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2020年23期总第932期一、央行数字货币理论概述国家央行直接发行或者授权商业机构发行的数字化货币被称为央行数字货币，它是由国家央行发行的电子化货币，作为面向特定人群或者机构的现金替代品或补充品。
中国版CBDC 也称为数字人民币，是一种具有法偿能力和政府信用背书的法定货币。
它在货币市场上相当于M0，也就是说，它与硬币和纸钞等价。
另外，数字人民币支持双离线支付、银行账户松耦合等功能。
同时，数字人民币（DCEP ）具有点对点支付、多信息强度和高可追溯性等特点。
二、央行数字货币发展现状1.国外央行数字货币发展现状为了降低现金交易成本，促进金融监管，各个国家正在积极研发探索或已经发行了本国央行数字货币。
突尼斯、乌拉圭、厄瓜多尔以及塞内加尔等国已经发行了本国数字货币，主要为了推行普惠金融和改革国内金融制度。
瑞典、泰国、俄罗斯以及巴哈马等国计划推出央行数字货币，主要目的是作为现金的补充，降低交易成本。
英国、肯尼亚、新加坡以及加拿大等国在数字货币方面尚处于研究阶段，国家当局对数字货币的发展有一定的信心。
目前美国并未决定是否发行数字货币，美联储方面表示，数字货币应作为现金和电子支付的补充性的支付工具，而并非替代作用。
2.国内央行数字货币发展现状我国央行对法定数字货币的研究起步较早，早在2014年，我国的第一支数字货币研究团队就已经成功组建，对发行与推广过程可能面临的技术和法律问题进行探索。
截至目前，我国央行已经建立了数字货币研究所和金融贸易区块链平台，并且组织相关机构助推央行数字货币的发展进程。
于2020年8月起在深圳、苏州等地进行数字人民币的试点工作。
三、央行数字货币发行的重要性1.降低现金使用率，提高经济效率中国央行数字货币（DCEP ）的推出，是对流通中现金（M0）的替代，而并非对现有货币的数字化。
央行数字货币（CBDC ）是一串由计算机编程算法生成的加密的数字符号。
随着实物货币的生产和流通成本增加，CBDC 的低成本优势必将更加凸显。
一、选择题1．用纸币代替金属货币，是用一种更廉价，且更便利的物品代替一种极其昂贵的商业工具。
有如此优势的纸币的出现，无疑为流通安上了全新的车轮。
与“旧车轮”相比，这个“新车轮”①其制作的成本更低②更加易于携带和运输③是有形状和面值的铸币④供应量过多会使物价下降A．①②B．①③C．②③D．②④2．2016年6月24日,英国宣布退出欧盟,当日英镑兑美元跌到了自1985年以来的最低水平,金价创下自2008年以来单日最大涨幅。
英国经济的不稳定直接导致了全球金融市场的避险情绪，大量的投资者纷纷抛售英镑购入黄金避险。
由此可以认识到()①黄金作为天然货币，仍具有价值尺度职能②货币是财富的象征，货币代表着社会财富③金融市场价格波动，影响货币财富的增减④国家有权发行纸币，强制规定纸币购买力A．①③B．②④C．②③D．①④3．2016年10月1日，人民币正式纳入“特别提款权”货币篮子，成为继美元、欧元、英镑和日元以外的第五大国际货币。
对此，下列关于人民币的说法正确的是（）A．增强了人民币国际市场购买力B．人民币是由我国的商业银行发行并由政府强制使用的C．国家有权决定人民币的面值大小D．国家有权决定人民币的购买力4．李先生偶然获得一张百元钞，其中水印显示为160而非正常的100，此钞票经银行检验为真币，不过属于错币。
错币是指在印刷过程中出现差错的纸币，一般是指漏印、错位、印偏、水印移位等。
对于李先生的这种镨币，银行称可等值兑换，但也有收藏爱好者愿意以高达百万的价格进行收购。
这说明A．错币是纪念币，具有较高的纪念价值B．错币不是真币，因而不具有使用价值C．错币的收藏价值和稀缺性对其市场价格产生影响D．错币的购买力是由其收藏价值决定的5．2015年11月12日发行的第五套人民币100元纸币，与同面额流通人民币等值流通，同时也逐步替换旧版的100元纸币。
下列说法正确的是（）①人民币是由国家发行并强制使用的②国家有权规定人民币的面值以及实际购买力③其发行会加剧人民币的贬值，引发通货膨胀④国家发行人民币应遵循货币流通规律A．①② B．①④ C．②③ D．③④6．“没有免费的午餐”的概念是指你不能够没有付出就能得到什么东西，金融经济学家把这种“没有免费午餐”的概念叫做无套利原则，简单说就是你不能空手套白狼。
数字人民币的发展态势、影响冲击及政策建议作者：黄国平丁一李婉溶来源：《财经问题研究》2021年第06期摘要：央行数字货币是法定数字货币在数字经济和数字金融时代发展的必然结果，数字人民币的推出不仅会改善我国数字金融和数字支付基础设施，也对我国货币形态、金融结构以及货币政策有效性产生影响和冲击。
首先，发行数字人民币可减缓其他形式货币（或金融）资产对现金的替代，加速M0向高阶货币和其他金融资产转化，冲击银行现金存款规模;其次，数字人民币可以提升基础支付体系、扩大金融普惠性，但在一定程度上会导致金融脱媒和狭义银行效应，造成竞争失序并冲击现行竞争格局;最后，数字人民币增强货币政策有效性、优化货币政策传导机制并推动货币政策调控的精准性，但也会叠加和放大政策失误而产生危害。
而且，数字人民币在发展过程中也面临着多重风险与约束。
因此，需要完善数字人民币相关法律和制度建设，加强金融基础设施与运营技术路线的统筹协调，在推动数字人民币新业态发展的同时，提升数字人民币的监管效率，防范和化解数字人民币各类运营风险。
关键词：数字人民币;金融结构;金融监管;支付结算;货币政策中图分类号：F822 文献标识码：A文章编号：1000-176X（2021）06-0060-10一、问题的提出数字货币源自于20世纪80—90年代的电子支付（Electronic Payment）、电子货币（Electronic Money）和电子现金（E-Cash）系统[1]。
比特币开启了数字货币发轫之始，数字货币正式进入公众视野[2]。
目前，数字货币概念、内涵和外延仍处于进一步的拓展和丰富阶段，不同实践和应用场景内数字货币的类型和用途也各不相同[3]-[5]。
从发行人的角度看，基于国家主权发行的货币为法定数字货币（Digital Fiat Currency， DFC）。
DFC通常由各国中央银行发行，也称央行数字货币（Central Bank Digital Currency，CBDC）。
中央银行数字货币的英文词汇
答案：中央银行数字货币的英文是Central Bank Digital Currency，简称CBDC。
分析：
中央银行数字货币（Central Bank Digital Currency，简称CBDC）是近年来金融科技领域最热门的话题之一。
与传统的法定货币相比，CBDC具有很多创新性的特征和优势。
首先，CBDC是一种数字形式的法定货币，由中央银行发行和管理。
与比特币等加密货币不同，CBDC具有法定地位，是国家法定货币的一种数字形态。
其次，CBDC具有很多优点。
例如，它可以提高支付和结算的效率和安全性，降低交易成本，增强金融系统的稳定性和韧性。
此外，CBDC还可以促进金融创新和普惠金融发展，提高金融服务的可得性和便利性。
另外，CBDC的发行和管理也需要考虑到一些重要的问题。
例如，如何保护用户隐私和防止恶意使用是一个重要的问题。
此外，CBDC的发行也需要考虑到货币政策和金融市场稳定等因素。
目前，全球范围内已经有多个国家和地区开始探索和研究CBDC的发行和管理。
例如，中国央行已经推出了数字人民币试点，取得了一定的成果和经验。
其他一些国家也在积
极研究和探索CBDC的发行和管理。
总之，中央银行数字货币是一种具有创新性和前瞻性的金融科技创新，可以为金融系统和经济发展带来很多好处。
然而，其发行和管理也需要充分考虑到各种因素和挑战。
我们期待未来能够看到更多的国家和地区推出自己的CBDC，并为全球金融科技的发展做出更大的贡献。
2021年3月11日央行的数字货币内容提要文章概述了2021年全球央行数字货币的研究进展，已推出CBDC的经济体均为加勒比小型经济体，CBDC研发工作正显著提速，各方正在研究的CBDC存在较多共性，但侧重点有所差异。
2021年初，国际清算银行（BIS）发布央行数字货币（CBDC）调查问卷指出，在参加问卷的65家央行中，56家已启动CBDC研发工作，占总数的86%，未开展相关工作的多为小型经济体。
具体而言，约60%正进行试验或概念验证，14%已进入试点阶段。
各央行CBDC方面的进展可分为四类，第一类是已推出CBDC；第二类是已进行研发试验或已推出CBDC试点；第三类研究分析推出CBDC的可行性；第四类认为短期内暂无发行CBDC的必要，或暂未表态。
2021年以来，越来越多经济体的CBDC研发工作显著提速。
继巴哈马后，东加勒比地区也发行了央行数字货币。
瑞典和韩国已开始试点；欧元区、日本、俄罗斯等主要经济体已决定推出CBDC，进入概念验证或研发阶段；印度、土耳其和巴西将于2021年底或2022年开始测试；英国和加拿大虽然未做出发行CBDC的决定，但持续开展研究和技术准备；美联储态度仍略显消极，但技术准备不落人后。
一、已推出央行数字货币的经济体集中在加勒比地区巴哈马和东加勒比地区已发行央行数字货币。
巴哈马央行于2019年12月启动沙元（Sand Dollar）项目试点，并于2020年10月宣布正式推出全球首个CBDC“沙元”（Sand dollar），由巴哈马央行向700个岛屿的近40万居民发行，以提高金融普惠性、打击洗钱或非法经济活动。
“沙元”与巴哈马元挂钩，定位于零售型CBDC，巴哈马居民在移动设备上使用由巴央行授权的电子钱包可以进行移动支付。
东加勒比央行于2019年3月启动数字货币的开发与测试，并于2021年3月31日正式推出官方数字货币DCash，成为首个推出CBDC的货币联盟。
DCash与东加勒比元挂钩，由东加勒比央行发行、持牌银行和非银行金融机构分发。
全球法定数字货币现状、发展趋势及监管政策作者：刘晓欣来源：《人民论坛》2021年第24期【关键词】数字货币监管货币政策【中图分类号】F015 【文献标识码】A国际清算银行（BIS）在2020年第三次全球央行数字货币（CBDC）调查表明，全球66 家央行中，有86%在研究央行数字货币问题，其中10%即将发行本国CBDC。
CBDC也称法定数字货币，由一国货币当局（中央银行）基于国家信用发行，是法定货币在数字经济时代的延伸，具有法偿性，与之相对的是一系列以数字货币命名的加密资产或数字资产，后者由私人机构发行，无稳定货币锚，更不具有法偿性。
CBDC的推出是在加密资产推出之后，作为各国应对加密资产对法定货币的威胁、并在未来国际货币领域占据主动地位的重要举措，其对整个金融业及其监管领域都带来了较为深远的影响。
笔者对国内外CBDC的现状、发展趋势及监管政策进行了梳理，以便监管当局厘清全球数字货币的发展态势，识别数字货币发展的潜在风险，稳步有效推进数字人民币（DC/EP）的发展，从而在国际货币体系变革中占据强有力的地位。
近年来，随着数字货币在全球范围内快速发展，越来越多国家央行开始积极研究CBDC 的发行，部分国家甚至已开始搭建CBDC底层基础设施，启动CBDC技术试点等工作。
中国作为世界上第一个推出主权数字货币的国家，2020年4月起，DC/EP陆续在国内部分城市、商业银行及跨境支付等场景进行了试点，并于2020年12月完成全国首张数字人民币保单，DC/EP发行计划已迫在眉睫。
2020年第一季度，法国央行计划开展数字货币试点项目。
2020年7月，新加坡央行宣布已开发出跨境支付网络系统，可实现更便捷高效、更低成本国际结算系统；欧美国家也不甘落后，加拿大、瑞典、英国等多国央行联合BIS组建CBDC小组，且即将推出试点项目；美国也加快研究进度，2020年5月，美国发布数字美元项目（DDP）的白皮书，详细介绍了美国CBDC的基本架构、发行目的和潜在应用场景等。
央行数字货币对商业银行的影响及对策建议央行数字货币对商业银行的影响及对策建议第一章引言随着信息技术的飞速发展和加密货币的兴起，央行数字货币（Central Bank Digital Currency，CBDC）概念备受瞩目。
与传统货币相比，央行数字货币具有更高的安全性、可追溯性和便利性，因此广受推崇。
然而，CBDC的引入对商业银行产生了许多重要影响。
本文将探讨央行数字货币对商业银行的影响，并提出相应的对策建议，以期为商业银行制定应对策略提供借鉴。
第二章央行数字货币的定义和发展央行数字货币是央行以数字形式发行的法定货币。
与现金相似，央行数字货币由中央银行发行和管理，充分发挥了央行作为货币发行和流通的主导地位。
央行数字货币的发展不仅是货币形态的变革，也是金融体系的重要创新。
第三章央行数字货币对商业银行的影响3.1 存款存量和流量的变化央行数字货币的引入将导致存款流量的转移，一部分存款可能会转移到央行数字货币账户，商业银行的存款流量将受到一定的影响。
商业银行需要面对存款存量和流量的变化，重新评估存款业务的盈利能力。
3.2 利率浮动与央行数字货币利率央行数字货币的利息将由央行确定，商业银行需重新审视资金成本及贷款利率的制定机制。
商业银行利率浮动的需求将与央行数字货币的利率浮动需求产生矛盾。
3.3 支付系统的颠覆性影响央行数字货币将带来支付体系的颠覆，将纳入央行数字货币系统的用户将在支付时绕过商业银行，直接与央行进行交易。
商业银行将面临支付渠道的流失和竞争压力。
3.4 金融监管和风险管控商业银行将面临更严格的金融监管要求，承担更多的风险管控责任。
央行数字货币的引入将使得监管主体增加，商业银行需要加强风险管理和合规能力，以应对更加严格的监管要求。
第四章商业银行对策建议4.1 加强技术创新和数字化转型商业银行需要积极推进技术创新和数字化转型，提升自身的技术实力和竞争力。
通过引进先进的技术手段和数字化服务，商业银行可以提高客户体验，增加市场份额，抵御央行数字货币带来的竞争压力。
一、选择题1．中国人民银行定于2018年10月30日起陆续发行2019版熊猫金银纪念币一套12枚，其中熊猫普制金银纪念币6枚（2018年10月30日发行）、熊猫精制金银纪念币6枚（2018年12月10日发行），均为中华人民共和国法定货币。
对于这套纪念币认识正确的是①这套纪念币可以在市场上直接用来购买商品②这套纪念币能够执行贮藏手段这一基本职能③这套纪念币与现行流通的人民币职能相同④这套纪念币本质上是商品，不能用于流通A．①② B．③④ C．②④ D．①③2．数字人民币“其功能属性与纸钞完全一样，只不过是数字化形态”。
目前央行正在稳妥推进数字人民币研发工作。
由此可见数字人民币（）A．十分安全、方便B．可以充当商品交换的媒介C．与移动支付本质相同D．面额和购买力由国家决定3．在社会经济发展和运行中，如果某一国家或地区出现了恶性的通货膨胀、剧烈的汇率波动或严重的地缘政治冲突，其发行的纸币将存在很大的风险。
导致恶性通货膨胀的经济原因一般是（）A．物价上升过快B．纸币发行过多C．金银供应量严重超出流通需求量D．商品供应量大大超过市场需求4．比特币作为一种虚拟货币已在多个国家出现，但它没有一个集中的发行方，谁都有可能参与制造，不管身处何方，任何人都可以挖掘、购买、出售或收取，并且在交易过程中外人无法辨认用户的身份信息。
据此，下列对比特币的认识正确的是①作为信用凭证为人们消费提供了便利②能执行世界货币的职能③不能作为法定货币在我国市场上流通④可能会扰乱金融市场秩序A．②③B．①②C．③④D．①④5．2015年版第五套人民币100元纸币于2015年11月12日起采用新版替换旧版的方式发行。
新版人民币提高了机读性能，采用了先进的公众防伪技术，使公众更易于识别真伪。
新版100元纸币发行后，与同面额流通人民币等值流通。
新版人民币的发行①能更好地保护持币人利益②没有改变人民币发行量③使百元纸币的购买力不变④会改变货币流通速度A．①②B．③④C．①④D．②③6．2016年6月24日,英国宣布退出欧盟,当日英镑兑美元跌到了自1985年以来的最低水平,金价创下自2008年以来单日最大涨幅。
CBDC是什么意思
CBDC，全称为Central bank digital currencies，译为中央银行数字货币。
英国央行英格兰银行在其关于CBDC的研究报告中给
出这样的定义：中央银行数字货币是中央银行货币的电子形式，家庭和企业都可以使用它来进行付款和储值。
中国版CBDC被描述为，数字人民币，是由人民银行发行，由指定运营机构参与运营并向公众兑换，以广义账户体系为基础，支持银行账户松耦合功能，与纸钞和硬币等价，并具有价值特征和法偿性的可控匿名的支付工具。
而我们所说的DC/EP是中国版的央行数字货币，译为“数字货币和电子支付工具”。
国际清算中心（BIS）与支付和市场基础设施委员会（CPMI）两个权威国际组织联手在2018年和2019年对全球60多家中央银行进行了两次问卷调查。
问卷调查内容包括各国央行在数字货币上的工作进展、研究数字货币的动机以及发行数字货币的可能性。
70%的央行都表示正在参与（或将要参与）数字货币的研究。
基层论坛国际清算银行对央行数字货币研究进展的全球凋查报告**原文作者Christian Barontini and Henry Holden,本文已获得国际清算银行授权，最终版权归国际清算银行所有。
本文非国际清算 银行官方翻译，译者文责自负。
原文标题a Proceeding with caution - a survey on central bank digital currency ”，可登陆网站 免费获取。
编译 曾繁荣 中国人民银行赣州市中心支行摘 要 全球正釘泛讨论央行数字货帀潜磁行的可行性与风险o 2018年下半年，国际清算银行通过对包括中国、美国、英国、加拿大、印度等国在内的63家央行的调查，评估了该领域的最新进展、动机、发行可能性，并于2049年4月8日发布了调查报告。
调查显示，多数央行数字货帀（CBDC ）工作还处于概念阶段，也有少数央行开始从概念阶段过渡到试 验和概念证明阶段，一些情况特殊（如现金的可用性下降）的央行可能在短期（1-3年）或中期（1-6年）发行某种类型 的数字货币。
报告还附上专栏进行专题介绍。
现将报告摘编如下，供参阅。
关键词央行数字货帀数字创新金钱之花力口密货帀普惠金融—、引言支付方式在加速变化。
用户希望在任佢J 时间、任何地点都能更快、更方便地支付，这反映了生活数字化W 便利性的其它方面。
虽然诸如支票和现金等基于 纸张的支付仍发挥着重要作用，但新的技术和市场进入者正在挑战传统的基于银行的支付系统。
除支付方式发生变化外，人们所使用的资金类 型也将发生变化。
据报道，世界各国央行都在考虑使用新的央行数字货币（CBDCs ）来取代传统货 币。
这种根本性的潜在变化引起了公众的极大兴 趣，本文对央行目前的CBDCT 作和思想进行评估。
它基于2018年下半年对63家央行的调查（所在 国覆盖全球近80%人口的司法管辖区）。
该调查向各央行询问了他们当前在CBDC 方面的工作进展、发行动机、发行可能性等问题。
