风险投资与创业融资：融资需求分析 习题与答案

创业金融期末考试题及答案一、选择题（每题2分，共20分）1. 创业融资中，哪种类型的资金通常在公司成立初期提供？A. 债务融资B. 股权融资C. 政府补助D. 个人储蓄答案：D2. 风险投资通常在企业发展的哪个阶段介入？A. 初创期B. 成长期C. 成熟期D. 衰退期答案：B3. 在创业融资中，以下哪项不是常见的估值方法？A. 市盈率法B. 折现现金流法C. 市场比较法D. 资产负债表法答案：D4. 创业公司在进行股权融资时，通常需要准备以下哪项文件？A. 财务报表B. 商业计划书C. 产品目录D. 员工手册答案：B5. 以下哪个不是创业融资中常见的风险？A. 市场风险B. 技术风险C. 法律风险D. 收益风险答案：D...（此处省略其他选择题）二、简答题（每题10分，共30分）1. 简述创业融资的一般流程。

答案：创业融资的一般流程包括：确定融资需求、准备商业计划书、寻找潜在投资者、进行谈判、签订投资协议、资金到位和后续管理。

2. 什么是天使投资，它与风险投资有何不同？答案：天使投资是指个人投资者向初创企业提供资金支持，通常在企业发展的早期阶段。

与风险投资相比，天使投资的规模较小，投资决策过程更简单，但风险投资通常涉及更大规模的资金，并且有更专业的管理团队。

3. 创业公司在进行融资时，如何评估自身的估值？答案：创业公司在进行融资时，可以通过多种方法评估自身的估值，包括但不限于：市场比较法、折现现金流法、市盈率法等。

评估时需要考虑公司的财务状况、市场潜力、技术优势、管理团队等因素。

三、案例分析题（每题25分，共50分）1. 假设你是一家初创公司的创始人，你的公司目前需要融资以扩大生产规模。

请描述你将如何制定融资策略，并解释你选择的融资方式的优缺点。

答案：（此处应根据具体情况编写答案，包括融资策略的制定、选择的融资方式及其优缺点分析）2. 某创业公司在进行A轮融资时，遇到了估值过高的问题，导致投资者犹豫不决。

一、单选题1、行业分析的核心是（）。

A.是否面临市场需求的临爆点B.行业是否适合创业企业发展C.产业链是否已经构成或将如何构成D.是否存在技术断层的机会正确答案：B2、考察创业团队时的原则是（）。

A.事为先，人为重B.人为重，事为轻C.事为重，人为轻D.人为先，事为重正确答案：A3、当公司退出价值低于优先清算回报时，不参与分配清算优先权的投资人得到的资金是（）。

A.先获得优先清算回报；退出价值超过优先清算回报的部分，由投资人和普通股股东按股权比例分配B.将优先股转换成普通股，跟普通股股东按比例分配C.约定的优先清算回报额D.全部清算资金正确答案：D4、当公司退出价值按投资人股份比例分配的数额高于优先清算回报时，不参与分配清算优先权的投资人得到的资金是（）。

A.全部清算资金B.先获得优先清算回报；退出价值超过优先清算回报的部分，由投资人和普通股股东按股权比例分配C.将优先股转换成普通股，跟普通股股东按比例分配D.约定的优先清算回报额正确答案：C5、当公司退出价值低于优先清算回报时，附上限参与分配清算优先权的投资人的退出回报是（）。

A. 先拿走优先清算回报，然后按转换后股份比例跟普通股股东分配剩余清算资金，直到获得回报上限B.将优先股转换成普通股，跟普通股股东按比例分配C.全部清算资金D.约定的优先清算回报额正确答案：C6、激活清算优先权的事件，被称为清算事件。

清算事件是导致公司现有股东在占有续存公司已发行股份的比例不高于（）。

A.40%B.60%C.50%D.70%正确答案：C7、优先股按照4美元/股的价格发行给投资人，初始转换价格为4美元/股。

后来公司决定按照每1股拆分为4股的方式进行股份拆分，则新的转换价格调整（）。

A.2美元/股B.1.5美元/股C.1美元/股D.0.5美元/股正确答案：C8、假设投资者以每股2美元的价格购买300000股公司股票，管理层拥有700000股股票。

以后的投资者以每股1美元的价格购买200000股，在棘轮条款下，投资者免费得到的股份数为（）。

风险投资与创业融资_电子科技大学中国大学mooc课后章节答案期末考试题库2023年1.创业者的特征不包括答案:独占利益的人2.真正决定企业生存和发展所需资金的关键因素是答案:现金流3.种子期创业企业适用的估值方法是答案:经验与直觉4.O.H法的缺点是答案:创业者缺乏动力5.相对估值法不包括答案:现金流折现法6.PEG 方法的优点是答案:能反映出企业的预期增长前景7.折现率变高时，自由现金流折现法得出的公司估值会答案:变低8.DCF缺点包括答案:高度主观性9.当公司退出价值低于优先清算回报时，不参与分配清算优先权的投资人得到的资金是答案:全部清算资金10.投资协议中加入反稀释条款的目的是答案:防止投资人股份稀释11.优先股按照4美元/股的价格发行给投资人，初始转换价格为4美元/股。

后来公司决定按照每1股拆分为4股的方式进行股份拆分，则新的转换价格调整答案:1美元/股12.下列条款中，适用于公司员工的是答案:竞业禁止协议13.随着VC持股比例的增加，VC对公司的参与程度会答案:加强14.当公司运转出现困境的时候，VC会选择答案:加强介入程度15.风险投资首选的退出方式是答案:公开上市16.SPAC的实质是答案:已经上市的私募股权基金17.破产清算的缺点是答案:公司关闭，损失巨大18.公开上市的缺点是答案:成功比例低，条件要求高19.风险投资实现投资回报的步骤是答案:投资退出获利20.富有个人为具有发展潜力的初创企业进行早期直接投资并从中获取收益的非正式外部投资形式，被称为答案:天使投资21.创业团队的5P要素包括哪些答案:定位(Place)目标(Purpose)权限(Power)人(People)22.创业者的类型包括答案:热情驱动型技术创新型机会拉动型23.如何找到自己的市场定位答案:独特定位市场细分目标市场选择24.创业者应该具备的能力包括答案:商机把控能力资源整合能力分析决策能力经营管理能力25.衡量好的创业企业的四个方面包括答案:竞争优势商业模式商业机会创业团队26.价格策略包括答案:感知价值定价法成本定价法竞争定价法27.对于创业企业，融资的重要性主要表现在答案:资金是生存发展的基础科学的融资决策有利于企业长期发展合理融资有利于降低创业风险28.股权融资的特点是答案:按比例享有公司控制权参与企业重大决策投资者占有公司股份承担企业经营风险29.商业计划书的用途包括答案:获取外部融资厘清公司战略分享公司目标30.商业计划分析的主要内容包括答案:财务分析管理分析市场分析技术分析31.商业计划书中，撰写技术分析应该注意的关键点答案:要介绍产品经营状况要画出经营体系的框图以投资者所能理解的方式来介绍产品特点要详细阐述产品现状和产品的未来发展规划32.商业计划分析中，社会因素评估的内容包括答案:是否有助于人民生活改善和提高是否有益于资源的利用是否符合国家政策和国家发展规划目标是否有益于生产能力的提高33.商业计划分析中，经济因素评估的核心包括答案:利润最大化技术方案成本最低效益最大化34.商业计划书的“发展计划”部分包括答案:短期盈利计划公司战略目标市场拓展计划未来发展预测35.商业计划书的“财务与融资”部分包括答案:现金流量表资产负债表资金预算利润表36.500万上限估值法的好处是答案:用限制估值提高预期收益简单明了、易于操作有确定的估值评估上限用估值上限控制投资风险37.PS估值法的优点是答案:营收最稳定，波动性小，适用于周期性行业不会出现负值，不会出现没有意义的情况；净利润为负亦可用营收不受公司折旧、存货、非经常性收支的影响，不易操控38.投资者对创业企业进行尽职调查的模式包括答案:委托调查券商报告联合调查自行调查39.Term Sheet 的主要构成条款包括答案:投资人权利条款员工相关条款发行相关条款其他条款40.创业者应当如何应对VC变动答案:弄清楚VC变动的原因积极与新接手的VC联系积极联系其他合伙人建立好的财务模型41.创业者与VC保持良好关系的方法一般包括答案:信息及时分享定期书面报告寻求VC帮助进行业务总结42.公开上市对于创业者来说，其优势在于答案:重获控制权为公司建立可靠形象为公司以较低成本筹措资金增加股权流动性43.上市的成本包括答案:支付中介费用向监管机构和公众提供公司详细信息向公众提供透明连续标准的会计记录向公众投资者开放公司治理44.SPAC的缺点包括答案:存在失败可能投资时间严格规定空白支票的风险45.并购转让的形式包括答案:股份回购转让给下轮投资者管理层收购转让给战略投资者46.趋势型机会，就是在变化中看到未来的发展方向，预测到将来的潜力和机会。

第一章风险投资概论思考题1.风险投资的基本构成要素有哪些？2.什么叫风险投资？它有哪些特点？3.一般來说风险投资人可以分为哪几类？4.试述风险投资在美、日、欧的发展状况，并分析今后其发展趋势。

5.风险投资的融资工具有哪些，其屮最普遍采用的是哪一种？试分析原因。

6.试述风险投资形成与发展的背景和条件。

7.试述风险投资与经济增长的关系及其作用机制。

幻灯片2•1风险投资的构成要素•风险资金•风险资金是指由专业投资人提供的投向快速成长并且具有很大升值潜力的新兴公司的一种权益资本。

•风险投资者•风险投资者是风险资本的运作者，是风险流程的中心环节。

风险投资人大体有以下四类：风险投资家、风险投资公司、产业附属投资公司和天使投资人•风险企业•风险企业是指风险投资的投资对象。

作为新技术产业的温床，风险企业所从事的技术开发具有广阔的前景风险资本市场是对处于发育成长期的新兴高技术企业进行融资的市场，以科技•风险资本市场企业家、风险资本家、私人风险投资者为核心。

幻灯片3•2、风险投资的定义和特点•定义：风险投资是指把资金投向蕴藏着较大失败危险的高技术开发领域，以期成功后取得高资本收益的一种商业投资行为。

广义的风险投资概念，应包括对一切开拓性、创业性经济活动的资金投放。

狭义的风险投资，几乎已成为专指与现代高技术产业有关的投资活动。

•特点：•是一种高风险与高收益并举的投资•是一种流动性很小的周期性循环的中长期投资•是一种权益投资•是一种投资和融资结合的投资•是一种资金与管理结合的投资•是一种一种金融与科技相结合的投资•是一种无法从传统渠道获得资金的投资•是一种主要面向高新技术中小企业的投资•是一种积极的投资，而不是一种消极的赌博•是一种高驱动性的投资幻灯片44、风险投资在美、日、欧的发展状况及发展趋势发展状况：美国:1946年，由少数富人和机构成立了波士顿美国研究开发公(AR&D),标志着现代风险投资组织化，从此正式揭开了世界险投资的历史。

一、单选题1、创业融资资金量在企业的哪个生命周期需求量最高（）。

A.种子期B.成长期C.成熟期D.扩张期正确答案：C2、启动资金的分类不包括（）。

A.生活花费B.非流动资金C.开办费用D.流动资金正确答案：A3、下列关于开办费的说法，正确的是（）。

A.在当年一次性作成本扣除B.形成特定资产C.考虑持续投入D.创业时的一次性资金需求正确答案：A4、营运资金需求测算的第四步是（）。

A.现金流分析B.营运资金的融资需求C.营业收入测算D.营业成本预测正确答案：A5、营运资本测算的方法是（）。

A.成本百分比法B.费用百分比法C.净利润百分比法D.销售百分比法正确答案：D6、真正决定企业生存和发展所需资金的关键因素是（）。

A.收入B.净利润C.费用D.现金流正确答案：D7、现金流的来源不包括（）。

A.筹资活动现金流B.经营活动现金流C.投资活动现金流D.销售活动现金流正确答案：D8、债权融资的渠道不包括（）。

A.政府融资B.商业信贷C.租赁融资D.创业者亲人投资正确答案：D9、股权融资缺点不包括（）。

A.做出一些重大战略决策，必须考虑投资者意见B.创业者会在某些情况下失去企业控制权C.投资者与投资人意见不同，可能造成决策效率下降D.影响企业的再筹资能力正确答案：D10、股权融资缺点不包括（）。

A.投资者与投资人意见不同，可能造成决策效率下降B.做出一些重大战略决策，必须考虑投资者意见C.影响企业的再筹资能力D.创业者会在某些情况下失去企业控制权正确答案：C二、多选题1、创业融资的风险包括（）。

A.律师也不是保护神B.专家也会犯错C.企业不再有秘密D.并非所有的资金都是相同的正确答案：A、B、C、D2、对于创业企业，融资的重要性主要表现在（）。

A.科学的融资决策有利于企业长期发展B.融资能让创业团队过上更好的生活C.资金是生存发展的基础D.合理融资有利于降低创业风险正确答案：A、C、D3、融资过程包括（）。

融资案例分析单选题100道及答案解析1. 在企业融资中，以下哪种方式通常风险最低？（）A. 股权融资B. 债券融资C. 内部融资D. 银行贷款答案：C解析：内部融资是企业依靠自身积累的资金，风险通常最低。

2. 一家初创企业在寻求融资时，最可能首先考虑的是（）A. 天使投资B. 风险投资C. 银行贷款D. 债券发行答案：A解析：初创企业通常先考虑天使投资，因为天使投资对早期项目较为关注。

3. 以下哪种融资方式对企业的控制权影响最小？（）A. 银行贷款B. 债券融资C. 股权融资D. 都一样答案：A解析：银行贷款通常不涉及企业控制权的变更，而股权融资可能导致控制权的稀释。

4. 某企业通过发行债券融资，若市场利率上升，对企业的影响是（）A. 融资成本降低B. 融资成本上升C. 没有影响D. 债券更易发行答案：B解析：市场利率上升，企业发行债券的成本会上升。

5. 在股权融资中，以下哪种方式会引入新的战略投资者？（）A. 定向增发B. 公开增发C. 配股D. 都有可能答案：A解析：定向增发通常是针对特定的投资者，可能引入新的战略投资者。

6. 企业融资时，考虑融资期限的主要因素是（）A. 资金用途B. 融资成本C. 企业规模D. 行业特点答案：A解析：资金用途决定了所需资金的使用期限，从而影响融资期限的选择。

7. 以下哪种融资方式的审批流程相对较复杂？（）A. 银行贷款B. 股权融资C. 债券融资D. 民间借贷答案：C解析：债券融资需要经过较为严格的审批程序。

8. 某企业具有较高的资产负债率，其再融资时应优先考虑（）A. 股权融资B. 债券融资C. 银行贷款D. 内部融资答案：A解析：资产负债率高时，为避免财务风险，应优先考虑股权融资。

9. 以下关于融资成本的说法，正确的是（）A. 股权融资成本高于债券融资成本B. 债券融资成本高于股权融资成本C. 两者成本相同D. 取决于企业规模答案：A解析：股权融资的风险溢价通常高于债券，导致其成本较高。

风险投资学试题及答案一、单项选择题（每题2分，共20分）1. 风险投资的主要特征不包括以下哪一项？A. 高风险B. 高回报C. 长期投资D. 短期投资答案：D2. 风险投资的典型投资对象是以下哪一类企业？A. 成熟企业B. 初创企业C. 非营利组织D. 政府机构答案：B3. 下列哪一项不是风险投资的主要退出机制？A. IPOB. 并购C. 股权转让D. 持续持有答案：D4. 风险投资在评估潜在投资项目时，最不关注的是以下哪一项？A. 管理团队B. 市场潜力C. 技术优势D. 办公地点答案：D5. 风险资本通常不包括以下哪类资金？A. 个人资本B. 银行贷款C. 养老基金D. 保险公司资金答案：B6. 风险投资的尽职调查中，不包括以下哪一项？A. 法律尽职调查B. 财务尽职调查C. 市场尽职调查D. 个人爱好调查答案：D7. 在风险投资中，对初创企业的估值通常采用哪种方法？A. 净资产估值法B. 市盈率法C. 折现现金流法D. 比较公司法答案：C8. 下列哪一项不是风险投资对企业带来的潜在价值？A. 资金注入B. 管理经验C. 市场渠道D. 产品降价答案：D9. 风险投资在投资决策过程中，最看重的是企业的：A. 短期利润B. 长期发展潜力C. 资产规模D. 债务水平答案：B10. 风险投资的典型投资阶段是企业的：A. 成熟期B. 初创期C. 衰退期D. 稳定期答案：B二、多项选择题（每题3分，共15分）11. 风险投资在投资过程中可能会提供以下哪些支持？（ACD）A. 管理咨询B. 产品生产C. 市场开发D. 财务规划12. 下列哪些因素可能会影响风险投资的投资决策？（ABCD）A. 行业发展趋势B. 企业核心竞争力C. 法律法规环境D. 宏观经济状况13. 风险投资退出的方式通常包括哪些？（ABC）A. IPOB. 破产清算C. 并购D. 继续投资14. 风险投资在选择投资项目时，会考虑以下哪些因素？（ABC）A. 技术创新B. 市场需求C. 团队背景D. 企业规模15. 风险投资对企业的影响可能包括哪些方面？（AC）A. 管理效率提升B. 产品成本增加C. 市场扩张加速D. 员工数量减少三、简答题（每题10分，共20分）16. 简述风险投资与天使投资的主要区别。

第6章创业融资配套习题一、章后思考题参考答案1. 为什么融资成为创业的一大难题？与既有企业相比，创业企业存在多方面的劣势，包括缺少可供抵押的资产、没有经营记录、单次融资量较小等；创业企业融资难可以从不确定性和信息不对称等理论层面来解释。

2. 创业融资需求有什么特点？创业融资需求有鲜明的阶段性特点。

新创企业是包含了四个阶段，即种子期、创业期、成长期、成熟期的完整过程。

不同的阶段对融资数量和融资渠道有不同的针对性，创业者要做到融资阶段与融资需求以及融资渠道的匹配。

3. 从资金的性质来看，主要可以分为几种类型的资金？可以分为债权性资金和股权性资金两种。

债权性资金是借款性质的资金，资金所有人提供资金给资金使用人，然后在约定的时间收回资金（本金）并获得预先约定的固定的报酬（利息）。

股权性资金是投资性质的资金，资金提供者占有企业的股份，参与企业的重大决策。

因为不同性质的资金对企业的经营有不同的影响,所以创业者应该合理安排各种资金的比例。

4. 创业融资的渠道主要有哪些？包括创业者自筹资金、向亲朋好友融资、个人投资资金，即天使资金；机构融资指创业企业向相关机构融资，包括银行贷款，主要有抵押贷款、担保贷款和信用贷款等、企业间的信用贷款；中小企业间的互助机构的贷款；创业投资资金；通过发行股票公开上市融资。

此外，还有政府的扶持资金，主要包括税收优惠、财政补贴、贷款援助等融资渠道。

5. 为什么初创企业的资金大部分来自于个人资金？因为创业企业的不确定性和信息不对称，很难从正规金融渠道获得资金，而基于信任关系的个人资金成为创业融资的主要来源。

6. 天使投资与创业投资有什么不同？天使投资也是广义的创业投资的一种，但狭义的创业投资主要是指机构投资者，不同点在于：天使投资的资金是投资人自己的；而创业投资机构的资金则来自于外部投资者，他们把资金交给创业投资机构，由专业经理人管理。

天使投资一般投资于企业的早期或种子期，投资规模相对较小，决策快；创业投资的投资时间相对要晚，投资规模较大。

风险投资练习题第一章【单项选择】1 、以下关于风险投资的说法中正确的是（难度系数：易）A、风险投资着眼于企业的现状、目前的资金周转和偿还能力B、风险投资的收益在签订合同的时候以固定收益的形式确定C、风险投资考核实物指标、以货币计量的有形资产居多D、风险投资考核的是企业的管理队伍、企业家素质、高科技的未来市场、难以用货币来计量的无形资产参考答案：D【单项选择】2 、风险投资项目的获取途径主要不包括（难度系数:易）A、中介推荐投资项目B、通过投资上市公司C、风险投资家寻找投资项目D、风险企业的创业家自荐投资项目参考答案：B【单项选择】3 、风险投资公司参与风险企业的经营管理方式不包括(难度系数:易）A、委托管理B、直接管理C、间接管理D、合作管理参考答案:A【单项选择】4 、风险投资的主要监管体制不包括（难度系数：易）A、集中型监管体制B、自律型监管体制C、委托型监管体制D、中间型监管体制参考答案:C【单项选择】5 、以下（）不属于高科技风险企业主观上的风险特征（难度系数:易）A、决策风险B、财务风险C、技术风险D、竞争风险参考答案：D【单项选择】6 、以下关于风险投资的说法中正确的是（难度系数:易)A、风险投资着眼于企业的现状、目前的资金周转和偿还能力B、风险投资的收益在签订合同的时候以固定收益的形式确定C、风险投资考核实物指标、以货币计量的有形资产居多D、风险投资考核的是企业的管理队伍、企业家素质、高科技的未来市场、难以用货币来计量的无形资产参考答案:D【单项选择】7 、关于风险投资基金与证券投资基金的异同，下面( ）是错误的.（难度系数：易）A、资金来源相同B、投资对象不同C、投资的期限和变现方式不同D、投资组合不同参考答案:A【单项选择】8 、风险投资是以（）方式募集资金的（难度系数：易）A、私募B、公募C、私募、公募均可D、私募、公募均不用参考答案：C【单项选择】9 、（)是风险投资价值实现的最佳途径（难度系数：易）A、公开上市B、企业并购C、破产清算D、撤资参考答案:A【单项选择】10 、世界上第一家正规的风险投资公司是（）（难度系数：易）A、英国研究与开发公司B、美国研究与发展公司C、美国研究公司D、欧洲投资公司参考答案：B【单项选择】11 、风险投资家的主要工作职能不包括（难度系数:易）A、筹集风险投资资金B、发现、评估投资机会C、参与风险企业的管理D、策划和实施风险投资的退出参考答案：C【单项选择】12 、风险投资家在选择项目时最看重（难度系数：易）A、产品B、人才C、市场规模D、技术参考答案：B【单项选择】13 、风险投资交易设计本质上就是风险资本家和( ）之间的投资合同设计，主要是解决两者之间的风险分担和利益分割的问题，是整个风险投资过程的中心环节(难度系数：易）A、风险资本家B、有限合伙人C、普通合伙人D、创业家参考答案：D【单项选择】14 、在将公司并人一个新设公司时，新公司向经理发股权，而只给风险资本家现金或债权.应该要求给经理的条件与给风险资本家的条件相同，以防双方待遇不同。

投融资试题及答案一、单项选择题（每题2分，共10分）1. 以下哪项不是企业融资的主要方式？A. 银行贷款B. 发行股票C. 租赁融资D. 政府补贴答案：D2. 风险投资通常投资于哪个阶段的企业？A. 成熟期B. 初创期C. 成长期D. 衰退期答案：B3. 以下哪个不是企业上市的条件？A. 公司治理结构完善B. 财务状况良好C. 公司规模较小D. 有持续盈利能力答案：C4. 企业进行股权融资时，通常需要披露哪些信息？A. 财务报表B. 经营状况C. 法律纠纷D. 以上都是答案：D5. 以下哪种融资方式不属于债务融资？A. 发行债券B. 银行贷款C. 融资租赁D. 发行股票答案：D二、多项选择题（每题3分，共15分）1. 企业进行融资时，需要考虑的因素包括：A. 融资成本B. 融资期限C. 融资方式D. 融资风险答案：A、B、C、D2. 以下哪些属于债务融资的特点？A. 需要偿还本金B. 需要支付利息C. 不影响企业控制权D. 可以增加企业净资产答案：A、B、C3. 企业进行股权融资时，可能带来的影响包括：A. 增加企业的净资产B. 增加企业的负债C. 可能稀释原有股东权益D. 可能提高企业的市场估值答案：A、C、D4. 风险投资对企业的影响可能包括：A. 提供资金支持B. 提供管理经验C. 提供市场渠道D. 增加企业债务答案：A、B、C5. 企业上市后可能带来的优势包括：A. 提高企业知名度B. 增加融资渠道C. 提高企业估值D. 增加企业债务答案：A、B、C三、判断题（每题1分，共10分）1. 企业融资的目的都是为了扩大生产规模。

（错误）2. 债务融资和股权融资的主要区别在于是否需要偿还本金。

（正确）3. 企业上市后，股东可以自由买卖股票。

（正确）4. 企业融资时，不需要考虑企业的财务状况。

（错误）5. 风险投资通常投资于成熟期的企业。

（错误）6. 企业发行股票是一种债务融资方式。

（错误）7. 企业融资时，融资成本越低越好。

1、引入天使投资在性质上属于（）。

A.债务资本筹资B.企业自我积累C.权益资本筹资D.公开募集筹资正确答案：C2、企业引入外部的天使投资后，天使投资人（）。

A.承担风险较低B.所获收益很高C.承担风险较高D.所获收益很低正确答案：C3、对创业企业而言，引入天使投资的时机在（ )。

A.企业遭遇危机时B.在引入风险投资之前C.企业发展的过程中都可以D.在引入风险投资之后正确答案：B4、引入风险投资的程序，（）比较正确。

A.确定目标VC→联系VC→准备相关文件→尽职调查→谈判→签订协议→资金到位B.确定目标VC→准备相关文件→联系VC→尽职调查→谈判→签订协议→资金到位C.确定目标VC→联系VC→准备相关文件→谈判→尽职调查→签订协议→资金到位D.联系VC→确定目标VC→准备相关文件→谈判→尽职调查→签订协议→资金到位5、创业企业进行债务融资，要警惕（）。

A.债务资本的成本高B.债务资本必须在规定的期限内清偿，否则可能被清算C.债权人有权接管企业D.债务资本规模有限正确答案：B6、在商品交易中由于延期付款或预收货款进行购销活动而获得的资金，是（）。

A.应收账款B.应付账款C.应收票据D.预付账款正确答案：B7、具有一定生产能力的创业企业或个人，凭创业项目从银行和非银行金融机构借入的，符合担保要求，在一定时期内必须还本付息的专项款项，称为（）。

A.集合债券B.创业贷款C.银行借款D.融资租赁正确答案：B8、租赁公司按照承租企业的要求购置设备，提供给承租企业长期使用并最后转让的信用业务是指（）。

A.融资租赁B.经营租赁C.售后租回正确答案：A9、出口商在自有资本不足的情况下，在货物装船前凭银行可接受的出口信用证，向出口地银行申请发放的专项用于信用证项下货物采购、生产和装运的专项货款，称为（）。

A.出口信用证借款B.出口信用证打包贷款C.抵押借款D.信用借款正确答案：B10、创业企业在进行抵押借款时，选择（）方式实施最有利？A.保证B.质押C.抵押D.周转信贷协定正确答案：A11、由于债务资本的利息成本在所得税前作为费用扣除，减少了应计税利润，因此企业应付的所得税减少，这称为债务的（）效应。

风险投资与创业金融考试试题一、选择题（每题 3 分，共 30 分）1、以下哪项不是风险投资的特点？（）A 高风险B 高回报C 短期投资D 参与管理2、创业企业在哪个阶段最需要风险投资？（）A 种子期B 成长期C 成熟期D 衰退期3、风险投资家在评估创业项目时，最关注的因素是（）A 技术创新B 市场规模C 管理团队D 盈利模式4、以下哪种退出方式是风险投资最理想的退出方式？（）A 上市B 并购C 回购D 清算5、创业金融中的“创业”主要指的是（）A 新建企业B 企业内部创业C 社会创业D 以上都是6、风险投资的资金来源主要包括（）A 个人投资者B 机构投资者C 政府资金D 以上都是7、以下哪项不是创业企业获得风险投资的必备条件？（）A 清晰的商业模式B 优秀的创业团队C 大量的固定资产D 广阔的市场前景8、创业金融的核心目标是（）A 实现企业价值最大化B 解决企业融资问题C 优化企业资本结构D 提高企业盈利能力9、风险投资协议中通常会包含的条款有（）A 对赌条款B 保密条款C 竞业禁止条款D 以上都是10、以下哪种估值方法在风险投资中较为常用？（）A 成本法B 收益法C 市场法D 以上都不是二、简答题（每题 10 分，共 30 分）1、简述风险投资的流程。

答：风险投资的流程通常包括以下几个主要步骤：首先是项目寻找和筛选，风险投资家通过各种渠道，如创业大赛、推荐、自主寻找等，获取潜在的投资项目，并根据自身的投资策略和标准进行初步筛选。

然后是项目评估，对筛选出来的项目进行深入的分析，包括技术可行性、市场前景、商业模式、管理团队等方面，以评估项目的投资价值和风险。

接下来是投资决策，在评估的基础上，风险投资机构的决策层决定是否投资以及投资的金额和方式。

如果决定投资，就会进行投资谈判和协议签订，明确双方的权利和义务，如股权比例、对赌条款、退出方式等。

投资完成后，风险投资家会参与被投资企业的管理和监督，提供战略指导、资源整合等支持，帮助企业发展。

一、单选题1、随着VC持股比例的增加，VC对公司的参与程度会（）。

A.减弱B.无影响C.加强D.不变正确答案：C2、若投资对象所在行业的不确定性变大，VC对公司的参与程度会（）。

A.加强B.无影响C.不变D.减弱正确答案：A3、当公司运转出现困境的时候，VC会选择（）。

A.介入程度不变B.加强介入程度C.无影响D.减弱介入程度正确答案：B4、创业者应当如何对待VC的建议（）。

A.忽略不予注意B.视作命令对待C.用来制定战略D.视作参考建议正确答案：D5、CEO更迭的前兆不包括（）。

A.切断董事会的信息渠道B.抵制或拒绝董事会的参与C.CEO能够留下优秀人才D.采取回避方式正确答案：C二、多选题6、风投影响被投资公司的方式包括（）。

A.派员进入股东会B.参加股东会C.直接介入管理D.撤资正确答案：A、B、C7、与VC保持良好关系的目标是（）。

A.不让VC感受意外冲击B.确保VC能回答任何有关公司的事宜C.为创业者创造更好的环境D.确保VC能及时获得所在行业的动态正确答案：A、B、D8、创业者应当如何应对VC变动（）。

A.建立好的财务模型B.弄清楚VC变动的原因C.积极联系其他合伙人D.积极与新接手的VC联系正确答案：A、B、C、D9、急需更迭CEO的情况包括（）。

A.CEO 不能准确判断公司发展和成功的关键因素B.CEO对关键运营环节一无所知C.CEO指使管理团队回避董事会问询D.优秀人才离开，一般员工留下正确答案：A、D10、平稳更迭CEO的措施包括（）。

A.公平积极的最终计划B.着眼未来，不计过去得失C.董事会需要作出明确表态D.预期明确化、考核周期化正确答案：A、B、C、D。

风险投资试题及答案关于风险投资基金与证券投资基金的异同，下面说法错误的是 AA. 资金来源相同B. 投资对象不同C. 投资期限和变现方式不同D. 投资组合不同2. 风险投资家最主要的工作职能不包括（） CA. 筹集风险投资资金B. 发现、评估投资公司C. 参与风险企业经营管理D. 策划和实施风险投资的推出3. 风险投资的回报是通过（）实现的 AA. 资本利得B. 分红C. 派息D. 价差4. 风险投资家进行风险投资的最终目的是（） CA. 帮助中小企业融资B. 帮助政府发展经济C. 以最小的投入获得最高额的收益D. 控制某些企业5. （）主要投资于已形成一定经营规模，财务状况比较稳定、市场前景比较明朗的成熟企业 BA. 风险投资基金B. 私募股权投资基金C. 共同基金D. 教育基金6. 风险投资以（）形式为主BA. 贷款B. 股权C. 获取研究专利D. 以上都不是1.风险投资的两个突出特点是（）和高收益 AA. 高风险B. 高投入C. 高效率D. 低风险2. 风险投资对象主要是（） DA. 金融类企业B. IT企业C. 成熟企业D. 新兴创业企业尤其是高科技创业企业3. 风险投资家在选择项目时最看重（） BA. 产品B. 人才D. 技术4. 风险投资家在选择项目时最看重（） BA. 产品B. 人才C. 市场规模D.技术5. （）是风险投资最发达的国家。

AA. 美国B. 英国C. 日本D. 中国6. 世界上第一家正规的风险投资公司是（）。

CA. 英国研究与开发公司B. 美国研究公司C. 美国研究与开发公司D. 欧洲投资公司7. （）是风险投资价值实现的最佳途径。

AA. 公开上市B. 企业并购C. 破产清算D. 撤资8. 风险投资是以（）方式募集资金的。

CA. 公募B. 私募C. 公募私募均可D. 公募私募均不可风险投资追求的目标是 BA. 企业规模最大B. 投资利润最大化C. 定息保本D. 员工福利最大化2. 风险投资者包括（） DA. 公司养老基金、公众养老基金、慈善机构捐赠基金B.银行控股公司、保险公司、投资银行、非银行金融机构C. 外国投资者以及赋予的家庭个人D. 以上都是3. 下列哪项不是美国风险资本的主要来源 BA. 富有的家庭和个人B. 民间社团C. 机构投资者D. 政府4. 下列哪个机构不涉足风险投资 CA. 商业银行C. 中央银行D. 信托投资公司5. 下列哪个国家的风险投资是以政府资本起主导作用的模式 CA. 日本B. 美国C. 德国D. 芬兰6. 下列哪项不属于美国的机构投资者 CA. 养老金B. 互助基金C. 政府D. 保险公司7. 风险投资基金又称创业投资基金，是一种通过（）筹措资金，通过组合投资方式分散风险，以长期股权投资方式投资于某一产业的基金 AA. 私募方式B. 公开募集C. 上市募集D. 银行贷款8. 下列哪个国家的风险投资是以民间资本为主BA. 日本B.美国C. 法国D. 德国1.风险投资基金主要由中小户投资，并承担相应的投资风险 BA. 对B. 错2. 与机构投资者相比，富有的个人和家庭在单个投资项目中投入的金额较低，抗风险能力低，投入的对象多为处于晚期发展阶段的高技术风险企业 BA. 对B. 错3. 在近年来，风险投资从早期投资开始转向晚期投资，投资阶段呈现后期化的趋势。

一块、单选题1、决定一个企业长期、持续地发展的关键最终将体现在（）。

A.模式因素B.外部因素C.业务因素D.团队因素正确答案：C2、创业者的特征不包括（）。

A.独占利益B.敢于创新C.整合资源D.承担风险正确答案：A3、创业团队工作的目标是（）。

A.共同的愿景B.薪水C.名声D.职务正确答案：A4、创业企业把握技术进步带来的趋势型商业机会的最佳时机是（）。

A. 成熟期B.成长期C.衰退期D.初创期正确答案：B5、创业企业选择目标市场时最大的挑战是（）。

A.选择一个火热的市场B.选择一个有众多参与者的市场C.选择一个有足够吸引力和差异性的市场D.选择一个进入壁垒低的市场正确答案：C6、企业实施相关商业活动的一套逻辑化的方式方法指的是（）。

A.商业故事B.商业模式C.商业思考D.商业逻辑正确答案：B7、商业模式的第一要素是（）。

A.价值传递B.价值发现C.价值创造D.价值获取正确答案：B8、商业模式开发的方法主要是（）。

A.价值创造分析B.商业逻辑分析C.价值发现D.价值链分析正确答案：D9、价格策略不包括（）。

A.折现定价法B.成本定价法C.感知价值定价法D.竞争定价法正确答案：A10、能够在变化中看到未来的发展方向，预测到将来的潜力和机会的是（）。

A.问题型机会B.趋势型机会C.风口型机会D.组合型机会正确答案：B二、多选题1、如何找到自己的市场定位（）。

A.调查客户B.独特定位C.目标市场选择D.市场细分正确答案：B、C、D2、创业企业的注意力应该放在（）。

A.产品和服务的质量问题B.以产品的生命周期为指导制定产品战略C.能为用户提供真实的价值增加D.确保产品具有明显的差异性正确答案：A、B、C、D3、创业企业的营销策略包括（）。

A.渠道建设B.营销人员C.价格战略D.营销手段正确答案：A、C、D4、完整的商业模式包括（）。

A.定位B.伙伴C.目标D.对象正确答案：A、B、C、D5、商业模式的设计过程包括（）。

一、单选题1、风险投资运作的第一步是（）。

A.寻找优秀企业B.企业价值初评C.项目综合筛选D.企业尽职调查正确答案：A2、风险投资实现投资回报的一步是（）。

A.企业发展支持B.投资退出获利C.企业尽职调查D.寻找优秀企业正确答案：B3、风险投资形成良性循环至关重要的环节是（）。

A.风险投资B.运作升值C.获利退出D.企业发展正确答案：C4、风险投资首选的退出方式是（）。

A.托管、置换B.并购转让C.破产清算和其他D.公开上市正确答案：D5、以下退出方式最有可能会导致风险投资亏损的是（）。

A.并购B.公开上市C.破产清算D.转让正确答案：C6、以下并购价格的计算方法属于相对定价法的是（）。

A.价格收益比B.评估值C.账面价值D.现金流倍数正确答案：A7、以下并购价格的计算方法使用现金流折现法的是（）。

A.现金流倍数B.评估值C.销售额倍数D.预定现金额正确答案：B8、以下公开上市的缺点是（）。

A.约束条件多，买家稀少B.回报高C.成功比例低，条件要求高D.公司关闭，损失巨大正确答案：C9、以下并购转让的缺点是（）。

A.回报高B.成功比例低，条件要求高C.公司关闭，损失巨大D.约束条件多，买家稀少正确答案：D10、以下破产清算的缺点是（）。

A.回报高B.成功比例低，条件要求高C.约束条件多，买家稀少D.公司关闭，损失巨大正确答案：D二、多选题1、流动性是指资产能以合理价格顺利变现的能力，其是投资在（）个尺度上的关系A.空间尺度B.利润尺度C.价格尺度D.时间尺度正确答案：C、D2、我国风险投资退出的主要渠道是（）。

A.IPO（首次公开发行）B.股份转让C.并购D.新三板上市正确答案：A、B、C、D3、公开上市是风险投资者追求的最优退出方式是因为（）。

A.高流动性B.高回报C.低风险D.好名誉正确答案：A、B、D4、公开上市对于创业者来说，其优势在于（）。

A.增加股权流动性B.为公司建立可靠形象C.重获控制权D.为公司以较低成本筹措资金正确答案：A、B、C、D5、上市的成本包括（）。

一、单选题1、以下关于股票的说法不正确的是（）A.优先股的优先性表现在分得公司利润时和破产清偿时的顺序优于债券B.普通股的收益是上不封顶，下不保底的C.普通股的期限一般是永续的D.股票作为一种投资工具有两大主要的特点：剩余追索权（residual claim）和有限责任正确答案：A2、以下关于股票类型的说法不正确的是（）A.A股即人民币普通股，是由中国境内公司发行，供境内机构、组织或个人以人民币认购和交易的普通股票B.香港和国际投资机构把具有中国大陆背景的上市公司的股票称为蓝筹股C.H股也称国企股，指注册地在内地、上市地在香港的外资股D.L股是指股份公司注册地在我国内地，上市地在伦敦的外资股正确答案：B3、以下关于中国债券市场正确的是（）A.1991年人民银行要求各商业银行在全国同业拆借中心进行债券交易，债券银行间市场开始形成和发展B.央行票据，即中央银行票据，主要目的是为中央银行筹集资金C.公众投资者也可以购买同业存单D.大额可转让存单是指银行发行的可以在金融市场上转让流通的一定期限的银行存款凭证正确答案：D4、属于固定收益证券的是( )A.普通股B.一年期短期国债C.基金受益凭证D.浮动利率债券正确答案：B5、公司债券比相同期限政府债券的利率高，这是对( )的补偿A.利率风险B.通货膨胀风险C.政策风险D.信用风险正确答案：D6、美国资产证券化的起步阶段一般认为是（）A.1991-1998B.1950-1960C.1968-1980D.1981-1990正确答案：C7、下列表示抵押支持证券的是（）A.ABSB. MBSC.CMOD.CDO正确答案：B8、以下关于资产证券化不正确的是（）A.资产证券化是以可预见的现金流为支持而发行证券在资本市场进行融资的一个过程B.资产证券化的可预见的现金流主要是指非实物资产，不包括实物资产C.SPV是指从发起人那里购买可证券化的资产，并发行以此为支持的证券的特殊实体D.资产证券化是利用资本市场对资产的收益与风险进行分离与重组的过程正确答案：B9、在资产证券化过程中，与原始债权人签订的债权债务合同中承担债务的一方是指（）A.原始债务人B.投资者C.原始债权人D.SPV正确答案：A10、项目融资最早源于（）A.基础设施建设B.第三产业C.制造业项目D.资源开发项目正确答案：D11、关于有限追索权的项目融资的有限性说法不正确的是（）A.对象的有限性B.金额的有限性C.规模的有限性D.时间的有限性正确答案：C12、下列表示政府和社会资本合作的是（）A.BTB.BOTC.PPPD.PE正确答案：C13、BOT模式是指（）A.移交－运营－移交B.建造－运营－移交C.建造－运营－拥有D.建造－拥有－运营正确答案：B14、以下哪类项目一般相对较少或不运用PPP（）A.公共民生B.市政公用C.商业项目D.基础设施正确答案：C15、以下哪种不是政府和社会资本合作项目资产证券化的现金流来源方式（）A.投资者付费B.使用者付费C.政府付费D.可行性缺口补助正确答案：A二、多选题1、以下因素会影响回购利率的包括有（）A.抵押品交割的方式B.抵押品的流动性C.抵押品的质量D.有关机构的信用水平正确答案：A、B、C、D2、以下关于股票的说法正确的是（）A.普通股的股东一般有出席股东大会的会议权、表决权和选举权、被选举权B.ST股是连续三个会计年度净利润为负，表示特别处理，对投资者进行风险警示C.当公司破产清算时，优先股股东对公司剩余财产有先于债券的要求权D.在公司分配盈利时，拥有优先股票的股东比持有普通股票的股东，分配在先正确答案：A、D3、自2013年以来的PPP项目融资推广模式以后，包括以下哪种具体运作方式（）A.BOOTB.ROTC.BOTD.BT正确答案：A、B、C三、判断题1、优先股的偿债顺序优先于普通股和债券。

一、单选题1、商业计划书的用途不包括（）。

A.明确项目内容B.分享目标C.获取融资D.厘清战略正确答案：A2、详细的财务计划包括在商业计划书的（）部分。

A.附录B.目录表C.主要内容D.封面页正确答案：A3、商业计划书的风格要求不包括（）。

A.风格华丽炫酷B.篇幅不宜过长C.解决关键问题D.规范商业文件正确答案：A4、商业计划书“我们要做什么”部分中不包括（）。

A.项目来源B.市场推广C.需求分析D.行业前景正确答案：B5、“财务与融资”部分的报表不包括（）。

A.利润表B.现金流量表C.资产负债表D.股东权益变动表正确答案：D6、风险投资者在选择创业企业时，更多的关注的是（）。

A.可行性B.商业计划C.盈利能力D.发展潜力正确答案：A7、对于风险投资来说，最重要的投资在于（）。

A.技术B.项目C.前景D.人正确答案：D8、管理分析的主要内容不包括（）。

A.管理团队B.发展计划C.员工队伍D.管理项目正确答案：D9、经济因素评估的核心不包括（）。

A.成本最小化B.效益最大化C.技术方案成本最低D.价格最大化正确答案：D10、商业计划分析中最重要的内容是（）。

A.财务分析B.市场分析C.管理分析D.技术分析正确答案：A二、多选题1、商业计划书撰写时相对固定的格式包括（）。

A.封面页B. 附录C.目录表D.主要内容正确答案：A、B、C、D2、商业计划书的功能包括（）。

A.提供投资回报分析B.为投资者缩短决策时间C.清晰说明公司经营状况D.说明创业团队组成正确答案：A、B、C3、商业计划书“发展计划”部分包括（）。

A.公司战略目标B.短期盈利计划C.未来发展预测D.市场拓展计划正确答案：A、B、C、D4、“融资计划”部分包括（）。

A.资本结构B.资本稀释C.筹资条件D.筹资方式正确答案：A、B、C、D5、商业计划分析的主要内容包括（）。

A.财务分析B.管理分析C.市场分析D.技术分析正确答案：A、B、C、D6、市场分析包括（）。