并购业务收费方式及并购方式选择

并购业务盈利模式近几年，我国的购并市场风起云涌。

在这个快速成长的并购市场中，活跃着一批并购财务顾问，他们深度介入并购交易，为客户兼并与收购、资产重组及债务重组等活动提供整体策划、目标搜寻、尽职调查、方案设计、谈判辅导、材料制作报批等专业化服务。

这些财务顾问有外资机构、券商、投资公司、信托公司和其他一些中介机构，其中券商是这个市场的主要服务提供者。

券商介入并购业务由来已久，从90年代中期就有一批券商开始设立并购部，2001年以来由于通道制限制了券商的承销业务，并购业务所受的重视度大为上升。

虽然各家券商纷纷都设立了专门的并购业务部门，但是多数券商对并购业务的盈利模式还比较模糊，只有少数证券公司建立了自己的盈利模式，在市场上确立了自己的地位。

财务顾问费是利润主要来源目前并购财务顾问的收费没有一个统一的收费标准，并购操作复杂程度、并购标的额大小、操作周期长短、谈判双方的谈判实力不同而高低不一，但是总体的区间基本上都落在150万到500万之间，有少数标的额较大，操作较复杂的并购案，财务顾问金额在600万元以上。

一般来说，上市公司并购顾问费高于非上市公司并购，涉及国有股权的上市公司并购顾问费高于法人股的上市公司并购，要约收购的并购顾问费高于普通的协议收购。

财务顾问费的收费一般都是在财务顾问和客户双方谈判后采用一口价的方式达成。

这点和西方并购财务顾问收费有很大的区别。

西方投行并购顾问费一般包括固定费用和基于交易价格的变动费用两部分，具体项目还细分为聘用订金、起始费、销售代表费、顾问费、交易管理费、公正意见费、中止费、成功酬金等多项，一般成功佣金占30-60%左右。

海外投行的收费模式较为合理地将并购财务顾问服务进行分解，分别支付费用，一方面各种项目的固定费用保证了财务顾问的利益，反映了对财务顾问服务价值的承认和肯定，另一方面基于交易价格的变动费用又对财务顾问有较好的激励作用。

随着中国并购市场成熟程度提高，财务顾问费用也将向更为细致的分项定价发展。

企业并购融资的⽀付⽅式很多的企业，为了能继续壮⼤⾃⼰的企业，可能会对⼀些⼩型的企业进⾏并购，如果并购成功很可能对企业的稳定发展起着⾄关重要的发展趋势。

那么企业并购的⽀付⽅式有哪些呢?下⾯，店铺⼩编给您详细的介绍⼀下关于企业并购的⽀付⽅式吧。

⼀、企业并购的融资⽅式(⼀)内部融资内部融资的资⾦来⾃于企业⾃⾝，可⾃由⽀配，筹资成本低，不⽤偿还，可降低企业财务风险。

但若并购⽅经营规模⼩，盈利⽔平低，要依靠⾃⾝内部筹措资⾦就显得尤为艰难。

除此以外，如果⼤量利⽤企业内部资⾦来进⾏企业并购、占⽤企业内部⼤量流动资⾦，则会⼤⼤降低企业的抗风险能⼒，危及企业的正常营运。

(⼆)外部融资1.权益融资。

通过扩⼤企业的股东权益来获得资⾦是权益融资的主要形式。

主要包括换股并购及发⾏股票。

普通股的优点：⼀⽅⾯，普通股并没有固定的到期⽇;其次，普通股对于⼀般付现的上下限也没有具体规定;再次，发⾏普通股风险较⼩。

缺点在于容易稀释⼤股东的控制权。

2.债务融资。

债券融资是指企业通过向机构或个⼈出售票据、债券筹集资本开⽀或营运资⾦。

主要涵盖票据融资、租赁类融资、发⾏企业债券以及对⾦融机构的贷款。

通过发⾏债券来进⾏融资相对于权益融资来说成本较低，按税法规定，这种融资⽅式的财务费⽤可于税前列⽀。

债务融资⾮但不会稀释股东股权，⽽且可以使企业获得财务杠杆效应。

与此同时，若是过度提⾼企业的资产负债率，就会对企业资本结构的合理性产⽣影响。

⼆、企业并购的⽀付⽅式企业并购的交易对象为公司产权。

企业并购是关于企业股权与控制权的交易，通常会产⽣⼗分巨⼤的交易的⾦额。

其中，⽀付⽅式的选择将会在很⼤程度上影响到企业未来的经营活动与其资产的结构合理性。

所以，对于企业来说，如何正确、合理地选择⽀付⽅式尤为重要。

(⼀)现⾦⽀付现⾦⽀付指的是合并⽅根据合同价款，通过银⾏转账等现⾦⽀付⽅式来⽀付既定的合并对价，从⽽获得被合并⽅的所有权或控制权的⽀付⽅式。

现⾦⽀付的特征具体体现在⽅便快捷上：该种⽅式对企业价值评估程序的要求较低，使评估与决策程序⼤⼤简化;该种⽀付⽅式的优点还体现在被合并企业的股东能够不乱地得到股权转让的收⼊。

并购业务收费方式及并购方式选择在企业的发展过程中，当企业发展到一定程度的时候，往往会出现并购业务。

也许是自身发展较好，作为并购方；或者是发展遇到了瓶颈，只能被动成为被并购一方。

但是不管是哪一方，如何在并购业务中让自己的企业受益最大化，这是我们财务总监们需要考虑的事情。

近几年，我国的购并市场风起云涌。

在这个快速成长的并购市场中，活跃着一批并购财务顾问，他们深度介入并购交易，为客户兼并与收购、资产重组及债务重组等活动提供整体策划、目标搜寻、尽职调查、方案设计、谈判辅导、材料制作报批等专业化服务。

这些财务顾问有外资机构、券商、投资公司、信托公司和其他一些中介机构，其中券商是这个市场的主要服务提供者。

券商介入并购业务由来已久，从90年代中期就有一批券商开始设立并购部，2001年以来由于通道制限制了券商的承销业务，并购业务所受的重视度大为上升。

虽然各家券商纷纷都设立了专门的并购业务部门，但是多数券商对并购业务的盈利模式还比较模糊，只有少数证券公司建立了自己的盈利模式，在市场上确立了自己的地位。

一、财务顾问费是利润主要来源目前并购财务顾问的收费没有一个统一的收费标准，并购操作复杂程度、并购标的额大小、操作周期长短、谈判双方的谈判实力不同而高低不一，但是总体的区间基本上都落在150万到500万之间，有少数标的额较大，操作较复杂的并购案，财务顾问金额在600万元以上。

一般来说，上市公司并购顾问费高于非上市公司并购，涉及国有股权的上市公司并购顾问费高于法人股的上市公司并购，要约收购的并购顾问费高于普通的协议收购。

财务顾问费的收费一般都是在财务顾问和客户双方谈判后采用一口价的方式达成。

这点和西方并购财务顾问收费有很大的区别。

西方投行并购顾问费一般包括固定费用和基于交易价格的变动费用两部分，具体项目还细分为聘用订金、起始费、销售代表费、顾问费、交易管理费、公正意见费、中止费、成功酬金等多项，一般成功佣金占30~60%左右。

Is life a dream or a game, or a story that belongs to each of us!（页眉可删）并购重组的收费情况是什么？一、谁来收：外资机构、券商、投资公司、信托公司和其他一些中介机构或个人，一般券商为主。

二、收什么：聘用订金、起始费、销售代表费、顾问费、交易管理费、公正意见费、中止费、成功酬金。

三、怎么收：固定费用和基于交易价格的变动费用。

并购重组是公司制发展的一个趋势，它能够更好的帮助市场整合资源，同时也是其自身调节的一种方式。

并购重组需要进行复杂的法律流程，所以通常情况下会请专业的团队进行并购重组事项的开展，大家最为关注的方面应该就是收费情况，下面就为大家解答并购重组的收费情况是什么？一、谁来收：外资机构、券商、投资公司、信托公司和其他一些中介机构或个人，一般券商为主近几年，我国的购并市场风起云涌。

在这个快速成长的并购市场中，活跃着一批并购财务顾问，他们深度介入并购交易，为客户兼并与收购、资产重组及债务重组等活动提供整体策划、目标搜寻、尽职调查、方案设计、谈判辅导、材料制作报批等专业化服务。

这些财务顾问有外资机构、券商、投资公司、信托公司和其他一些中介机构或个人，其中券商是这个市场的主要服务提供者。

券商介入并购业务由来已久，从90年代中期就有一批券商开始设立并购部，年以来由于通道制限制了券商的承销业务，并购业务所受的重视度大为上升。

虽然各家券商纷纷都设立了专门的并购业务部门，但是多数券商对并购业务的盈利模式还比较模糊，只有少数证券公司建立了自己的盈利模式，在市场上确立了自己的地位。

二、收什么：聘用订金、起始费、销售代表费、顾问费、交易管理费、公正意见费、中止费、成功酬金目前并购财务顾问的收费没有一个统一的收费标准，并购操作复杂程度、并购标的额大小、操作周期长短、谈判双方的谈判实力不同而高低不一，但是总体的区间基本上都落在150万到500万之间，有少数标的额较大，操作较复杂的并购案，财务顾问金额在600万元以上。

企业并购支付方式选择摘要：企业并购支付方式是企业并购活动中至关重要的部分。

本文从企业并购的目标、实际情况、法律法规和市场和谐等方面出发，分析、比较了现有的企业并购支付方式，包括股票支付、现金支付、债券支付和资产置换，同时探讨了这些支付方式的优缺点、适用范围和注意事项。

最后提出了合理的企业并购支付方式选择方案，以帮助企业在并购中做出明智的决策。

关键词：企业并购；支付方式；股票支付；现金支付；债券支付；资产置换。

正文：一、引言在当今经济全球化、市场竞争日益激烈的时代背景下，企业并购已经成为企业实现快速扩张、增强核心竞争力的重要手段。

然而，在进行企业并购时，如何选择合适的支付方式不仅直接影响到合并双方的利益，而且也关乎到并购活动的成败。

因此，选择适当的企业并购支付方式成为摆在企业面前的重要问题。

二、企业并购支付方式的分析企业并购支付方式主要包括股票支付、现金支付、债券支付和资产置换四种方式。

在选择支付方式之前，需要考虑企业并购的目标、实际情况、法律法规和市场和谐等因素。

1.股票支付股票支付是指企业并购双方使用自己的股票来进行支付，在合并后，双方的股东即成为新公司的股东。

股票支付最先出现在20世纪90年代，是最常用的一种支付方式。

优点：（1）股票支付可以最大限度地减轻资金压力，避免长时间的资金占用。

（2）股票支付可以弥补资金不充足的不足，使企业可以顺利地完成并购活动，并将风险分散到更多的人身上。

缺点：（1）股票支付容易引发市场波动，导致股票价格大幅度波动，从而影响企业的估值和合并双方的利益。

（2）股票支付存在着各种合同、法律规定和财务规格等复杂的制约因素，因此需要在进行支付时谨慎选择。

适用范围：股票支付适用于实力较强的企业并购，适用于证券市场活跃、股票价格高的情况。

2.现金支付现金支付是指企业并购中，支付方使用现金进行支付。

现金支付可以通过银行转账、现金存款等方式进行。

优点：（1）现金支付可以让受收购方更加直接、稳定地获得资金，缩短资金流动周期，减少合并双方的经济损失和财务风险。

企业并购重组收费情况报告引言企业并购重组是指指两个或两个以上的企业通过并购、分立、兼并、收购等方式，整合资源、优势互补，以达到提升市场竞争力和经济效益的目的。

在完成并购重组的过程中，各项费用是不可避免的，本报告将对企业并购重组的收费情况进行总结和分析，并给出一些建议。

一、收费项目在企业并购重组过程中，主要涉及以下几个方面的收费项目：1. 顾问费用企业并购重组中，需要聘请专业的金融、法律、会计等顾问机构，协助完成并购重组的各项工作。

顾问费用通常是按照合同金额的比例来计算，并根据项目的复杂程度进行定价。

此外，顾问费用还包括交通、食宿等其他费用。

2. 交易费用在并购重组过程中，还需要支付一些列交易费用，包括财务顾问费、律师费、评估费等。

这些费用主要用于进行尽职调查、审核文件、起草合同、评估企业价值等工作。

根据项目规模不同，交易费用在一定范围内浮动，通常在百万元以上。

3. 投资银行费用如果企业并购重组涉及到企业融资的问题，投资银行服务也是必不可少的。

投资银行服务主要包括资本筹集、投资战略规划、财务咨询等。

对于投资银行服务的费用，通常根据交易规模和服务内容来确定，比例在交易金额的0.1%至1%之间。

4. 交易印花税交易印花税是企业并购重组中必须支付的税费之一，根据国家法律规定，交易印花税一般按照交易金额的比例来计算。

不同地区的比例有一定差异，公司应根据实际情况提前预估，并做好相应的费用准备。

5. 上市费用如果在企业并购重组完成后，需要进行上市的工作，上市费用就成为必要的支出。

上市费用包括证券公司、会计师事务所、律师事务所的费用，以及证监会、交易所的规费等等。

上市费用的具体金额根据企业规模和上市地点等因素而有所不同。

二、收费情况分析基于对不同企业并购重组项目的调研和数据收集，我们对收费情况进行了分析。

以下是一些收费情况的案例：1. 某大型企业并购重组项目，顾问费用为合同金额的2%，交易费用约600万元，投资银行费用为交易金额的0.5%，交易印花税约100万元，上市费用约300万元。

并购支付手段与并购融资1. 引言并购交易作为一种常见的企业战略，通常需要支付大量的资金。

在进行并购交易时，选择合适的支付手段和融资方式对于交易的成功至关重要。

本文将探讨并购支付手段和并购融资的相关内容。

2. 并购支付手段2.1 现金支付现金支付是最常见的并购支付手段之一。

当收购方拥有足够的现金流或可以通过外部融资手段获得足够的现金时，使用现金支付是一种简单直接的方式。

现金支付可以以一次性支付或分期支付的形式进行，具体取决于交易双方的协商和交易条件。

2.2 股票支付股票支付是另一种常见的并购支付手段。

在股票支付中，收购方将自己的股票作为支付手段，以交换收购目标公司的股权。

股票支付通常适用于收购方现金流受限、股价高涨或希望通过合并双方股东利益的情况。

2.3 债务支付债务支付是一种通过借款或发行债券来支付并购交易的手段。

收购方可以通过发行公司债券、银行贷款或其他债务融资方式来筹集资金，并用于支付并购交易。

债务支付可以减轻收购方的现金负担，但也会增加债务风险和利息支出。

2.4 资产置换资产置换是一种使用公司自身资产来支付并购交易的手段。

在资产置换中，收购方可以将自己的资产或股权与目标公司的资产或股权进行交换，达到支付并购交易的目的。

资产置换可以减少现金支付的压力，但同时也需要注意交易的公平性和合规性。

3. 并购融资3.1 股权融资股权融资是一种通过发行新股或私募股权来筹集资金的融资方式。

在并购交易中，收购方可以发行新股或向特定的投资者私下出售股权，以获取所需的融资资金。

股权融资可以提供相对灵活的资本结构，但也会导致股权稀释和股东权益重新配置。

3.2 债务融资债务融资是一种通过借款或发行债券来筹集资金的融资方式。

收购方可以向银行申请贷款或发行公司债券来获取所需的融资资金。

债务融资可以提供相对较低的成本和灵活的还款安排，但也会增加债务风险和利息负担。

3.3 并购贷款并购贷款是一种专门为并购交易设计的贷款产品。

上市公司并购的模式、支付手段和融资方式详解1、横向并购横向并购是指并购企业选择在同一行业从事同类生产经营活动的企业作为目标企业进行并购。

它的主要目的是消除竞争对手扩大市场份额，增强垄断实力，形成规模效应等。

2、纵向并购纵向并购是发生在同一产业的上下游之间的并购，并购企业的产品处于被并购企业的上游或下游，是前后工序，或生产与销售的关系的并购。

纵向并购的企业之间不是直接的竞争关系，而是供应商和需求商之间的关系。

纵向并购可以达到加强各生产环节的配合，进行协作化生产的目的。

3、混合并购混合并购也被称为多角化并购，是指并购企业选择与自己没有任何联系的行业中的企业作为目标企业实施并购。

混合并购的基本目的在于分散风险，寻求范围经济。

在面临激烈竞争的情况下，我国各行各业的企业都不同程度地想到多元化，混合并购就是多元化的一个重要方法，为企业进入其他行业提供了有力，便捷，低风险的途径。

2上市公司并购的支付方式上市公司并购，在本质上即为证券买卖，具有证券交易的性质，通常涉及三方利益关系人，即收购方、出售者及目标公司或上市公司。

在并购发展过程中，并购支付方式经历了由单一的现金支付、股票支付到综合证券支付的发展历程。

目前，国外主要的并购并购支付方式有现金支付，股票支付和综合证券支付，其中综合证券支付又包括优先股支付、债券支付、权证等支付方式。

而国内支付方式则主要是现金支付、资产置换、承债式和股票支付。

1、现金并购现金并购是指并购公司通过支付一定数量的现金作为换取目标公司所有权的对价。

现金并购是一种最为直接、简单、迅速的支付方式。

目标公司的股东而言，不必承担任何证券风险；其缺陷是目标公司股东无法推迟资本利得的确认，不能享受税收上的优惠政策，也不能拥有新公司的股东权益。

对收购方而言，现金支付从某种程度上对外表明其现有资产可以产生较大的现金流量，企业有足够的未来现金流抓住投资机会；而其缺陷是现金支付要求收购方确实有足够的现金头寸和筹资能力，交易规模也受到获现能力的制约。

并购方案收费摘要：本文介绍了并购方案收费的相关内容。

并购是企业发展过程中的一种常见战略，通过收购其他公司或合并两个或多个公司，以实现业务扩展和资源整合。

在并购过程中，需要制定合适的方案，并且需要支付相关费用。

本文将介绍并购方案收费的一般模式和常见费用项目，并提供一些建议以帮助企业在制定并购方案收费时作出明智决策。

一、引言并购是企业发展过程中的重要策略之一，可以快速扩大企业规模、增加市场份额、实现资源整合等效果。

然而，制定并购方案并且支付相关费用是一个复杂的过程，需要综合考虑多种因素。

本文将介绍并购方案收费的一般模式和常见费用项目，并提供一些建议以帮助企业在制定并购方案收费时作出明智决策。

二、并购方案收费的一般模式在进行并购方案收费时，常见的模式有以下几种：1. 固定费用：根据并购方案的复杂度和规模，设定一个固定的顾问费用。

固定费用通常与合同签订之前就确定，并且不会随后进行调整。

2. 百分比费用：按照并购交易金额或交易规模的一定比例收费。

这种模式常见于大型并购交易，费用通常是交易金额的一定百分比。

3. 合同阶段费用：根据合同签订的不同阶段，收取不同的费用。

比如，根据合同签署、尽职调查、谈判等不同阶段收费。

4. 成功酬金：按照并购交易的最终成功与否，支付一定比例的费用。

如果交易成功，支付一定比例的费用作为酬金；如果交易失败，不支付任何费用。

三、常见的并购方案收费费用项目在制定并购方案时，需要考虑以下常见的费用项目：1. 顾问费用：聘请并购顾问或法律顾问提供专业意见和指导，并帮助制定并购方案，收取的费用。

这些顾问通常具备丰富的经验和专业知识，能够为企业提供有效支持。

2. 尽职调查费用：进行并购交易前，对目标公司进行详细的尽职调查。

这种调查涉及到法律、财务、商业等多个方面，需要支付专业机构的费用。

3. 法律费用：与并购过程相关的法律文件的起草和审查所产生的费用，包括合同、协议等。

这些法律文件是保证并购交易顺利推进的重要文件。

企业并购定价方法一、概述企业并购是指一个企业通过购买或合并其他企业来扩大规模、增强竞争力或进入新市场的战略行为。

在进行企业并购时，定价是一个关键的环节。

本文将介绍几种常见的企业并购定价方法，包括市场多元指标法、财务指标法、现金流量折现法和相对估值法。

二、市场多元指标法市场多元指标法是一种常见的企业并购定价方法，它通过对目标企业与行业内其他企业的比较，确定合理的估值范围。

常用的市场多元指标包括市盈率、市净率和市销率等。

具体步骤如下：1. 收集目标企业及行业内其他企业的相关财务数据。

2. 计算目标企业的市盈率、市净率和市销率等指标。

3. 将目标企业的指标与行业内其他企业的指标进行比较，确定估值范围。

4. 根据目标企业的特殊情况，进行适当的调整，得出最终的定价。

三、财务指标法财务指标法是一种基于目标企业的财务状况和业绩情况进行定价的方法。

常用的财务指标包括净资产收益率、净利润增长率和资产负债率等。

具体步骤如下：1. 收集目标企业的财务报表和相关财务数据。

2. 计算目标企业的净资产收益率、净利润增长率和资产负债率等指标。

3. 根据目标企业的财务指标，确定合理的估值范围。

4. 考虑目标企业的特殊情况，进行适当的调整，得出最终的定价。

四、现金流量折现法现金流量折现法是一种基于目标企业未来现金流量的预测进行定价的方法。

具体步骤如下：1. 收集目标企业的财务报表和相关财务数据。

2. 预测目标企业未来的现金流量，包括经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量。

3. 根据目标企业的现金流量预测，计算现金流量的现值。

4. 考虑目标企业的风险和不确定性，确定合理的折现率。

5. 将现金流量的现值与折现率进行比较，得出最终的定价。

五、相对估值法相对估值法是一种基于市场交易数据进行定价的方法，它通过对类似企业的交易数据进行比较，确定目标企业的估值。

具体步骤如下：1. 收集类似企业的交易数据，包括交易价格、交易日期和交易条件等。