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2020年咨询工程师（投资）考试《方法与实务》讲义教程-第六章现金流量分析第六章现金流量分析本章考情分析：本章是咨询实务考试最传统、最基础的章节。
所有考生必须全部掌握，而且必须非常熟练。
本章中的“现金流量图”、“A、P、F三者关系互推“、”净现值“、”静态投资回收期”、”内部收益率”等知识不仅需要掌握，而且要深入骨髓式的熟练才行。
本章在历年考试中，并不会涉及到单独的题目，但本章所学习的计算方法是做”财务分析”及”经济分析”的基础。
考生朋友一定要课后去练习，熟练到一定程度，速度就能上来，切记“眼高手低”，感觉懂了，不练习，其实还差得很远，后面遇到财务分析计算就会“蒙圈“。
一、资金时间价值与等值换算1.现金流量与现金流量图（1）现金流入量（或正现金流量）：指在某一时点上，流入项目的货币，记为CI t，包括营业收入、补贴收入、回收固定资产余值和回收流动资金等。
（2）现金流出量（或负现金流量）：指在某一时点上，流出项目的货币，记为CO t，包括建设投资、流动资金、经营成本等。
（3）净现金流量：指同一时点上的现金流入量与现金流出量之差（或其代数和），记为NCF t（或CI t－CO t）。
（4）现金流量图1.0点代表1期初的现金流量。
2.第N年、第N年末、第N＋1年初指同一个时点N。
2.资金时间价值与资金等值（1）资金时间价值概念资金时间价值在商品货币经济中有两种表现形式：利润和利息。
影响利率的因素：1）利率的高低首先取决于社会平均利润率的高低，并随之变动。
2）利率高低取决于金融市场上借贷资本的供求情况。
3）风险越大，利率也就越高。
4）通货膨胀对利率的波动有直接影响。
5）借出资本的期限长短。
（2）单利与复利1）单利法即仅对本金计息，对所获得的利息不再计息。
计算公式：F＝P（1＋n×i）2）复利法不仅本金计息，而且先前周期的利息在后继周期也要计息。
计算公式：F＝P（1＋i）n（3）名义利率与有效利率在复利计算中，利率周期通常以年为单位，此时利率周期与计息周期可能相同，也可能不同。
2015年银行业专业人员职业资格考试内部资料公司信贷第六章 客户分析知识点：现金流量的计算● 定义：现金流量包括现金流人量、现金流出量和现金净流量；现金净流量为现金流入量和现金流出量之差。
现金流量不讨论现金及现金等价物之间的变动(比如，用多余现金购买债券)，因为这不影响客户的偿债能力，属于现金管理。
● 详细描述：1.现金流量的内容①经营活动的现金流量一般来说，销货现金收入、利息与股息的现金收入、增值税销项税款和出口退税、其他业务现金收入能够带来现金流入;购货现金支出、营业费用现金支出、支付利息、缴纳所得税和其他业务现金支出会带来现金的流出。
②投资活动的现金流量一般来说，出售证券(不包括现金等价物)、出售固定资产、收回对外投资本金能够带来现金流入;而购买有价证券、购置固定资产会带来现金的流出。
③融资活动的现金流量一般来说，取得短期与长期贷款、发行股票或债券能够带来现金流入;而偿还借款本金的现金、分配现金股利会带来现金的流出。
2. 现金流量的计算方法以利润表为基础，根据资产负债表期初期末的变动数，进行调整。
首先，计算资产负债表各科目期初数和期末数的变动情况。
项目变动数=期末数-期初数其次，确定项目变动数是现金流出还是现金流入。
最后，计算现金流量。
①经营活动的现金流量。
经营活动现金流量的计算方法有直接法和间接法。
其一，直接法。
直接法又称为“自上而下”法。
即从销售收入出发，将损益表中的项目与资产负债表有关项目逐一对应，逐项调整为以现金为基础的项目。
其二，间接法。
即以损益表中最末一项净收益为出发点，加上没有现金流出的费用和引起现金流入的资产负债表项目的变动值，减去没有现金流入的收入和引起现金流出的资产负债表项目的变动值。
例题：1.某公司某期销售收入为5亿元，销售成本为3亿元，与购货相关的应收账款增加3000万元，应付账款减少8000万元，存货减少5000万元，则该公司这一期的购货所付现金为()万元。
A.17000B.27000C.33000D.38000正确答案：C解析：购货所付现金=销售成本-△应付账款+△存货销售所得现金=销售收入-△应收账款经营费用现金支出=经营费用-折旧-摊销-△应付费用+△预付费用应付未付利息=利息-△应付利息2.投资活动的现金流量来源于()等的变化。
第六章现金流量表分析□ 复习思考题1. 现金流量表与资产负债表、利润表有何关系。
2. 现金流量表的内涵及其编制基础。
3. 现金流量的分类及其所包含的项目。
4. 经营现金流量与净利润差异的具体原因。
5. 经营现金流量与净利润综合分析的作用何在。
6. 如何评价经营活动现金净流量的变化。
7. 借助现金流量指标，如何透视盈利质量。
8. 现金流量表结构分析的意义何在。
9. 现金流量表趋势分析的意义何在。
□ 练习题、单项选择题1. 下列现金流量比率中,最能够反映盈利质量的指标是（）A.现金毛利率B.现金充分性比率C.流动比率D.盈余现金保障倍数2. 能使经营现金流量减少的项目是（）。
B•出售长期资产利得D.应收账款减少A•无形资产摊销C.存货增加3. 在企业处于高速成长阶段，投资活动现金流量往往是（）。
A .流入量大于流出量B .流出量大于流入量C. 流入量等于流出量 D •不一定4. 根据《企业会计准则——现金流量表》的规定，支付的现金股利归属于（）。
A. 经营活动 B .筹资活动C.投资活动 D .销售活动5. 企业采用间接法确定经营活动现金流量时，应该在净利润的基础上（）。
A •加上投资收益B •减去预提费用的增加C.减去固定资产折旧 D •加上投资损失6. 下列财务活动中不属于企业筹资活动的是（）。
A.发行债券 B .分配股利C.吸收权益性投资 D .购建固定资产、多项选择题1. 现金流量表中现金所包括的具体内容是（）。
A. 库存现金B.银行存款C.短期证券D.发行债券E.发行股票2. 属于筹资活动现金流量的项目有（）。
A . 短期借款增加B.资本净增加C . 增加长期投资D.偿还长期债券E . 取得债券利息收入收到的现金3. 从净利润调整为经营活动现金流量，应调增的项目有（A.流动负债减少B.财务费用C . 不减少现金费用D.非流动资产增加E . 投资损失4. 下列活动中,属于经营活动产生的现金流量有（）。
