于VC/PE循环不正确的是（）答案:基金管理公司只能发起设立一只基金。

7.以下关于“杠杆收购LBO”不正确的是（）答案:MBO不是LBO。

8.下面关于企业价值，不正确的是（）答案:价格围绕价值波动，价值投资没有风险9.下面关于“市场法”，说法不正确的是（）答案:如果参照的是上市公司，称为先例交易法，如果参照的是非上市公司，称为可比公司法。

10.对创业者最有利的金融工具是（）答案:可赎回优先股11.关于信息不对称，说法正确的是（）答案:逆向选择是因为创业者比投资者掌握的信息更多造成的降低信息不对称，可以使融资变得更容易将导致逆向选择与道德风险12.以下哪种情况可以激发退出优先权（）答案:新的股权投资者持有巨额股份（50%以上）换股收购公司清算公司现金出售公司13.企业股权融资方式有（）答案:风险投资与私募股权公开上市融资天使投资14.以下哪些举措可以解决估值分歧（）答案:退出优先权对赌谈判再投资选择权15.如何限制投资者滥用否决权（）答案:优先股的一定比例才能行使否决权冗长的投资者认可流程，赞成与反对的时间限制大投资者有权行使，或者加上一个小投资者当进行后续融资时，比如B轮，通常会讨论保护性条款如何实施。

一般B 类优先股与A类优先股拥有同一份保护性条款，并一同投票，不同类型投资者认可的简化16.“资金无差别，服务是关键”，指的是有远见的被投企业选择VC/PE时，不仅是基于投资实力上的比较，更是在衡量选择的机构是否适合企业自身的发展，能否在专业领域对企业发展提供指导性意见，从而将资本与投资机构资源结合起来，以期实现“1+1>2”的效果。

PE投资协议范本6篇篇1本协议由以下两方于[日期]签署：投资方：[投资方全称]被投资方：[被投资方全称]一、前言1.1 本协议旨在规定投资方与被投资方之间关于[被投资方公司名]（以下简称“目标公司”）的私募股权投资（以下简称“投资”）的条款和条件。

1.2 投资方同意按照本协议的条款和条件向目标公司投入资金，以获取目标公司的股权。

1.3 被投资方同意按照本协议的条款和条件接受投资方的投资，并向投资方转让目标公司的股权。

二、投资2.1 投资方同意向目标公司投入[投资金额]的资金，作为目标公司的股权购买价款。

2.2 被投资方同意按照投资方的要求，将目标公司的[股权比例]股权转让给投资方。

2.3 投资完成后，投资方将持有目标公司的[股权比例]股权，被投资方持有[剩余股权比例]。

三、权利和义务3.1 投资方：3.1.1 有权按照其持有的目标公司股权比例，参与目标公司的经营决策。

3.1.2 有权按照其持有的目标公司股权比例，分享目标公司的利润和分红。

3.1.3 有权监督目标公司的经营情况，确保被投资方按照本协议的约定履行义务。

3.2 被投资方：3.2.1 应按照本协议的约定，将目标公司的股权转让给投资方。

3.2.2 应保证目标公司的合法经营，遵守适用的法律法规。

3.2.3 应按照本协议的约定，向投资方提供必要的经营信息和资料。

四、保证和承诺4.1 被投资方保证：4.1.1 目标公司的所有资产均为合法所有，不存在任何产权纠纷。

4.1.2 目标公司的经营行为均符合适用的法律法规，不存在任何违法行为。

4.1.3 被投资方已经取得了必要的授权和批准，有权进行本协议的股权转让。

4.2 投资方保证：4.2.1 投资的资金来源合法，不存在任何违法行为。

4.2.2 投资方有权进行本协议的投资，并已取得了必要的授权和批准。

五、违约责任5.1 若任何一方违反本协议的约定，违约方应承担相应的违约责任，并赔偿守约方因此遭受的损失。

战略合作框架协议书范本（精选）甲方：乙方：双方本着平等合作、优势互补、共同发展诚实信用、公平自愿的原则，经友好协商，现签署本建立长期友好合作关系协议书，以资双方共有遵守。

第一条：合作前言经过甲乙双方的接触和深层次沟通，双方就公司申请股份在全国中小企业股份转让系统挂牌项目及基于公司的业务平台拟开展关于资本市场法律业务中全面使用由律师事务所律师组建的律师团队的战略合作达成共识。

第二条：合作原则1、甲乙双方的合作必须遵守中华人民共和国法律、法规和规章，在任何情况下，都不得违法、违规和有损国家利益、公众利益以及合作双方的利益。

2、甲乙双方在本协议项下的合作应本着社会效益和经济利益并重，以市场为导向，坚持资源共享、优势互补、平等互利的原则。

3、甲乙双方在上述共识的基础上，结成紧密的战略合作伙伴，持续深入发展双方可能的各个方面或行业领域的合作。

第三条：权利与义务1、甲乙双方皆承认对方为自己的战略合作伙伴。

2、甲方基于自身搭建的平台，积极为乙方提供需要新三板法律服务的主体。

3、乙方应充分利用双方所搭建的平台，发挥自身优势，为甲方提供专业化的法律服务，并积极探索多种形式的合作。

第四条：声明1、甲乙双方信息资源共享。

2、甲乙双方的合作方式没有排他性，双方在合作的同事，都可以和其他相应的合作伙伴进行合作。

第五条：保密条款1、双方同意未经对方书面许可，任何一方不得向第三方提供或披露本协议的具体内容，但是根据有关法律法规和监管规定需要披露的除外。

当需要对外披露时，双方应共同协商，统一步骤和口径。

2、本协议的保密条款为持续性条款，且无论本合作协议无效、解除或废止，均不影响保密条款的有效性。

3、乙方不得以任何形式向第三方透露与甲方的合作关系。

第六条：其它1、本协议一式两份，双方各执一份，具有同等法律效力。

2、本协议为长期战略合作协议框架，合作项目中具体事宜需在正式合同中进一步予以明确。

框架协议与正式合作合同构成不可分割的整体，作为甲乙双方合作的法律文件。

股权投资框架协议常用版本6篇篇1股权投资框架协议是指投资者与公司管理层之间达成的一种协议，用于规定双方在股权投资过程中的权利和义务。

在股权投资的过程中，投资者往往需要签署股权投资框架协议，以保护自身的权益和规范投资行为。

股权投资框架协议是一种常用的法律文件，其中包含了投资者和公司管理层之间的各种条款和规定。

根据不同的投资对象和投资规模，股权投资框架协议通常分为多种版本，下面将介绍一些常用的股权投资框架协议版本：1. 股权投资协议（SPA）：股权投资协议是最基本的股权投资框架协议，用于规定投资者购买公司股权的条件和方式。

在股权投资协议中，通常包含了双方的基本信息、投资金额、股权比例、股东权力及义务等内容。

通过签署股权投资协议，投资者可以获得公司的一定股权，并享有相应的权利。

2. 股东协议（SHA）：股东协议是一种用于规范股东关系的协议，包括股东之间的权利和义务、公司管理与决策、退出机制等内容。

股东协议是一种比较详细和具体的协议，能够有效规范股东之间的关系，防止由于利益分配、管理权等问题而引发的纠纷。

3. 担保协议：担保协议是一种用于规定投资者和公司管理层之间的担保责任的协议，通常用于保障投资者的权益。

在担保协议中，投资者可以要求公司提供一定的担保，以降低投资风险。

担保协议可以有效地保护投资者的利益，降低投资风险。

4. 股权赠与协议：股权赠与协议是一种用于规定公司股权赠与的协议，用于规定双方在股权赠与过程中的权利和义务。

通过签署股权赠与协议，公司管理层可以将一部分股权赠与给投资者，以回报其对公司的支持。

5. 股权转让协议：股权转让协议是一种用于规定股权转让的协议，包括股东之间股权转让的条件、方式和价格等内容。

在股权转让协议中，投资者可以以一定价格将自己持有的股权转让给其他股东或第三方。

总的来说，股权投资框架协议是股权投资过程中不可或缺的法律文件，通过签署协议可以明确双方的权利和义务，规范双方的行为。

对赌协议的法律要点及投资协议条款框架（含对赌协议）1、实践中俗称的“对赌协议”，又称估值调整协议，是指投资方与融资方在达成股权性融资协议时，为解决交易双方对目标公司未来发展的不确定性、信息不对称以及代理成本而设计的包含了股权回购、金钱补偿等对未来目标公司的估值进行调整的协议。

(《全国法院民商事审判工作会议纪要》)2、通俗理解，“对赌协议”就是投资人和被投资企业之间签署的“鞭策协议”，鞭策被投资企业发展，达成对赌目标，从而获得双赢。

另一方面，如果被投资企业未能完成目标，投资人将行使对赌协议赋予的权利，找回一些预期损失。

3、从订立“对赌协议”的主体来看，有投资方与目标公司的股东或者实际控制人“对赌”、投资方与目标公司“对赌”、投资方与目标公司的股东、目标公司“对赌”等形式。

人民法院在审理“对赌协议”纠纷案件时，不仅应当适用合同法的相关规定，还应当适用公司法的相关规定；既要坚持鼓励投资方对实体企业特别是科技创新企业投资原则，从而在一定程度上缓解企业融资难问题，又要贯彻资本维持原则和保护债权人合法权益原则，依法平衡投资方、公司债权人、公司之间的利益。

(《全国法院民商事审判工作会议纪要》)4、对于投资方与目标公司的股东或者实际控制人订立的“对赌协议”，如无其他无效事由，认定有效并支持实际履行，实践中并无争议。

但投资方与目标公司订立的“对赌协议”是否有效以及能否实际履行，存在争议。

对此，应当把握如下处理规则：（1）投资方与目标公司订立的“对赌协议”在不存在法定无效事由的情况下，目标公司仅以存在股权回购或者金钱补偿约定为由，主张“对赌协议”无效的，人民法院不予支持，但投资方主张实际履行的，人民法院应当审查是否符合公司法关于“股东不得抽逃出资”及股份回购的强制性规定，判决是否支持其诉讼请求。

（2）投资方请求目标公司回购股权的，人民法院应当依据《公司法》第35条关于“股东不得抽逃出资”或者第142条关于股份回购的强制性规定进行审查。

PE/VC投资协议核心条款（根据近100份投资协议总结）央视这样形容这个创业时代：“在信息爆炸的当下，无数涌动的资本和激情的个体在不停的碰撞、交融、升华、分离，在咖啡里，在屏幕后，在网线中，这是所有创业者激发创造的最好时代……”。

作为持续关注创业市场的我们，更关注的则是“大众创业，万众创新”的浪潮背后风险投资市场的博弈与变化。

一、不知所措的创业者当创业者团队初成、运营逐渐步上正轨，其面对的首要现实需求就是融资，而对于刚刚进入风险投资市场的创业者来说，如何把握融资的节奏就极为重要，想要“快速通过”又担心自己在融资条款上被投资人占了“便宜”，“反复纠结”又担心投资人失去兴趣。

此时，充分了解投资人的想法与目的就显得十分重要。

而在融资项目的早期，投资人的要求基本都体现在一纸Term Sheet 上。

为了让创业者，尤其是刚刚入行的创业者，在迎接自己的投资时更加从容，华兴逐鹿、安理律师事务所和数据冰山首次联合，尝试用一种崭新的方式，利用大样本的真实T erm Sheet，参考上百份交易文件，将Term Sheet 中的核心条款结构化、透明化，利用可视化的方式呈现、分析并解读。

力图通过脱敏的数据分析，提供一把Term Sheet 的标尺，创业者可以利用其来衡量自己获得的投资条件在风险投资市场中处于什么样的水平，从而在面对投资人时更加自信，“知己知彼百战不殆”。

二、我们的数据源——Term Sheet对于连环创业者，以下部分可略去不看，直接进入第三部分—数据化Term Sheet核心条款。

但对于初次创业的创业者来说，有必要花费几分钟阅读下面内容，建立对Term Sheet 的初步认识。

快速理解Term Sheet初创者理解TS作用，不妨先从投资人角度看看，常见的投资流程：阅读BP→访谈项目→投资决策→签订TS→DD→签订SPA/SHA→打款简单解释缩写词汇，消除交流障碍。

BP（Business Plan），商业计划书，创业者提供的解释商业模式和企业的材料，核心目的是吸引投资人注意力，非必须流程；TS（Term Sheet），投资意向协议，投资人和创业者签订的投资意向协议，投资人对项目感兴趣的明确信号，其中大部分商业条款不具有法律效力的投资协议；DD（Due Diligence），尽职调查，投资人对项目全方位的调查，投资人要调查重要信息是否可靠和真实，评估潜在风险；SPA（Share Purchase Agreement），股份认购协议，投资人和创业者之间关于重新配置公司股份（权）的、具有法律效力的投资协议；SHA（Shareholders Agreement），股东协议，投资人和创业者之间约定股东权利和公司治理的、具有法律效力的投资协议。

PE股权投资(增资)对赌协议(完整版)一、协议背景1.1 根据甲方与乙方之前签订的《股权投资框架协议》，甲方同意向乙方注资增资，以进一步支持乙方公司的发展。

1.2 双方一致认为，在进行股权投资的同时，应当建立增资对赌机制，以保障双方的利益和权益。

二、甲方的增资承诺2.1 甲方承诺将在本协议签署之日起30个自然日内向乙方公司注资增资金额人民币X万元。

增资款项将以现金形式支付，并按比例划分为乙方公司的注册资本。

2.2 甲方增资完成后，其在乙方公司的持股比例将由增资前的Y%增至Z%。

三、乙方的对赌承诺3.1 为保障甲方的投资利益，乙方同意在本协议签署之日起30个自然日内，向甲方提供等额的增值权证。

•乙方公司在年月日前实现营业收入不低于A万元，甲方可行使增值权证；•乙方公司在年月日前获得上市或股权转让的合法行为，甲方可行使增值权证。

3.3 若乙方公司未能按照上述条件之一实现，甲方无权行使增值权证，并不退还增资款项。

四、增资款项的使用•相关税费的支付；•公司必要的运营资金需求；•公司固定资产的投资；•其他乙方公司合理、合法的用途。

4.2 乙方公司有义务向甲方提供增资款项的使用情况报告，并接受甲方对款项使用的监督和审计。

五、知识产权相关约定5.1 甲方和乙方确认，在本次增资过程中，乙方已将其全部知识产权转让给乙方公司。

5.2 乙方公司应确保其所享有的知识产权没有被任何第三方主张或侵犯。

六、保密条款6.1 甲方和乙方同意在签署本协议后对协议内容及与本协议相关的商业和技术信息保密，不得向任何第三方披露。

6.2 本协议生效后，除非取得对方书面同意，否则任何一方都不得通过媒体或其他方式披露本协议的内容。

七、争议解决7.1 本协议的解释和适用以法律为准则。

7.2 若甲方和乙方就本协议的解释和履行发生争议，双方应友好协商解决；协商不成的，可提交仲裁委员会进行仲裁。

八、其他8.1 本协议自双方签字盖章之日起生效，并与《股权投资框架协议》具有同等法律效力。

正规战略合作框架协议书范文（10篇）正规战略合作框架协议书精选篇1甲方：______有限公司地址：_______大厦邮编：______法定代表人：____电话：_______传真：_______乙方：______有限公司地址：_______金融大厦邮编：______法定代表人：____电话： _______传真： _______为加强投资理财领域的合作，推动甲乙双方各项业务发展，甲乙双方本着平等互利、资源共享、优势互补的原则，经友好协商，就结成全面战略合作关系，达成如下协议。

（一）合作目的和原则第一条双方的合作应在遵守国家相关法律法规的前提下，遵循“互惠互利、平等诚信”原则，以建立长期、战略性的业务合作关系和促进双方业务的共同发展为目的。

第二条双方达成合作关系后，应积极为合作创造各种有利条件，落实本协议内容。

（二）合作范围及内容第三条理财服务1、甲乙双方发挥各自优势，建立理财平台，共同为客户提供理财服务。

乙方聘请甲方为投资理财顾问。

2、双方理财合作的主要形式为：乙方向甲方的客户发行信托计划，募集资金进行投资运用；乙方发行信托计划，可聘请甲方担任信托计划的投资理财顾问，乙方参考甲方的建议投资运用信托资金。

3、双方共同研发理财产品，拓展理财领域，协商确定理财方案和选择投资顾问，为投资者提供完善的理财服务。

第四条投资基金在符合法律、政策规定的前提下，双方可合作开展私募股权信托投资和房地产信托投资，以及共同发起设立包括私募股权基金（PE）和房地产信托基金（REITs）在内的各类投资基金。

第五条信托产品业务合作甲方可接受乙方委托，向客户介绍乙方发行的信托产品，并提供咨询和顾问等服务。

第六条金融产品研发1、甲乙双方应在金融产品创新方面加强合作，结合各自的业务优势，共同开发适应市场需求的金融创新产品。

2、甲乙双方协商一致同意，充分发挥各自业务优势，为双方的重要客户提供资产重组、财务管理、债券发行、企业改制、年金信托、股权信托等方面的咨询和方案设计等金融服务。