缺口理论

理查德.沙贝克--逆转与持续理论、缺口理论他是资本市场技术分析之父。

他第一个将图表的形态进行分类，研究并创立了著名的"逆转与持续"理论和缺口理论，以及支撑与阻力的概念，并将趋势线的使用定型及充分的强调了支撑和压力位的重要性。

理查德.沙贝克告诫我们：如果市场的走势并没有符合某人原来的分析，那么市场本身就是在告诫他，改变原来的分析，直到建立新的，符合市场走势的分析为止。

此点在告诫每位，市场永远是对的，对于个股而言，唯有顺势而为这一条正确的道路可行，只有这样，亦唯有这样，才会减少损失乃至于获利！股市的基本结构：股市是由底部逆转，上升的持续整理，顶部的逆转和下跌的持续整理构成的。

你被套了，活该，因为市场已经给过你止蚀的机会，只不过是你放弃罢了。

在资本市场是，真传一句话，假传万卷书。

市场运动的形态有两种，逆转与持续，逆转包括顶部逆转和底部逆转。

持续包括上升持续形态和下降持续形态。

适者生而生，逝者死而死。

事实上你是逃避不了的。

在座的各位和我一样，该生的时候生，该死的时候我们一起笑对死亡。

这是一种人生的态度。

你能做到这点，你就没有了生死。

你也没有了劫难，轮回。

做到这点，你就是佛陀，就是觉悟者，做到了这点，你就是般若智慧。

智慧是由规矩造成的。

戒，定，慧。

逆转与持续理论这个理论是到目前为止，无论是外汇，期货，股票，乃至于房市，人生都适合的一个经典理论。

理查德.沙贝克先生认为：当市场或某一交易媒介的逆转形态一旦确立之后，它就会沿着既有的运行方向（趋势）持续运动，直到有外力来改变这种运动方向为止。

所谓的运动形态则是由逆转形态和持续整理形态形成的。

永远不参加任何调整。

资本市场是真传一句话，假传万卷书！技术分析就是6个字：趋势，位置，形态。

做盘的最高境界是4个字：素位，随缘。

素位，克守自己的本分。

这辈子不是我想拿多少，而是市场给我多少，我就拿多少。

如果你的愿望是赚10%，而市场给了你20%，你要不要，要，这就叫随缘。

“两缺口”理论在中国的适用性及其扩展一、引言“两缺口”理论是由美国经济学家斯塔文斯基于20世纪60年代提出的，指的是一个发展中国家在经济发展过程中，面临的两个瓶颈，分别是外贸缺口和资本缺口。

本文将从“两缺口”理论的适用性、扩展以及相关案例进行分析和讨论。

二、“两缺口”理论的适用性1. 外贸缺口外贸缺口是指某一国家或地区的出口额和进口额之间存在的差距，该现象在中国发展初期十分明显，主要原因是经济基础薄弱、技术含量低、加工业占比高等因素。

2. 资本缺口资本缺口是指一个国家在经济高速发展中，由于自身的投资能力有限而储蓄率低，而导致投资资金不足而在某一时期匮乏的现象。

经济增长必须依靠投资的推动，资本缺口的出现将对整个经济的稳定性和可持续性产生不利影响。

3. 适用性在中国的生产资料和技术水平都较低的时期，“两缺口”理论十分适用。

随着中国的经济快速发展，逐渐从劳动密集型向资本密集型发展，资本缺口或许已经得以部分缓解，但外贸缺口随着国内产业结构的调整和整体发展水平的提高，依然是一个长期需要关注的问题。

三、“两缺口”理论的扩展1. 金融缺口金融缺口是指一个国家在发展经济和社会的过程中，对金融市场所提出的资金需求超出了该国家金融市场能够满足的程度；在中国，金融缺口主要体现在资本市场的发展上，尤其是私募股权、债券等领域。

2. 民生缺口民生缺口指的是一个国家在发展经济的过程中将社会保障、基础设施建设等民生支出冲在会议室、铁路等公共领域之前，经济与民生的关系出现了倒置。

3. 能源缺口能源缺口是指一个国家或地区在经济快速发展的过程中能源供给不能与需求相平衡，导致能源紧缺。

在中国，能源缺口的原因在于对外依存度过高。

四、案例分析1. 外贸缺口案例中国在上个世纪90年代末当年光荣成为了世界贸易大国，到2004年，中国的对外贸易量已经占全球的6.69%。

但同时也存在巨大问题，以小商品出口贸易为主的国际竞争上对销售价格和控制成本的严酷挑战。

缺口理论大全知识K线图的具体分析缺口理论（1）价格跳空（缺口）价格跳空是指在K线图上没有发生交易的区域。

比如说，在上升趋势中，某天最低价高于前一日的最高价，从而K线图上留下一段当时价格不能覆盖的缺口（或日：空白）。

在下降趋势中，对应情况是当日的最高价格低于前一日的最低价。

向上跳空表明市场坚挺，，面临向下跳空则通常是市场疲软的标志，跳空现象在长期性质的周线图上也可能出现，而且一旦发生了，就非同小可。

不过它在日线图上更常见。

关于跳空的解释流传着一些陈词滥调。

其中有句常常听到的俗套："跳空总会被填回"，这是不正确的。

我们且先花点篇幅，澄清一下概念。

我们将看到，有些跳空确具意义，但有些则很平常；有些会被填回，有些则不会。

同时我们也会发现，价格跳空因其所属的类型及出现的场合不同，具有不同的预测性意义。

跳空具有四种类型跳空一般可分为四种类型--普通跳空，突破跳空，中继跳空（或测量跳空），以及衰竭跳空。

普通跳空：普通跳空在四种类型中预测性价格最低，通常发生在交易量极小的市场情况下，或者是在横向延伸的交易区间的中间阶段。

其主要原因是市场参与者毫无兴趣，市场清淡，相对较小的交易指令便足以导致价格跳空。

大多数图表分析师把普通跳空忽略不计。

突破跳空：突破跳空通常发生在重要的价格运动完成之后，或者新的重要运动发行之初。

在市场完成了主要的底部反转形态，比如头肩形底之后，对颈线的突破经常就是以突破跳空的形式进行的。

市场的顶部或底部所发行的重要突破，正是滋生此类跳空的温床。

另外，因为重要趋势线被突破时意味着趋势反转，所以也可能引发突破跳空。

突破跳空通常是在高额交易中形成的。

突破跳空更经常地是不被填回。

价格或许回到跳空的上边缘（在向上突破的情况下），或者甚至部分地填回到跳空中，但通常其中中总有一部分保留如初，不能被填满。

一般来说，在这种跳空出现后，交易量越大，那么它被填回的可能性就越小。

事实上，如果该跳空被完全填回，价格重新回到了跳空的下方的话，那么这其实倒可能是个信号，说明原先的突破并不成立。

缺口理论缺口是指股价在快速大幅变动中有一段价格没有任何交易，显示在股价趋势图上是一个真空区域，这个区域称之“缺口”，通常又称为跳空。

当股价出现缺口，经过几天，甚至更长时间的变动，然后反转过来，回到原来缺口的价位时，称为缺口的封闭。

又称补空。

缺口分普通缺口、突破缺口、持续性缺口与消耗性缺口等四种。

从缺口发生的部位大小，可以预测走势的强弱，确定是突破，还是已到趋势之尽头。

它是研判各种形态时最有力的辅助材料。

兹述如下。

1. 普通缺口这类缺口通常在密集的交易区域中出现，因此许多需要较长时间形成的整理或转向形态如三角形、矩形等，都可能有这类缺口形成。

2. 突破缺口突破缺口是当一个密集的反转或整理形态完成后突破盘局时产生的缺口。

当股价以一个很大的缺口跳空远离形态时，这表示真正的突破已经形成了。

因为错误的移动很少会产生缺口，同时缺口能显示突破的强劲性，突破缺口愈大表示未来的变动强烈。

3. 持续性缺口在上升或下跌途中出现缺口，可能是持续性缺口。

这种缺口不会和突破缺口混淆。

任何离开形态或密集交易区域后的急速上升或下跌，所出现的缺口大多是持续性缺口。

这种缺口可帮助我们估计未来后市波幅的幅度，因此亦称之为量度性缺口。

4. 消耗性缺口（竭尽缺口）和持续性缺口一样，消耗性缺口是伴随快速、大幅的股价波幅而出现。

在急速的上升或下跌中，股价的波动并非是渐渐出现阻力，而是愈来愈急。

这时价格的跳升（或跳空下跌）可能发生，此缺口就是消耗性缺口。

通常消耗性缺口大多在恐慌性抛售或消耗性上升的末段出现，所以也叫竭尽缺口◆◇市场含义◇◆1. 普通缺口并无特别的分析意义，一般在几个交易日内便会完全填补，它只能帮助我们辨认清楚某种形态的形成当发现发展中的三角形和矩形有许多缺口，就应该增强它是整理形态的信念。

2. 突破缺口的分析意义较大，经常在重要的转向形态如头肩式的突破时出现这缺口可帮助我们辨认突破讯号的真伪。

如果股价突破支持线或阻力线后以一个很大的缺口跳离形态，可见突破十分强而有力。

缺口理论与应用分类：股票缺口理论在日常股汇交易中有着非常重要的地位和作用；及时发现缺口，可以在交易当中发现投资机会，赚取更多的利润。

也可以在瞬息万变的股市中市价止损，以免受到更大的损失。

如果说多头排列的均线是迎风而动的列列战旗，那么向上跳空的缺口就是吹响战斗的冲锋号角，在实际应用当中合理地配合均线理论和成交量，会让你得到意想不到的效果和收获。

缺口是指股价在连续的波动中有一段价格没有任何成交，在股价的走势图中留下空白区域，又称为跳空。

关于跳空的解释流传着一些陈词滥调。

其中有句常常听到的俗套："跳空总会被填回"，这是不正确的。

有些跳空缺口永远也不会被回补的。

缺口分为：普通缺口、突破缺口、持续性缺口、消耗性缺口、除权缺口五种。

还构成了一种特殊形态：“岛形反转”一、普通缺口（一）形态描述在股价变化不大的成交密集区域内出现的缺口，称为普通缺口，一般缺口不大，这种缺口通常发生在耗时较长的整理形态或者反转形态中，出现后很快就会在几天内填上。

普通缺口的确认可以帮助投资者判断出当前处于盘势。

其主要原因是市场参与者毫无兴趣，市场清淡，相对较小的交易指令便足以导致价格跳空。

（二）应用通常，普通缺口是指没有特殊形态或特殊功能的缺口，它可以出现在任何走势形态之中。

但在更多的情况下出现在整理形态之中。

它具有一个比较明显的特征，即缺口很快就会被回补，因此给投资者的短线操作带来了一个简便的机会：即当向上方向的普通缺口出现之后，在缺口上方的相对高点应抛出股票，然后待普通缺口封闭之后再买回股票；而当向下方向的普通缺口出现之后，在缺口下方的相对低点应买入股票，然后待普通缺口封闭之后再卖出股票。

这种操作方法的前提是必须判明缺口是否是普通缺口，而且股票价格的涨跌必须有一定的幅度，才能采取这种高抛低吸的策略。

但是，普通缺口如果把握好的情况下利润是相当可观的：甚至它就是底，在后来的走势中发挥着重要作用，因为一般情况下后面还有其他缺口的出现，所以总结了几条判断法则：1.股票经过了一段时间或者长期的下跌以后出现的第一个上升缺口。

缺口理论缺口是指在连续的两个交易日之间产生一段没有任何交易的价格空白区域，这个区域称之为“缺口”。

缺口按形成的原因分为送配派缺口和交易性缺口。

一、送配派缺口：送配派缺口是上市公司分红和配股造成的，在股权登记日和除权除息日之间形成除权缺口。

除权（权利方案的实施）是指上市公司向全体股东送股、转赠股、配股、派息。

除权价是指股权登记日的收盘价在除权除息日考虑除权除息及配股因素后相对应的价格。

股权登记日是指该日交易结束后在册的股东才有权享有上市公司在次日实施的分红或配股。

除权除息日就是指在该日上市公司通过证券交易所的结算中心完成了对全体股东送转股、配股、派息的工作。

上述送配派只有配股需要按照配股价做买入操作，其余送转股和派息都是自动到达享有权利的股东帐户。

转增股是往年利润分配，是公积金股本化。

如10转增10，送股、派息是当年利润分配，如10送8、10派5元(含税)等。

无论是转增股还是送股都是以每股净资产为基准，进行折算向全体股东分配，相当于股本拆细。

也就是说总股本增加，每股净资产、每股收益、每股资本公积金比原来减少，除权除息日每股所对应的市场价值相应降低。

反映在交易价格上就有相应变化：送股及转增股除权价：除权日的除权价=股权登记日的收盘价/（1+每股送股数+每股转增股数）例如：某股票10送3并10转增7，除权日前一日的收盘价5.88元，则除权日的除权价=5.88/（1+0.3+0.7）=2.94配股除权价：除权日的除权价=（股权登记日的收盘价+配股价*每股配股数）/（1+每股配股数）例如：某股票10配10，配股价每股8元，除权日前一日的收盘价10元，则除权日的除权价=（10+10*0.8/（1+1）=9元除息：除息日的除权价=股权登记日的收盘价-每股所获得股息（含税）例如：某股票10股派10元（含税），除权日前一日的收盘价10元，则除权日的除权价=10-1=9元重点：缺口的成因难点：除权价的计算二、交易性缺口：教学重点是缺口回补的时间特性难点：岛型反转构成重要的反转形态交易性缺口是因为影响价格走势的要素变化，导致买方或卖方力量的加强。