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CPA-财务管理公式大全

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财管公式

一、财务比率分析（★）

1. 短期偿债能力比率

1) 相对数：

① 营运资本=流动资产-流动负债

2) 绝对数：

① 流动比率=流动资产÷流动负债=长期资本-长期资产

② 速动比率（酸性）=速动资产÷流动负债

③ 现金比率=货币资金÷流动负债

④ 现金流量比率=经营活动现金流量净额÷流动负债

2. 长期偿债能力比率

1) 还本能力

① 资产负债率=总负债÷总资产

② 长期资本负债率=非流动负债非流动负债+股东权益

③ 权益乘数=资产÷股东权益=11−资产负债率=1+产权比率

④ 产权比率=负债÷股东权益

⑤ 现金流量负债比=经营活动现金流量净额÷债务总额

⑥ 长期资本负债率=非流动负债非流动负债+股东权益

2) 付息能力

① 利息保障倍数=息税前利润÷利息费用=净利润+利息费用+所得税费用利息费用

② 现金流量利息保障倍数=经营活动现金流量净额÷利息费用

3. 营运能力比率

1) 周转次数or周转率=营业收入÷XX资产

2) 周转天数=365÷周转次数or周转率

3) 资产收入比=XX资产÷营业收入

4. 盈利能力比率

1) 营业净利率=净利润÷营业收入×100%

2) 资产净利率=净利润÷总资产×100%

3) 权益净利率=净利润÷股东权益×100%

5. 市价比率

1) 净收益：

① 每股收益=普通股东净利润÷流通在外普通股加权平均股数

② 市盈率=每股市价÷每股收益

2) 净资产

① 每股净资产（每股账面价值）=普通股股东权益÷流通在外普通股数

② 市净率（市账率）=每股市价/每股净资产

3) 营业收入

① 每股营业收入=营业收入÷流通在外普通股加权平均股数

② 市销率=每股市价÷每股营业收入

6. 杜邦分析体系

1) 权益净利率=资产净利率×权益乘数=净利润资产×资产所有者权益

2) 资产净利率=营业净利率×资产周转率=净利润营业收入×营业收入资产

3) 权益净利率=营业净利率×资产周转率×权益乘数

7. 管理用财务报表体系 1) 管理用资产负债表

① 经营

a) 经营营运资本=经营流动资产-经营流动负债

b) 净经营长期资产=经营长期资产-经营长期负债

c) 净经营资产=经营资产-经营负债=经营营运资本+净经营长期资产

② 金融

净负债=金融负债-金融资产

③ 净经营资产=净负债+所有者权益

2) 管理用利润表

① 经营活动

税后经营利润=营业收入-不含利息的经营成本费用±营业外收支-经营利润所得税费用

② 金融活动

a) -金融损益=财务费用±金融资产公允价值变动损益±金融资产减值损失±金融资产投资损益

b) 税后利息费用=税前利息费用-利息费用减少所得税

③ 净利润=税后经营净利润-税后利息费用

3) 管理用现金流量表

① 剩余流量法（从实体现金流量的来源分析）

a) 实体现金流量=税后经营净利润+折旧与摊销-经营营运资本增加-资本支出

=税后经营净利润-净经营资产的增加

b) 营业现金毛流量=税后经营净利润+折旧与摊销

c) 营业现金净流量=营业现金毛流量-经营营运资本增加

d) 资本支出=净经营长期资产增加+折旧与摊销

② 融资现金流量法（从实体现金流量的去向分析）

a) 实体现金流量=股权现金流量+债务现金流量

b) 负债现金流量=税后利息-新借负债本金（或+偿还负债本金）=税后利息-净负债增加

c) 股权现金流量=股利-股票发行（或+股票回购）=股利-股权资本净增加

4) 管理用财务分析体系

① 权益净利率=净经营资产净利率+（净经营资产净利率-税后利息率）×净财务杠杆

=净经营资产净利率+经营差异率×净财务杠杆

=净经营资产净利率+杠杆贡献率

② 净经营资产净利率=税后经营净利润÷净经营资产=税后经营净利率×净经营资产周转次数

③ 税后利息率=税后利息费用÷净负债

④ 净财务杠杆=净负债÷股东权益

⑤ 净经营资产净利率−税后利息率

二、财务预测的步骤和方法

1. 销售百分比法

1) 预计需要外部融资=融资总需求-可动用的金融资产-留存收益的增加

2) 融资总需求=净经营资产的增加=预计净经营资产-基期净经营资产

3) 净经营资产的增加=增加的营业收入×净经营资产销售百分比

=基期净经营资产×营业收入增长率

4) 预计需要外部融资=增加的营业收入×净经营资产销售百分比-可动用的金融资产-预计销售额×计划营业净利率×（1-股利支付率）

2. 内含增长率

1) 预计需要外部融资额=增加的营业收入×经营资产销售百分比-增加的营业收入×经营负债销售百分比-可动用金融资产-预计销售额×预计营业净利率×（1-预计股利支付率）

2) 外部融资销售增长比=经营资产销售百分比-经营负债销售百分比-[（1+销售增长率）÷销售增长率]×预计营业净利率×（1-预计股利支付率）

3) 内含增长率=预计净利润净经营资产×预计利润留存率1−预计净利润净经营资产×预计利润留存率=预计营业净利率×净经营资产周转率×预计留存利润比率1−预计营业净利率×净经营资产周转率×预计留存利润比率 3. 可持续增长率的测算

1) 可持续增长率=营业净利率×期末总资产周转率×期末总资产期初权益乘数×本期利润留存率

2) 可持续增长率=营业净利率×期末总资产周转率×期末权益乘数×本期利润留存率1−营业净利率×期末总资产周转率×期末权益乘数×本期利润留存率=期末权益净利率×本期利润留存率1−期末权益净利率×本期利润留存率

3) 可持续增长率=本期增加留存收益期末股东权益−本期增加留存收益

三、价值评估基础

1. 利率：（名义）无风险利率=rRF=r*+IP

2. 货币的时间价值

1) 复利

① 复利终值：F=P（1+i）n=P（F/P，i，n）

② 复利现值：P=F/（1+i）−n=F（P/F，i，n）

2) 年金

① 普通年金

a) 普通年金终值：F=A×（1+i）n−1i=A（F/A，i，n）[倒数：偿债基金系数]

b) 普通年金现值：P=A×1−（1+i）−ni=A（P/A，i，n）[倒数：投资回收系数]

② 预付年金

a) 预付年金终值：F=A×（F/A，i，n）×（1+i）=A×[（F/A，i，n+1）-1]

b) 预付年金现值：P=A×（P/A，i，n）×（1+i）=A×[（P/A，i，n-1）+1]

③ 递延年金

a) 递延年金终值：F=A×（F/A，i，n）

b) 递延年金现值：P=A（P/A,i,m+n）-A（P/A,i,m）

④ 永续年金

a) 终值：没有

b) 现值：P=AI

⑤ 有效年利率=（1+报价利率年内复利次数）年内复利次数-1

四、风险与报酬

1. 指标 计算公式

若已知未来收益率

发生的概率时 若已知收益率的

历史数据时

预期值K̅（期望值、均值） K̅=∑（Pi×Kini=1） K̅=∑Kini=1n

方差2 2=∑(Ki−K̅)2×Pini=1 （1）样本方差=∑（Ki−K̅）2ni=1n−1

（2）总体方差=∑（Ki−K̅）2ni=1N

标准差 =√∑(Ki−K̅)2×Pini=1 （1）样本标准差=√∑（Ki−K̅）2ni=1n−1

（2）总体标准差=√∑（Ki−K̅）2ni=1N

变异系数 变异系数=标准差预期值

2. 证券组合

1) 期望报酬率：rp=∑rjmj=1Aj（各种证券期望报酬率的加权平均数）

2) 标准差：p=√∑∑AjAkjkmk=1mj=1

3) 两种资产投资组合的标准差p=√a2+b2+2abrab[a=A1×1，b=A2×2] m：组合内证券种类数

A：某种证券的投资比例 4) 协方差：jk=rjkjk

5) 相关系数：rjk=协方差两个资产标准差的乘积=∑[（Xi−x̅）（yi−y̅）]ni=1√∑（Xi−x̅）ni=12×√∑（yi−y̅）ni=12

3. 资本市场线

1) 总期望报酬率=Q×风险组合的期望报酬率+（1-Q）×无风险报酬率

2) 总标准差=Q×风险组合的标准差

[Q代表投资者投资于风险组合M的资金占有自有资金总额的比例]

3) 斜率=（Rm-Rf）/σm

4. 资本资产定价模型（证券市场线）

1) 单项资产的β系数：βJ=cov（KJKM）σM2=rJMσJσMσM2=rJM(σJσM)

2) 证券资产组合的系统风险系数：βP=∑Xiβini=1[所有单项资产β系数的加权平均数]

3) 资本资产定价模型：Ri=Rf+β×（Rm-Rf）

4) 斜率=（Rm-Rf）/βm=Rm-Rf[βm=1]

五、债券、股票价值评估

1. 债券估值（平息债券）：PV=各期应付利息×（P/A，i，n）+本金×（P/F，i，n）

2. 股票估值

1) 零增长股票：v=Drs

2) 固定增长股利：v=D1rs−g=D0×（1+g）rs−g

3. 混合筹资工具价值评估

1) 优先股的估值：Vp=Dprp

2) 永续债的估值：Vpd=Irpd

六、资本成本

1. 债务成本

1) 税前债务成本：P0=∑利息（1+kd）t+本金（1+kd）nnt=1

2) 考虑发行费用的税前债务成本：P×（1-F）=∑I（1+kd）tNt=1+M（1+kd）t

3) 税后债务资本成本=税前债务资本成本×（1-所得税税率）

2. 普通股资本成本

1) 不考虑发行费用的普通股资本成本的估计

① 资本资产定价模型：Vs=Rf+β×（Rm-Rf）

a) 1+r名义=（1+r实际）×（1+通货膨胀率）

b) 名义现金流量=实际现金流量×（1+通货膨胀率）n

② 股利增长模型：Ks=D1P0+g

③ 债券收益率风险调整模型：rs=rdt+RPc

2)

考虑发行费用的普通股资本成本的估计

新发行普通股的成本：rs=D1P0×（1−F）+g

3. 混合筹资资本成本的估计

1) 优先股资本成本的估计rp=DpPp×（1−F）

2) 永续债的资本成本的估计rpd=IpdPpd×（1−F）

4. 加权平均资本成本rW=∑rjWjnj=1

七、投资项目资本预算

1. 现值指数=未来现金净流量总现值原始投资额总现值

2. 回收期

1) 静态回收期

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财务管理公式集

财务管理公式集

1 一、 净利润增减变动及原因分析（P50）

差异及变动百分比计算

1. 某项目增减差异＝某项目报告期数值－前期数值

2. 某项目增减差异变动百分比＝某项目增减差异÷前期数值×100％

二、 营业利润主要项目的因素分析（P56）

1. 产品销售数量变动对销售利润的影响

销售数量变动对利润的影响额＝基期产品销售利润×（销售数量完成率－1）

销售数量完成率

＝∑（报告期产品销售数量×基期单价）÷∑（基期产品销售数量×基期单价）×100％

2. 产品销售成本和销售费用变动对销售利润的影响

①在生产环节上

销售成本变动对利润的影响额

＝∑「报告期产品销售数量×（基期产品单位生产成本－报告期产品单位生产成本）」

②在销售环节上

销售成本变动对利润的影响额＝基期销售费用－报告期销售费用

3. 产品销售价格变动对销售利润的影响

价格变动对利润的影响额

＝∑「报告期产品销售数量×（报告期产品单位售价－基期产品单位售价）」

※ 但若属于等级价格调整，则应按下列公式计算：

价格变动对利润的影响额

＝等级品销售数量×（实际等级的实际平均单价－实际等级的基期平均单价）

★其中： 2 实际等级的实际平均单价

＝∑（各等级销售数量×该等级实际单价）÷各等级销售数量之和

实际等级的基期平均单价

＝∑（各等级销售数量×该等级基期单价）÷各等级销售数量之和

4. 产品等级构成变动对销售利润的影响额

等级构成变动对利润的影响额

＝报告期等级品销售数量×（实际等级构成的基期平均单价－基期等级构成的基期平均单价）

★其中：基期等级构成的基期平均单价

＝∑（各等级基期销售数量×该等级基期单价）÷各等级基期销售数量之和

5. 产品销售结构变动对销售利润的影响

销售结构变动对利润的影响额＝∑（报告期产品销售数量×基期产品单位利润）－基期产品销售利润×销售数量完成率

财务管理公式总结

财务管理公式总结

1

财务管理公式总结（前八章及第十章）

注：字体倾斜的公式是期末考试（适用学期：2011-2012-2）中给出的

第二章 财务报表分析

一、因素分析法（连环替代法，差额分析法）

连环替代法：

基数F0=A0×B0×C0 （1）

实际F1=A1×B1×C1

置换A因素： A1×B0×C0 （2）

置换B因素： A1×B1×C0 （3）

置换C因素： A1×B1×C1 （4）

（2）-（1）即为A因素变动对F指标的影响

（3）-（2）即为B因素变动对F指标的影响

（4）-（3）即为C因素变动对F指标的影响

差额分析法（适用于各因素之间连乘情况）：

A因素变动对F指标的影响：（A1-A0）×B0×C0

B因素变动对F指标的影响：A1×（B1-B0）×C0

C因素变动对F指标的影响：A1×B1×（C1-C0）

二、财务比率

短期偿债能力比率：

营运资本=流动资产－流动负债=长期资本－长期资产

营运资本配置率=营运资本/流动资产=1－1/流动比率

流动比率=流动资产/流动负债=1－1/(1－营运资本配置率)

速动比率=速动资产/流动负债==(流动资产-非速动资产)/流动负债

非速动资产=预付款项+存货+一年内到期的非流动资产+其他流动资产

现金比率=(货币资金+交易性金融资产)/流动负债

现金流量比率=经营活动现金流量净额/流动负债 2

长期偿债能力比率：

资产负债率=负债总额/资产总额

产权比率=负债总额/股东权益

权益乘数=资产总额/股东权益

权益乘数=1+产权比率=1/1-资产负债率

长期资本负债率=非流动负债/(非流动负债+股东权益)

利息保障倍数=息税前利润/利息费用

息税前利润=净利润+财务费用+所得税费用

现金流量利息保障倍数=经营现金流量/利息费用

现金流量债务比=经营活动现金流量净额/债务总额

注会《财务管理》公式汇总

注会《财务管理》公式汇总

注会《财务管理》公式汇总

《财务管理》是一个重要的专业课程，涉及到许多核心概念和公式。在这篇文章中，我将为您汇总一些常见的财务管理公式，并为每个公式提供详细的解释。

1. 未来价值（Future Value，FV）公式：

FV=PV×(1+r)^n

未来价值是指在给定的时间期限内，现金流的价值。FV代表未来价值，PV代表现值（即现在的价值），r代表利率，n代表时间期限。这个公式可以帮助我们计算未来现金流的价值。

2. 现值（Present Value，PV）公式：

PV=FV/(1+r)^n

现值是指未来的现金流在当前时间的价值。这个公式可以将未来现金流的价值折算为当前时间的价值。

3. 年金的现值（Present Value of Annuity）公式：

PV=PMT×(1-(1+r)^-n)/r

年金是指在一段时间内以固定间隔出现的现金流。PMT代表每期的现金流，r代表利率，n代表时间期限。这个公式可以计算年金现值。

4. 年金的未来价值（Future Value of Annuity）公式：

FV=PMT×((1+r)^n-1)/r

这个公式可以计算年金的未来价值。 5. 内部收益率（Internal Rate of Return，IRR）公式：

IRR=CF0+∑(CFT/(1+IRR)^t)

内部收益率是指使得净现值等于零的利率。CF0代表初始现金流，CFT代表每期的现金流，t代表时间期限。通过计算IRR，可以确定投资项目的回报率。

6. 净现值（Net Present Value，NPV）公式：

NPV=∑(CFT/(1+r)^t)-CF0

净现值是指将未来现金流折现到当前时间后，减去初始现金流的结果。这个公式可以帮助我们评估投资项目的价值。

7. 简单收益率（Simple Rate of Return）公式：

Simple Rate of Return = (Ending Value - Beginning Value +

cpa财管公式总结大全

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营运资本＝流动资产－流动负债

＝长期资本 （长期负债，所有者权益） －长期资产 （非流动资产）

流动资产＋长期资产＝流动负债＋长期负债＋所有者权益

营运资本配置比率 = = =1－

流动比率 全部流动资产

速动比率 货币资金＋交易性金融资产＋应收账款

短期偿债能力比率

现金比率 货币资金＋交易性金融资产

现金流量比率 经营活动产生的现金流量 净额

资产负债率

产权比率权益乘数 权益乘数＝ 1＋产权比率＝

长期资本负债率 长期负债＋所有者权益＝长期资本

长期偿债能力比率

息税前利润＝净利润＋利息费用＋企业所得税

分母：本期的全部利息，包括财务费用的利息费用和计入

利息保障倍数

资产负债表的 资本化利息

分子：本期财务费用的利息费用和资本化利息中的 本期费 第二章 财务报表分析 用化部分

盈利能力比率

市价比率

其他

营运能力比率

注：一般情况下，使用年末数。特殊情况可使用平均数

权益净利率 现金流量利息保障倍数

现金流量债务比 债务总额是 期末数 ，因为要偿还的债务是期末负债

销售净利率 销售净利率简称 净利率

总资产净利率

权益净利率 权益净利率 =

在判断借债是否能增加股东利润时，会用此公式

总资产报酬率 总资产报酬率 ＞债务利率，能

总资产报酬率 ＜债务利率，减少股东利润

市盈率 每股收益是归属于普通股股东的净利润，如果有优先股股

利，得先扣除

市净率 每股净资产就是每股账面价值

市销率

每股账面价值 即每股的净资产

某资产周转次数 =

某资产周转天数 =

某资产与收入比 =

资产净利率＝销售净利率×总资产周转率权益净利率＝资产净利率×权益乘数 资产负债表 利润表 现金流量表

净（金融）负债＝金融负债－金融资产 平均所得税率＝ 营业现金毛流量＝税后经营净利润＋折旧与摊销

净经营资产＝经营资产－经营负债 金融损益，指金融负债利息与金融资产收益的差额，