缺口理论的应用
- 格式：doc
- 大小：76.00 KB
- 文档页数：3
缺口理论的应用
缺口，是没有交易的一段真空地带，分析可以在其中看出很多股民心理。
因此，利用缺口理论对行情大势进行研判是期货交易过程中的一个重要手段。
一、普通缺口
普通缺口是指没有特殊形态或特殊功能的缺口，它可以出现在任何走势形态之中，但大多数是出现在整理形态的行情中。
它具有一个比较明显的特征，即缺口很快就会被回补。
由于期货是双向交易，所以利用该特点，投资者可以把握一些短线的操作机会。
当向上方向的普通缺口出现之后，投资者可在缺口上方的相对高点附近做卖出交易，然后待缺口封闭之后再平仓买回;而当向下方向的普通缺口出现之后，投资者可在缺口下方的相对低点附近做买入交易，然后待缺口封闭之后再平仓卖出。
这种操作方法的前提是，必须判明缺口是否是普通缺口，而且必须是在宽幅振荡整理行情中，才能采取这种高抛低吸的策略。
二、突破缺口
突破缺口是指行情向某一方向急速运动，脱离原有型态所形成的缺口。
突破缺口的出现预示着后市将会出现一波爆发性的行情，因此针对突破缺口的分析，意义极大。
突破缺口的出现有两种情况，一是向上的突破缺口，二是向下的突破缺口。
下面结合大豆5月的技术走势就突破缺口在期货交易中的应用作简要分析：
1.向上突破缺口。
该缺口的特点是，突破时成交量明显增大，且缺口不被封闭。
该缺口出现后，投资者可以大胆买入中线持有，并以缺口作为风险控制的止损价位。
以大豆0405合约为例(见附图)，在2003年的牛市行情中，大豆行情在2003年的9月5日前一直是振荡整理，9月5日跳空突破后，形成了一个典型的跳空缺口。
该缺口随后几天内没有被回补，并且成交量明显放大，可以确定该缺口为突破缺口。
在该缺口的指引下，大豆市场展开了一波波澜壮阔的大牛市行情。
这波牛市行情延续至10月底，11月份以后进入到一个高位振荡整理行情，振荡区间为3500—3100点。
振荡行情持续了三个月后，2004年2月25日，行情向上突破，形成了第二个跳空突破缺口，大豆价格也一直向上拉升了接近500点，创下历史最高点。
2.向下突破缺口。
该缺口的特点是，向下突破时成交量明显增大，且缺口不被封闭。
由于行情的下跌力量往往比较凶猛，所以一旦向下突破缺口形成，杀伤力比较大，应该引起足够的重视。
当向下突破缺口出现后，如果投资者持有多单，应该立即果断地止损，并反手做空;如果投资者持有空单，则可以继续加码卖出，并中线持有，以缺口作为风险控制的止损价位。
当向下突破缺口形成后，行情走势必将向纵深发展，踏上不归的熊途路。
三、中继缺口
中继缺口是行情在向某一方向有效突破之后，由于运动急速而在途中出现的缺口。
中继缺口出现后，行情会朝着原来的方向继续发展，并且发展距离大于或等于突破缺口至中继缺口之间的距离。
由于中继缺口出现后短期内不被回补，所以投资者可在中继缺口出现后继续开仓或加码做买入或卖出交易，并以该缺口作为风险控制的止损价位。
通常中继缺口具有以下特点：第一，中继缺口是一种二次形态的缺口，它只能伴随突破缺口的出现而出现，即没有突破缺口，中继缺口也就不存在。
第二，中继缺口一般都不会被封闭。
第三，通过中继缺口可以大致测算行情未来的发展距离，即不小于突破缺口与中继缺口之间的距离。
我们在运用缺口理论实战的时候，要注意抓到重点：
①一般缺口都会填补。
因为缺口是一段没有成交的真空区域，反映出投资者当时的冲动行为，当投资情绪平静下来时，投资者反省过去行为有些过分，于是缺口便告补回。
其实并非所有类型的缺口都会填补，其中突破缺口、持续性缺口未必会填补。
最少不会马上填补。
只有消耗性缺口和普通缺口才可能在短期内补回，所以缺口填补与否对分析者观察后市的帮助不大。
②突破缺口出现后会不会马上填补，我们可以从成交量的变化中观察出来。
如果顺突破缺口出现之前有大量成交，而缺口出现后成交相对减少，那么迅即填补缺
口的机会只是五五之比;但假如缺口形成之后成交大量增加，股价在继续移动远离形态时仍保持十分大量的成交，那么缺口短期填补的可能便会很低了。
就算出现后抽，也会在缺口以外。
③股价在突破其区域时急速上升，成交量在初期量大，然后在上升中不断减少，当股价停止原来的趋势时成交量又迅速增加，这是恰淡双方激烈争持的结果。
其中一方得到压倒性胜利之后，于是便形成一个巨大的缺口，这时候又开始再减少了。
这就是持续性缺口形成时的成交量变化情形。
④消耗性缺口通常是形成缺口的一天成交量最高(但也有可能在成交量最高的翌日出现)，接着成交减少，显示市场购买力(或沽售力)已经消耗殆尽，于是股价很快便告回落(或回升)。
⑤在一次上升或下跌的过程里，缺口出现愈多，显示其趋势愈快接近终结。
举个例说，当升市出现第三个缺口时，暗示升市快告终结;当第四个缺口出现时，短期下跌的可能性更加浓厚。
缺口理论的K线图中缺口是指由于受到利好或者利空消息的影响，股价大幅上涨或者大幅下跌，导致日K线图出现当日最低价超过前一交易日最高价或者当日最高价低于前一交易日最低价的图形形态。
