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浅议负债经营对中小企业的影响在当今的商业世界中，中小企业扮演着至关重要的角色，它们为经济增长、就业创造和创新发展做出了巨大贡献。
然而，由于资金、规模和市场等方面的限制，许多中小企业往往需要借助负债经营来实现发展和扩张。
负债经营就像是一把双刃剑，既可能为企业带来机遇，也可能带来风险和挑战。
负债经营对于中小企业的积极影响首先体现在能够为企业提供快速的资金支持。
当企业面临良好的市场机会但自有资金不足时，通过负债可以及时筹集到所需资金，迅速扩大生产规模、更新设备或开拓新市场，从而抓住商机，实现快速发展。
比如，一家生产新型电子产品的中小企业，发现市场对其产品的需求急剧增加，但现有生产线无法满足订单需求。
此时，通过银行贷款或发行债券等方式负债融资，企业可以购置新的生产设备，扩大产能，满足市场需求，增加销售额和利润。
其次，负债经营可以带来财务杠杆效应。
在企业的投资收益率高于债务利息率的情况下，负债经营可以使企业的股东获得更多的收益。
假设一家中小企业的投资回报率为 15%，而负债的利率为 8%，那么通过负债融资，每借入一元钱，企业就能为股东多创造 7%的收益。
这使得企业能够以较小的自有资金投入获取较大的利润回报。
再者，负债经营还有助于企业合理避税。
企业支付的债务利息在计算应纳税所得额时可以作为费用扣除，从而减少企业的应纳税额，降低税负。
这在一定程度上增加了企业的现金流量，提高了资金的使用效率。
然而，负债经营也并非只有好处，它同样给中小企业带来了诸多不利影响。
高额的债务负担是其中一个显著问题。
如果企业负债过多，到期无法偿还本金和利息，就可能面临信用危机，甚至导致破产。
例如，＿____公司由于过度负债，在市场环境变化和经营不善的情况下，无法按时偿还债务，被债权人追讨，最终陷入破产的困境。
负债经营还可能增加企业的财务风险。
债务利息的支付是固定的，如果企业的经营状况不佳，盈利能力下降，仍需按时支付利息，这会进一步加重企业的财务压力。
我国中小企业民间借贷的法律规制问题探析【摘要】我国中小企业民间借贷在经济发展中扮演着重要角色，但目前存在着法律规制不足的问题。
本文从中小企业的重要性、民间借贷在其中的地位以及法律规制的必要性入手，探讨了当前我国中小企业民间借贷的现状、法律规定的不足、存在的法律漏洞与监管难题，以及需要加强的监管措施。
同时提出了加强中小企业民间借贷法律规制的建议，强调了其重要性和未来的发展方向。
通过建立更完善的法律框架，为中小企业民间借贷提供更好的法律保障，促进经济的健康发展。
【关键词】中小企业、民间借贷、法律规制、现状、不足、监管、漏洞、建议、重要性、发展方向、法律保障、监管措施、问题探析1. 引言1.1 中小企业的重要性中小企业在我国经济中占据着重要的地位。
它们是经济社会发展的重要组成部分，是促进我国就业、稳定社会、实现经济增长的重要力量。
根据统计数据显示，中小企业在我国国民经济中占有举足轻重的地位，不仅在就业的数量上占有很大比重，同时在贡献了相当可观的税收。
中小企业的发展对于促进经济增长、创造就业机会、带动消费需求、推动技术创新等方面都起到了非常重要的作用。
在国民经济中，中小企业是不可或缺的一部分，它们不仅为我国经济增长注入了活力，也为促进社会经济发展和稳定做出了积极的贡献。
保障中小企业的发展，不仅是一种经济问题，更是一种社会问题。
政府应该采取有效措施，保护中小企业的合法权益，为其提供更多的发展机会，营造良好的发展环境。
只有这样，中小企业才能持续健康地发展，为我国经济的持续增长和社会的和谐稳定做出更大的贡献。
1.2 民间借贷在中小企业中的地位民间借贷在中小企业中的地位非常重要。
中小企业在经济发展中起着举足轻重的作用，它们是经济增长的生力军，是促进就业的重要源泉。
由于中小企业融资渠道有限，银行贷款难以获得，民间借贷成为了它们发展的重要支持。
许多中小企业主依靠民间借贷扩大业务规模，解决经营资金周转问题，实现企业发展和壮大。
对民间借贷现状及化解中小企业借贷难的分析摘要：在国民经济发展的过程中，中小企业一直起着拉动内需、扩大就业、支撑大企业和地方发展的独特作用。
但由于诸多原因，中小企业融资难的问题十分突出，民间借贷则成为这类企业融资的重要渠道之一。
本文以江苏省南通市海安县为例，通过大量数据分析该县民间借贷现状，并提出化解中小企业借贷难的方法。
关键词：中小企业民间借贷海安县由于人民可支配收入提升，企业尤其是中小企业对资金需求不断增加，银行在选择贷款对象对中小企业采取回避态度以及种种其他因素，海安县民间借贷的规模呈现逐步扩大的态势，由此带来的影响和风险不容小视。
笔者以此为出发点，通过走访、问卷调查、查阅相关资料等方式展现海安县民间借贷现状，分析其影响，存在风险并提出化解中小企业借贷难的方法。
一、海安县民间借贷现状（一）高利转贷现象增多，隐性高息查证困难从2009年到2011年，高利转贷现象增多，当地人民法院审理确定的高利贷案件占民间借贷案件的8%左右。
借贷双方对高息的约定多样化，借款人支付利息凭据不足，民间借贷案件的债务人在诉讼前均已支付过部分利息，但几乎所有的债务人都没有支付利息的凭据，造成在诉讼中无论是实际借款数额的查明还是还款情况的查明都十分困难，自身的权益也毫无保障。
（二）借款人以欺骗手段向多人借款，严重损害债权人权益在此类案件审理过程中，个别案件的借款人以高息为诱饵向多人借款，并刻意隐瞒向多人借款的事实，借款用途随意性较大。
主要表现为，案件借款人有着实体产业作支撑，譬如厂房、设备、土地使用权等，但是不能或者较难转现，借款人凭高息获得借款后，随意消费购高档轿车，偿还之前欠下的债务或者变相处置财产，造成无力还债。
此类案件诉至法院，借款人并不否认借款事实，但现实却已无偿还能力。
（三）债权人非法逼债，行为恶劣，社会影响极坏个别借贷案件中，债权人采取非法拘禁等多种手段向借款人逼债，在被拘留后仍不罢休，先后采取多次拘禁并逼迫债务人重打借条，并对债务人采取威胁、殴打、哄抢等恶劣手段，给债务人造成巨大损失。
我国民间借贷：现状、成因、影响及对策一、现状分析二、成因解析三、影响探究四、对策建议五、结论阐述一、现状分析中国民间借贷发展迅速，涉及资金规模庞大，因而吸引了广泛关注。
据2018年中国人民银行数据显示，个人信贷余额超过1.3万亿，其中民间借贷占比达到40%以上。
而在实际借贷中，民间借贷占比更高。
这表明民间借贷在中国的社会经济中已扮演着重要的角色。
二、成因解析中国民间借贷的发展得益于我国金融体制不完善，银行信贷难以到达小微企业、个体户等非传统经济主体，虽然近年来政府及金融机构已加大对小微企业的支持，但服务仍有较大缺陷。
此外，个人对于借款的需求也是民间借贷得以壮大的重要原因。
包括医疗、教育、住房、旅游等方面的支出都是民间借贷的主要用途。
三、影响探究虽然中国民间借贷在一定程度上解决了人们的贷款需求，但这一市场仍存在着一些问题。
一方面，民间借贷市场存在较高的风险，不少贷款行为涉及虚假宣传、高利率等问题，借款方面面临的骗局、暴力催收等问题也屡有发生。
另一方面，民间借贷市场的监管较为混乱，如何加强监管、加强风险防范已成为当前亟待解决的问题。
此外，民间借贷将会面临更多新的挑战，政策风险、市场风险、技术风险等，在未来都将对中国民间借贷市场产生影响。
四、对策建议1、建立有效的监管体系。
加大对民间借贷市场监管力度，打击违法犯罪行为，规范市场秩序，保护借贷双方的权益。
2、创新金融服务模式。
完善金融服务体系，发挥创新性理念，为非传统经济主体提供更多专业化服务，有效降低民间借贷的风险并扩大市场需求。
3、加强公共知识普及。
加强对消费者、创新者及从业人员的知识传授，平衡各方利益，拓展民间借贷服务范围，优化民间借贷市场环境。
五、结论阐述中国民间借贷市场蓬勃发展，但其发展也面临一系列风险挑战，因此在加强监管、创新金融服务模式、加强公共知识普及等方面都需下功夫。
如何在助力小微企业改进和发展的同时，能有效防范借贷风险？这是一个值得思考和探索的课题。
中小企业民间融资现状、问题及对策分析随着经济的不断发展，中小企业的发展也越来越重要。
然而，中小企业的发展需要资金支持，而民间融资成为中小企业融资的一个重要渠道。
本文将从中小企业民间融资现状、问题及对策分析进行探讨。
一、中小企业民间融资现状中国的中小企业民间融资一直以来都在快速发展。
根据中国互联网金融协会发布的《2021年中国互联网金融行业研究报告》，2020年全国P2P网贷行业累计成交额为1.29万亿元，其中个人消费借贷成交额为7077.24亿元，涉及总借贷人数达到1.68亿人。
此外，去年全国股权众筹平台产生的筹资金额也达到了369.80亿元，同比增长12.9%。
这些数据显示了中小企业民间融资的发展潜力和空间。
二、中小企业民间融资问题然而，中小企业民间融资仍然存在一些问题。
首先，民间融资市场的不规范和缺乏监管是当前中小企业同行业中的主要问题。
其次，对于许多中小企业来说，民间融资的利率通常比银行贷款高，这增加了他们的融资成本。
最后，中小企业在向民间融资机构申请贷款时面临的流程复杂，需要提供更多有关企业运行情况的信息。
三、中小企业民间融资对策针对中小企业民间融资的问题，需要采取一些对策。
第一，加强对民间融资市场的监管，建立健全的风险防范措施。
第二，探索和建立更多种类的中小企业民间融资产品。
例如，中小企业可以通过发行债券的方式获得资金。
银行贷款和债券融资相结合，可以降低中小企业的融资成本。
第三，增加中小企业对民间融资的了解和参与度，使企业能够充分利用民间融资渠道。
此外，政府可以出台优惠措施，鼓励银行和其他金融机构向中小企业提供民间融资服务。
四、结论中小企业的发展是中国经济发展的重要组成部分，必须解决中小企业的融资问题。
民间融资是中小企业融资的一个重要渠道，但也存在一些问题。
因此，需要通过完善监管和政策支持等方式，提高中小企业的融资成功率，促进中小企业的健康发展。
浅谈民间金融与中小企业发展的关系摘要：民间金融在中小企业金融支持中占有重要地位，具有适合中小企业资金需求特点的优势，是中小企业金融支持中的主要方式，但民间金融行为积累的风险一旦爆发，会对地区金融稳定、经济发展产生巨大负面影响。
优化民间金融与中小企业间的互动发展关系，实现二者一荣共荣，避免出现一损俱损。
关键词：民间金融中小企业关系一、问题的提出据工业和信息化部部长李毅中表示，2011年中小企业创造gdp所占百分比为60﹪，提供就业所占百分比为74﹪，工业新增产值占百分比为62﹪，创造出口额占百分比为65﹪。
数据清晰显示出中小企业对国民经济发展发挥举足轻重的作用，但现实中融资难问题一直是制约其更优发展关键性因素，如何从根本上解决其融资难问题，实现金融体系创新，进而促使国民经济持续高效发展备受各界关注。
二、中小企业发展中民间金融支持优势分析作为金融体系的一部分，民间金融不仅是金融体系的一部分，它的产生与发展更是跟谁着中小企业发展的步伐。
民间金融满足中小企业特殊融资需求，同时中小企业促使民间金融市场的繁荣，使得我国金融体系更为完善与健康，二者相互支持，存在着天生的统一性。
首先获取信息成本较低，使市场化优势更直接表现出来。
民间金融组织由于其强地方性特点，使其在收集当地中小企业信贷情况、偿还能力等信息方面更为便捷，降低在融资问题中出现道德风险和逆向选择的概率，进而减低很大管理监督费用；同时事后可对过程进行低成本观察，使整个融资过程更为安全可靠。
这种高效便捷低成本正是民间金融较正规金融机构所优胜之处。
其次快速灵活向中小企业提供资金服务。
中小企业由于自身资源缺乏，对于资金需要较一般大企业更为迫切，次数也更为频繁；平且其小数额阶段性需求特点明显，而民间金融由于其简便快速借贷手续备受中小企业青睐，快速帮其解决眼下资金问题。
再次准确发挥利率杠杆作用，完成资源优化配置。
市场利率作为一个标杆引导着民间金融制定借贷数量与频率高低；同时依据自己收集到中小企业的经营状况、获利能力、信用等级、行业性质等信息量综合考虑来制定借贷利率大小；并且依据中小企业在该利率水平下对于借贷项目的选择来更改自己的服务项目，更实际的做到为中小企业服务，真正发挥资金作用。
中小企业融资方式之民间借贷的浅议摘要：我国中小企业的迅猛发展所需的资本支持有很重要一部分是来源于民间借贷。
当然现今民间借贷的发展还有许多不成熟之处，本文就民间借贷的相关发展情况，分别阐述了民间借贷的概念、研究民间借贷对中小企业发展现状，并对现存的问题提出相应的规范措施。
关键词：中小企业；民间借贷；对策融资难是阻碍中小企业发展的主要因素。
目前，我国众多中小企业发展的资金主要是依靠于自身的内部积累，许多中小企业的自筹资金在完成了前期技术的原始创新或者研制出创新产品后，就没了资金，从技术研发到产品化、再到产业化，就必须进行融资。
然而，由于金融机构对中小企业的融资门槛较高、服务不到位，中小企业向银行融资非常难，因此众多的中小企业选择了民间借贷。
民间借贷具有金额小、分布广泛、分散性强、贷款速度快、手续简便等特点，这些特点恰恰适合中小企业的融资需求。
一、民间借贷的概念及特点从广义上可以把民间借贷定义为游离于正规金融之外的一种信用行为，泛指存在于民间的企业、个人之间为解决资金需求而发生的资金借贷行为[1]。
有的学者也把民间借贷称为民间金融或地下金融等。
民间借贷是市场经济条件下企业融资活动的必然产物，在正规金融机构提供的服务存在总量与结构供给不足的情况下，又是一种必要的补充。
笔者认为，民间借贷主要指游离于官方正规金融机构之外的，发生在非金融机构的社会个人、企业及其他经济主体之间的以货币资金为标准的价值让渡及本息偿付的活动。
民间借贷与正规借贷相比还是有许多的差别，民间借贷主要具有以下一些特征[2]：1、参与主体的广泛性参与主体包括城镇居民、个体工商户、民营企业主、农户、甚至企事业单位工作人员。
其中，借款者大多是个体工商户和私营企业主，放款者包括资金富裕的工商户和企业主，甚至包括一些村干部。
2、资金来源的广泛性由于民间借贷参与的主体广泛，其资金的来源也具有广泛性。
不但包括农户、个体工商户和企业的自有资金，甚至私募基金、信贷资金、海外热钱等也出现在民间借贷领域。
浅谈民间借贷完善后对中小企业的影响摘要：随着吴英案件再次引起大众的注意，多年的市场经济的发展，金融体制虽得到很大的完善，但没有哪种正规的金融体制能完全满足市场的所有要求，中国中小企业的融资需求得不到满足；多年的经济发展过程中，民间借贷成为了中小企业融资的重要来源。
民间借贷的必须面临改革，研究放宽后的民间借贷对中小企业的影响具有重要的意义和一定的前瞻性。
本文以一定的实践为基础，以民间借贷完善为假设前提，与相关理论结合分析民间借贷在促进中小企业发展中的作用，还采用定量分析和定性分析相结合的研究方法来分析民间借贷放宽后对中小企业的影响关键词：民间借贷；中小企业；博弈；完善假设目前中小企业已经成为推动我国经济发展的重要力量，而作为目前中小企业重点融资的商业银行，70%的资金贷给国有大中型企业，中小企业得到的信贷与其创造的社会价值不成正比。
中小企业的快速发展离不开金融的支持，而在正规金融支持力度有限的情况下，是民间借贷解决了中小企业发展过程中的融资难问题。
随着温州商人跑路和吴英案成为社会热点时，我们不得不思考如何将民间资本完善，规范民间借贷，更好的为我国经济发展做贡献。
2012年3月28日，国务院总理温家宝主持召开国务院常务会议，决定设立温州市金融综合改革试验区。
民间借贷完善的定义温州的金融试点方案：（1）规范发展民间融资。
制定规范民间融资的管理办法，建立民间融资备案管理制度，建立健全民间融资监测体系（2）加快发展新型金融组织。
鼓励和支持民间资金参与地方金融机构改革，依法发起设立或参股村镇银行、贷款公司、农村资金互助社等新型金融组织。
符合条件的小额贷款公司可改制为村镇银行。
（2）发展专业资产管理机构。
引导民间资金依法设立创业投资企业、股权投资企业及相关投资管理机构。
（3）个人境外直接投资。
研究开展个人境外直接投资试点，探索建立规范便捷的直接投资渠道。
（4）深化地方金融机构改革。
鼓励国有银行和股份制银行在符合条件的前提下设立小企业信贷专营机构。
支持金融租赁公司等非银行金融机构开展业务。
推进农村合作金融机构股份制改造。
（5）创新发展面向小微企业和“三农”的金融产品与服务，探索建立多层次金融服务体系。
鼓励温州辖区内各银行机构加大对小微企业的信贷支持。
支持发展面向小微企业和“三农”的融资租赁企业。
建立小微企业融资综合服务中心。
（6）培育发展地方资本市场。
依法合规开展非上市公司股份转让及技术、文化等产权交易积极发展各类债券产品。
推动更多企业尤其是小微企业通过债券市场融资。
建立健全小微企业再担保体系。
（7）拓宽保险服务领域，创新发展服务于专业市场和产业集群的保险产品，鼓励和支持商业保险参与社会保障体系建设。
（8）加强社会信用体系建设。
推进政务诚信、商务诚信、社会诚信和司法公信建设，推动小微企业和农村信用体系建设。
加强信用市场监管。
（9）完善地方金融管理体制，防止出现监管真空，防范系统性风险和区域性风险。
建立金融业综合统计制度，加强监测预警。
（10）建立金融综合改革风险防范机制：清晰界定地方金融管理的职责边界，强化和落实地方政府处置金融风险和维护地方金融稳定的责任。
基于以上的金融试点改革，在民间借贷方面，借贷利率仍然会比正规银行要高，但相比从前有所下降，在民间金融间的均衡水平上下浮动；健全民间借贷的相关法制法规和服务，减少民事纠纷，明确民间借贷的法律地位；以个人信用为保证，担保物权和保证人的利用；建立统一的担保物权登记制度，简化登记程序，提高效率，降低收费标准；界定民间借贷范围、推动民间借贷走出灰色地带.当民间借贷完善后，必将对中国经济产生巨大的影响。
尽管现在面临着恶劣的生存环境，但是衍生于正规金融体系之外的民间借贷今天已经发展到了银行业表内贷款的10%-20%的规模。
截至2011年底我国民间借贷市场总规模超过4万亿元。
我们不得不考虑民间借贷完善后走入正规市场时对我国经济的影响。
中小企业为何会倾向于民间借贷民间借贷完善后，将对中小企业影响最大。
因为中小企业融资难的困境的解决很大程度上依赖于民间借贷的发展。
企业融资问题极大的限制了我国中小企业的发展，对此做了个博弈分析来说明中小企业单在博弈方面就倾向于民间借贷，从而说明中小企业对民间借贷的依赖和民间借贷完善后将对中小企业产生巨大的影响。
首先我们知道的是中小企业融资困难，面对银行和民间借贷会有不同的博弈。
下面我们从“银企博弈”视角分析中小企融资难的原因。
首先作出如下假设: ( 1)博弈双方即银行和中小企业都是理性的, 均为风险规避者, 他们在给定的情况下均能作出使自身利益最大化的理性决策; ( 2)博弈为非合作博弈, 即博弈双方不存在任何形式的串通或共谋; ( 3)博弈过程中博弈双方所获得的信息是不完全、不对称的, 如企业对自身的经营状况、盈利水平、还贷能力有比较清楚的认识, 但银行则较难获得这些真实信息。
假定某中小企业希望向银行贷款资金A 用于某项目的投资建设, 银行的贷款利率为i。
该项目若成功则可获收益率r( r> i) , 若失败企业将无法收回投资成本。
企业要获得贷款必须提供价值kA 的抵押物, 若到期企业不偿还贷款, 银行则没收抵押物, 假设诉讼的高额成本超过赢得诉讼的收益, 银行不会采取诉讼。
从银行的角度来看, 企业项目的成功概率为p, 项目若成功, 企业归还贷款的概率为q, 项目若失败, 企业则无力归还贷款。
因此, 银行可以合理估算出, 企业守约还款的概率为pq, 违约的概率为( 1- pq) , 其中, 因项目失败企业无力偿还贷款的概率为( 1- p)。
若银行同意对贷款申请者发放贷款, 而借款企业又成功实施项目并如期还款, 则银行的收益为A ,i 企业的收益为A ( r- i)。
若银行同意贷款,而企业却选择不归还贷款, 则银行没收企业的抵押物, 银行的收益为( - A [ 1+ i] + kA ) (考虑机会成本) ; 企业将受到惩罚, 惩罚包括抵押物kA的损失和信誉M 的丧失。
项目成功时, 企业的收益为( [ 1+ r] A - kA - M ); 项目失败时, 企业的收益为( - kA - M )对于银行, 贷款给企业的期望收益为E1=A*ipq+ A ( k- 1- i)* ( 1- pq) , E1必须大于0, 银行才会贷款给企业。
即A *i pq+ A ( k- 1- i)* ( 1- pq) > 0, 推得pq > 1 - i/ ( 1 + 2 i- k )。
说明企业的还款概率大于( 1- i/ ( 1+ 2 i- k) )时, 银行才会借款。
假定i= 10% , k= 50% , 则当企业还款概率大于86% 时, 银行才会同意借款。
此时, 项目成功概率须至少大于等于86% , 项目成功后企业守信的概率也应至少大于等于86% 。
从中, 我们看到, 中小企业成功获得银行贷款的机会确实比较小。
对于申请贷款的企业, 项目获得成功后, 还款的收益大于不还款的收益时, 企业才会有动力还款。
即A ( r- i) > A ( 1+ r) - kA - M, 推得M 应大于( 1+ i- k) A。
从中, 我们发现, 如果该博弈是非重复博弈, 即企业只准备向银行申请唯一一次贷款, 则丧失信誉的成本M 很小, 企业采取机会主义行为的可能性较大; 如果该博弈是重复博弈, 则企业将十分重视信誉, 因为丧失信誉的成本M 将十分巨大, 此时, 企业的机会主义行为将得到有效抑制。
上述银企博弈分析从理论上阐明了中小企业信贷融资困境产生的原因。
相对于大企业而言,中小企业自有资金不足, 项目管理水平较低, 抗击市场风险的能力较弱, 这些都降低了项目成功开发的可能性。
此外, 对银行而言, 中小企业资信程度较大企业差, 而且许多中小企业按银行要求提供贷款抵押的质押资产有限, 同时缺乏足够的资信等级的第三方企业愿意提供担保, 而有效的抵押和担保是银行贷款时要求企业必须承诺的,因此, 中小企业在融资担保系统缺位的情况下要获得银行贷款是很困难的, 即使得到银行贷款,也因其风险过高, 融资成本也很高。
众多中小企业在无法获得银行贷款的情况下, 只能转而通过民间借贷来筹集所需资金。
民间借贷的违约风险分析民间借贷活动拥有独特的信息获取方式和合约实施机制, 虽然是依靠某种非正式制度,但其履约率一般都能维持在较高的水平。
下面借鉴博弈论中的‘开金矿博弈’模型, 对民间借贷的违约风险进行分析。
假定某中小企业代表人甲希望向民间借贷组织乙借款A 用于某项目的投资建设, 贷款利率为I’。
该项目若成功则可获收益率r ( r> I’) , 若失败企业将无法回收投资成本。
甲无须提供抵押物。
若甲到时决定不还款, 将面临信誉损失M’ ,同时, 乙可以选择追究, 或不追究。
乙如果追究,则需付出成本C, 若追究成功, 甲须赔偿P给乙( P> C )。
假设追究成功的概率为s ( 0< s< 1) ,失败的概率为( 1 - s)。
需要指出的是, 这里信誉损失M’是巨大的, 因为不还款意味借款人将无法再次通过民间借贷渠道筹款。
借款人乙的追究是可信的, 因为追究成功的收益大于不追究的收益。
首先考虑项目成功的情况, 根据上述假设, 我们可以得到如下博弈树, 其中括号的第一项为民间借贷组织乙的收益, 第二项为中小企业代表人甲的收益。
由于乙的追究是可信的, 因此, 项目成功时,甲不还款的期望收益为s* ( A ( 1+ r) – M’- P)+ ( 1- s)* ( A ( 1+ r) – M’) , 甲还款的收益为A( r- I’)。
两者相比较, 当A ( 1+ I’) < sP+ M’时,甲会选择还款。
同理, 考虑项目失败的情况, 假定即使项目失败, 甲也有能力还贷。
此时, 甲不还款的期望收益为s* ( - M’- P) + ( 1- s)* ( - M’), 甲还款的收益为( - A ( 1+ I’) )。
两者相比较, 当A ( 1+ I’)< sP+ M’时, 甲会选择还款。
通过上述分析, 我们可以得到如下结论: 当M’的值足够大时, 无论项目是否成功, 只要借款人甲有足够的还贷能力, 甲总会受到信誉的约束,避免机会主义, 选择履约还款。
而且在多次动态博弈过程中, 贷款人对借款人的信誉和还贷能力能够有更清楚的认识, 从而降低了借款风险。
从上述博弈分析中我们发现, 民间借贷的履约率较高, 违约风险较低。
民间借贷的低违约风险特性在一定程度上也有效解释了民间借贷存在的合理性。
民间借贷对中小企业的意义（1）有利于拓宽中小企业的融资渠道，合理利用民间资金，促进中小企业发展，尽管目前国家已充分认识到中小企业的重要性，且在财税、金融等政策方面提供了一系列的支持，但在中小企业融资难问题方面一直有待解决。
