股东权益保护建议范本

２００５年６月　第１４卷第３期　成都行政学院学报　Ｊｏｕｒｎａｌ　ｏｆ　Ｃｈｅｎ￣ｄｕ　Ｉｎｓｔｉｔｕｔｅ　ｏｆ　Ｐｕｂｌｉｃ　Ａｄｍｉｎｉｓｌａ＇ａｔｉｏｎ　Ｖｏ１．１４．Ｎｏ．３　

新《公司法》对小股东权益保护　

的制度设计与完善建议　

向长艳　（中共河南省委党校．　河南郑州４５０（Ｘｒ２）　

摘要：新《公司法》通过对控股股东的权利限制、赋予了小股东一定的权利，如知情权、请求撤销权、回　购权、提案权等，增强了对小股东的权益保护。但在一些具体制度设计上还需要进一步完善。　关键词：新《公司法》；小股东权益保护；完善建议　中图分类号：Ｄ９２２．２９１—９１　文献标识码：Ｂ　文章编号：１００８—５９４７（２００６）０３—００３６—０３　自上世纪９０年代，世界各国特别是西方发达国　家频繁进行公司法的立法和修改活动。美国于　１９９１年制定了《示范公司法》，成为美国各州公司立　法的蓝本；日本公司法则在９０年代短短的十年间经　历了７次修改。我国《公司法》自１９９３年颁布以来。　其对我国恢复建立商事公司制度，推进国有企业的　公司化，保护股东和债权人的合法权益起了很重要　的作用。ａ）但１９９３年《公司法》的制定因受当时社会、　经济条件的制约，且理论研究不足、起草时间仓促，　存在许多先天的不足和缺陷，修改公司法的呼声随　着公司法在实践中所遭遇困境的增多而日益高涨。　２００５年ｌＯ月２７日，十届全国人大常委会第十八次　会议正式通过了新修订的《中华人民共和国公司　法》。本次公司法的修订，使公司法的立法理念更加　科学先进，结构体系更加严整合理。有学者甚至称　其为“引领２１世纪公司法改革的世界潮流”，她的诞　生标志着我国的公司立法进人了一个新的历史发展　阶段。　股东利益特别是中小股东利益的保护水平是检　验一部《公司法》是否成熟和完善的试金石。１９９３　年《公司法》对股东权益保护设置了部分条款，但原　则性强，难于操作已是公认，且没有权利被侵犯后的　事后救济依据，国内近几年发生的多起小股东权益　被侵犯又维权无门的著名案件便是证明。新《公司　法》的修订，健全了对股东尤其是中小股东利益的保　护机制，其在股东权益保护上的进步主要体现在以　下几个方面。　一、完善会议表决机制，限制控制股东的投票表　决权　在传统公司理论中，资本是衡量股东在公司中　所享有权利的标准，股东只是按其所持有股份对公　司承担相应的义务，股东之间没有法律上的义务，同　股同权。１９９３年《公司法》更是不折不扣地贯彻了　资本多数决原则，即股东所拥有的表决能力与其所　持股份成正比例，股东所持股份越多，其表决权能力　就越大。资本多数决原则是建立在投资回报率与风　险承担相一致的基础之上，其对公司的高效运营具　有一定的推动作用，但这种严格按股份的多寡来决　定投票表决权的制度设计，无疑会造成拥有控制权　的股东演变成为公司的控股股东。要保护中小股东　的权益，必须首先要限制大股东的投票表决权。但　是，在立法上又不能直接否定资本多数决原则，因　为，作为拥有公司大部分资产的控股股东，当然更关　心公司的经营状况，如果否定资本多数决原则，无形　中会抑制投资者的投资信心。但是，公司法作为贯　彻公司组织民主和股东地位平等原则的重要工具，　在尊重和贯彻公司法的基本原则——资本多数决原　则的同时，也应该遵从“多数不得欺诈少数”的原则，　有效地保护好小股东的合法权益。②修订后的《公　司法》为了保护小股东的利益。在不否定资本多数决　原则的前提下，对其进行了一系列的修正，主要表现　在对控股股东的投票表决权的限制上。　１．自由约定投票比例。自由约定投票比例，是　指股东行使投票表决权是否按照同股同权、一股一　权的原则或者按照特定比例来进行由股东自由协商　确定。新《公司法》第４３条规定：股东会会议由股东　按照出资比例行使表决权；但是，公司章程另有规定　的除外。这一条明确规定了股东可以按出资比例行　【收稿日期］２００６—０５一ｌＯ　［作者简介］向长艳，（１９７８一），河南省光山县人，中共河南省委党校《学习论坛》编辑部编辑。

谈中小股东权益的侵害与新《公司法》的权益保护

摘要:这些年来,由于大股东通过操纵公司,恶意侵害中小股东权益的事件屡有发生且愈演愈烈,严重地干扰了证券市场乃至整个资本市场的健康发展,挫伤中小投资者的积极性,阻碍市场经济发展的步伐。小股东权益的保护问题已经引起了社会的广泛关注,也引起了立法者的高度重视。

关键词: 中小股东 权益侵害 新《公司法》 权益保护

保护股东利益是公司立法的目的之一,其中,切实有效地保护中小股东的利益更为必要。由于公司实行资本多数决原则,公司股东大会的决议常常体现了大股东的意志和利益,公司经营管理层也常常由大股东控制,中小股东客观上被排除在经营决策之外。中小股东的权益受到侵害后,维权无路,经济上损失惨重而又无从得到赔偿。切实保护中小股东利益已成为当务之急。修订后的《公司法》对小股东权益的保护提升到了一个全新的高度,彰显出强烈的人本主义色彩,体现了法律追求社会公平之主旨。

一、大股东对中小股东权益的侵害

中小股东在公司治理中处于明显的劣势地位,使得大股东滥用其控股地位侵害公司财产、侵犯中小股东利益问题屡见不鲜,主要表现在以下几个方面:

1、利用公司作担保

大股东通过公司的担保为自身利益服务,一旦出现风险,公司就要承担连带赔偿责任。由于上市公司的担保行为产生的或有负债仅反映在公司财务会计报表附注中,对于缺乏会计专业知识的中小股东来说,他们一般不会留意到会计报表附注的。但由于或有负债的存在,公司今后经营的风险加大,使中小股东的利益无形中受到了损害。

2、占用公司资金

大股东往往大量占用或挪用股份公司从广大股东那里募集的资金,掏空上市公司,制约了上市公司的后续发展,增加了上市公司的经营风险。这种方法对中小股东来说大多也是隐性的,具有欺骗性和危害性。

3、与大股东之间经济实力不对等

中小股东与大股东在经济实力方面的不对等已为常识,某一特定中小股东的经济实力往往逊于其对应的大股东的经济实力。大股东往往一言九鼎,而中小股东则是位卑言轻。加之中小股东集体维权行动存在着高额的成本,如组织费用的高昂、维权意识的差异性、热心维权人士的稀缺、大多数股东存在着“搭便车”的心理,中小股东互相猜疑与分裂,大股东利用种种优势瓦解中小股东的阵营,诸

浅析股东知情权的权益保护

【摘要】我国于2005年出台新《公司法》，对股东知情权保护制度进行了完善，扩大了股东知情权的范围，并确立了救济机制。但要解决公司管理实践中的所有问题，这些是远远不够的。本文试结合新《公司法》中的具体规定和一个案例来分析关于股东知情权保护的相关内容。

【关键词】股东知情权；范围；救济；权益保护

一、案例说明

2000年1月，北京汉邦软件科技数码技术科技有限公司注册成立，注册资本为2000万元，北京正有微软系统有限公司为汉邦公司的股东之一，出资240万元。正有公司和汉邦公司的其他股东共同签订了公司章程。

在公司章程中规定，公司股东享有查阅股东会议记录和公司财务会计报表的权利。然而直至2003年6月，汉邦公司从未向正有公司提供过年度财务报告。正有公司作为拥有1/4股权的股东，对公司的经营状况、财务状况及利润分配等一无所知。在多次交涉未果的情况下，正有公司诉至法院，请求判令汉邦公司提交财务报告。

法庭上，汉邦公司辩称，正有公司承诺增资共228万元，却一直未予兑现。因此，汉邦公司认为不应该向正有公司提供财务会计报告。

北京一中院经审理，认为：汉邦公司未能按照公司章程的规定向其股东正有公司履行送交财务会计报告的义务，正有公司有权依照法律及公司章程的规定向汉邦公司主张知情权。故正有公司要求汉邦公司向其提供2001、2002年度公司财务会计报告的诉讼请求有事实及法律依据，法院予以支持。汉邦公司称正有公司作为其股东，未按照股东决议履行增加出资的义务，故拒绝向其交付财务会计报告。法院认为，公司侵犯股东知情权纠纷与股东出资纠纷、股权转让纠纷等并不属于同一法律关系，正有公司无论是否履行增资义务，不影响其作为汉邦公司股东行使知情权，故汉邦公司的辩称理由法院不予支持。据此北京一中院做出终审判决，判汉邦公司向正有公司提供2001、2002年度公司财务会计报告。

二、关于我国股东知情权规定的分析

（一）2005年《公司法》的相关规定分析

消费与投资经济与社会发展研究

浅谈小股东权益的保护

上海盛联律师事务所 施雷健

摘要：在各国现行的公司法中，“资本多数决”是一个基本原则，也就是在公司中，决策意志是由享有控股权的大股东来决定的，因而制定

相应的决策都会有利于自身，而会忽视中小股东的利益。而企业中，大小股东间的利益冲突，主要就在于大股东的这种偏向性。而小股东的

利益要想得到保护，就需要依靠一个合理的机制，否则一旦损毁小股东的利益可能带来企业难以正常运转的后果。基于此，本文对小股东权

益的保护进行了简单探讨。

关键词：小股东；权益；保护

在现代企业中，公司的股东都是以自己

的出资来对公司承担责任，因此股东权益也

由此而来，由此获得一些投票权、分红权等。

所以公司中，股份占据较多的大股东往往实

际控制着公司，因此决策时往往会偏向大股

东的利益而可能导致小股东利益受损。甚至，

出现一些严重的情况是大股东直接损害公司

或者其他小股东的利益而满足自己的利益。

所以，依靠合理机制实现对小股东权益的保

护，才能使得公司正常运转，进而不断壮大。

一、新《公司法》保护小公司合法权益

的原因

（一）平衡大股东利益分配权与小股东

权益保护之间的关系

在公司中，大股东占有股份多，在表决

时有优势，因此导致对小股东权益的忽视。

基于“资本多数决”，拥有控制权的股东或者大

股东联合，就能够决定企业的发展方向。基

于自身利益的考虑，决策自然会倾向自己的

利益，小股东的利益基本不在他们的考虑范

围。也正是基于“资本多数决”原则，大股东的

利益分配与小股东的利益也就存在冲突。这

样，在《公司法》就需要确定一定的规则，

对这些冲突进行平衡，缓和大股东与小股东

间的冲突，避免出现尖锐矛盾而导致公司无

法正常运营。

（二）股权平等从形式向实质的转变

股权平等一直是我国《公司法》的倡导

原则，但实际上我国的股权平等还停留在形

式上，在基于“一股一权”的规定下，大股东自

然而然享有决策性。起初，“一股一权”制也是

股权平等的思想，但随着社会经济的发展，