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中国保险业发展现状面临着三大挑战[导读]：中国保险业在经历了三十多年的高速成长后，在2011年面临极为严峻的新考验。
具体表现在保费收入增速下滑，资本市场形势严峻，保险资金运用承受巨大压力。
保险业面临三大考验中国保险业当前及今后一段时间面临着与过去三十年完全不同的挑战。
具体体现在以下三大方面。
第一，传统投资面临收益率下降的挑战。
保险业投资收益率下降将成为全球保险业面临的共同挑战。
这是由全球经济增长放缓和全球出现金融压抑决定的。
在未来较长的一段时间内，金融市场的预期回报将处于较低水平。
目前发达经济体经济增长陷于停滞、失业率居高不下。
比如，美国在2008年房地产泡沫破灭后进入了漫长的去杠杆化和资产负债表衰退。
2008年以来，占美国GDP近70%的消费者开支平均年化增长率仅0.2%。
美国家庭净值从2006-2008年底损失了12.7万亿美元，但家庭按揭债务从2007年高峰仅减少了445亿美元。
资产负债表衰退使得美国经济面临重蹈日本式失去十年的风险。
欧洲经济受欧洲主权债务危机的冲击，在需求不振的情况下仍不得不紧缩财政，经济已处于衰退边缘。
受发达经济体经济停滞的影响，新兴市场经济增长面临下滑的风险，为此土耳其、巴西央行已分别于8月4日和31日下调基准利率50个基点。
中国经济增长也面临外需下滑、通胀仍在高位运行、房地产调控效果尚未显现、地方政府债务风险上升的压力。
在全球经济增速下滑和投资者风险偏好下降的情况下，全球股票市场估值面临趋势性下调压力，股票投资进入低回报时代，中国也不例外。
全球经济已进入负实质利率的金融压抑时期。
由于公共部门和私营部门债务庞大，发达经济体不得不通过实施负实质利率的金融压抑政策减轻债务人负担。
美国、欧元区、英国最新公布的通货膨胀率分别为3.8%、3%、4.5%，但基准利率却分别只有0.25%、1.5%和0.5%。
中国也存在负实质利率的金融压抑。
8月份中国的通胀率为6.2%，一年期基准利率为3.5%，十年期国债利率为3.86%。
我国财产保险发展现状研究作者：孙智洋来源：《现代营销·理论》2020年第06期摘要：本文认为，我国现阶段对于作为金融业三大支柱之一的保险业我国的研究较为不足，通过梳理文献，得出现阶段财产保险业发展现状，在通过对数据简要分析，得出我国财产保险业发展现状。
我国财产保险业现阶段存在市场集中度过高、竞争环境恶劣、资本结构中负债占比过高等问题，这些问题严重制约了我国财产保险业进一步发展。
由此得出结论，认为我国财产保险业应当把握保险业发展趋势，抓住信息时代的浪潮，积极推进信息技术的运用，从而开拓新的销售渠道、降低成本获得发展。
关键词：财产保险;数据分析;新渠道一、文献综述钟水映;李强谊;肖攀（2016）通过基尼系数及其分解方法研究我国保险业发展水平的空间非均衡情况，认为我国保险业东、中、西部发展很不均衡，未来有长远的发展空间。
田玲、高俊（2011）通过1999-2009年保险市场以及GDP的相关季度数据，使用向量误差修正模型（VECM）得出我国保险业主要作用在于抑制经济波动，而对于经济增长作用还不明显。
魏平、魏丽（2018）利用经济合作与发展组织数据库（Source OECD）的统计数据，通过宏观和微观两个层面、纵向和横向两个维度详细分析了选自三个大洲的美国、加拿大、德国、英国、法国、日本和韩国七个代表性国家的财产保险业务结构情况，尝试估算出各类业务的优化参考区间。
认为我国财产险业务中应当以日本、韩国为参照，机动车辆保险远高于日本56.21%，韩国的46.37%。
综合来看我国现阶段对于财产保险研究滞后，积极性也不高。
以保险为检索词得出2019年文章13566篇，而当以财产险为检索词是2019年文章仅44篇。
研究占比重低且多普通期刊论文，权威专家与硕博研究较少，相对于财产保险应当在保险行业中的地位与作用严重不匹配。
同时，财产保险在社会中的地位也被严重的低估，人民对于家庭财产保险意识不到位。
因此，如何发挥财产保险对于经济的增长作用成为当前研究财产险工作的重点。
云南保险发展现状及未来趋势分析云南是中国西南地区的一个经济较为欠发达的省份，但近年来，云南保险行业却取得了长足的发展。
本文将重点分析云南保险发展的现状，并展望未来的趋势。
一、云南保险发展现状1. 保险业务发展迅速：云南保险业近年来取得了快速发展的成绩。
在保险保费收入方面，云南在2019年保费收入近1500亿元，同比增长超过10%。
2. 三大保险板块：云南的保险市场主要包括人身保险、财产保险和健康保险三大板块。
其中，人身保险占据主导地位，财产保险和健康保险也在迅速发展中。
3. 经济发展对保险需求带动：云南近年来的经济发展迅速，人民收入水平不断提高，这促使消费者对保险的需求日益增长。
特别是在财产保险方面，随着云南城市化进程的加快，人们对财产的保护需求变得更加迫切。
4. 区域经济差距带来机遇：云南地处中国西南边陲，与周边国家接壤，具有得天独厚的地理和区位优势。
同时，云南也是中国重要的旅游目的地之一。
这为云南保险业提供了发展机会，例如旅游保险和跨境保险等，能够更好地满足当地居民和经济主体的需求。
二、云南保险未来趋势1. 创新保险产品与服务：未来随着云南经济的不断发展和人民收入的增加，消费者对于保险保障和服务的需求将会不断提升。
保险公司应当积极创新保险产品与服务，满足消费者多样化的需求，例如定制化的保障计划、快速理赔服务等。
2. 健康保险市场潜力巨大：随着云南人民生活水平的提升和健康意识的增强，未来健康保险市场有望呈现爆发式增长。
保险公司应加大对健康保险产品的研发和推广力度，提供全方位的健康保障，满足人们健康保险需求。
3. 促进农业保险发展：农业是云南重要的经济支柱之一，但农业保险的普及程度仍然有限。
未来，云南保险业可以加大农业保险的推广力度，为农民提供可靠的风险保障，促进农业可持续发展。
4. 与科技结合：随着科技的不断进步和应用，数字化和智能化已经成为保险行业发展的重要趋势。
云南保险业也应该加大对科技的应用，例如人工智能、大数据分析等，提高保险公司的运营效率和服务质量。
中国农业保险行业发展现状及趋势分析一、农业保险概述我国通过政策性农业保险，代替直接补贴对农业实施合理有效的保护。
农业保险是专为农业生产者提供的在种植业、养殖业等生产过程中，对遭受自然灾害、意外事故疫病、疾病等保险事故所造成的经济损失提供保障的一种保险。
目前我国农业保险有多种产品，例如按农业种类可分为种植业保险、养殖业保险、森林保险；按保险责任可分为基本责任险、综合责任险或一切险。
农业保险分类农业保险市场的经营主体主要是保险公司，其组织形式主要有股份制和相互制两种。
股份制即公司所有权归股东所有，以中国人保、安华农保等为代表，目前占据我国农险市场主导地位；相互制即投保人是公司所有人，以阳光农险为代表，提供农业互助保险产品，在2015年《相互保险组织监管试行办法》出台后得到法规和政策支持，开始逐步发展。
部分农业保险公司基本情况二、农业保险行业保费收入我国农险政策发展历程可分为三个阶段：初步发展（2003年-2006年）、快速增长（2007年-2018年）、深入发展（2018年-2021年）。
根据十九大提出的乡村振兴战略，2018年起，我国在六省试点开展三大粮食作物完全成本保险和收入保险，随后保险覆盖率不断提升，2021年扩大试点范围至十三省。
2020年我国农险保费815亿元，2021年1-5月农险保费累计397亿元，增速远高于产险行业。
2015-2021年5月中国农业保险保费收入情况三、农业保险行业政策演变2003年，十六届三中全会提出“探索建立政策性农险制度”，标志着我国政策性农险的起步，此后中央不断推出政策支持农险发展。
2007年，财政部发布《中央财政农业保险保费补贴试点管理办法》，向内蒙古、四川、吉林等六省的五大类粮食作物划拨10亿元专项补贴资金；2009年，《促进农业稳定发展、农民持续增收》鼓励在农村发展互助合作保险并提出探索建立农村信贷与农业保险相结合的银保互动制；2016年，我国提出积极开发新型保险品种，探索开展收入保险、天气指数保险试点，扩大“保险+期货”试点，农险品种不断丰富。
中国加入WTO后保险业的发展趋势与机遇挑战摘要:随着中国加入wto 进程的加快,中国保险市场的对外开放已成为必然趋势。
加入wto意味着中国保险业将全面与国际保险体系接轨,同时这会迎来许多新的发展契机,但也必将会面临一系列严峻的挑战。
本文在回顾总结国内保险市场开放的历史和现状的基础上, 也较为全面客观地分析了加入wto 给我国保险业的发展带来的机遇和挑战,最后提出我国保险业在加入wto后应有的对策。
关键词:保险业；wto；发展；机遇；挑战；对策中国加入wto，意味着中国保险业将全面地与国际保险体系接轨。
显然,入世后, 我国的保险业的竞争将更加激烈。
为此,我们有必要了解目前国内保险市场的现状,并认真分析保险市场开放后对我国保险业和保险公司可能带来的影响,积极寻求相应的对策,迎接加入wto后我国保险业所面临的挑战。
一、中国保险业的发展趋势：迅速发展壮大建国以来，尤其是改革开放以后，随着我国社会经济的快速发展，保险业的面貌和服务能力已经有了深刻的变化。
我国的保险业经历了一个从无到有，从小到大，从不规范到相对规范的过程。
如今的保险业已经成为关乎国计民生的重要行业。
其具体的发展状况主要体现在如下几个方面：首先,入世五年来,保险市场的规模不断扩大, 保险费收入和保险机构总资产迅速增长, 保险业成为我国国民经济中增长最快的行业之一。
其次,保险市场垄断局面逐渐被打破。
我国自1980年恢复国内保险业务以来,保险业得到了极大的发展。
保险市场由原来中国人民保险公司独家垄断，发展到今天初步形成的股份制公司、政策性公司、外资保险公司等多种组织形式并存,公平竞争、共同发展的市场格局。
再次, 国有保险公司的体制改革取得重大改革突破。
为适应国际竞争的需要,中国人保、中国人寿和中国保险，三家国有保险公司于2003年全部完成重组改制工作。
通过企业改制,不仅优化了保险公司的资本结构,而且也为进一步转换经营机制,提高国际市场的竞争力奠定了基础。
中国保险业发展面临三大挑战2011-10-20中国人寿资产管理公司董事长缪建民中国保险业在经历了三十多年的高速成长后，在2011年面临极为严峻的新考验。
具体表现在保费收入增速下滑，资本市场形势严峻，保险资金运用承受巨大压力。
今后一段时间，中国保险业发展将主要面临传统投资收益率下降、保险业的传统发展方式亟待转型、保险行业资产负债不匹配三方面挑战。
保险业今年不容乐观，2011年对中国保险业而言是充满考验的一年。
具体表现如下：一是保费收入增速下滑。
今年上半年,中国保险业保费收入总计8056.6亿元,同比增长13%，其中寿险保费收入占64%，下半年的增速还在放缓中。
这种增速较过去十年平均增速明显降低。
2010年保险业保费收入增速为30.44%。
在国内较大的通胀压力下，货币政策持续紧缩是保费收入增速下滑的一个重要原因。
商业银行一年期存款利率从年初的2.75%提高至3.50%，远高于传统保险2.50%的预定利率水平。
同时，紧缩信贷规模使得银行理财产品市场大发展，一些短期理财产品收益率甚至达到7%。
其他金融产品对保费收入造成了很大的分流压力。
监管机构规范银保业务是造成保费收入增速短期回落的另一个重要原因。
银保渠道是中国保险业重要的销售渠道，银行保险占寿险保费收入近一半。
规范银保业务有利于行业的健康发展，但行业短期增速受到影响，而且银保业务的高费用率问题并未得到有效解决，造成今年上半年银保业务同比仅增长0.23%。
二是资本市场形势严峻，保险资金运用面临巨大压力。
今年以来，全球经济增速放缓和新兴市场的高通胀压力，不仅使成熟市场股市下挫，也使得包括中国在内的新兴市场股票指数大幅下跌。
中国A股市场除受到较大的通胀压力、房地产调控、紧缩的货币政策等因素的影响外，市场的持续扩容也给估值带来了压力。
今年前9个月中国股市融资规模已达6147亿元，而去年中国股票市场融资规模位居全球第一，达到10121亿元固定收益投资占保险业资金运用的80%以上。
今年中国长期国债利率升幅有限，三季度末十年期国债利率为3.86%，与年初基本持平，但整个市场的信用风险价差大幅上升。
5年期AAA级信用债利差从年初的140bp上升到三季度末的220bp，利差达到历史高点，尤其是城投债、房地产行业债跌幅较大。
根据中国保监会公布的数据，上半年保险行业平均投资收益率为2.1%，低于过去5年的平均水平，受资本市场下跌的影响，主要保险公司偿付能力出现不同程度的下降。
今年上半年，国内几家主要寿险、产险保险公司的偿付能力下降至160%左右。
中国保险业在经历了三十多年的高速成长后，在2011年面临了极为严峻的新考验保险业中国保险业当前及今后一段时间面临着与过去三十年完全不同的挑战。
具体体现在以下三大方面。
面临三大考验第一，传统投资面临收益率下降的挑战。
保险业投资收益率下降将成为全球保险业面临的共同挑战。
这是由全球经济增长放缓和全球出现金融压抑决定的。
在未来较长的一段时间内，金融市场的预期回报将处于较低水平。
目前发达经济体经济增长陷于停滞、失业率居高不下。
比如，美国在2008年房地产泡沫破灭后进入了漫长的去杠杆化和资产负债表衰退。
2008年以来，占美国GDP近70%的消费者开支平均年化增长率仅0.2%。
美国家庭净值从2006-2008年底损失了12.7万亿美元，但家庭按揭债务从2007年高峰仅减少了445亿美元。
资产负债表衰退使得美国经济面临重蹈日本式失去十年的风险。
欧洲经济受欧洲主权债务危机的冲击，在需求不振的情况下仍不得不紧缩财政，经济已处于衰退边缘。
受发达经济体经济停滞的影响，新兴市场经济增长面临下滑的风险，为此土耳其、巴西央行已分别于8月4日和31日下调基准利率50个基点。
中国经济增长也面临外需下滑、通胀仍在高位运行、房地产调控效果尚未显现、地方政府债务风险上升的压力。
在全球经济增速下滑和投资者风险偏好下降的情况下，全球股票市场估值面临趋势性下调压力，股票投资进入低回报时代，中国也不例外。
全球经济已进入负实质利率的金融压抑时期。
由于公共部门和私营部门债务庞大，发达经济体不得不通过实施负实质利率的金融压抑政策减轻债务人负担。
美国、欧元区、英国最新公布的通货膨胀率分别为3.8%、3%、4.5%，但基准利率却分别只有0.25%、1.5%和0.5%。
中国也存在负实质利率的金融压抑。
8月份中国的通胀率为6.2%，一年期基准利率为3.5%，十年期国债利率为3.86%。
对以固定收益投资为主的保险资金投资而言，低利率意味着低回报率，负实质利率意味着占资产总量80%以上的固定收益组合难以保值。
摩根士丹利预测，如果美国十年期国债利率维持在2%-2.5%，2012年美国寿险公司的盈利将降低5%。
由于保险的资产与负债久期是金融业中最长的，因此受金融压抑的负面冲击也最大。
特别是保险资产在会计分类中销售类、交易类占多数，资产价格极易受市场波动影响。
而银行资产大多以摊余成本入账，资产价格不受资本市场影响。
金融压抑不仅使固定收益产品难以保值，在经济增长放缓的情况下，反映经济持续增长的股市估值也会下调，这在中国股票市场已得到反映。
中国股票市场的估值已从2007年的60-70倍市盈率下降到目前的11倍左右，已与国际市场的估值接轨。
除估值与国际市场接轨外，中国股票市场还受到以下几个因素的影响：第一，中国经济正在进行经济增长方式转变和经济结构调整。
原来靠高投资和高投入的增长模式亟待改变。
在全球经济增速下滑、中国经济结构调整任重道远的情况下，我国经济未来很难再现2000-2010年黄金十年中GDP年均增长10.9%、通胀率仅2.2%的情景；第二，在2008年基本完成股权分置改革后，A股市场的供求关系已产生了根本性的变化。
即使不考虑每年近万亿元的IPO和再融资压力，A股市场流通股市值从2005年不到1万亿元增加到目前近19万亿元，增加了18倍。
股票市场的供求状况已经发生了巨大改变；第三，中国正加速进入老龄化社会，有效需求下降，资本回报率下降。
美国旧金山联储的经济学家基于人口结构变化带来经济增长放缓的分析，得出结论认为，美国股市可能会进入15年的熊市，市盈率将从目前的15倍跌至7倍左右。
日本人口总量的高峰期是在1990年，股票市场、房地产市场及宏观经济的高峰也是在1990年。
此后随着泡沫破灭、人口老化，资本回报逐年下降。
从中国的人口结构来看，人口红利大概还可延续到2015年。
在过去的10年中，中国34-54岁壮劳力的净增加量是500万人，但这之前的10年这一年龄段的壮劳力人口增加9000万人。
所以从中长期看，中国的资本收益率也会逐步下降，中长期债券收益率有可能进入趋势性下降的通道。
现在，日本十年期国债收益率一直在1%左右徘徊。
台湾到了上世纪90年代后期，人口老化、经济放缓以后它的债券收益率也是不断下跌的，台湾的十年期政府债收益率通常只比日本同期国债高20基点。
金融压抑导致的财富转移、股票市场估值与国际接轨、人口结构变化带来的收益率下降将使保险资金面临中长期资产收益率趋势性下降的风险。
由于保险的负债成本较高并具有刚性，资产收益率趋势性下降将使中国保险业未来面临重大的考验。
因此，中国保险业应该强化负债成本控制并在继续做好传统投资的基础上拓展非传统投资的渠道，并引入风险对冲机制，增强应对市场风险的能力第二，保险业的传统发展方式面临挑战目前国内市场有146家保险公司，这些公司在核心竞争力上差异很大，但总体上都处在粗放式发展阶段，存在着“高投入、高成本、高消耗、低效益”的“三高一低”现象。
寿险产品中仍以保证回报的投资型产品(包括分红等)为主未来在传统投资渠道回报率难以提升的市场环境下，这种“三高一低”的发展模式及产品结构将不可避免地面临挑战。
过去几年来，中国保费收入中与投资相关的保险产品，例如寿险中分红险、万能险、投连险的市场份额大幅增加。
与此同时，传统保障型产品的份额出现萎缩。
今年上半年中国寿险业保费收入5153亿元，其中分红险保费收入占比达91.6%，保障功能较强的传统寿险占比不到10%。
投资型产品比重过高，导致行业发展容易受到资本市场波动的影响。
目前寿险产品预定利率上限为2.5%，而目前5年期银行定期存款利率5.5%，中长期银行理财产品收益率超过4.5%，在销售渠道和收益率上都对保险产品形成了直接的竞争。
近年来，金融脱媒的现象十分明显。
在股票市场和债券市场进入低回报率时代后，各种金融产品之间的竞争更加白热化，保险公司、保险产品之间的竞争日趋激烈，这导致了保险负债成本上升。
中国保险行业，尤其是寿险业基本上已经没有费差益，盈利主要依赖利差益。
有些地区银保业务的费用率甚至超过4%，个险销售的费用率也一直居高不下。
金融行业的竞争力既取决于资产管理能力，但更取决于负债成本。
从金融子行业的比较看，目前银行负债成本在1.2-1.5%左右，而且由于金融压抑的存在，实质负利率的情况可能在相当长时期内难以改变，在利率市场化之前，银行利差有强有力的政策保证，随着存款活期化的加剧，银行的负债成本甚至有进一步降低的可能；证券、基金更是没有负债成本，相反还可以收取交易渠道费用和赎回费用；保险业中的寿险负债成本是2.5%的寿险预定利率+营销成本和管理成本，远高于银行和证券、基金的负债成本。
因此，保险业要取得竞争优势、防范中长期系统性风险，转变发展方式控制负债成本已经刻不容缓第三，保险行业资产负债匹配面临挑战资产负债匹配包括收益的匹配和期限的匹配。
在期限匹配方面，中国债券市场长期产品少，难以完全的期限匹配。
目前中国发行的长期国债、金融债较少，主要的发行期限在5-15年，企业债发行期限较短，且很多优质企业更倾向于发行短期融资券。
因此对于负债期限长达15-30年，甚至终生的寿险产品，难以找到合适的资产负债匹配的投资产品。
期限不匹配会带来流动性风险和再投资风险。
在过去高速发展阶段，流动性风险并不突出，但一旦发展速度慢下来，期限不匹配带来的流动性风险会逐步显现收益匹配主要是指资产收益在负债久期内要覆盖负债成本。
但由于保险负债成本是既定的，而资产收益取决于资本市场，并受宏观经济、人口结构、资产会计分类的影响，有很大不确定性。
因此，在防范收益错配方面，控制负债成本显得越来越重要控制负债成本关键在于优化销售方式、产品结构并对产品进行科学定价。
加强对定价风险的管理将是防范系统性风险的关键环节。
我们要吸取日本保险业在历史上的沉痛教训。
上世纪70年代起，由于日本利率攀升，日本寿险公司出于竞争需要不断提高预定利率。
到上世纪80年代后期，日本长期利率降至4%以下，但日本寿险公司为发展业务，仍将预定利率维持在5%-6%的高水平，保费收入和行业资产迅速膨胀。
到上世纪90年代末，日本泡沫经济破灭，寿险公司投资收益率逐年下滑，远远低于保单预定利率，导致了巨额的利差损，众多保险公司陷入偿付危机当中因此，在资本回报发生趋势性变化初期，未雨绸缪，加强对产品的定价风险、资产负债错配风险的管理，事关保险业未来持续健康发展的大局。
