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金融论文范文精选3篇最近几年，在深化体制改革、保持经济增长、克服通货紧缩的过程中，人们的眼光已越来越多地转向了民间投资，扩大民营企业融资的问题也日益引起了各方面的关注，进展民间金融的问题也日益提上了政策研讨的日程；而加入WTO、进一步对外开放的前景也引起了人们关于如何“对内开放”问题的讨论。
的确，在这方面，有许多问题值得进一步的分析与探讨。
改善资源配置进展民间金融，扩大民营企业的融资渠道，不仅是扩大民间投资、增加就业的需要，更重要地，它是ZG经济进一步健康进展、金融市场和金融体制进一步进展、健全的需要。
在我们的经济中，目前非国有经济对GDP贡献已达63％，对工业增加值的贡献已达74％，而在全部银行信贷资产中，非国有经济使用的比率不到30％，70％以上的银行信贷仍然由国有部门利用（证券市场上的直接融资也主要是为国有企业服务的）。
而国有部门目前对工业增加值的贡献率只有不到30％。
这种情况的后果，自然是一方面在国有企业和国有银行之间存在大量的坏账，而另一方面则是非国有经济的“融资渠道不畅”，制约着整个经济的进一步进展，也制约着金融市场的成熟和进展。
纠正资源配置的上述扭曲，显然是当前ZG经济改革和进展所面临的一个重大课题。
进展市场竞争与改善市场治理进展民间金融，也有利于进展金融业的市场竞争和对竞争的治理。
过去20年ZG的市场化改革和市场竞争的进展，在很大程度上得益于民营经济的进展和它们带来的竞争机制。
但是，过去我们积极在制造业进展民营经济，引入市场竞争的同时，却忽视了在金融市场上进展民营经济和市场竞争，致使在金融领域内仍是国有企业、国有银行处于垄断地位，竞争严峻不足。
这种状况不仅不利于金融市场的进展，也不利于对金融市场进行规范、治理的进展与成熟。
其原因在于：政府对市场的治理水平，是随着市场竞争的展开而逐步提高的，治理者只能随着被治理者的成长而成长；只有市场竞争主体进展了、竞争存在了、展开了，治理者才会知道问题会出在什么地方，应该管什么、怎么管。
金融学论文金融学论文范文2500字（通用9篇）金融学论文篇1一、引言在我国经济发展的历程中，金融学发挥不容忽视的作用。
由于近几年我国经济市场的蓬勃发展，金融学也得到各个行业的高度重视，各大金融机构、资产管理企业以及证券公司等都迫切需求金融学专业的人才，而这些需求也给金融学的发展带来的更多的挑战。
如今金融学的发展与人们的生活和生产息息相关，但金融行业也随着经济市场的改变而发生了一定的变革。
二、我国金融学面临的挑战1、金融学基础理论的滞后。
从当前金融行业的发展形势来看，金融学科的自身价值也逐渐被提升。
金融行业想要得到稳定的发展，对其相关储备人员的教育是十分重要的。
我国金融学科的设置就是为了培养金融专业的技术性人才，金融学主要是研究价值规律以及对价值进行评判的一门学科，这门学科也是我国现代经济发展的结晶。
金融学的内容通常会涉及到关于物理、数学和工程学方面的知识，所以想要学好金融学不仅是要掌握经济学科以及金融学科的相关的知识，也会熟练掌握物理和数学以及工程学相关的知识。
金融学的学习有很高的要求，除了要对金融学以及经济学方面的基础理论知识进行掌握，也要具有较强的理性思维分析能力。
但由于现阶段我国金融学科目的内容设定比较落后，对于金融学的本体含义的设定也比较含糊，其中相关知识的布局过于粗略。
并且就目前而言，我国金融学的师资力量还不够完善，在日常教学中可调配的师资比较缺乏，其教学水准也是有待提高，基于这些情况各大高校所培养出金融学人才的专业技能以及素养也不是很高。
另外有些教师对金融学知识的理解不够透彻，在教学过程中很可能会误导学生。
还有就是部分高校关于金融学的教学资源和设备也不够完善，在这种条件下所构建出来的教学模式也存在着各种弊病。
金融学专业的学生大部分都是接受了专门导师的教导，就样就会导致学生在金融学方面的综合水准不高，如今教学体制中又缺少可用的竞争空间，从而就会严重影响金融学的发展。
2、金融学的知识内容没有紧密衔接现实生活。
《金融学概论》期末论文《金融学概论》（公选课）期末论文题目：中央银行与系统性金融风险防范研究姓名：罗忠军系别：机电工程学院专业：测控技术与仪器班级：测控121学号：2012335951342015年5 月15 日诚信声明我声明，所呈交的论文是本人在辛勤研究工作基础上取得的研究成果。
据我查证，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果。
我承诺，论文中的所有内容均真实、可信。
论文作者签名：签名日期：年月日引言央行在2013年第一季度发布了货币政策执行报告,其中在谈到下一阶段主要的政策思路时,明确的强调“有效防范系统性金融风险，切实维护金融体系稳定”。
专家指出，尽管系统性金融风险防范问题被多次关注，但由于经济和金融形势的不断发展和变化，当今世界的金融风险形势和内容出现了新的变化，因此，防范系统性金融风险的工作也面临着新的挑战。
从国内看，经济平稳运行的基础还不稳定，内生增长动力仍然有待增强。
部分企业的负债和杠杆水平有上升的趋势，一些地方融资平台渠道也很复杂，这些潜在的风险都成为影响我国金融体系稳定的“危险因素”。
从国际看，“主权债务危机仍是全球经济增长面临的最大风险。
”央行的一季度报告指出，虽然目前的欧债危机暂时出现了缓和，但是风险依然存在。
又由于最近西班牙和法国也加入了债务危机国行列，而美国和日本的潜在风险也不容忽视。
另外，近期发达经济体相继开展大范围的“降息潮”更进一步加剧了全球跨境资本流动的波动风险。
一、系统性金融风险概述（一）金融系统性风险的定义和内容金融系统性风险又名市场风险和不可分割风险，它是指由社会环境内的各种因素所造成影响的综合描述，各种因素包括经济因素、政治因素等。
其中，金融系统性风险包括利率风险、汇率风险、经济周期性风险、政策风险。
该风险不能通过一定的方式所消除。
比如，某国经济发生严重危机、持续高涨的通货膨胀、特大自然灾害等。
整体风险造成的后果带有普遍性，其主要特征是所有股票均下跌，不可能通过购买其他股票保值。
北京理工大学珠海学院ZHUHAI CAMPUS OF BEIJING INSTITUTE OF TECHNOLOGY 课程论文课程名称金融学概论论文题目从存款创造到商业暴利—浅谈中国银行业高盈利的背后学院会计与金融学院专业财管4班学号************姓名蒋璇从存款创造到商业暴利——浅谈中国银行业高盈利的背后摘要：自有银行家坦言“银行利润高得不好意思说”开始，银行利润问题备受舆论拷问。
最早主要是网民对银行业高利润的质疑，之后蔓延到各个领域的争议。
“暴利”一词也来源于网络，虽然不能和化妆品、烟酒类的商品暴利相提并论，但这一词也表明了民众对银行高盈利的不满情绪。
为何作为一个只做存款、贷款、结算业务的行业能取得如此高的ROE呢？本文从存款创造、商业银行业务等封面简要分析银行业的高盈利背后的危机与应对方式。
关键词：商业银行，高盈利，利差，危机一、商业银行的起源与特点商业银行是市场经济的产物，它是为适应市场经济发展和社会化大生产需要而形成的一种金融组织。
商业银行经过几百年的发展演变，现在已经成为世界各国经济活动中最主要的资金集散机构，其对经济活动的影响力居于各国各类银行与非银行金融机构之首。
从商业银行的起源和发展历史看，商业银行的性质可以归纳为以追求利润为目标，以经营金融资产和负债为对象，综合性、多功能的金融企业。
首先，商业银行是一种企业，它具有现代企业的基本特征。
和一般的工商企业一样，商业银行也具有业务经营所需的自有资金，也需独立核算、自负盈亏，也要把追求最大限度的利润作为自己的经营目标。
获取最大限度的利润是商业银行产生和发展的基本前提，也是商业银行经营的内在动力。
就此而言，商业银行与工商企业没有区别。
其次，商业银行与一般的工商企业又有不同，它是一种特殊的企业。
主要表现在：1、商业银行的经营对象和内容具有特殊性。
2、商业银行对整个社会经济的影响和受社会经济的影响特殊。
3、商业银行责任特殊。
商业银行是以追求最大利润为目标，能向客户提供多种金融服务的特殊的金融企业。
金融学小论文参考(2)金融学小论文篇3浅析中国农村金融的未来发展趋势一、引言近些年，随着我国经济改革攻坚政策的实施，很多农村地区已经实行了新的金融政策，据有效数据统计显示，我国每年农村用户的贷款金额都在同比上升。
这说明我国农村金融机构资产规模不断扩大，一定程度上实现了稳定的业务发展。
我国是一个农业大国，农民人口数占据总人数的多数，农村金融机构的发展将会带动我国整体经济的稳健发展。
因而，农村金融能够有着好的发展趋势，必将会引领我国实体经济走向更加广阔、充满希望的未来。
下面笔者将会针对我国农村金融的发展现状和未来发展趋势等内容进行具体的分析和论述。
二、我国农村金融体系发展情况随着我国农村实体经济的健康发展，我国农业贷款余额也正在逐年提升，农村金融体系构建与完善总体向好，但是从区域发展不平衡的角度上来看，我国的农业金融发展仍然存在着一些地域性问题，特别是广大的中西部地区，例如农村信用合作社、邮政储蓄银行等银行性金融机构与本土金融组织之间的资金流动量小，信贷资金追逐利润客观存在单方向流入城市的现象，不能够满足当地农村人们的实际应用。
除此之外，很多农村金融机构在管理制度上还存在着一定的问题，内部管理体制不适应市场经济发展需要。
一些较为偏远的农村地区并没有建立完善的金融机构，盈利能力也不够突出，这些都是我国农业金融现阶段所存在着的主要问题[1]。
三、我国农村金融体系未来的发展方向(一)建立核准相应的风险补偿计划由政府财务部门尽快偿还拖欠农村信用社的贴息，同时剥离由于政策原因造成的金融机构不良贷款，当地有关政府应该尽快的完善现有农业机构的信用评级工作，这样才会为农村金融机构的未来发展奠定坚实的基础。
随着我国经济机构的改革和深度调整，农村金融机构也将会更好的实现创新式的发展。
中国经济进入新常态，调整与改革持续深化，区域性的农村金融机构会存在着一定的经营风险，只有从根本上认识到风险补偿计划的重要性，才能实现农村金融机构的稳步转型，从而为降低金融机构风险，完善现有的信贷工作流程给予有利的保障。
金融学的相关论文金融学论文范文3000字随着金融业混业经营与金融全球化的深入发展，世界各国的金融监管模式已发生了很大变革。
下文是WTT为大家整理的金融学的相关论文的范文，欢迎大家阅读参考! 金融学的相关论文篇1浅谈互联网金融对银行业的影响【摘要】随着互联网金融的迅猛发展，给传统金融业带来越来越大的影响，我国金融业的主体银行业，正面对着前所未有的挑战和冲击。
本文从互联网金融的内涵与表现形式出发，分析其对我国银行业的影响，并从互联网金融的角度重新审视传统银行业，提出相关的一些倡议及应对措施。
【关键词】互联网金融银行影响发展方向一、引言当前，微信支付、手机银行、云金融等金融创新业务在我国快速发展，由此形成了一种新的金融模式互联网金融。
互联网金融是传统金融行业与互联网相结合的新兴领域，依托于支付、云计算、社交网络等互联网工具，实现资金融通等业务。
随着互联网金融的发展壮大，新兴互联网金融公司将会对传统金融机构带来剧烈的冲击与碰撞，未来甚至可能转变传统金融业的经营模式和运转格局。
以银行业为代表的传统金融机构该应对这一新情况呢?本文拟通过对互联网金融内涵及特征的探讨，分析其对银行业带来的影响，最后针对银行业未来的发展方向提出一些应对的倡议及措施。
二、互联网金融概述(一)互联网金融的概念互联网金融是指依托于互联网、移动通信技术实现资金融通等业务的新兴金融模式，企业组织形式主要为小额贷款公司、第三方支付公司以及金融中介公司等。
互联网企业快速发展，将业务拓展至金融领域，构建出信息技术与金融资本相结合的创新型互联网金融模式。
(二)互联网金融的本质及特征互联网金融在融资模式上，有别于传统的金融模式，如间接融资、资本市场的直接融资等，互联网金融模式本质上是一种直接融资模式。
但二者皆是金融，拥有价值流通的共性，因此，在本质上传统金融与互联网金融并无差别。
互联网金融交易信息相对对称，且交易成本低。
在互联网金融模式下，基于互联网公开、透明的特点，资金供应方能够通过网络搜索到对方全面的财力与信用状况信息;交易无传统中介，借助互联网平台省去了银行等中间环节，挤掉了中间成本，有效的降低了双方投融资成本。
金融论文范文10篇本文从网络收集而来, 上传到平台为了帮到更多的人, 如果您需要使用本文档, 请点击下载按钮下载本文档（有偿下载）, 另外祝您生活愉快, 工作顺利, 万事如意！第一篇：对当前经济金融形势的若干思考一、引言自改革开放以来, 我国宏观经济整体呈持续向上的趋势, 社会生产力不断提升, 但是各产业部门的发展严重失衡, 产能水平参差不齐, 加上不同时期政策倾向的引导, 造成了非常严重的经济结构性问题。
不可否认的是我国各产业部门的生产力水平经过近四十年的发展, 取得了很大的进步, 在市场经济背景下, 大部分产品市场已经转变为买方市场, 供大于求的现象非常普遍。
这种转变使得我国宏观经济过热的迹象非常明显, 并且具有非常高的通胀预期。
因此, 对结构性问题进行分析, 并对现阶段的经济金融形势进行认真的思考, 提出合理化的政策建议, 有助于加快改革进程, 引导宏观经济持续向好, 实现经济新常态的发展目标。
二、现阶段我国经济金融形势结构性问题的表现1.产品市场结构性问题。
改革开放以来, 我国企业的生产力水平实现了快速的提升。
但是各个产业部门在长期的发展过程中由于资源禀赋和政策倾向等原因使得各部門的发展水平参差不齐, 出现了非常严重的发展失衡问题。
伴随市场经济的发展, 这一结构性问题愈发严重, 由此带来的通胀预期和经济过热也对宏观经济的发展造成了非常严重的影响。
鉴于此, 我国政府及时制定发展战略对企业的发展给予政策性引导, 供给侧改革在此背景下应运而生, 尤其是对国企改革更是采取了多种政策措施。
目前, 国企混合所有制改革正在如火如荼的进行, 取得了非常大的成就, 国企的结构性问题得到很大的改善。
与此同时, 其他的一些国企经过市场化改革以后也取得了非常大的成效, 一些僵尸企业经过改革重新焕发了活力或者被市场化淘汰。
对于民营企业来说, 在供给侧改革背景下, 其发展的形式和方式也更加丰富。
通过对企业进行改革, 以达到对产品市场结构进行调节的目的, 进而有效解决产品市场的结构性问题。
金融学专业毕业论文范文(三篇)
抱歉，我作为语言模型没有实际的文章或论文可以提供，但我可以给出一些参考建议：
金融学专业的毕业论文，一般需要和金融领域的实际问
题或者对金融理论的深刻理解结合起来。
具体来说，可以
从以下几个方向入手：
1. 对金融理论的探究
可以选择某一个具体的金融理论，通过文献综述和案例
的分析来进行探究。
比如现代投资组合理论、资本市场理论、证券投资理论等，可以结合利率水平、货币政策等实
际问题进行分析，探究理论的优缺点、应用范围等问题。
2. 金融市场监管方面的研究
可以选择某一个国家的金融市场监管机构，通过研究该
机构的组织结构、法律法规、监管措施等方面，分析其监
管情况，以及对金融市场的影响。
3. 市场风险分析
可以选择某个具体的金融市场（如股票市场、外汇市场等），通过对市场风险的评估和分析，来评估市场的趋势，给出整体的投资建议。
同时，可以结合财务报表、新闻事
件等多方面的信息展开。
当然，以上只是个人的建议，具体针对某个问题的论文
需要进行更为细致的操作和阐述。
在写作上，需要注意语
言清晰流畅、论点合理可信、数据可靠等问题，才能得到
更高的评价。
金融系论文金融学论文范文6000字世纪之初,我国金融行业随着金融国际化浪潮取得了突飞猛进的发展,并逐渐占据国民经济的核心地位,主导着我国经济发展的命脉。
下文是WTT为大家搜集整理的关于金融系论文的内容，欢迎大家阅读参考!金融系论文篇1试论金融投资风险与收益近几年我国加快了市场经济体制改革的步伐，传统的商品经济显然已经不再适应当今社会的发展，金融经济的出现完善了商品经济的不足。
金融经济的发展带来了多种形式的投资，这在一定程度上推动了国民经济的进步。
然而，作为投资者不仅要看到金融投资品所带来的巨大收益，还要看到其内在的不确定性，这也说明金融投资品具有较大投资风险，因此，想要做出科学合理的投资，最大限度地规避风险成为了关键，一直以来都是投资者高度重视的问题之一。
一、金融投资风险与收益的关系金融投资风险是相对较大的，如何才能有效地规避投资风险呢?这是所有投资者密切关注的一个问题，投资者若想取得理想的投资收益，就需要很好地规避风险，这也意味着投资者需要明确金融投资风险与收益的具体关系，在金融投资的过程中，最佳的投资状况是承担最小的风险却能获得更高的收益，然而实际上在取得收益的同时是伴随着不同程度的风险的，风险与收益是同时存在的，最终的损益成果是在风险与收益二者相互影响下决定的。
一)金融投资风险所谓金融投资风险，实际上是指在金融市场中的投资者在进行投资活动时，可能需要面对的一些经济上的波动，由此可能会造成投资者获利或亏损的征象，风险具有双方面的作用，由此可以看出金融投资一方面会让投资者蒙受损失，另一方面也会让投资者获取较多的收益。
在风险作用下构成的收益大概亏损实际上也是由各种不同的身分综合作用下构成的。
根据对金融投资造成的影响效果的不同大致可以分为：利率风险和证券市场风险两种类型。
我们都知道在世界上流通着不同种类的泉币，泉币之间在彼此兑换的过程中就会存在一定的贬值和贬值，这种由于泉币之间兑换而造成的利率上的变动，进而招致金融投资品出现价值上的上升大概下降就叫做利率风险;另外的一种风险即证券市场风险则是指由于证券价格变动，进而招致金融投资品价格发生变动的征象。
金融学的起源与发展状况引言人类已经进入金融时代、金融社会，因此，金融无处不在并已形成一个庞大体系，金融学涉及的范畴、分支和内容非常广，如货币、证券、银行、保险、资本市场、衍生证券、投资理财、各种基金（私募、公募）、国际收支、财政管理、贸易金融、地产金融、外汇管理、风险管理等。
随我国市场经济的飞速发展,金融与我们的生活早已息息相关.当今的我们很有必要掌握一定的金融学知识金融学（Finance）是从经济学中分化出来的应用经济学科，是以融通货币和货币资金的经济活动为研究对象，具体研究个人、机构、政府如何获取、支出以及管理资金以及其他金融资产的学科。
传统的金融学研究领域大致有两个方向：宏观层面的金融市场运行理论和微观层面的公司投资理论。
金融学专业主要培养具有金融保险理论基础知识和掌握金融保险业务技术，能够运用经济学一般方法分析金融保险活动、处理金融保险业务，有一定综合判断和创新能力，能够在中央银行、商业银行、政策性银行、证券公司、人寿保险公司、财产保险公司、再保险公司、信托投资公司、金融租赁公司、金融资产公司、集团财务公司、投资基金公司及金融教育部门工作的高级专门人才。
金融学主要学习货币银行学方向有货币银行学、商业银行经营管理、中央银行、国际金融、国际结算、证券投资、投资项目评估、投资银行业务、公司金融等。
金融学起源:金融、金融学均为现代经济产物。
古代主要是农耕、农业经济，主要是易货和简单的货币流通，根本不存在金融和金融学。
如在中国，一些金融理论观点散见在论述“财货”问题的各种典籍中。
它作为一门独立的学科，最早形成于西方，叫“货币银行学”。
近代中国的金融学，是从西方介绍来的，有从古典经济学直到现代经济学的各派货币银行学说。
20世纪50年代末期以后，“货币信用学”的名称逐渐被广泛采用。
这时，开始注意对资本主义和社会主义两种社会制度下的金融问题进行综合分析，并结合中国实际提出了一些理论问题加以探讨，如：人民币的性质问题，货币流通规律问题，社会主义银行的作用问题，财政收支、信贷收支和物资供求平衡问题等等。
金融创新对货币供给和货币需求的影响姓名：李栋学号：201126910617 学院：材料科学与工程专业：材料类摘要：金融创新扩大了货币供给主体,使货币定义和计量复杂化，金融创新放大了货币乘数。
同时，金融创新减少了货币需求量，改变了货币内涵和需求结构。
金融创新从政策工具、中介目标、传导机制方面对凯恩斯的货币政策有效性提出挑战。
金融创新降低了存款准备金机制的作用，削弱了再贴现政策的效用，强化了公开市场业务的作用。
金融创新对利率、货币供应量、汇率等中介目标进行着影响。
金融创新使传统的传导机制受阻。
关键词：金融创新；货币供求；货币政策；有效性一、金融创新的含义及动因关于金融创新（Financial Innovation)的含义，目前国内外尚无统一、权威的公认标准。
本文从下面几个方面界定金融创新的内涵：所谓金融创新是指在金融领域内部对经营管理体制、市场资金交易机制、金融商品供给和组织结构等方式进行的创造性变革。
通过金融商品、金融工具、金融服务、金融机构、金融市场等金融要素的重新组合，使货币供求机制和金融体系结构改变，金融资产的流动性、盈利性和安全性达到高度统一，从而提高金融效率。
金融创新的动因大体有以下几个方面：1. 规避风险的创新20 世纪60 年代，西方主要发达国家通货膨胀率急剧上升，进而带动利率的上升，并且波动剧烈。
利率风险的上升降低了长期证券对投资者的吸引力。
同时也使持有这种金融资产的金融机构处境被动。
为了防范利率风险和通货膨胀风险，创造出可变利率的债权债务工具：可变利率存单、可变利率抵押契约、可变利率贷款等。
为了防范汇率风险，推出了外汇期货、外汇期权，利率（货币）互换等金融工具。
为了防范资本市场风险，出现了对冲基金，指数化基金以及指数联结产品等。
2. 规避行政管制的创新20 世纪 30 年代大危机后，以美国为首的西方各国相继立法，对银行经营实行严格的管理和限制。
金融机构为求得自身的发展，就要发掘法规的漏洞，在边缘地带推出新的业务形式。
例如，美国法律规定，对储蓄可支付利息，对活期存款不支付利息。
银行为了争取客户，20 世纪 70年代便创新了自动转账制度（ATS）。
在美国，不准储蓄账户使用支票。
储蓄银行相应的在 70 年代初创新了可转让支付命令账户（NOW）以及超级可转让支付命令账户（SNOW）。
美国历史上的《Q 条例》对定期存款的利率支付由最高限制。
商业银行在 70 年代初创立了“货币市场互助基金”（MMMF）。
3. 金融机构和金融制度的创新为适应“新经济”浪潮和IT产业的发展，兴起了风险投资公司。
为满足套利和投机动机的需求，产生了对冲基金。
在金融业混业经营和金融业兼并收购浪潮中涌现了金融集团公司和金融控股公司。
金融制度创新的两条主线：第一，金融监管当局适应金融创新形式发展，适度放松金融管制；第二，金融监管当局根据金融结构的变化，改进管制方法和手段，以期获得在金融创新环境下的有效监管效果。
二、金融创新对货币供给和货币需求的影响（一）金融创新对货币供给的影响1. 金融创新扩大了货币供给主体,削弱了中央银行对货币供应的控制力按西方正统的货币理论，只有商业银行才有创造存款货币的能力。
因为只有商业银行才能接受可签发支票的活期存款。
但金融创新中出现了诸多与活期存款类似的新型负债账户，这些帐户具有较强的存款派生能力；而金融业务的综合化和金融机构的同质化趋势，模糊了商业银行和非商业银行金融机构之间的业务界线，混淆了这两类金融机构在创造存款货币功能上的本质区别。
特别是随着融资证券化程度的提高和金融市场的发达，“脱媒”现象日益严重，商业银行的存款大量流失，非银行机构将其诱变为自己存款的能力大大增加，他们同时还开办各种支票账户，电子资金划拨系统，可转让存单，电话付款，证券化贷款等等业务，使得存款货币的创造不再局限于商业银行，各类非银行金融机构也都有创造存款货币的功能。
随着金融创新的继续，这种能力还有不断增强的趋势。
因此，当代金融创新以后，在混业经营的国家里，货币供给由过去的中央银行提供通货和商业银行提供存款二类主题，扩展为中央银行，商业银行，非银行金融机构三类主题。
银行、信用卡公司、IT企业，甚至一些大型传统企业，都成为电子货币的发行主体，中央银行在此过程中的作用受到了极大的约束和限制。
金融创新带来了大量的新型金融工具，货币与各种金融资产之间的替代性空前加大，特性难以区分，交易账户和投资账户之间，狭义货币和广义货币之间，本国货币与国际货币之间的界限模糊，导致货币定义与计量日益困难、复杂。
其一，货币定义难以确定。
例如，在狭义货币中，NOW账户、自动转账服务、MMMF 等新型金融工具并不在原有货币定义之中，若现将其归在M1 定义之外，它们都可以开支票进行转帐，都具有即期购买力，显然并不合适；但若将其划入M1 定义之中，其余额的大部分是具有投资性的储蓄余额，与M2、M3 邓的界限就不清楚了。
另外，对于广义货币而言，其各层次货币流动性强弱已不明显了，各层次货币的界定变得十分困难其二，货币定义的修订十分困难。
由于当代各层次货币量的定义是根据金融资产的流动性来确定的，流动性的改变或新的金融资产的出现，就会使原有货币定义的涵盖面和准确性受到影响。
为保证货币政策的实施效果，需要及时作出相应的调整或者修订。
例如，英国从1970- 1984 年间，对货币定义作过9 次修订，曾确定过M0、M1、M2、M3、英镑M3、国内信贷扩张（DCE）、PSL1、PSL2 等八个总量指标；美国1971-1984 年间共修订过7 次货币定义，货币总量的指标有M1、M2、M3、L和Debt5 个。
其三，货币计量变得困难。
在金融创新环境下，中央银行在计量货币量时遇到两个难题：一是许多新型金融工具如何尽量，例如一些存货合一账户，既能开支票又能透支，究竟应该按借方还是贷方余额来脊梁，或只计该账户的净值。
二是中央银行所获信息的非充分性，在金融创新环境下，一些金融机构没有义务向中央银行报告，或可以不完全报告，许多新型业务往往就不包括在原有的报告要求之内。
3.金融创新放大了货币乘数，增强了金融机构的货币创造能力货币乘数反映了货币供给量与基础货币之间的倍数关系。
在中央银行提供的基础货币既定时,货币乘数是至关重要的变量。
金融创新从提高持币的机会成本和促进金融制度发达这两个方面对通货- 存款比率产生了向下的压力。
一方面，金融创新提高了通货以外的金融资产报酬率，从而增大了持有现金的机会成本,使公众减少现金货币持有量；另一方面,由于转账结算的速度与便利程度提高,降低了银行存款的成本费用,使公众更愿意持有活期存款而相应减少现金持有量。
因此，通货- 存款比率将出现大幅度下降,货币乘数反比例升高。
金融创新使定期存款比率(t)发生变化。
该比率与货币乘数也存在着反方向变动的关系。
在金融创新中, 非存款性金融工具大量涌现,金融市场发达,证券交易的服务日益完善,从而提高了银行存款以外其他金融资产的安全性、流动性和盈利性。
公众在其资产组合的调整中就会将一部分定期存款转换为证券类金融资产。
若活期存款不变,定期存款减少将降低 t,加大货币乘数。
但若银行在创新中也不断推出新型定期存款种类,增强对公众的吸引力,当活期存款不变时,该比率可能会有所上升。
因此,定期存款比率(t)经常出现时高时低的情况,致使货币乘数变化不太稳定。
金融创新使法定存款准备金率的实际提缴率下降。
法定存款准备金率包括 rd和 rt,它们与货币乘数m之间也是负相关关系。
虽然法定准备金率是由中央银行确定的, 在货币乘数的决定因素中属于外生变量。
然而,金融创新却对这类观点提出了挑战。
由于各国中央银行一般都对不同计提对象并且根据存款的流动性不同采用差别准备金率,即对商业银行和活期存款的法定准备金率高于非银行金融机构和定期存款的法定准备金率,这就为金融创新减少实际计提的法定准备金提供了余地。
在金融创新过程中,商业银行创造了一些逃避计提法定准备金的新型负债种类。
例如,美国创新的 ATS、超级 NOWS 账户等,同时开立活期存款账户和储蓄账户,不用支票付款时资金余额都在储蓄账户上生息,活期存款账户只是象征性地保留很少的资金余额,这样自然就减少了法定准备金的提缴额。
由此可见,金融创新出现后,商业银行传统的活期存款账户余额下降,使得相对于其资金来源规模而言实际缴存的准备金大为减少,从另一个角度便可视为法定存款准备金率的下降,货币乘数加大了。
金融创新使银行超额准备金率(e)下降,与货币乘数也是呈反方向变化的。
金融创新主要从三个方面减少了银行持有超额储备的意愿:一是因收益较高的银行放款与投资机会增多,加大了持有超额储备的机会成本；二是因同业拆借等短期资金市场十分发达,降低了借入准备金的成本而提高了便利程度。
银行可以随时以低成本借入来保持其流动性需要,银行自己保持超额准备金的必要性下降；三是公众对通货的偏好减弱,银行保有库存通货的需求量下降。
三方面影响之和便在相当程度上降低了银行的超额储备比率,从而加大了货币乘数。
从金融创新对这四个指标的影响看,金融创新引起货币乘数的大幅提高,并增加了货币乘数的不稳定性,影响了中央银行对货币供应量的控制。
（二）金融创新对货币需求的影响1.减少货币需求量，改变货币内涵和需求结构金融创新所带来的金融电子化和金融工具多样化，一方面相对地降低了通货在广义货币和金融资产中的比重，减弱了人们的货币需求；另一方面又扩大了货币的内涵，货币作为一种资产形式，与其他金融资产存在着广泛的替代关系，不仅外在货币对经济发生作用，而且内在货币的变动也会对利率、产出、财富总量和货币供应量发生影响。
2.在一定程度上降低了货币需求的稳定性金融创新使交易性货币需求下降，投资性货币需求增加。
交易性货币充当商品和劳务交换的媒介，它的需求受规模变量的影响较大，而规模变量短期内具有相对稳定性。
因而，交易性货币需求有可以预测和相对稳定的特点。
投资性货币需求更多的是取决于机会成本和个人预期等因素。
凯恩斯（J.M.Keynes）认为,交易性货币需求在很大程度上决定于资本家的气血冲动。
而市场利率的多变性和人们心理预期的非理性往往削弱了货币需求的稳定。
三、金融创新对凯恩斯货币政策有效性的冲击货币政策是政府根据既定目标，通过中央银行货币供给的管理来调节信贷供给和利率，以影响宏观经济活动水平的经济政策，中央银行增加或减少商业银行的准备金，从而增加或减少货币供给和信贷。
这里，传统的货币政策之的是凯恩斯货币政策。
金融创新从政策工具、中介目标、传导机制方面对凯恩斯的货币政策有效性提出挑战。
（一）政策工具方面1.金融创新降低了存款准备金机制的作用一方面，金融创新缩小了存款准备金制度的作用范围，如商业银行通过新的金融工具的使用而不受存款准备金制约，又能确保负债规模的增加；另一方面金融创新降低了商业银行对超额准备金率的弹性，如中央银行提高超额准备金率时，商业银行可以通过新的金融业务或金融工具调整其超额准备金以确保其信贷规模，使中央银行难以达到紧缩信用的目的。
