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投资学案例分析1你的邻居听说你完成了投资学的学习，就来向你请教。
她和她的丈夫都已经50岁了，他们刚完成住房的最后一笔款项，还有他们了女的学费。
现在他们开始考虑自己的退休问题，在他们的养老储蓄投资方面你会给予什么样的建议？如果他们十分厌恶风险,你又会给他们什么样的建议？答：建议他们采用所以可得的退休避税，如403b、401k、Keogh计划、IRA等法规。
因为这些法规规定不会对这些账户上的利息收入征税，除非从基金中将本金提出，他们应该避免投资于有税收偏向的工具，如市政债券。
如果他们非常厌恶风险，他们应该考虑将基金的很大一部分投资于通胀指数化的大额存单，后者将提供无风险实际收益率。
8苏珊是RI公司的总裁，RI公司是一家美国公司，它的销售全部都在国内，该公司的股票在纽约证券交易所上市。
下面是有关它的现状的其他资料。
苏珊是一位58岁得独身者，她没有直系亲属，没有债务，也没有自有住宅。
苏珊的健康状况良好，并且有RI公司持续支付她的在65岁退休后可获得的健康保险。
她的基本工资每年是500000美元，而且是通货膨胀保护的，足够她维持现有的生活方式，但美元剩余可以储蓄。
她早年有2000000美元的短期存款。
RI公司通过一项慷慨股票奖金计划来激励其重要的员工，但不能提供养老计划和股利苏珊参与这项激励计划使得她所持有的RI公司股票的价值达10000000美元（现值）。
股票是免税的，但是在出售的时候要以35%的税率（对全部收益）支付稅收，预计股票至少持有到她退休时为止。
她的当前支出水平和4%的通货膨胀到她退休后预计保持不变。
苏珊的薪水、投资收入和实现的资本利得所面临的税率为35%。
假设她的复合税率永远保持在这一水平。
苏珊的特性是对任何事情都有耐心、细致和谨慎。
她认为用自己的储蓄进行有价证券的投资在任何12个月的名义跌幅不会超过10%,每年税后有3%的回报率是完全可以接受的。
为了获得专业性的帮助，她接触了两个投资顾问公司：HH顾问公司和CA顾问公司，以获得如何用她的既有储蓄资产进行投资组合配置的建议以及一般性投资的建议。
魔鬼营业员中的财税学知识《魔鬼营业员》，又名《我是如何搞垮巴林银行的》。
主人公尼克由一个文职晋升，被派到新加坡分部，为平盈亏开了一个错误账户88888，并用这个账户盗用客户的资金做交易。
刚开始只为填补手下员工的失误使客户亏损的2万美金，后来在利益的诱使下，他不断地使用88888账户，甚至在一天之内为公司赚得1000万美金。
此时，公司方面不断施压，让他减少交易数额的同时又要求更高的收益，又经历了妻子的流产，此时他的心态不再像以前那样沉着，他希望市场跟着他的意愿波动。
然而，日本地震后，日经指数不断下跌，错误账户一下亏了八千万。
在公司方面的威逼下，他又动用客户的资金填补亏损，然而，此时市场却不再随着他的意愿而波动，他明白自己再也没有回天乏术之力，和妻子偷偷离开，没多久通过电视上得知这个账户已经亏了八亿美金，巴林银行因为他的违法操作破产了。
尼克被判刑六年半，后来在监狱里得了癌症，于是四年后被假释出狱。
他曾自述，他违规操作获得的资金，从来没有自己取用过…这件事对于我们做投资的心态，有一定的指导意义。
投资需要适应市场的客观变动，需要有自己严密的投资逻辑，永远不要觉得你可以控制市场。
真正的投资大师不是在所有时候都交易，而是在他看准的时候才交易，其他时间需要有良好的心态镇定观市，以期下一次入市机会。
有句话说：“散户之所以亏钱，是因为他在牛市和熊市都炒股。
”这是有一定道理的。
散户一是掌握的知识及信息量不足；二是没有足够的时间用于盯盘或者学习投资知识，构建完整的投资体系。
因此，在市场总体情况较好的情况下，可以入市短线操作，或者价值投资中长线操作，但如果一年所有的时间都想操作，而且只认准一个投资逻辑，如盲目追高。
这样的话，在市场风险升高，板块切换迅速的时候，很有可能将之前追高得到的高利润全部回吐，甚至深套其中无法自拔（站在了高高的山顶上…）在金融体系中，为了防范金融危机，促进经济稳定有序发展，制定严苛的规则是必须的。
魔鬼交易员--因投机性金融衍生产品而生专业：经济学魔鬼交易员因投机性金融衍生产品而生目录一、7大魔鬼交易员二、魔鬼交易员体现的一般特质（在面对金钱时，贪婪战胜了恐惧）三、魔鬼交易员出现的背后原因四、银行如何防范魔鬼交易员的出现、对我国金融衍生品市场发展的启示魔鬼交易员因投机性金融衍生产品而生一、魔鬼交易员，是指避开银行内部监控进行违规交易的交易员1.法兴银行杰洛米·科维尔历史上最著名的亏损案注定少不了法国兴业银行(简称法兴银行)。
其71.6亿美元的巨额亏损，始作俑者正是31岁的巴黎交易员杰洛米·科维尔。
自2007年开始，科维尔用公司资金对欧洲股指期货未来的走向投下了做空的巨额筹码，并创设了虚假的对冲头寸，以掩盖自己的操作。
2008年1月兴业银行管理部门发现一笔高达500亿欧元的多头股指期货交易源头不明，才暴露了科维尔的短期疯狂行为。
（逾越权限交易欧洲股价指数期货）2.瑞银阿多博利瑞士最大的银行瑞银集团的交易员名叫阿多博利，是瑞银“德尔塔1”交易平台的交易型开放式指数基金交易员。
该交易平台主要帮助客户对一揽子证券进行投机或风险对冲，同时承担银行的自营交易。
瑞银内部调查显示，阿多博利涉嫌违规交易，导致瑞银可能遭受的损失从20亿美元升为23亿美元。
（逾权开展ETF交易）3.爱尔兰银行约翰·鲁斯纳克2001年联合爱尔兰银行的交易员约翰·鲁斯纳克通过大量伪造交易文件掩盖交易亏空，造成联合爱尔兰银行近7亿美元的巨额损失，同时导致爱尔兰银行市值大幅缩水。
（隐瞒外汇期权交易损失）4.日本住友商社滨中泰男1995年日本住友商社的交易员滨中泰男未经授权参与了期铜交易，造成19亿美元的亏损。
其后，该交易员被判有期徒刑6年半。
（越权交易期铜亏损）5.巴林银行尼克·理森1995年巴林银行28岁的年轻交易员尼克·理森，在未经授权的情况下，以银行的名义认购了价值70亿美元的日本股票指数期货，并以买空做法在日本期货市场买进价值200亿美元的短期利率债券。
《投资学》实训讲稿临沂大学商学院陈海涛一、行情界面首先映入眼帘的花花绿绿的东西是属于股票行情浏览软件的报价界面。
猛一看，比较多的颜色是黄色、红色和绿色。
这些颜色以及数据到底指什么呢？1、直接看到的是系统默认的沪深A股的全部股票。
最左栏是顺序栏，没有任何的意义，鼠标滚轮往上一滚，可以看到一共多少只股票。
顺序栏后面的第一栏是股票代码栏，每只股票有其固定的一个代码，就像每个人都有身份证一样。
在上证上市的A股以60打头，在深证上市的A股以00打头。
我们直接看到的是深证上市的股票，因为系统默认按股票代码数字大小排列，所以深证的股票排在前面，上证的股票排在后面。
2、第二栏是股票的名称栏，四个字居多，也有三个字两个字的。
股票名称后面有A，告诉我们是A股，但是大部分股票不注明。
凡是注明A股的，股票所属公司一般还发行B 股，其B股与A股往往具有同样的名字，注上A或B以示区分。
名称前有ST或*ST的表示股票被特别处理的。
*ST一般是公司连续两年亏损，例如*ST中冠A；ST一般是股东权益为负值，例如ST宝利来。
股票名称前带S的表示尚未进行股权分置改革的股票。
股权分置改革是将原先公司里不能上市流通的国有股和法人股让其上市流通。
快速找到某只股票可以直接敲击键盘数字，或者敲击首字母，该功能称为键盘精灵。
3、第三栏是涨幅栏，表示的是现在的股票价格与昨收价相比上涨或下跌的幅度，如果是上涨，数字用红色表示；如果下跌，数字用绿色表示。
单击“涨幅%”，可以按照涨幅大小排列，再单击，反向排列，其他也可以类似排列。
返回初始界面，点击“代码”即可。
涨幅最大达到10%或更高，说明股票当日出现涨停，这时没有卖方报价，但是不代表交易停止或暂停，只是交易较难达成。
涨停的股票第二天开盘时往往会继续上涨。
跌幅最大达到-10%或更低，说明股票当日出现跌停，这时没有买方报价，但是不代表交易停止或暂停，只是交易较难达成。
跌停的股票第二天开盘时往往会继续下跌。
