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自学考试《旅游企业投资与管理》复习重点一、旅游企业投资概述旅游企业投资是指旅游企业为获取未来的经济利益和竞争优势，将资金投入到一定的旅游项目或资产中的经济行为。
理解这一概念需要把握以下几个要点：1、投资的目的是获取经济利益和竞争优势，这不仅包括直接的财务回报，还可能包括提升企业的市场地位、扩大市场份额、增强品牌影响力等。
2、投资的对象可以是旅游项目，如新建旅游景区、开发旅游线路等；也可以是旅游资产，如购买酒店、收购旅行社等。
在复习这部分内容时，要重点掌握旅游企业投资的特点，如投资金额大、回收周期长、风险高但收益也可能较高等。
同时，要了解旅游企业投资的类型，包括直接投资和间接投资、长期投资和短期投资等，并能够结合实际案例进行分析。
二、旅游企业投资环境分析投资环境是影响旅游企业投资决策的重要因素。
它包括宏观环境和微观环境两个方面。
宏观环境方面，政治法律环境、经济环境、社会文化环境和技术环境都会对旅游企业投资产生影响。
例如，政治稳定、法律法规健全有利于吸引投资；经济增长、汇率稳定为投资提供了良好的基础；社会文化的变迁可能创造新的旅游需求；技术的进步则可能改变旅游企业的运营模式和投资方向。
微观环境主要涉及旅游企业自身的内部环境、供应商、竞争者、顾客等因素。
旅游企业的财务状况、管理水平、人力资源等内部因素直接影响其投资能力和决策；供应商的稳定性和价格水平、竞争者的策略、顾客的需求和偏好等也会对投资产生重要影响。
复习时，要学会运用 PEST 分析和波特五力模型等工具，对旅游企业的投资环境进行全面、深入的分析，并能够提出相应的应对策略。
三、旅游企业投资决策旅游企业投资决策是一个复杂的过程，需要经过多个步骤。
首先是确定投资目标，这要与企业的战略规划相契合。
然后进行投资项目的可行性研究，包括市场调研、财务分析、风险评估等。
市场调研要了解市场需求、竞争状况、潜在客户等；财务分析则要评估投资项目的成本、收益、现金流等；风险评估要识别可能面临的风险，如市场风险、政策风险、技术风险等，并评估其对投资项目的影响程度。
旅游企业短期资金筹资管理简介旅游企业短期资金筹资管理是指旅游企业为满足短期资金需求而进行的融资活动和资金管理。
在旅游行业中，由于季节性需求和市场波动等因素的影响，旅游企业常常面临着短期资金紧张的局面。
因此，做好短期资金筹资管理对于旅游企业的正常运营和发展至关重要。
短期资金筹资方式旅游企业可以通过多种方式筹集短期资金，包括：1.银行借款：旅游企业可以向银行申请短期贷款，以满足资金需求。
这是常见的短期资金筹集方式，通常需要提供抵押物或拥有良好的信用记录。
2.发行商业票据：旅游企业可以发行商业票据筹集资金。
商业票据是一种短期债务工具，可以通过向金融机构或投资者发行来筹集资金。
3.应收账款融资：旅游企业可以将应收账款转让给金融机构或第三方，以获取短期资金。
这种方式常用于解决客户延期付款或资金周转困难的情况。
4.资产销售与租赁回租：旅游企业可以出售部分资产或将资产租出后再回租，以获取短期资金。
这种方式可以快速筹集资金，但需要注意对企业经营的影响。
短期资金管理除了筹集短期资金外，旅游企业还需要做好短期资金的管理，以保证资金的安全和合理利用。
以下是一些常见的短期资金管理措施：1.现金流预测：旅游企业应根据历史数据和市场情况，预测未来一段时间内的现金流情况。
这可以帮助企业合理安排资金使用和借款计划。
2.资金调度：旅游企业应根据资金需求和风险，合理安排资金的调度。
可以采取动态调整的策略，根据不同时间段的资金需求情况，灵活使用现金、存款和借款等。
3.短期投资：旅游企业在资金闲置期间，可以将部分资金投资于低风险的短期理财产品，以获取一定的收益。
4.资金监控与控制：旅游企业应建立健全的资金监控机制，加强对资金流动的监控和控制。
包括设立资金流动审批制度、加强内部控制等。
5.应收账款管理：旅游企业应不断优化应收账款管理，加强客户信用评估，加快账款回收速度，以提高现金回收效率。
风险与对策在进行短期资金筹资和管理过程中，旅游企业可能面临一些风险，包括：1.资金周转困难风险：由于市场波动或客户延期付款等原因，旅游企业可能面临资金周转困难的风险。
自学考试《旅游企业投资与管理》复习重点旅游企业投资与管理是一门综合性较强的学科，对于自学者来说，掌握好复习重点至关重要。
以下是为大家梳理的一些关键内容。
一、旅游企业投资概述首先要理解旅游企业投资的概念和特点。
旅游企业投资具有高风险性、复杂性和长期性等特点。
要明确投资的类型，包括直接投资和间接投资，以及对内投资和对外投资等。
在这部分，还需要掌握旅游企业投资的动机，如追求利润、扩大市场份额、实现多元化经营等。
同时，要了解投资环境的分析方法，包括政治法律环境、经济环境、社会文化环境和技术环境等。
二、旅游企业投资决策投资决策是旅游企业投资的核心环节。
要掌握投资决策的程序，从确定投资目标、收集信息、制定方案，到评估方案和做出决策。
在评估投资方案时，要学会运用各种方法，如净现值法、内部收益率法、投资回收期法等。
同时，要考虑风险因素对投资决策的影响，了解风险的衡量方法和应对策略。
对于投资项目的可行性研究，要清楚其包括的内容，如市场分析、技术分析、财务分析和风险分析等。
三、旅游企业投资的资金筹集资金筹集是实施投资的基础。
要了解旅游企业资金筹集的渠道，包括自有资金、银行贷款、发行债券、股票筹资等。
每种筹资渠道都有其特点和适用条件，需要掌握它们的优缺点。
同时，要学会计算资金成本，以便选择最优的筹资方案。
在筹资过程中，还需要考虑筹资风险，包括财务风险和经营风险，并掌握相应的防范措施。
四、旅游企业投资的项目实施项目实施阶段要关注项目的进度控制、质量控制和成本控制。
了解项目实施过程中的组织管理模式和方法。
同时，要注意项目实施过程中的风险管理，及时识别和应对可能出现的风险。
五、旅游企业投资的绩效评估绩效评估是检验投资效果的重要手段。
要掌握绩效评估的指标体系，如财务指标（如投资回报率、净利润等）和非财务指标（如市场份额、客户满意度等）。
学会运用不同的评估方法，如对比分析法、因素分析法等。
并且要根据评估结果进行投资决策的调整和优化。
自学考试《旅游企业投资与管理》复习重点一、旅游企业投资概述（一）旅游企业投资的概念与特点旅游企业投资是指旅游企业为获取未来的经济利益和竞争优势，将资金投入到一定的旅游项目或业务中，以形成资产或权益的经济活动。
其特点包括：投资回收期较长、投资风险较大、对市场需求的敏感性高、对环境和社会影响较大等。
（二）旅游企业投资的类型1、按投资方向划分对内投资：如购置固定资产、无形资产等。
对外投资：如股权投资、债权投资等。
2、按投资性质划分直接投资：直接用于生产经营活动。
间接投资：通过金融工具进行投资。
3、按投资期限划分短期投资：通常在一年以内。
长期投资：一年以上的投资。
（三）旅游企业投资的动机1、追求利润最大化通过投资获取更多的收入和利润。
2、扩大市场份额投资新的项目或业务，以提高企业在市场中的地位。
3、分散风险通过多元化投资降低企业整体风险。
4、实现企业战略目标如转型升级、拓展业务领域等。
二、旅游企业投资环境分析（一）宏观环境分析1、政治法律环境政策法规对旅游企业投资的支持或限制。
2、经济环境宏观经济形势、经济增长率、利率、汇率等对投资的影响。
3、社会文化环境人口结构、文化传统、消费习惯等因素对旅游市场的影响。
4、技术环境新技术的应用对旅游企业投资的推动或挑战。
（二）行业环境分析1、行业竞争状况分析竞争对手的实力、市场份额等。
2、行业生命周期处于初创期、成长期、成熟期还是衰退期。
3、行业市场需求市场规模、增长趋势、需求特点等。
（三）微观环境分析1、旅游企业自身的资源和能力包括资金、技术、人才、管理水平等。
2、供应商和合作伙伴与供应商的合作关系、合作伙伴的实力和信誉。
3、客户客户的需求、忠诚度、购买能力等。
三、旅游企业投资决策（一）投资项目的选择1、项目的可行性研究包括市场调研、技术分析、财务分析等。
2、项目的评估方法如净现值法、内部收益率法、投资回收期法等。
（二）投资规模的确定1、考虑企业的资金实力和融资能力。
旅游企业投资与管理复习题投资是一种资本积累,是为取得用于生产的资源、物力而进行的购买及创造过程.《经济大辞典》认为，投资是指经营盈利性事业预先垫付的一定量的资本或实物.萨缪尔森在《经济学》中认为投资的意义是实际的资本形成，只有当物质中资本形成生产时，才有投资.投资是指在一定时期内期望在未来能产生收益而将收入变换为资产的过程.投资活动的要素有:投资主体、投资客体、投资目的和投资方式按照投资主体分类,可以将投资分为国家或中央政府投资、地方政府投资、企业自筹投资、个人或家庭投资.资产是所有者付出经济代价而占有的能够给所有者带来权益的财产,资产是投资的结果。
旅游企业资金需求按时间长短的不同可以分为临时性资金需求和长期性资金需求。
投资可以运用多种方式,包括直接投资方式和间接投资方式.间接投资方式是通过购置有价证券进行投资。
直接投资方式是把资金直接投入建设项目,形成实物资产或投入社会生产经营活动，以促进经济增长。
在投资环境中,稳定的政治环境通常表现出政治生活的有序性和连续性两个特征。
投资环境是一个多主体、多层次、发展变化的多维结构系统。
管理就是在特定的系统内，为实现系统的目标所进行的计划、组织、领导、控制等一系列的活动。
机会成本是指在决策分析过程中,从多个可供选择方案中选取最优方案而放弃次优方案，从而放弃了次优方案可能取得的利益而称为损失。
这种由于放弃次优方案而损失的“潜在利益"就是选取最优方案的机会成本。
风险的大小随时间延续而变化，是“一定时期内”的风险。
风险和不确定性在某种意义上是有区别的.按照风险的可控制性可将项目风险划分为核心风险、环境风险。
旅游企业可以通过直接融资的方式取得资金,如发行债券、股票等,取得居民和职工个人的结余资金.融资是资金的调剂融通行为，是指融资主体通过某种方式运用金融工具，从潜在的投资者手中获得所需资金的过程。
投资按对象的不同，可分为实物投资和金融投资.投资按权益性质的不同,可分为主权投资和债权投资。
筹资管理知识点总结
筹资管理是企业财务管理的重要组成部分，主要涉及企业如何筹集资金以满足其经营活动和投资需求。
以下是筹资管理的一些主要知识点：
1. 筹资渠道：企业可以通过多种渠道筹集资金，包括内部筹资（如留存收益、折旧和摊销）和外部筹资（如债务融资、股权融资和其他融资方式）。
2. 债务融资：债务融资是指企业通过发行债券、贷款或租赁等方式向债权人筹集资金。
债务融资通常具有较低的成本，但需要支付利息和本金，并可能增加企业的财务风险。
3. 股权融资：股权融资是指企业通过发行股票向股东筹集资金。
股权融资通常不需要支付固定的利息和本金，但可能导致企业控制权的稀释。
4. 其他融资方式：除了债务融资和股权融资外，企业还可以通过其他方式筹集资金，如政府补贴、项目融资、贸易融资等。
5. 资本结构：资本结构是指企业各种资金来源的比例关系，包括长期负债与权益资本的比例、长期负债内部的各种比例等。
合理的资本结构有助于降低企业的财务风险和成本。
6. 筹资成本：筹资成本是指企业为筹集资金所支付的各种费用，包括利息、手续费、税收优惠等。
企业应选择成本最低的筹资方式。
7. 筹资时机：企业应根据自身的经营状况和市场环境选择合适的筹资时机，以降低筹资成本和风险。
8. 风险管理：企业在筹资过程中应充分考虑各种风险因素，如利率风险、信用风险、汇率风险等，并采取相应的风险管理措施。
9. 筹资计划：企业应制定详细的筹资计划，包括筹资目标、筹资方式、筹资金额、筹资时间等，以确保筹资活动的顺利进行。
10. 筹资效果评估：企业应对筹资活动的效果进行评估，包括筹资成本、资本结构、财务状况等方面，以便及时调整筹资策略。
第九章旅游企业筹资管理（8学时）本章是企业财务管理三大决策中的第一项决策，筹资是企业资金运动的起点。
其重点是确定最佳资本结构，即综合资金成本率最低的筹资方案。
因此，需要了解筹资方式有哪些？了解每一种筹资方式的优缺点和资金成本率的计算。
讲述前，要求学生借助网站资料，了解旅游类上市公司近期筹资活动，分析其筹资原因、筹资方式和筹资金额及其它事项。
第一节旅游企业筹资原则与筹资方式一、旅游企业筹资原则依法筹资、规模适度、结构合理、成本节约、时机得当重点举例分析依法、适度、合理、节约、时机等关键词语。
举例说明，尤其突出资本结构的重要性，并引伸下面讲课知识。
二、筹资方式（自主学习）（一）按照筹集资金属性1、权益筹资（自有资金，主权资金）重点讲解普通股筹资2、负债筹资：流动负债（短期负债）、长期负债重点讲解应付账款应付账款及其机会成本率、长期借款、长期债券等。
筹资方式是本节重点，通过举例比较分析，突出每种筹资方式优缺点，理解权益资金和负债资金的区别。
（二）创新型筹资方式（补充，要求学生自主学习）多数是针对于高风险、发展潜力大的中小型企业。
尤其在我国鼓励“双创”的形式下，有必要了解风险投资有关知识。
此部分要求学生扩展阅读相关知识，寻找此方面的案例。
问题1：创新型融资方式你知道哪些？问题2、如果您正在创业，您知道创业一般包括哪些阶段？不同阶段应采取哪些不同融资方式？补充资料创业企业不同阶段不同融资方式补充资料企业融资的常见创新方式和策略天使基金、风险资金、产业基金、信用联盟、事业合伙人、战略投资者、众筹模式等第二节旅游企业筹资决策提问：自有资金比负债资金的资金成本相对要低些，此话是否正确？一、资金成本（一）概念：指企业为了筹集和使用资金而付出得代价。
包括资金筹集费用和资金使用费用。
1、构成2、表示形式：资金成本率3、公式：资金成本率＝资金占用费÷（筹资总额－筹资费用）（二）资金成本率计算1、个别资金成本率计算（1）长期借款资金成本率计算公式：长期借款资金成本率＝借款利率（1－所得税率）利息费用是在所得税前列支，企业支付借款利息就可少交一部分所得税，因此，企业实际负担的借款利息中应扣除相应的所得税，成本率为所得税税后成本率。
重点解释此点，并和后面股票的资金成本率公式进行比较，指出两者之间的区别，再次比较债务资金和自有资金的优缺点。
（2）债券资金成本率公式：筹资总额×年利率×（1－所得税率）债券资金成本率＝实际筹资总额×（1－筹资费用率）（3）优先股资金成本率（4）股票资金成本率（普通股）（5）留存收益资金成本率（没有筹资费用）2、综合资金成本率公式：综合资金成本率＝∑KiWi二、财务杠杆设置问题“如何理解用借来的钱赚更多钱？”（一）财务杠杆含义企业通过合理利用债务资金，由于固定财务费用的存在，使得普通股每股收益（税后利润）的变动率大于息税前利润变动率的现象。
此概念要通过具体数据来解释说明，学生能理解。
强调变动率。
（二）财务杠杆表示：财务杠杆系数（1）含义普通股每股税后利润增长率（2）财务杠杆系数公式＝息税前利润增长率（3）财务杠杆系数的意义三、资本结构决策（一）资本结构含义企业各种筹资方式所筹集的资金在资金总额中所占比重。
（二）资本结构决策1、含义标准：最优资本结构2、最佳资本结构决策资金成本比较法、无差异点分析法这里需要进行计算分析，并补充练习题。
第二章思考题一、基本概念：资金成本、资金成本率、资本结构、财务杠杆二、问答题1、企业筹资原因是什么？2、简述酒筹资时应遵循哪些原则？3、简述基本筹资方式有哪些？4、银行信用有何优缺点？5、长期借款有何优缺点？6、长期债券有何优缺点？7、简述财务杠杆与财务风险之间的关系？8、如何理解“用别人的钱赚更多的钱”？试用财务杠杆原理分析。
三、联系实际根据证券之星网站，查找酒店类上市公司有哪些？阅读其公司资料。
回答“华天酒店”公司的基本情况（如股票代码、注册地、融资情况、主营业务…….等等）四、财务管理关键词组合要求：以下关键词全部使用，不能减少。
组合一段话，逻辑合理，语句通顺，财务观点正确。
关键词：自有资金；负债资金；资金成本；高；低；财务风险大；利息在税前支付；筹资方式；各有利弊。
（第十五周完成）五、计算题：应收账款资金成本率、单一资金成本率、综合资金成本率、财务杠杆系数等1、某旅游企业购买货物款项为10万元，卖方给予的信用条件为“2/10，n/30”，试分别计算买方在第20天和第30天两种情况下的放弃折扣成本。
从商业信用的角度分析，比较说明应付账款拖欠时间越长是否对企业越有利？2、某企业发行面值为1元的普通股5000万股，每股发行价5元，筹资费用率为发行价的5%，第一年股利率为10%，以后每年递增4%，求酒店普通股资金成本率。
3、某企业向银行借款，年利率为10％，所得税率为25％，无筹集费用，求银行借款的资金成本率。
4、某企业发行债券5000万元，债券利率为13％，所得税率为25％，筹资费用率为2％，求其资金成本率5、（1）某企业年初资金结构资料如下：（2）普通股股票面额200元，今年期望股息为每股20元，预计以后年股息增长率为5 ％，该企业所得税率为25％，假定发行各种证券无筹资费用（3）该企业现拟增资400万元，有甲、乙两种方案供选择甲方案：发行长期债券400万元，年利率10％，普通股股息增加到25元，以后每年增加6％，由于增加了风险，普通股市场价格将跌至每股160元乙方案：发行长期债券200万元，年利率10％，另发行普通股200万元，普通股股息将增加到25元，以后每年增加6％，由于企业信誉提高，普通股股票价格提高到250元。
要求：①根据资料计算企业年初综合资金成本率②分别计算甲、乙两方案资金成本率，确定最优筹资方案6、某公司全部资金800万元，其中债务资金占50％，债务利率10％，所得税率为25％，假设息税前利润为90万元，求其财务杠杆系数，并说明含义。
六、案例分析东方饭店经常向胜利公司购买原材料，胜利公司开出的付款条件为“2/10，N/30”。
某天，东方饭店的财务经理李森查阅饭店关于此项业务的会计账目，惊讶地发现，会计人员对此项交易的处理方式是：一般在收到货物后15天支付款项。
当李森询问记账的会计人员为什么不取得现金折扣时，负责该项交易的会计不假思索地回答，“这一交易的资金成本仅为2%，而银行贷款成本却为12%，因此根本没有必要接受现金折扣。
”针对这一资料回答如下问题（1）会计人员在财务概念上混淆了什么？（2）丧失现金折扣的实际成本有多大？（3）如果东方饭店无法获得银行贷款，而迫使使用商业信用资金（即利用推迟付款商业信用筹资方式），为降低年利息成本，你应向财务经理李森提出何种建议？本章自主学习内容和学习要求1、教材自主学习内容自主学习资金成本率概念、财务杠杆等知识点。
掌握不同融资方式资金成本率计算。
要求回答以下问题：（1）“为什么自有资金的资金成本率相对于负债资金的资金成本率要高些？”（2）如何理解“用别人的钱去赚更多的钱”这句话？2、知识拓展自主学习围绕融资方面有许多新名词及其相关知识，通过阅读网络文献，自主学习以下内容。
（1）普通合伙人（General Partner, GP）、有限合伙人（Limited Partner, LP）、AI（Angel Investment天使投资）、VC(Venture Capital风险投资)、PE(Private Equity私募基金)，IB(Investment Bank投行)， FA(Financial Advisor财务顾问)、FoF（Fund of Fund, 基金的基金）。
（2）简要介绍创新工场与李开复（3）简要介绍红杉资本(Sequoia Capital)和创始人唐·瓦伦坦（3）简要介绍融资中ABCDE轮3、知识深入自主学习融资渠道单一是创业中的第一风险，如果没有广阔的融资渠道，创业计划只能是一纸空谈。
除了银行贷款、自筹资金、民间借贷等传统方式外，还可以充分利用风险投资、创业基金等多种融资渠道。
请大家根据实际情况，选择合适的融资渠道和方式，并说明理由。
创新型融资方式你知道哪些？如果您正在创业，您知道创业一般包括哪些阶段？不同阶段应采取哪些不同融资方式？4、阅读东方财富网-理财版块-理财导读、理财规划、理财案例等板块有关文章，阅读后撰写读后感，并联系自己谈谈自己的理财想法。
（1）不知不觉背负巨额债务！春节警惕6类新型诈骗（2）从月光到存款25W 小城姑娘的快乐攒钱法（3）买房买车怎样才能避免经济负担加重？（4）理财坚持不下去了？4个办法帮到你（5）你一生的贵人与好运，都藏在这四个字里（6）来面试就给1000元补助！这些城市为了留住人才也是拼了（7）“美好生活”大数据来了！60后、70后、80后、90后大PK，你幸福吗？（8）消费调查：近55%受访者认为网贷最易出现陷阱（9）女性成家庭“首席财务官”不同年龄段应有不同配置（10）颠覆者：从“超级熊孩子”到“互联网英雄”的华丽蜕变要求：阅读文章启发或感想。
