武汉大学投资银行学6

投资银行学主要内容
投资银行学是指关于投资银行及其业务的学科，主要包括以下内容：
1. 投资银行的基本概念和历史发展：介绍投资银行的定义、功能、业务范围、组织结构、发展历程等。

2. 投资银行的业务类型：包括股票发行、债券发行、并购重组、资产管理、交易和风险管理等。

3. 投资银行的市场环境和竞争格局：分析投资银行所处的市场环境和竞争格局，包括市场规模、市场结构、市场份额等。

4. 投资银行的风险管理：介绍投资银行的风险管理体系和方法，包括信用风险、市场风险、操作风险等。

5. 投资银行的组织结构和运营模式：探讨投资银行的组织结构、经营理念、管理模式等，为学生进一步了解投资银行提供基础。

6. 投资银行的法律法规和道德标准：介绍投资银行的法律法规和道德标准，包括证券法、公司法、反垄断法等相关法规和行业道德标准。

7. 投资银行的国际化发展和趋势：探讨投资银行的国际化发展趋势，包括跨国并购、国际金融市场等。

8. 投资银行案例分析：以实际的投资银行案例为基础，对投资银行的理论和实践进行分析，为学生提供实践经验和启示。

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《投资银行学》课程笔记第一章：导论一、投资银行概述1. 定义：投资银行是一种专业的金融服务机构，它主要在资本市场上为客户提供各种金融产品和服务，包括但不限于证券承销、并购咨询、资产管理、风险管理、市场研究等。

2. 功能：（1）融资功能：投资银行为企业、政府和其他金融机构提供融资服务，帮助它们通过发行股票、债券等证券来筹集资金。

（2）市场创造与流动性提供：投资银行通过参与证券的一级市场和二级市场，为市场提供流动性，促进证券交易的活跃。

（3）价值发现与定价：投资银行在证券发行和并购活动中，通过专业分析帮助发现资产的价值，并为其定价。

（4）风险管理：投资银行提供各种金融工具和服务，帮助客户管理和对冲市场风险。

3. 重要性：（1）资本市场引擎：投资银行是资本市场发展的引擎，它通过创新金融产品和提升服务质量，推动资本市场的繁荣。

（2）经济增长催化剂：投资银行通过为企业提供融资，促进技术创新和产业升级，从而加速经济增长。

（3）金融市场稳定器：投资银行在风险管理方面的作用有助于维护金融市场的稳定。

二、投资银行的发展历史和组织形式1. 发展历史：（1）早期阶段（19世纪末至20世纪初）：投资银行主要以证券承销和交易为主，业务相对单一。

（2）成长阶段（20世纪中期）：随着金融市场的发展，投资银行业务开始多元化，包括并购、资产管理等。

（3）全球化和金融创新阶段（20世纪末至21世纪初）：投资银行国际化发展，金融创新产品不断涌现，如衍生品、结构性产品等。

（4）金融危机与监管改革（2008年后）：金融危机暴露了投资银行的风险，随后全球范围内加强了金融监管。

2. 组织形式：（1）独立投资银行：专注于投资银行业务，如高盛、摩根士丹利等。

（2）全能银行：提供包括商业银行业务在内的全方位金融服务，如德意志银行、汇丰银行等。

（3）金融控股公司：通过控股多个子公司实现业务多元化，如摩根大通、花旗集团等。

三、投资银行的业务1. 证券发行与承销：（1）股票发行与承销：协助企业进行首次公开发行（IPO）和新股增发，包括尽职调查、估值、路演等。

武汉大学双学位投资银行学复习重点-CAL-FENGHAI.-(YICAI)-Company One1名词解释QFII：境外合格机构投资者（Qualified Foreign Institutional Investors），在投资额度内可直接投资中国证券市场。

QDII：合格境内机构投资者（Qualified Domestic Institutional Investors），指在人民币资本项下不可兑换、资本市场未开放条件下，在一国境内设立，经该国有关部门批准，有控制地允许境内机构投资境外资本市场的股票、债券等有价证券投资业务的一项制度安排。

申请禁止期：证券发行公司的发行申请在FTC备案后，要经过3周的观察、审核，然后才能完成注册。

目的是放慢上市速度、保证上市公司质量。

暂搁注册制度：符合条件的公司，可以为其今后两年内所有可预期的证券发行，预先到证券交易委员会（SEC）办理被称为暂搁注册的手续，并自主决定证券发行的具体时机。

竞争性投标：通常由银行及证券经纪商等机构投资者参加，占每次拍卖人数的75%~80%，机构投资者一般都购买大数额的国库券，参加竞争性投标者要表明自己愿意接受的债券年收益率。

非竞争性投标：通常由小额投资者参加。

投标单上不需注明债券的收益率，只需注明认购额。

按投标的平均价格购买。

收益债券：收益债券（income bonds）是指规定无论利息的支付或是本金的偿还均只能自债券发行公司的所得或利润中拔出的公司债券。

债券的利息并不固定，发期有无利润和利润大小而定，如无利润则不付息。

高收益债券，即垃圾债券，是一种高风险、低评级的投机级债券。

资产证券化：指将缺乏流动性，但具有某种可预见未来现金流收入的资产或资产组合汇集起来，通过结构性重组，将其转变为可以在金融市场上出售和流通的证券，以此来融通资金的过程。

资产池：具有一定特定特征的资产组合。

过手证券：简单传递证券。

是住房抵押担保证券中最基本的形式，它代表对房屋抵押贷款组成的资产池的直接所有权。

《投资银行学》试题2016年4月全国高等教育自学考试《投资银行学》试题课程代码：09092一、单项选择题(本大题共20小题，每小题1分，共20分)1．当前国际大型投资银行的典型组织形式是A．合伙制企业 B．公司制企业 C．独资企业 D．事业单位2．承销辛迪加组织一般的发起组织人是A．实力雄厚的投资银行 B．实力雄厚的商业银行C．普通的投资银行 D．普通的商业银行3．按照我国公司法要求股份有限公司制企业发行债券前的净资产额不低于人民币A．6000万元 B．4000万元 C．3000万元 D．2000万元4．证券专业机构申请从事股票承销业务应具备净资产不低于人民币 A．6000万元 B．4000万元 C．3000万元 D．2000万元5．我国的宝钢、武钢、包钢等多家钢铁企业实现整体上市采用的模式是A．定向增发 B．吸收上市 C．私有化 D．国有化6．中国石化对齐鲁石化、扬子石化、中原石化和石油大明收购后整体上市的模式是A．定向增发 B．私有化 C．吸收上市 D．国有化7．投资银行在同时经营自营业务和经纪业务时，应把经纪业务置于优先地位，这遵循的原则是A．分帐管理 B．公开交易C．客户委托优先 D．守法经营8．做市商制度的优点不包括A．成交及时 B．价格稳定 C．抑制价格操纵 D．滥用特权9．资产证券化运作的关键性主体是A．SPV B．ABS C．BOT D．MBS10．风险投资最早起源于A．中国 B．英国 C．美国 D．法国11．美国风险投资机构的典型模式是A．有限合伙制 B．公司制 C．子公司 D．母公司12．风险投资最有利可图的退出方式是A．出售 B．股票回购 C．转让 D．公开上市13．有一种投资的对象是已经进入发展阶段的公司，因这种公司盈利不足，无法独立解决增加人员、扩大生产的资金需求，需要借助外界力量，这种投资也称作A．杠杆投资 B．麦则恩投资 C．项目投资 D．天使投资14．公司高层管理者在公司被收购接管时，可以一次性领到巨额收益的反并购的经济手段是A．灰色降落伞 B．锡降落伞 C．金降落伞 D．银降落伞15．通过增加公司的财务杠杆完成收购交易的一种方式叫A。

证券投资基金的特点与作用：1、规模经济。

能充分分散投资，有效控制风险，获取较为稳定的收益。

2、专业理财。

基金管理机构在投资决策、专业判断和把握机会等方面具有优势，是社会专业化、市场效率提高的体现。

3、标准化运作。

使基金资产运作纳入标准化程序中，实现了投资理性化，有效保证了投资质量。

4、收益共享。

投资者持有每个基金单位所享有的权益和承担的义务是平等的。

基金管理人职责：按照基金契约规定，指定基金资产投资策略，组织专业人才选择具体投资对象，决定投资时机、价格和数量，运用基金资产进行有价证券投资。

还须进行基金推广和销售，负责向投资者提供有关基金运作信息。

报酬：按基金契约和招募说明书规定计提，包括管理费和业绩报酬。

每日计提管理费=计算日基金资产净值*管理费率/当年天数。

基金托管人的职责：安全保管基金资产；执行基金管理人的划款及清算指令；监督基金管理人的投资运作；复核、审查基金管理人计算的基金资产净值及基金价格等。

报酬：按签订的基金托管协议收取报酬，即托管费。

每日计提托管费=计算日基金资金净值*托管费率/当年天数。

封闭型基金发起成立的条件：1、存续时间不少于5年，最低募集数额不少于2亿人民币；2、募集期限为3个月，自批准之日起计算。

自批准之日起3个月内募集的资金超过该基金批准规模的80%的方可成立；3、募集期满时，少于批准规模的80%的不得成立。

开放型基金发起成立的条件：1、自批准之日起3个月内净销售额超过2亿人民币和认购户数达到100人的方可成立；2、少于2亿元或不足100人的不得成立。

基金投资原则：收益性、安全性、流动性、分散性、组合性、充分性。

分配原则：弥补历年亏损后有盈余，每年至少分配1次（成立当年不足3个月例外）；绝大部分利润必须用于分配，我国90%、美国95%、日本100%。

VC的含义：风险投资，也称为创业投资，是指由职业金融家出资，对新兴的、迅速发展的、具有专门技术并极具发展潜力的企业进行投资，以期获得高收益并承担创业时高风险的投资活动。

【6A⽂】投资银⾏学重点总结-是精华第⼀章1.如何理解投资银⾏定义：投资银⾏业务指以资本市场为主的⾦融业务，它主要包括公司资本市场上的融资、证券承销、公司并购以及基⾦管理和风险投资等业务，⽽主要从事这种活动的⾦融机构，则被成为投资银⾏。

2.投资银⾏和商业银⾏差别1993《格拉斯—斯蒂格尔法》投资银⾏商业银⾏：1.本质来讲，它们都是资⾦余者和资⾦短缺者之间的中介：①使资⾦供给者能充分利⽤多余资⾦获取收益②帮助资⾦需求者获得所需资⾦以求发展。

从这个意义上讲，⼆者功能相同。

2.不同：投⾏是直接融资的⾦融中介，商⾏是间接融资的⾦融中介。

投⾏作为直接投资的中介，仅充当中介⼈的⾓⾊，为筹资者寻找合适的融资机会，为投资者寻找合适的投资机会。

但⼀般情况下，投⾏不介⼊投资者、筹资者之间的权利义务中，⽽只是收取佣⾦，投资者、筹资者直接拥有相应的权利和承担相应的义务。

3.根据历史发展，投资银⾏有哪些组成形式？组成形式有什么特点？合伙制（合伙⼈共享企业经营所得，并对企业亏损共同承担⽆限责任）公众公司、银⾏控股公司主导的投资银⾏（起先是商业银⾏进⼊包括投资银⾏业及其他⾦融甚⾄⾮⾦融业务的替代⽅式原先的商⾏和投⾏最后殊途同归，都通过银⾏控股公司来经营投资银⾏业务。

①从经营业务范围看，多元化经营提⾼了银⾏控股公司的风险应对能⼒②从业务种类看，商⾏的信⽤卡业务和⾦融零售业务等都决定了银⾏控股公司的风险防范能⼒较强③救助渠道的保护作⽤④银⾏控股公司很容易引起内部风险在各部门机构间传递，易出现利益冲突，形成内幕交易、关联交易等⑤存在贪⼤求全的经营特点）4.投资银⾏对经济有哪些促进作⽤？媒介资⾦供求、推动着证券市场发展、提⾼资源配置效率（通过证券发⾏，实现资⾦有效配置；对投资基⾦的管理；通过并购业务促进资源优化配置）、推动产业结构升级（推动企业并购，实现产业结构调整和升级；投资银⾏的风险投资业务，有利于促进⾼新技术产业化发展）5.20XX年开始的⾦融危机，对投⾏有什么影响？投⾏发⽣哪些主要变化？1）主动去杠杆化2）系统内重要投⾏混业经营3）建⽴更多均衡的多元化业务结构，寻找更加适合的经营模式4）融资渠道多元化5）初步形成了安全与效率并重的监管体系影响：1）投⾏进⼊“寒冬”2）从根本上改变了投⾏的竞争格局第⼆章1.根据实际案例，分析公开上市利弊Eg:若华为上市好处有…但上市后可能引起控制权的失控，华为的股权⽐较分散，⽽且有⼤量的员⼯持股，如果这部分股权进⼊流通，⼀⽅⾯引起很多员⼯暴富，可能影响华为的战⽃⼒；另⼀⽅⾯在资本市场中，股份分散的企业容易被恶意收购。

《投资银行学》教学讲义金融学院第一篇投资银行概论第一章投资银行概况教学目的与要求：了解投资银行的概况，对投资银行有一个基本认识。

教学重点与难点：投资银行的基本定义；投资银行的形成发展过程。

计划课时： 2学时教学方法与手段：课件教学第一节投资银行概述一、投资银行的定义（一）投资银行的含义：投资银行一词英文为"Investment banking"，但"Investment banking"至少有四层含义：其一，机构层次，是指作为金融市场中介机构的金融企业；其二，行业层次，指投资银行的整个行业；其三，业务层次，指投资银行所经营的业务；其四，学科层次，是关于投资银行的理论和实务的学科。

上述四层含义可作出明确区分，即分别用投资银行、投资银行业、投资银行业务和投资银行学来表示这四种含义。

（二）投资银行定义：简单来说，投资银行是指主营业务为投资银行业务的金融机构。

我们定义了投资银行业务，也就定义了投资银行。

一般来说，投资银行业务由广到窄可以有四个定义：第一，投资银行业务包括所有的金融市场业务；第二，投资银行业务包括所有资本市场的业务；第三，投资银行业务只限于证券承销、交易业务和兼并收购业务；第四，投资银行业务仅指证券承销和交易业务。

目前被普遍接受的是第二个定义，即投资银行业务包括所有资本市场的业务。

由此，投资银行可以定义为：投资银行是指主营业务为资本市场业务的金融机构。

就目前而言，资本市场业务（或投资银行业务）主要包括证券承销、证券交易、兼并收购、资金管理、项目融资、风险投资、信贷资产证券化等。

投资银行业务有时专指证券承销和交易业务，例如国内证券公司的投资银行部进行的业务就是指证券承销和交易业务。

二、投资银行和商业银行的比较1、联系：从本质上来讲，投资银行和商业银行都是资金盈余者与资金短缺者之间的中介，一方面使资金供给者能够充分利用多余资金以获取收益，另一方面又帮助资金需求者获得所需资金以求发展。