对外经济贸易大学《公司理财》知识点总结2018.6

公司理财计算知识点总结在现代商业环境中，理财是一项极为重要的工作。

对于公司而言，理财就更加重要了，因为它直接关系到公司的财务状况和未来发展。

因此，公司理财计算知识点的掌握对于公司的财务管理人员来说是至关重要的。

在这篇文章中，我们将对公司理财计算知识点进行总结，以帮助读者更好地了解这一复杂而重要的领域。

一、现金流量计算公司理财的核心是现金流量的管理和运作。

现金流量计算是衡量公司财务状况的重要指标，也是财务决策的重要工具。

现金流量计算包括经营活动、投资活动和融资活动。

经营活动主要包括公司日常经营所产生的现金流量，如销售商品、提供劳务等所产生的现金流入和付款、采购等所产生的现金流出。

投资活动主要包括公司对其他企业的投资活动以及固定资产的购置、出售和收回所产生的现金流量。

融资活动主要包括公司与股东、债权人之间的筹资活动，如发行股票、债券以及偿还债务等所产生的现金流量。

在现金流量计算中，需要注意的是对现金流量的净额和净现值的计算，以及现金流量的归类和分析。

净现值是指当期现金流入与流出的差额，它可以体现一个企业的盈利能力和现金流动性。

而现金流量的归类和分析则是指对现金流入和流出进行分类，以便评估现金流量的来源和去向，从而更好地进行理财决策。

二、财务报表分析财务报表是公司理财的重要依据，它反映了公司的财务状况和经营绩效。

财务报表包括资产负债表、利润表和现金流量表。

资产负债表是公司的财务状况表，它反映了公司的资产、负债和所有者权益的关系。

利润表是公司的损益表，它反映了公司的经营绩效和盈利能力。

现金流量表是公司的现金流量表，它反映了公司的现金流入和流出情况。

在财务报表分析中，需要关注资产负债表的资产负债结构和比例分析，以及利润表的盈利能力分析和现金流量表的现金流量结构和趋势分析。

资产负债结构和比例分析是指对公司资产和负债的构成和比例进行分析，以评估公司的偿债能力和资本结构。

盈利能力分析主要包括对公司盈利能力的评估，如销售收入、成本、利润率等指标的分析。

公司理财复习资料一、公司理财概述公司理财是指企业利用自身的资金进行投资、融资和风险管理等活动的过程。

它是企业经营管理的重要组成部分，对于企业的发展和盈利能力具有重要影响。

公司理财的目标是实现资金的最优配置，提高企业的资金利用效率和经营绩效。

二、公司理财的基本原则1.资金安全原则：保证企业资金的安全性，防范各种风险。

2.流动性原则：保持企业资金的流动性，确保企业能够及时满足各项支付需求。

3.收益性原则：追求资金的最大收益，提高企业的盈利能力。

4.风险与收益的平衡原则：在追求高收益的同时，要合理控制风险，确保企业的稳定发展。

三、公司理财的主要内容1.资金筹集：包括自有资金的调配和融资活动，如股权融资、债权融资等。

2.资金投资：根据企业的经营需求和风险偏好，进行资金的投资，如购买股票、债券、房地产等。

3.资金运营：通过优化企业的资金结构和流动性管理，提高企业的资金使用效率。

4.风险管理：对企业面临的各种风险进行评估和控制，如市场风险、信用风险、流动性风险等。

四、公司理财的方法和工具1.资金预测与规划：通过对企业的财务数据进行分析，预测未来的资金需求，制定合理的资金规划。

2.投资组合管理：通过分散投资的方式降低风险，提高投资收益。

3.财务风险管理：采取多种方法，如保险、期货、衍生品等，对企业面临的财务风险进行管理和避免。

4.资金流动性管理：通过合理的现金管理、短期投资等方式，保持企业的资金流动性，确保支付能力和运营的顺畅。

五、公司理财的挑战与对策1.市场风险：企业面临的市场变化和不确定性，需要及时调整投资组合，降低风险。

2.信用风险：与供应商、客户等交易伙伴的信用风险，需要建立合理的信用管理制度。

3.流动性风险：企业面临的资金流动性不足，需要合理规划资金运营，保持充足的流动性。

4.利率风险：由于利率波动导致的资金成本变化，需要采取利率风险管理工具，如利率互换、利率期货等。

六、公司理财的案例分析1.投资决策：某公司面临投资决策，通过对市场行情、竞争对手等因素的分析，选择了具有较高收益和较低风险的投资项目。

公司理财重点一．财务、财务活动、财务关系、财务管理之间的关系财务管理：是企业管理的一个组成部分，是根据财经法规制度，按照财务管理的原则，组织企业财务活动，处理财务关系的一项管理工作。

财务活动：是指企业筹集、投放、使用、收回及分配等一系列行为。

内容1.筹资活动资产=负债+所有者权益资金= 负债资金或借入资金+ 权益资金或自有资金2.投资活动广义=对内投资+对外投资；狭义=对外投资=股票+债券+其他（联营）3.资金营运活动4.分配活动①收入-成本费用-流转税=营业利润营业利润（内部）+投资净收益（外部）+营业外收支净额=利润总额；②利润总额-所得税=税后净利；③税后净利-公积金-公益金=可供分配的利润；④可供分配的利润-向投资者分配的利润=未分配利润；财务关系分析：企业在组织财务活动过程中与有关各方发生的经济利益关系内容实质企业与政府(税务机关）强制性与无偿性的分配关系企业与投资者经营权与所有权的关系企业与受资者投资与受资的关系企业与债权人债务与债权的关系企业与债务人债权与债务的关系企业内部各单位之间内部各单位之间的利益关系企业与职工之间劳动成果的分配关系二、财务管理目标总产值最大化、利润最大化、每股利润最大化、股东财富最大化、企业价值最大化、利益相关者财富最大化利润最大化优点：1.剩余产品的多少可以用利润指标来衡量； 2.自由竞争的资本市场中资本的使用权最终属于获利最多的企业；3.只有每个企业都最大限度获利，整个社会的财富才能实现最大化缺点：1.没有考虑利润的时间价值；2.没有考虑获得利润与投入资本的关系；3.没有考虑风险因素；4.易导致短期行为。

股东财富最大化：优点：1.考虑了资金时间价值和投资的风险价值；2.反映了对企业资产保值增值的要求；3.克服了短期行为；4.有利于社会资源的合理配置。

缺点：1.计量比较困难；2.法人股东对股价最大化目标没有足够的兴趣；3.不能直接反映企业当前的获利水平。

企业价值最大化：三、时间价值1、定义：货币在使用过程中随时间的推移而发生的增值。

1 、公司理财是在一定整体目标下，组织企业财务活动，协调财务关系的一项经济管理工作。

2 、公司理财目标又称财务管理的目标，是公司理财活动所希望实现的结果，是评价公司理财活动是否合理的基本标准。

基本特点：多元性、层次性、相对稳定性以产值最大化为目标主要缺点：只讲产值，不讲效益、只求数量，不求质量、只抓生产，不抓销售、只重投入，不重挖潜以利润最大化为目标主要缺点：没有考虑资金的时间价值、没能有效地考虑风险问题、没有考虑投入资本的问题、容易导致短期行为以股东财富最大化为目标主要优点反映了时间价值、考虑了风险因素、反映了资本与收益之间的关系主要缺点：股票价格受多种因素的影响，并非都是公司所能控制的。

以企业价值最大化为目标也即相关者利益最大化，除了股东外，还要考虑债权人、员工、供应商等利益。

3 、筹资管理的目标：在满足生产经营需要的情况下，不断降低资金成本和财务风险。

投资管理的目标：认真进行投资项目的可行性研究，力求提高投资报酬，降低投资风险。

营运资金管理的目标：合理使用资金，加速资金周转，不断提高资金的利用效果。

利润分配管理的目标：采取各种措施，努力提高企业利润水平，合理分配企业利润4 、财务管理的环境又称理财环境，是指对企业财务活动和财务管理产生影响作用的企业外部条件的总和。

5 、资金时间价值：是指在购买力不变及没有风险的情况下 ,随着时间推移资金发生的增值。

6 、复利就是不仅本金要计算利息，本金所生的利息在下期也要加入本金一起计算利息，即通常所说的“利滚利” 。

复利终值是指若干期以后包括本金和利息在内的未来价值，又称本利和。

复利现值是指以后年份收入或支出资金的现在价值。

由终值求现值叫作贴现。

7 、报表使用者：政府管理部门、企业投资者、企业债权人、企业管理人员、审计师财务报告是指公司对外提供的反映公司某一特定日期财务状况和某一会计期间经营成果、现金流量的文件。

8 、流动负债是指企业可以在一年或者超过一年的一个经营周期偿还的债务，包括短期借款、应付票据、应付帐款、预收帐款、应付工资、应付福利费等项目。

第一章．公司理财导论1.企业组织形态：单一业主制、合伙制、股份公司〔所有权和治理相不离、相对轻易转让所有权、对企业债务负有限责任，使企业融资更加轻易。

企业寿命不受限制，但双重课税〕2.财务治理的目标：为了使现有股票的每股当前价值最大化。

或使现有所有者权益的市场价值最大化。

3.股东与治理层之间的关系成为代理关系。

代理本钞票是股东与治理层之间的利益冲突的本钞票。

分直截了当和间接。

4.公司理财包括三个领域：资本预算、资本结构、营运资本治理第二章．用负债成为“财务杠杆〞。

2.净利润与现金股利的差额确实是根基新增的留存收益。

3.来自资产的现金流量=经营现金流量〔OCF〕-净营运资本变动-资本性支出4.OCF=EBIT+折旧-税5.净资本性支出=期末固定资产净值-期初固定资产净值+折旧6.流向债权人的现金流量=利息支出-新的借款净额7.流向股东的现金流量=派发的股利-新筹集的净权益第三章1.现金来源：应付账款的增加、一般股本的增加、留存收益增加现金运用：应收账款增加、存货增加、应付票据的减少、长期负债的减少2.报表的标准化：同比报表、同基年度财报3.ROE=边际利润〔经营效率〕X总资产周转率〔资产使用效率〕X权益乘数〔财务杠杆〕4.为何评价财务报表：内部：业绩评价。

外部：评价需求商、短期和长期债权人和潜在投资者、信用评级机构。

第四章．1.制定财务方案的过程的两个维度：方案跨度和汇总。

2.一个财务方案制定的要件：销售推测、估量报表、资产需求、筹资需求、调剂、经济假设。

3.销售收进百分比法：提纯率=再投资率=留存收益增加额/净利润=1-股利支付率资本密集率=资产总额/销售收进4.内部增长率=(ROAXb)/(1-ROAXb)可持续增长率=ROE/(1-ROEXb):企业在维持固定的债务权益率同时没有任何外部权益筹资的情况下所能到达的最大的增长率。

是企业在不增加财务杠杆时所能维持的最大的增长率。

〔要是实际增长率超过可持续增长率，治理层要考虑的咨询题确实是根基从哪里筹集资金来支持增长。

公司理财期末知识点总结一、公司理财概述公司理财是指企业为了实现自身经营目标，对自由资金进行筹资和投资的活动。

公司理财是企业活动的重要组成部分，是企业财务管理的重要内容之一。

公司理财是一项综合性、系统性、战略性非常强的经营管理活动。

其基本任务是做到流动资金管理与固定资产投资管理相互协调、资金筹集活动与资金使用活动相互配合、资金投资活动与融资活动相互衔接、资金变现活动与防范金融风险相互促进。

公司理财的核心是资金管理。

二、公司理财的目标1、降低资金成本：通过公司理财的活动，可以降低企业的资金成本，提高企业的竞争力。

2、提高资金利用率：公司理财通过合理配置资金，提高资金的利用效率，增加企业的经济效益。

3、控制金融风险：公司理财通过对市场、利率、汇率等风险的监控，从而有效地规避金融风险，保护企业的资金安全。

4、稳健投资：公司理财应根据企业的特点和环境，选择合适的投资方式，进行稳健的投资，获取稳定的收益。

三、公司理财的重要性公司理财对企业的重要性不言而喻。

首先，公司理财可以帮助企业有效地管理资金，提高资金使用效率，降低企业的金融成本。

其次，公司理财可以帮助企业规避金融风险，保护企业的资金安全。

再次，公司理财可以帮助企业进行合理的投资，获取稳定的收益，提高企业的经济效益。

最后，公司理财可以帮助企业提高资金管理的专业水平，提高企业的经营管理水平。

四、公司理财知识点公司理财知识点包括以下几个方面：1、现金管理：包括现金流量的管理、现金储备的管理、支付结算的管理等；2、资金运作：包括资金融通、融资、投资、回笼等；3、融资结构：包括资产负债表结构、融资结构、融资成本等；4、投资管理：包括投资项目的选择、风险管理、报酬分析等；5、风险管理：包括市场风险、信用风险、流动性风险等。

五、公司理财的方法和技巧1、现金管理：企业可以通过加强现金流预测和控制、完善内部结算制度等方式，提高现金管理的效率，降低现金管理的成本。

2、资金运作：企业可以通过灵活运用各种融资渠道、优化资金投向、推动公司内部资金共享等方式，提高资金运作的效率，降低资金运作的成本。

公司理财复习重点公司理财是企业运营管理中至关重要的一个方面。

它涉及到资金的筹集、投资和使用，以及财务风险的管理。

对于学习和复习公司理财的重要知识点，下面将介绍一些关键内容，帮助读者更好地理解和应用这些知识。

一、财务报表财务报表是公司理财的基础，主要包括资产负债表、损益表和现金流量表。

学习财务报表需要掌握基本的会计知识，包括资产、负债、所有者权益、收入和费用等概念。

同时，了解财务报表的编制方法和解读技巧也是必不可少的。

资产负债表反映了公司在某一时点上的资产、负债和所有者权益情况。

学习资产负债表时，要理解资产和负债的分类及其变动情况对公司财务状况的影响。

损益表反映了公司在一定时期内的收入、费用和利润情况。

学习损益表时，要了解收入和费用的分类，以及它们对公司盈利能力的影响。

现金流量表反映了公司在一定时期内的现金流入和流出情况。

学习现金流量表时，要理解现金流量的分类，包括经营活动、投资活动和筹资活动等，并分析其对公司的现金状况和经营能力的影响。

二、财务分析方法财务分析是利用财务数据和指标对公司财务状况和经营情况进行评估的方法。

常用的财务分析方法包括财务比率分析、财务趋势分析和财务比较分析。

财务比率分析是通过计算几个代表公司的财务指标来评价其财务状况和经营能力。

常用的财务比率包括流动比率、速动比率、负债比率、资产周转率和利润率等。

而财务趋势分析则可以通过比较不同期间的财务数据来评估公司的发展趋势，判断其是否具有可持续性。

另外，财务比较分析可以将公司的财务数据与同行业或同类公司进行比较，帮助判断其在行业中的地位和竞争力。

三、资本预算和投资决策资本预算是指对公司长期投资项目的决策过程。

在进行资本预算时，需要运用财务评价方法来评估投资项目的盈利能力和风险。

常用的财务评价方法包括净现值法、内部收益率法和投资回收期法。

净现值法通过计算项目的现金流量与其折现值之间的差额来评估项目的可行性。

内部收益率法是指通过计算项目的内部收益率来比较项目的投资回报率和公司的资本成本。

XXX《公司理财》重点知识整理第一章导论1.公司目标：为所有者创造价值公司价值在于其产生现金流能力。

2.财务管理的目标：最大化现有股票的每股现值。

3.公司理财可以看做对一下几个问题进行研究：1.资本预算：公司应该投资什么样的长期资产。

2.资本结构：公司如何筹集所需要的资金。

3.净运营资本管理：如何管理短期经营活动产生的现金流。

4.公司制度的优点：有限责任，易于转让所有权，永续经营。

缺点：公司税对股东的双重课税。

第二章会计报表与现金流量资产=负债+所有者权益（非现金项目有折旧、递延税款）EBIT（经营性净利润）=净销售额-产品成本-折旧XXX折旧及摊销现金流量总额CF(A)。

=经营性现金流量-资本性支出-净运营资本增长额= CF(B) + CF(S)经营性现金流量OCF =息税前利润+折旧-税资本性输出=固定资产增长额+折旧净运营资本=流动资产-流动欠债第三章财务报表阐发与财务模型1.短期偿债能力指标（流动性指标）流动比率=流动资产/流动负债（一般情况大于一）速动比率= (流动资产-存货)/流动负债（酸性实验比率）现金比率=现金/流动欠债流动性比率是短期债权人关心的，越高越好；但对公司而言，高流动性比率意味着流动性好，大概现金等短期资产运用效率低下。

对于一家拥有强大借款能力的公司。

看似较低的流动性比率可能并非坏的旌旗灯号2.长期偿债能力指标（财务杠杆指标）欠债比率= (总资产-总权益)/总资产or (长期负债+流动欠债)/总资产权益乘数=总资产/总权益= 1 +负债权益比利息倍数=。

EBIT/利息现金对利息的保障倍数(Cash coverage ) =EBITDA/利息3.资产管理或资金周转指标存货周转率=产品贩卖成本/存货存货周转天数365天/存货周转率应收账款周转率=（赊）贩卖额/应收账款总资产周转率=销售额/总资产= 1/资本密集度4.盈利性指标销售利润率=净利润/销售额资产收益率ROA =净利润/总资产权益收益率ROE =净利润/总权益5.市场价值度量指标市盈率=每股价格/每股收益EPS其中EPS =净利润/刊行股票数市值面值比=每股市场价值/每股账面价值企业价值XXX市值+有息欠债市值-现金EV乘数= EV/EBITDA6.XXX恒等式ROE =销售利润率（经营效率）资产周转率（资产运用效力）x权益乘数（财杠）ROA =销售利润率资产周转率7.贩卖百分比法假设项目随销售额变动而成比例变动，目的在于提出一个生成预测财务报表的快速实用方法。

公司理财：根据资金的运动规律，对公司生产经营活动中资金的筹集、使用和分配，进行预测、决策、计划、控制、核算和分析，提高资金运用效果，实现资本保值增值的管理工作。

资本预算：指企业为了今后更好的发展，获取更大的报酬而作出的资本支出计划。

它是综合反映建设资金来源与运用的预算，其支出主要用于经济建设，其收主要是债务收。

资本预算是复式预算的组成部分。

资本结构：企业用来支持其经营活动的长期债务与股东权益的组合。

营运资本：广义的营运资金又称总营运资本，是指一个企业投放在流动资产上的资金，具体包括应收账款、存货、其他应收款、应付票据、预收票据、预提费用、其他应付款等占用的资金。

狭义的营运资金是指某时点内企业的流动资产与流动负债的差额（不包含现金及现金等价物，以及短期借款）。

独资企业：个人出资经营、归个人所有和控制、由个人承担经营风险和享有全部经营收益的企业。

以独资经营方式经营的独资企业有无限的经济责任，破产时借方可以扣留业主的个人财产。

合伙企业：指自然人、法人和其他组织依照《中华人民共和国合伙企业法》在中国境内设立的，由两个或两个以上的自然人通过订立合伙协议，共同出资经营、共负盈亏、共担风险的企业组织形式。

代理关系：股东与管理层之间的关系。

代理问题：代理人和委托人利益并不完全一致，在委托人处于信息劣势，不能对代理人进行完全监督的情况下，代理人有动机为了自身利益，做出有损于委托人利益的行为。

由此造成的委托人利益受损的现象被称为（委托）代理问题。

财务管理：财务管理(Financial Management)是在一定的整体目标下，关于资产的购置（投资），资本的融通（筹资）和经营中现金流量（营运资金），以及利润分配的管理。

第二章流动资产：指企业可以在一年或者超过一年的一个营业周期内变现或者运用的资产。

固定资产：企业为生产产品、提供劳务、出租或者经营管理而持有的、使用时间超过12个月的，价值达到一定标准的非货币性资产，包括房屋、建筑物、机器、机械、运输工具以及其他与生产经营活动有关的设备、器具、工具等。

对外经贸大学金融硕士考研罗斯《公司理财》讲义第六章净现值和投资评价的其他方法1.净现值法定义：投资项目在投资期内各年现金流按一定的贴现率折算为现值后与初始投资额的差额。

所用的折现率可以是企业资本成本，也可以是企业所要求的最小收益率水平。

净现值法则：接收净现值大于零的项目，拒绝净现值为负的项目。

净现值法三个特点：1.净现值使用了现金流量。

2.净现值包含了项目的全部现金流量。

3.净现值对现金流量进行了合理折现。

局限：贴现率难以确定；各项目各自的r不好确定。

2.回收期法（折现回收期法）定义：自投资方案实施起，回收初始投资所用的时间。

即与方案相关的累计现金流入等于累计现金流出的时间。

特点：1.标准的确定有较大的主观臆断性。

2.没有考虑到回收期后的现金流量。

3.没有考虑现金流的时间价值。

4.方法相对简单，易于管理，常用量筛选大量小型投资项目。

折现回收期法：对现金流折现后求出达到初始投资额所需折现现金流的时间。

3.平均会计收益率法定义：扣除税和折旧之后的项目平均收益除以整个项目期限内平均账面投资额所得的比率。

其中，平均净收益，即为扣除折旧与税的现金流。

优点：计算简便，数据容易从会计账目中获得。

缺点：1.抛开客观合理的原始数据，使用会计账目上的数据来决定投资与否。

2.没有考虑时间价值因素。

3.未能提出如何确定合理的目标收益率。

4.内部收益率法原理：找出一个能体现项目内在价值的数据，其本身不受市场利率影响。

内部收益率IRR：令项目净现值为零的贴现率。

基本法则：若内部收益率大于折现率，则项目可以接收，反之不接受。

特点：1.对于投资项目和融资项目，决策标准相反。

2.可能出现多个收益率。

3.互斥项目还可能存在规模问题与时间序列问题。

4.优点是用一个数字就能概括出项目特性，涵盖主要信息。

对于互斥项目：1.比较净现值；2.计算增量净现值；3.比较增量内部收益率与折现率。

5.盈利指数法盈利指数PI=初始投资带来的后续现金流量现值÷初始投资决策法则：接收PI>1的独立项目，以及PI超过1最多的互斥项目之一。

对外经贸大学金融硕士考研罗斯《公司理财》讲义公司理财名词解释及简单题汇总1公司理财：在市场经济条件下，研究以现代化企业——公司为代表的企业的理财（或称财务管理）行为，包括公司如何组织好其筹资、投资、营运资金管理、利润分配管理等理财活动和如何处理好公司与其相关利益主体的经济关系。

2财务活动：作为一种资本经营活动，其实质是一种管理活动，它直接地作用于经济活动过程，而不仅仅是一种对经济活动所进行的观念总结3资产负债表：反映公司在某一特定日期财务状况的会计报表。

4资产：过去的交易、事项形成并由企业拥有或者控制的资源，该资源预期会给公司带来经济利益.5负债：过去的交易、事项形成的现时义务，履行该义务预期会导致经济利益流出公司。

6所有者权益：所有者在公司资产中享有的经济效益，其金额为资产减去负债后的余额。

7利润表：反映公司在一定期间经营成果实现情况的报表8利润:公司在一定期间的经营成果，它通常用来作为公司经营业绩的评价指标，从数量上看，它是收入与费用相抵后的差额，从总额考察，扣减的费用必须低于该期的收入，才会有利润；反之，该一会计期间的经营成果就将反映为亏损.9现金流量表：反映公司在一定期间内现金流入和现金流出情况的报表，它反映的是一定会计期间内的数据，属于动态的年度报表.10现金等价物：公司持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。

11股利：是股息和红利的总称，它由公司董事会宣布从公司的净利润中分配给股东，作为股东对公司投资的报酬。

12、剩余股利政策：将公司的盈余首先用于良好的投资项目，然后将剩余的盈余作为股利进行分配。

13、固定股利额政策：公司不论税后利润为多少，都支付给股东一定数额的固定股利，并不因为公司税后利润的变化而调整股利数额。

14、固定股利支付率政策：由公司确定一个股利占盈余的比率，长期按照这个比率支付股利。

15、低正常股利加额外股利政策：公司每年只支付数量较低的股利，在公司经营业绩非常好时，除定期股利外，再增加支付额外的股利。

第一章总论1三大理财活动2公司理财的目标（选择判断）1、利润最大化缺陷：没有考虑利润取得的时间/利润取得和风险大小的关系易产生短期行为/易被操纵利润与投入资本额的关系2、每股收益最大化（EPS）缺陷：仅克服了未考虑利润与投入资本额的关系缺点3、股东财富最大化缺陷：股价波动与公司财务状况的实际变动不一定相一致未来现金流量及贴现率的估计也有一定的主观性3股东与管理者之间的代理问题含义：现代公司中所有权与控制权相分离导致所有者与管理者的利益矛盾。

股东的目标是公司财富最大化，管理者的目标是高报酬、优越的办公条件等。

解决方法（1）监督方式：与管理者签定合同，审计财务报表，限制管理者的决策权（2）激励方式：年薪制，股权激励股东与债权人之间的代理问题股东强调借入资金的收益性与债权人强调贷款的安全性的矛盾解决方法。

（债权人角度）（1）在借款合同中加入限制性条款。

如规定资金的用途、规定资产负债率、规定不得发行新债等。

（2）拒绝进一步合作。

不提供新的贷款或提前收回贷款。

第2章公司理财的价值观念之一：时间价值1.复利终值F＝P（1＋i）n== P*复利终值系数== P*（F/P，i,n)2.复利现值P＝F（1＋i）n＝F*复利值现系数＝F*（P/F, i,n)3后付年金终值（普通年金终值）F=A*（F/A,i,n）=A*ii n1)1(4后付年金现值（普通年金现值）P=A*(P/A,I,n)=A*ii n)1(15先付年金的终值=A*[(F/A,i,n+1)-1]6先付年金的现值=A*[(P/A,i,n-1)+1]7递延年金终值递延年金终值的计算方法与普通年金终值的计算方法相似，其终值的大小与递延期限无关。

8递延年金现值方法一：第一步把递延年金看作n 期普通年金，计算出递延期末的现值；第二步将已计算出的现值折现到第一期期初。

方法二，第一步计算出(m+n)期的年金现值；第二步，计算m期年金现值；第三步，将计算出的(m+n)期扣除递延期m 的年金1111n iF A i1111n iP A i现值，得出n 期年金现值。

公司理财入门知识点总结在现代商业世界里，公司理财是至关重要的。

一个成功的公司需要有稳健的财务管理和明智的资金运用策略。

公司理财能够帮助企业规划未来、管理现金流，确保资金稳健的运作等等。

因此，对公司理财知识的掌握对于一名企业管理者或者财务从业者来说是至关重要的。

本文将总结公司理财的一些入门知识点，包括财务报表、财务分析、资金管理、投资决策等内容，旨在帮助读者了解公司理财的基本概念和方法。

一、财务报表1. 资产负债表资产负债表是一份反映公司资产、负债和所有者权益状况的财务报表。

其中，资产方面反映了公司拥有的资源和权益，负债和所有者权益方面反映了这些资源和权益的来源。

资产负债表通常按照“资产=负债+所有者权益”的基本会计等式编制，是财务报表中最重要的报表之一。

2. 损益表损益表也称为利润表，它列示了在一定会计期间内，公司的收入、费用及利润的情况。

损益表的重要性在于它能够反映公司在特定时期内的经营成果，是投资者、债权人和其他利益相关者了解公司盈利能力的重要依据。

3. 现金流量表现金流量表是一份反映公司现金流入和流出情况的财务报表。

通过现金流量表可以清晰地看出公司在一定时间内的现金收入和支出情况，进而判断公司的资金运作状况。

以上三种财务报表是公司理财中最基本的内容。

通过对这些财务报表的分析，人们能够了解公司的财务状况、经营状况，为接下来的财务决策提供重要参考。

二、财务分析1. 垂直分析垂直分析也称为纵向分析，是一种将财务报表中各项数据与同一财务报表中某一基准数进行比较的方法。

通过垂直分析可以了解各个项目在财务报表中所占比例，进而发现财务状况中的问题和变化趋势。

2. 横向分析横向分析也称为比较分析，是一种将同一财务报表中同类数据进行比较的方法。

横向分析可以帮助分析者了解公司在不同时期内各项财务数据的变化情况，从而判断公司的发展趋势和发展速度。

3. 比率分析比率分析是通过对财务报表中各项数据进行比较和计算，得出有关公司财务状况的指标，从而帮助分析者了解公司的盈利能力、偿债能力、运营能力等方面的情况。

公司理财考研知识点总结一、公司理财基础知识1. 公司理财的概念及重要性公司理财是指公司运用财务管理技术，通过合理配置和管理资金，以实现财务管理目标的过程。

公司理财的重要性在于实现公司财务目标、提高资金利用率、优化资金结构、促进企业发展等。

2. 公司理财的目标公司理财的目标主要包括财务收益最大化、风险最小化、资金利用最优化等。

在实际操作中，公司需要兼顾这些目标，通过合理的财务管理来实现。

3. 公司理财的方法公司理财的方法主要包括现金管理、资本预算、资金筹集与运用等。

现金管理涉及到流动资金的管理，资本预算则是考虑对长期投资的决策，资金筹集与运用则是涉及到公司资金来源和运用的问题。

4. 公司理财的环境公司理财的环境包括宏观经济环境、微观市场环境、公司内部环境等。

这些环境会影响公司财务决策的制定和执行，需要公司进行合理的应对和管理。

二、公司财务管理1. 公司财务分析公司财务分析是对公司财务状况和经营成果的分析评价，主要包括财务比率分析、共同大小分析、财务状况变动分析等。

财务分析可以帮助公司了解自身的经营状况和财务健康度，从而作出合理的经营决策。

2. 公司财务预算公司财务预算是指按照一定的程序和方法，依据预期的经济环境和企业目标，对未来一定时期内的收入、支出、利润等进行的估计和计划。

公司通过财务预算来制定经营计划和目标，指导企业的经营活动。

3. 公司财务风险管理公司财务风险管理是指对公司的财务风险进行评估和管理，包括市场风险、信用风险、流动性风险等。

公司需要通过多样化的风险管理工具和方法，来降低不确定性和风险带来的影响。

4. 公司资本结构管理公司资本结构管理是指企业在资本构成和资本规模上的管理，主要包括债务与股权的比例、财务杠杆比例等。

公司需要通过资本结构管理，来优化资本配置和降低资本成本，以实现财务目标。

三、投资与筹资决策1. 公司投资决策公司投资决策是指公司在长期资产投资中所进行的决策，主要包括资本预算、投资项目评价等。

第一篇价值第一章公司理财导论1.公司理财是对以下三个问题的研究：1) 资本预算（Capital Budgeting）：长期资产的投资和管理2) 资本结构（Capital Structure）：公司短期及长期负债与所有者权益的比例3) 净营运资本（Net Working Capital）：现金流量的短期管理（流动资产–流动负债）2.财务管理目标：最大化现有股票的每股价值（最大化现有所有者权益的市场价值）。

因此，可以把公司理财定义为研究企业决策和企业股票价值的关系。

第二章会计报表与现金流量1.财务现金流量（FCFF 企业自由现金流、资产的现金流）= 经营性现金流量–资本性支出–净营运资本的增加= 折旧资本性支出净营运资本的增加其中：经营性现金流量= 折旧= 营业收入营业支出折旧资本性支出= 购入的固定资产–卖出的规定资产= 期末固定资产净额–期初固定资产净额+ 折旧净营运资本的增加= 期末净营运资本–期初净营运资本注：EBIT = 销售收入–销售成本–销售费用、一般费用及管理费用–折旧+ 其他利润这里，可以看出NOPAT = NOPLAT2.计算项目的现金流：看第六章。

3.会计现金流量表= 经营活动产生的现金流量+ 投资活动产生的现金流量+ 筹资活动产生的现金流量第三章财务报表分析与财务模型1.盈余的度量指标：1 ) Net Income: 净利润= 总收入–总支出2) EPS: 每股收益= 净利润/发行在外的总股份数3) EBIT: 息税前利润= 经营活动总收入–经营活动总成本= 净利润+ 财务费用+ 所得税（可排除资本结构（利息支出）和税收的影响）4) EBITDA: 息税及折旧和摊销前利润= EBIT + 折旧和摊销2.财务比率分析看Excel表格总结3.如果ROE不太令人满意，可以从杜邦恒等式中看出要从哪里寻找原因。

4.股利支付率= 现金股利/净利润= 1 –留存收益增加额/净利润= 1 –留存比率5.内部增长率：没有任何外部融资的情况下公司能实现的最大增长率内部增长率6.可持续增长率：在没有外部股权融资且保持负债权益比不变的情况下可能实现的最高增长率可持续增长率实际中，，，其中用的是期初数。

公司理财知识点归纳公司理财是指企业根据经营发展和财务状况的需要，运用一系列的财务工具和策略，合理配置企业的资金和资产，以实现最大化的经济效益和财务安全。

下面是关于公司理财的精要知识点归纳：1.理财目标：-最大化收益：通过有效的资金配置和投资决策，实现企业的盈利增长和股东价值的最大化。

-安全性：确保企业的资金和资产受到充分的保护，降低财务风险和经营风险。

-流动性：保持足够的流动性，确保企业能够应对各种经济和市场变动的需求。

2.短期理财：-现金管理：通过合理管理企业的现金流量，包括资金募集、支付和储备，以满足企业的日常经营需求。

-现金预测：通过准确预测企业的现金流动情况，制定相应的现金管理策略，使企业能够合理应对不同的现金需求。

3.中长期理财：-资本预算：通过评估不同的投资项目，选择最有利可行的项目进行投资，以提高企业的盈利能力和市场竞争力。

-资产管理：根据企业的经营特点和市场环境，合理配置和管理企业的资产，同时控制风险，以提高资产的收益率和价值。

-资本结构：确定企业的资本结构和融资策略，通过债务和股权的合理结构来平衡公司的融资成本和财务风险。

4.风险管理：-市场风险：针对企业面临的金融市场风险，如利率风险、外汇风险和股票市场风险等，制定相应的对冲和保值策略，降低市场波动对企业的影响。

-信用风险：评估企业的合作伙伴和客户的信用风险，制定相应的信用管理和收款策略，降低应收账款的风险。

-操作风险：建立有效的内部控制和审核机制，降低企业的操作风险，防止潜在的内部失误和欺诈行为。

5.税务筹划：-税务规划：通过合理的税务筹划，包括合理利用税收优惠政策、控制税务成本和合规性，以降低企业的税负。

-合规管理：确保企业在税务上的合规性，遵循相关税法法规和规定，规避潜在的税务风险和税务纠纷。

6.利润分配：-保留利润：将一部分利润留用于企业内部投资和发展，以提高企业的盈利能力和竞争力。

-分红政策：合理制定分红政策，平衡企业的股东利益和发展需求，同时符合相关法律和法规的规定。

公司理财知识点归纳企业组织形状：单一业主制、合伙制、股份公司（所有权和治理相分离、相对容易转让所有权、对企业债务负有限责任，使企业融资更加容易。

企业寿命不受限制，但双重课税）财务治理的目标：为了使现有股票的每股当前价值最大化。

或使现有所有者权益的市场价值最大化。

股东与治理层之间的关系成为代理关系。

代理成本是股东与治理层之间的利益冲突的成本。

分直截了当和间接。

公司理财包括三个领域：资本预算、资本结构、营运资本治理第二章．1.在企业资本结构中利用负债成为“财务杠杆”。

2.净利润与现金股利的差额确实是新增的留存收益。

3.来自资产的现金流量=经营现金流量（OCF）-净营运资本变动-资本性支出4.OCF=EBIT+折旧-税5.净资本性支出=期末固定资产净值-期初固定资产净值+折旧6.流向债权人的现金流量=利息支出-新的借款净额7.流向股东的现金流量=派发的股利-新筹集的净权益第三章1.现金来源：应对账款的增加、一般股本的增加、留存收益增加现金运用：应收账款增加、存货增加、应对票据的减少、长期负债的减少2.报表的标准化：同比报表、同基年度财报3.ROE=边际利润（经营效率）X总资产周转率（资产使用效率）X权益乘数（财务杠杆）4.为何评判财务报表：内部：业绩评判。

外部：评判供应商、短期和长期债权人和潜在投资者、信用评级机构。

第四章．1.制定财务打算的过程的两个维度：打算跨度和汇总。

2.一个财务打算制定的要件：销售推测、估量报表、资产需求、筹资需求、调剂、经济假设。

3.销售收入百分比法：提纯率=再投资率=留存收益增加额/净利润=1-股利支付率资本密集率=资产总额/销售收入4.内部增长率=(ROAXb)/(1-ROAXb)可连续增长率=ROE/(1-ROEXb):企业在保持固定的债务权益率同时没有任何外部权益筹资的情形下所能达到的最大的增长率。

是企业在不增加财务杠杆时所能保持的最大的增长率。

（如果实际增长率超过可连续增长率，治理层要考虑的咨询题确实是从哪里筹集资金来支持增长。

（一）效率市场假说1、效率市场：对于某个新信息，市场价格能及时并全面地得到反映的市场。

2、基本假设：（1）信息的取得必须是无成本的；（2）信息对市场的所有参与者必须都是有用的；（3）在市场交易中没有交易成本、税收和其它障碍；（4）市场价格不受任何个人或机构交易的影响。

现实中并不满足这些假设。

3、信息层次：历史信息、公开信息、相关信息。

4、证券市场效率程度：（1）弱式效率市场：当前股票的市场价格只反映且充分反映了有关历史信息。

弱式效率市场的意义：A.股票价格不值得记忆；B.投资者不可能通过历史信息获得超额收益；C.技术分析（如K线图）是无效的；D.投资者需重视的是基本面分析和内幕消息；E.大多数证券市场都具有较高的弱式效率。

（2）半强式效率市场：当前股票价格只反映且充分反映了有关公开信息。

半强式效率市场的意义：A.半强式效率市场包含了弱式效率市场；B.投资者不可能通过公开信息获得超额收益；C.技术分析和基本面分析都是无效的；D.投资者需重视的是内幕消息；E.完善的证券市场具有相当的半强式效率。

（3）强式效率市场：当前股票价格充分反映了所有相关信息。

强式效率市场的意义：A.强式效率市场包含了半强式效率市场；B.投资者不可能通过任何信息获得超额收益；C.技术分析、基本面分析和内幕消息都无效；D.股票二级市场的存在毫无意义；E.证券市场基本上不具有强式效率。

5、效率市场对公司理财的意义如果市场是有效率的，则：（1）选择证券的发行时间来争取较高的发行价格是没有意义的；（2）证券投资的净现值等于零，即证券投资不可能获得超额利益；（3）公司的多元化经营就没有必要，只要持有不同公司的股票就可达到；（4）会计方法不会影响股票价格。

相关系数与组合风险的关系：（1）当AB = 1 时，A与B 完全正相关，它们的变动幅度和方向完全相同。

此时组合对风险的减少无任何作用；（2）当AB= -1时，A与B 完全负相关，它们的变动幅度相同但方向相反。