第一章：
1.什么是国际财务管理
国际财务管理，也叫国际理财，是国际企业从事跨国性生产经营活动所面临新的财务管
理问题，是研究企业在国际市场中如何对其资金运营活动及其财务关系所进行的管理，它是财务管理在国际领域中的延伸和发展。
2.促使国际财务管理发展的分析
①历史发展到20世纪80年代，由于商品经济的国际化发展、世界经济的一体化趋势、
国际金融市场体系的形成和跨国公司的崛起，使诞生国际财务管理的社会环境开始成熟。
②跨越国界的生产经营活动是国际财务管理产生的条件。国际财务管理的诞生是企业的
跨国性生产经营活动所产生的需求，其条件必须是商品经济国际化发展到一定程度，国际市场已经比较成熟的时期。
2.促使国际财务管理产生的社会环境:⑴、商品经济国际化的发展；⑵、世界经济的一体化趋势；⑶、跨国公司的全球性经营战略。
3.国际财务管理的基础理论
国际财务管理研究的内容
（一）外汇风险及其管理
（二）全球性的融资策略和方法
①．跨国企业可以进行全球性的股本融资。
②．国际企业可以在国际金融市场上筹集多品种的短期流动资金贷款，但要注意融资成
本的测算和风险的规避；
③．国际企业可以在国际金融市场上筹集中长期信贷。
④．国际企业有机会在更广泛的金融市场进行债务融资。
⑤．国际企业还可以选择特定方向的融资
（三）国际投资决策
（四）财源的全球性调配
（五）国际营运资本管理
（六）国际税务管理
（七）国际反倾销的财务对策
4.财务管理目标理论:
(一)利润最大化(二)净现值最大化
(三)资金成本最小化(四)股东财富最大化
第二章：
1. 直接标价法又称为应付标价法，是以一定单位的外国货币作为标准，折算为本国货
币来表示其汇率。
间接标价法又称为应收标价法，是以一定单位的本国货币为标准，折算为一定数额
的外国货币来表示其汇率。
2．汇率的分类
(1)按外汇交易交割期限为标准，可划分为:
即期汇率:也叫现汇汇率，是指买卖外汇双方成交当天或两天以内进行交割的汇率。
远期汇率:是在未来一定时期进行交割，而事先由买卖双方签订合同、达成协议的汇率。
(2)按制订汇率的方法为标准，可划分为:
基本汇率:各国在制定汇率时必须选择某一国货币作为主要对比对象，该货币称之为关
键货币。
套算汇率:是指根据货币A、货币B分别基于第三种货币的相对价值计算得出的货币A、
B间的汇率，通常指各国按照对美元的基本汇率套算出的直接反映其他货币之间价值比率的
汇率。
(3)按衡量货币价值的角度为标准可划分为:
名义有效汇率:是对所有双边汇率按照贸易金额进行加权平均计算出来的汇率。
实际有效汇率:是在名义有效汇率的基础上，对双边的通胀水平予以剔除。
(4)按国际货币制度的演变为标准可划分为:
固定汇率:指一国货币同另一国货币的兑换比率基本固定的汇率。
浮动汇率:指一国货币同他国货币的兑换比率没有上下限波动幅度，而由外汇市场的供求关系自行决定。
(5)按对外汇管理的宽严为标准可划分为:
官方汇率:指国家机构(财政部、中央银行或外汇管理当局公布的汇率。
市场汇率:指在自由外汇市场上买卖外汇的实际汇率。
(6)按银行外汇付汇方式为标准可划分为:
电汇汇率:是经营外汇业务的本国银行在卖出外汇后，即以电报委托其国外分支机构或
代理行付款给收款人所使用的一种汇率。
信汇汇率:是银行开具付款委托书，用信函方式通过邮局寄给付款地银行转付收款人所
使用的一种汇率。
票汇汇率:是指银行在卖出外汇时，开立一张由其国外分支机构或代理行付款的汇票交
给汇款人，由其自带或寄往国外取款所使用的汇率。
(7)按银行买卖外汇的角度划分:
买入汇率:也称买入价，即银行向同业或客户买入外汇时所使用的汇率。
卖出汇率:也称卖出价，即银行向同业或客户卖出外汇时所使用的汇率。
中间汇率:是买入价与卖出价的平均数。
现钞汇率:一般国家都规定，不允许外国货币在本国流通，只有将外币兑换成本国货
币，才能够购买本国的商品和劳务，因此产生了买卖外汇现钞的兑换率，即现钞汇率。
(8)按银行营业时间划分:
开盘汇率:又叫开盘价，是外汇银行在一个营业日刚开始营业时进行外汇买卖使用的
汇率。
收盘汇率:又称收盘价，是外汇银行在一个营业日的外汇交易终了时使用的汇率。
3.人民币实际汇率的具体计算公式如下：
REER＝（ER×CPI*）/ CPI
其中：ER表示中美双边名义汇率；
REER的人民币兑美元双边名义汇率（ER）；
CPI为以**年为基期的中国消费物价指数；
CPI*为以**年为基期的美国消费物价指数
4.买入汇率与卖出汇率的确定。
5. 影响货币供求关系的因素会相应影响汇率变化（及其与汇率的关系）:
①相关通货膨胀
②相关利率
③相关收入水平
④政府调控
⑤市场预期
6. 外汇市场的分类：
⑴、以交易的地区来看，可分为国内市场与全球市场。
⑵、以外汇市场的参与者来看，可分为顾客市场(Retail or Client Market)与银行间市场(Wholesale or Interbank Market)。
⑶、以交割时间的长短来看，外汇市场可分为即期市场和远期市场。
⑷、以有无集中交易场所来看，外汇市场可分为有形市场（大陆式市场）与无形市场（英美式市场）。{伦敦、纽约、新加坡、香港外汇市场}→无形。{东京、苏黎世、法兰克福、巴黎}→有形。
⑤以政府对外汇是否管制来看，外汇市场可分为管制市场与自由市场。
7.外汇交易方式：
①即期交易(Spot Transaction) 亦称现金交易或现汇交易，是指交易双方以当天外汇市
场的价格成交，并约定在外汇买卖成交后的第二个营业日（不包括买卖双方的节假日）交割通货的交易。
即期交易发生时的汇率称作即期汇率(Spot rate)，由买入汇率和卖入汇率组成。即期汇率也通常有两种标价方法：直接标价法和间接标价法。
如:
Bid Ask
S($/?) 1.4869↘↙1.4872
S(?/$) 0.6725↙↘0.6727
②远期交易(Forward Transaction)远期外汇交易，亦称期汇交易，是指买卖双方在即日成
交后先签订一个合同，即远期外汇合同，也叫远期外汇契约，在合同中规定在未来约定的到
期日、按约定的汇率、买卖某种一定数额外汇的一种交易方式。（特点:不能马上成交,但是不可更改；交易范围广）
③掉期交易(S)掉期交易是指在进行买进或卖出即期外汇的同时，卖出或买进同等的远
期外汇。从交易的构成上看，它是由即期交易和一笔反向的远期交易构成。进行这种交易的目的是为了弥补已经购入或出售某种外汇可能发生的风险。
8. 基点：银行间外汇交易员通常只报最末两位数，因为除非外汇市场出现大波动,一般情况下频繁变动的是最末两位数，这两位数的术语叫“基点”(Basic Point)，一个基点相当于1%的1%，即0.0001。如前例可将S($/?)1.4869-1.4872缩短为“69-72”。
9.远期汇率的计算：
远期汇率（Forward Rate）:是在远期交易中所使用的汇率，指在现在已经决定下来，但
在未来到期日进行交割时所使用的汇率。升水或贴水反映的是远期汇率与即期汇率之间的差
额，它们统称为掉期价格(S)或掉期率(S)。
①在直接标价法下：
远期汇率=即期汇率+升水
远期汇率=即期汇率-贴水
②在间接标价法下：
远期汇率=即期汇率-升水
远期汇率=即期汇率+贴水
③年折价率=(FR-SR)/SR×(360/N)×100%
④年溢价率=（SR-FR)/SR ×(360/N)×100%
其中，FR一远期汇率；
SR一即期汇率；
N一远期天数。
10. 货币期权：在执行外汇交易合同中，合同持有人具有是否执行合同的选择权利，即是否
愿意在特定时间内按一定价格买进或卖出一定数量外汇的权利，所以也叫外汇期权；
