第一部分金融学第一章货币和货币制度一、货币职能1、价值尺度：用以衡量和表现所有商品和劳务价值时,货币执行价值尺度职能.2、流通手段：货币在商品交换中起媒介作用时,发挥流通手段职能.3、支付手段：货币在偿还债务或作单方面支付时发挥支付手段职能。
4、贮藏手段：货币退出流通领域被人们当作独立的价值形态和社会财富的一5、世界货币：尤为世界货币，充当国际间的支付手段、购买手段和转移财富的手段二、货币制度货币制度是指一个国家或地区以法律形式确定的货币流通结构及其组织形式。
货币制度形成于资本主义社会。
货币制度大体涉及：货币材料的确定，货币单位的确定，流通中货币种类的确定，对不同种类货币铸造和发行的管理，对不同种类货币支付能力的规定等。
完善的货币制度能保证货币和货币流通的稳定，保障货币正常发挥各项职能。
三、与货币制度有关的概念1、本位币，也称主币，是一国的基本通货，一般作为该国法定的价格标准。
最小规格是1个货币单位。
2、无限法偿，法律保护取得这种能力的货币，指无论支付数额有多大，无论属于何种性质的支付，对方都不能拒绝接受。
3、有限法偿，指在一次支付中，若超过规定的数额，收款人有权拒受，但在法定限额内不能拒受。
4、格雷欣法则，即劣币驱逐良币规律，指在金银复本位制度下两种实际价值不同而法定价格相同的货币同时流通时，市场价格偏高的货币（良币）就会被市场价格偏低的货币（劣币）所排斥，良币退出流通被贮藏，而劣币充斥市场四、布雷顿森林体系“布雷顿森林体系”是指二战后以美元为中心的国际货币体系。
1944年7月，西方主要国家参加布雷顿森林会议上确立了该体系，布雷顿森林体系是以美元和黄金为基础的金汇兑本位制。
其实质是建立一种以美元为中心的国际货币体系，基本内容包括美元与黄金挂钩，确定1盎司黄金等于35美元的官方价格，其他国家的货币与美元挂钩以及实行固定汇率制度。
这个体系的运转与美元的信誉和地位密切相关。
1971年7月第七次美元危机爆发，美国停止履行外国政府或中央银行可用美元向美国兑换黄金的义务。
1971年12月，美元对黄金贬值，美联储拒绝向国外中央银行出售黄金。
至此，美元与黄金挂钩的体制名存实亡。
1973年3月，西欧出现抛售美元，抢购黄金和马克的风潮。
西方主要国家的货币实行了对美元的浮动汇率。
至此，固定汇率制度完全垮台。
第二章利息和利率一、利率的决定①马克思的利率决定理论马克思认为利息是利润的一部分，因此利息量的多少取决于利润总额，利息率取决于平均利润率。
利息的变化率在零与平均利润率之间，也不排除利息率高于平均利润率或事实上成为负数的特殊情况。
具体取决于借贷双方的供求关系及其竞争，一般来说，供大于求时利率下降；供不应求时利率上升。
此外，法律、习惯等也有较大作用。
马克思的理论对于说明社会化大生产条件下的利率决定问题具有指导意义。
②实际利率理论在凯恩斯主义出现以前，西方经济学中占主导地位的利率决定理论被称作实际利率论，该理论强调非货币的实际因素——生产率和节约在利率决定中的作用。
其中，生产率用边际技资倾向表示，节约用边际储蓄倾向表示。
投资流量会因利率的提高而减少，储蓄流量会因利率的提高而增加。
故投资是利率的递减函数，储蓄是利率的递增函数，而利率的变化则取决于投资流量与储蓄流量的均衡点。
图4-1说明了这种关系。
图4-1 实际利率论③货币供求论凯恩斯把利息定义为是对人们放弃流动性偏好的报酬，因此决定利率的是货币因素而非实际因素。
他认为利率取决于货币的供求，货币供应是由中央银行决定的外生变量，货币需求则取决于人们的流动性偏好。
当人们的流动性偏好增强时，愿意持有的货币数量就会增加，当货币供应不变时利率就会上升；反之，当货币需求减少而货币供应不变时，利率就会下降。
因此，利率是由流动性偏好所决定的货币需求与货币供应共同决定的。
该理论如图4-2所示。
图4-2 货币供求论图中的货币供应曲线M因由货币当局决定，故为一条直线；L是由流动性偏好决定的货币需求曲线，两线的相交点决定利率。
但L越向右越与横轴平行，表明当M线与L线相交于平行部分时，由于货币需求无限大，利率将不再变动，即无论增加多少货币供应，货币都会被储存起来，不对利率产生任何影响，这就是凯恩斯利率理论中著名的“流动性陷阱”说。
④IS-LM利率理论（新古典学派）IS-LM模型从商品市场和货币市场的全面均衡来阐述了利率的决定机制。
IS曲线任意给定利率水平所对应的总产出均衡水平的位置，LM曲线刻画任意给定利率水平所对应的货币供需均衡位置。
只有当商品市场和货币市场同时达到均衡，即同时满足储蓄等于投资、货币供应量等于货币需求时，均衡收入和均衡利率才能确定。
如图4-4所示。
图4-4 IS-LM利率理论IS曲线和LM曲线的交点E所决定的收入和利率就是使整个经济处于一般均衡状态的唯一的收入水平和利率水平。
E点以外的其他任何收入利率组合都是不稳定的，都会通过商品市场和货币市场的调整达到均衡。
二、影响利率的其他因素–风险因素：通货膨胀风险、违约风险、流动性风险、期限风险–政策因素：货币政策（三大工具）；财政政策；汇率政策–制度因素：利率管制，由政府直接制定利率或利率变动的界限。
第三章外汇与汇率一、汇率决定理论汇率决定基本取决于两方面：1、可比的基础，换言之，由于都具有购买力，都具有对内价值可比的基础才能相互兑换。
1、国际借贷说（国际收支说）解释金本位制度下汇率变动的原因，外汇供求状况取决于国际收支。
当流动债权大于流动债务，外汇的供给大于需求，汇率下跌；反之，外汇汇率上升。
2、购买力平价说该理论认为，外汇的需求是由于购买外国商品，因此汇率实际由两国物价水平之比决定，这个比称为购买力平价。
但前提条件严格：两国具备相同或相似的生产结构、消费结构、价格体系。
3、汇兑心理说这一学说提出，在经济混乱情况下，汇价变动与外汇收支，购买力平价的变动并不一致；这时，人们心理判断与预测是决定汇率的最重要因素。
4、货币分析说以购买力平价为基础加以发展，认为汇率要受两国货币供应量的制约，从而把汇率和货币政策联系起来。
5、金融资产说国际资本大量流动，金融资产日趋多样化，投资者根据经济形势和预期，经常调整其外币资产的比例，从而引起货币资本在国际间的流动，对汇率造成很大影响。
二、汇率与利率当两个对外开放的市场经济国家，如果利率水平有差异，货币资本就会从低利率国家流向高利率国家。
由于外国资本流入，外汇供过于求，本币升值；本国资本流出，外汇供不应求，本币贬值。
如实施的是钉住汇率，就要货币当局调节外汇供求。
即使外汇储备充足保证汇率稳定，这些实施钉住汇率的国家和地区，在利率上也只能跟着钉住货币的那个国家的利率水平走，或是在货币供应量上发生直接变化，结果都可能导致物价水平变化，从而再影响到这些国家宏观经济的内外均衡。
三、汇率与进出口一般，本币汇率下降，即本币对外的币值贬低，促进出口、抑制进口；若本币汇率上升，则有利于进口，不利于出口。
此外，汇率变化影响进出口，还要求进出口需求要有价格弹性——进出口需求对汇率和商品价格变动的反应灵敏，即需求弹性大，进而才会因为价格变化而引起交易数量的改变。
当然，就出口商品来说，还有一个出口供给弹性的问题，即汇率下降后出口商品量能否增加，还要受商品供给扩大的可能程度的制约。
四、汇率与物价从进口消费品和原材料来看，汇率下降要引起进口商品在国内的价格上涨。
至于它对物价总指数影响的程度，则取决于进口商品和原材料在国民生产总值中所占的比重。
反之，本币升值，其他条件不变，进口品的价格有可能降低，从而可以起到抑制物价总水平的作用。
从出口商品看，汇率下降有利于扩大出口。
但在出口商品供给弹性小的情况下，出口扩大会引发国内市场抢购出口商品并从而抬高出口商品的国内收购价格，甚至有可能波及国内物价总水平。
五、汇率与资本流动由于长期资本的流动主要以利润和风险为转移，因而受汇率变动的影响较小；但短期资本流动则常常受到汇率的较大影响。
在存在本币对外币贬值的趋势下，本国投资者和外国投资者就不愿持有以本币计值的各种金融资产，并会将其转兑成外汇，发生资本外流现象。
同时，由于纷纷转兑外汇，加剧外汇供求紧张，会促使本币汇率进一步下跌。
反之，则可能引发资本的内流，促使本币汇率进一步上升。
如果金融体制不健全，短期内汇率剧烈变动有可能会引起金融危机。
六、汇率风险1、进出口贸易的汇率风险。
2、外汇储备风险3、外债风险第四章金融市场与机构一、金融市场金融市场是资金供求双方借助金融工具进行各种货币资金交易活动的场所，是提供资本、配置金融资源的要素类市场。
在金融市场上，人们通过买卖金融资产（金融工具）实现着资金从盈余部门向赤字部门的转移。
金融资产的特征包括：1、货币性或流动性；2、收益性；3、风险性。
分类：货币市场和资本市场，货币市场是交易期限在1年以内的短期金融交易市场，满足资金流动性需求；资本市场交易期限在1年以上，满足中长期投资需求和政府弥补财政赤字的需要。
功能：1、帮助实现资金在盈余部门与短缺部门之间的调剂，实现资源有效配置。
2、实现分散风险和风险转移。
3、确定价格，一般来说，其内在价值就是票面标注的金额。
二、货币市场货币市场的含义：融资期限在一年以下的金融交易市场。
相对于资本市场而言，货币市场交易的期限就要短得多，因此，货币市场上的金融工具比资本市场工具的流动性要高，且风险也相对地较低，货币市场上的交易工具多具有“准货币”的性质。
1、票据与贴现市场票据有商业票据和银行承兑票据，付款人无权以任何借口拒绝履行义务，不需要提供其他保证，只靠签发人信用。
在商业票据中，除了具有交易背景的票据外，还有大量无交易背景而只是单纯以融资目的的票据，为融通票据。
真实票据与融通票据★真实票据是指为结清贸易价款而使用的票据，它是伴随商品流通而发生的票据，如商业发票、货运输单等都是典型的真实票据。
★融通票据是指不以真实商品交易为基础，而是专为融通资金而发行的票据，融通票据又称为商业票据。
商业票据是没有担保的，即使在到期时出票人不能偿付，也没有资产为抵押赎回本金。
这表明，投资者仅以发行人的信誉做出投资决策。
实际上，并不是所有的企业都能发生商业票据的，只有那些信誉卓著的大企业才能发行商业票据。
★银行承兑票据：由银行介入，承诺票据到期履行支付义务，发行人大多是银行自身。
票据贴现的计算✿A企业持有一张商业票据，面额为50，000元，出票日期3月10日，6月8日到期。
若企业急需用款，将该票据于5月9日到银行办理贴现，银行规定的贴现率9%。
银行给付的金额为多少？✿银行扣除的利息为：50000×9%×1/12=375元✿银行支付给A企业的金额为：50000－375＝496252、国库券市场国库券是政府为满足短期融资需要而发行的可流通有价证券，一般说来，国库券的期限低于一年。
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