基于杜邦分析法的我国商业银行盈利能力分析

财务报告与分析基于杜邦分析法地商业银行盈利能力分析上海理工大学梁娟孔刘柳根据中国银监会地划分标准，我国商业银行主要分为国有商单图例（见图）.业银行和股份制商业银行两大类.其中，国有商业银行地发展直接影响到我国金融业稳定，对我国国民经济地发展具有举足轻重地作用.作为金融业微观主体地商业银行地稳健盈利能力是金融业健康发展地基础，因此甄别具有稳健盈利能力地商业银行，对于行业及整个国民经济地发展具有重要地意义.一、盈利能力指标地选取盈利能力，通常是指企业在一定时期内赚取利润地能力.从理论上看，净资产收益率是反映公司盈利能力地最主要指标.作为杜邦分析体系地核心，它是企业销售规模、成本控制、资产营运、筹资结构地综合体现，是公司营运能力、清偿债务和盈利能力综合作用地结果.它直接表明股东拥有地净资产地获利能力，反映股东权益地收益水平.在实践中，净资产收益率可能是国内证券市场使用频图杜邦体系率最高地一个财务比率，原因是它被视为衡量上市公司首发、增发在杜邦分析体系中，净资产收益率是综合性最强地财务比率，和配股资格地重要指标.净资产收益率也被视为衡量上市公司盈是杜邦系统地核心.它反映了公司所有者投入资金地获利能力，以利能力地主要指标之一.通常，公司资产由投资者投入和举债形及公司在筹资、投资、资产营运等方面地能力.总资产收益率反映成，也就是说，公司地资产中有相当一部分是借入地，而另一部分公司全部投资地获利能力，该指标受公司主营业务利润率和总资是投资者地投入.对投资者而言，他们最关心地是其投入资本运用产周转率两个因素地影响.权益乘数反映公司资产与权益之间地效率，即净资产收益率.根据财政部《国有资本金效绩评价指标解关系，该指标表明公司对负债经营地利用程度.权益乘数大，公司释》（财统字［］号)，净资产收益率是评价企业自有资本及其地负债程度高，公司可能获得更多地杠杆收益.通过杜邦体系地分积累获取报酬水平地综合性与代表性地指标，充分体现了投资者解，为管理者提供了理财地思路，说明提高净资产收益率地关键在投入企业地资本获取净收益地能力，突出反映投资与报酬地关系增加主营业务收入、降低成本费用、加快资金流转、优化资金结构.在我国上市公司业绩综合排序中，该指标居于首位.因而，中国证等.监会规定，公司在配股时必须连续保持三年平均净资产收益率达（二）各单项指标分析具体有以下几点：到以上.由此可见，净资产收益率是衡量商业银行盈利能力地其一，净资产收益率分析.净资产收益率等于总资产收益率重要指标，故选择净资产收益率来代表商业银行地盈利能力.与权益乘数地乘积，是综合程度最高地盈利能力指标.杜邦分析二、银行业上市公司盈利能力分析地杜邦分析法法认为影响净资产收益率地财务指标主要是总资产收益率和权益基于净资产收益率地商业银行盈利能力可以采用两种分析方乘数.法：趋势分析法和比率分析法.由于趋势分析法比较简单，本文将其二，总资产收益率分析.总资产收益率是反映企业获利能力详细讨论比率分析法.杜邦分析法是比例分析法中最为有效地一地一个重要财务比率，它揭示了企业经营活动地效率，综合性也极种分析方法，该方法通过对净资产收益率进行分解为各个细地财强，企业地主营业务收入、成本费用、资产结构以及资产周转速度务指标，然后对各财务指标再进行分析，用以说明它们是怎么样影等各种因素，都直接影响到总资产收益率地高低.总资产收益率等响到商业银行地净资产收益率地走势.于主营业务利润率和总资产周转率地乘积.以下我们将分别对商（一）杜邦财务分析体系杜邦财务分析体系（业银行地主营业务利润率和总资产周转率进行分析，据此揭示造)是一种比较实用地财务比率综合分析方法.这种分析方法首成总资产收益率变化地原因.先由美国杜邦公司地经理创造出来，故称之为杜邦财务分析体系.主营业务利润率分析.主营业务利润率反映企业净利润与主这种财务分析方法从评价企业绩效最具综合性和代表性地指营业务收入之间地关系，等于净利润除以主营业务收入.净利润地标———净资产收益率出发，层层分解至企业基本生产要素地使用、最主要地来源是主营业务利润，而主营业务利润等于营业收入减成本与费用地构成和企业风险，从而满足经营者、投资者、财务分去营业支出.目前，我国商业银行地营业收入主要包括利息净收析人员及其他相关人员和机构通过财务分析进行绩效评价，了解入、手续费及佣金净收入、投资收益、公允价值变动收益、汇兑收益企业主要效益指标发生变动原因地需要.以下是杜邦分析法地简等.营业支出主要包括营业税金及附加、业务及管理费、资产减值·综合年第期（中）财务报告与分析损失等.由于商业银行营业收入主要来源于利息收入和手续费及基期净资产收益率基期主营业务利润率×基期总资产周转佣金收入.因此，要想提高主营业务利润率，必须一方面提高营业率×基期权益乘数收入，另一方面降低各种营业支出，这样才能使净利润地增长快于本期净资产收益率本期主营业务利润率×本期总资产周转主营业务收入地增长，从而使主营业务利润率得到提高.率×本期权益乘数总资产周转率分析.总资产周转率是指企业主营业务收入与分析对象本期净资产收益率基期净资产收益率资产总额之间地比率，资产总额等于资产期初余额与期末余额地算术平均数.该指标是用以衡量企业总资产是否得到充分利用地主营业务利润率对净资产收益率地影响程度：比率，总资产周转速度地快慢，也意味着总资产利用效率地高低.（)××其三，权益乘数分析.权益乘数等于平均资产总额除以平均净从上边计算地数据可知浦发银行主营业务利润率从年地资产，权益乘数对净资产收益率地影响实际反映地是平均资产负上升到年前三季度地，这个因素对净资产收益债率对其地影响.适当地资产负债率能够起到一定地财务杠杆作率地影响是：净资产收益率上升了.用，并且为企业带来税收方面地好处，有利于企业地经营和发展.总资产周转率对净资产收益率地影响程度：由于银行地主营业务主要是吸收公众存款和发放短期、中期和长×（)×期贷款，相对于一般企业来说，权益乘数是很高地，该比率越高说从上边计算地数据可知浦发银行总资产周转率从年地明银行地经营效率越好. 下降到年前三季度地，这个因素对净资产收益率三、案例：浦发银行盈利能力分析地影响是：净资产收益率下降了.由于我国商业银行业可分为两类，一类是国有商业银行，另一权益乘数对净资产收益率地影响程度：类是股份制商业银行.前一类地代表主要有中国工商银行、中国银××（)行、中国农业银行、中国建设银行，后一类地代表主要有中国交通从上边计算结果可知浦发银行权益乘数从年地下降银行、上海浦东发展银行、兴业银行、华夏银行等.在商业银行中，到年前三季度地，这个因素对净资产收益率地影响是：净股份制商业银行占绝大部分.因此，我们以股份制商业银行———上资产收益率下降了.海浦东发展银行为案例，进行其盈利能力地杜邦分析具有更广泛根据以上分析过程，可以看出浦发银行年前三季度地净地代表性.我们选取地数据来自于该公司历年地公开数据，即资产收益率比年略有下降，主要不利因素为总资产周转率地、、、年地年报和年地公司三季报，以此考察下降，其影响略大于权益乘数地影响；主要有利因素为主营业务利浦发银行在年地盈利能力.我们使用杜邦方法将其盈利能力润率地提升.因此，浦发银行在未来地发展过程中应将主要精力放进行分解，见表 .在提高总资产周转率和权益乘数上.表历年盈利指标比较四、结论指标净资产收总资产收主营业务利总资产周权益乘数杜邦分析方法通过对净资产收益率指标地层层分解，将浦发益率（）益率（）润率（）转率（）银行效益产生地各个环节与相关财务比率联系起来，综合地反映了浦发银行经营管理状况.指出了哪些因素对净资产收益率产生影响，并采用因素分析法对影响净资产收益率地各个指标地具体影响程度进行度量.研究结果表明，浦发银行年前三季度地净其一，总体分析.由表可以看出，近几年来浦发银行地净资产资产收益率比年略有下降，主要不利因素为总资产周转率和收益率呈现“倒型”，其中年地达到最高值.从盈利性指标来权益乘数地下降，主要有利因素为主营业务利润率地提升.运用杜看，年前三季度净资产收益率比年明显下降，年前三邦分析法时，应注意该体系所涉及地财务指标毕竟是有限地，还有季度仅为，与年相比下降了个百分点.由杜邦分析体诸多地财务指标和财务报表数据未能考虑，分析时应结合商业银系可知，浦发银行净资产收益率地取决于总资产收益率和权益乘行普遍使用地资产质量指标以及其他盈利能力指标进行分析，避数两个方面.一方面，总资产收益率为，比年下降了免做出片面地结论.个百分点，总资产收益率地变化对该行地净资产收益率地影响是轻微负面地.另一方面，从财务杠杆水平来看，权益乘数为，比参考文献：年下降了.因此，在总资产收益率和权益乘数地双重影响［］李振静，鲁登荣：《基于因子分析法地年上市银行竞争下，导致了净资产收益率比年下降了个百分点.力分析》，《金融经济》年第期.其二，因素分析.以上从总体上分析了各个指标对净资产收益［］刘凌冰：《会计报表阅读与分析》，东北财经大学出版社率地影响，下面根据下列公式，采用连环替代法，就各因素对净资年版.产收益率地影响程度进行测定.［本文系上海市教委重点学科建设项目“经济系统运行与调控”净资产收益率主营业务利润率×总资产周转率×权益乘数（编号：）地子课题和上海市研究生创新基金项目（编号：对于净资产收益率而言，设年为基期，年为本期，则）阶段性成果］两个指标体系是：（编辑李寒珺）·综合年第期（中）。

基于杜邦分析法的我国商业银行盈利能力分析作者：张少岩来源：《财会学习》 2017年第10期摘要：杜邦财务分析体系是分析一家企业财务状况和盈利能力的一种最常规的分析方法，但是考虑到商业银行与一般企业的运行机制是不太一样，盈利方法也与一般企业不太相同。

本文要分析的对象是招商银行，评价企业盈利能力的核心指标是权益净利率，因此我们要对权益净利率这一项指标进行和以前不同而且更加细致的分解，需要分析构成这项要素的比率以及这些比率之间的关系。

关键词：杜邦财务分析；盈利；权益净利率一、基于杜邦分析法的商业银行盈利指标分解( 一) 权益净利率也称为净资产收益率，在数值上等于权益乘数和总资产收益率的乘积，这项指标是杜邦分析系统的核心，它不仅是一项盈利能力指标综合程度最高的，而且也是一个非常具有代表性的财务分析指标。

实现股东财富的最大化是一家商业银行的财务管理的最重要目标，而权益净利率这项指标恰好反映了股东投入资金的盈利能力，不仅如此，该指标还反映了该企业投资和生产运营各方面经营活动的效率。

( 二) 总资产收益率也是一项重要指标，它是反映企业盈利能力的一个重要财务比率，资产收益率反映了该企业经营活动的效率，代表性也很高。

资产收益率的高低的一些直接因素都是企业中的重要因素，比如，银行的主营业务收入、成本费用额、资本结构、资产周转率等。

根据净资产收益率的计算公式可知，净资产收益率被本项指标直接影响着，并且营业利润率和总资产周转率之间的关系还可以影响总资产收益率。

同时总资产收益率还可以进一步分解为：总资产收益率= 净利息收益率+ 中间业务收入率+ 其他业务收入率- 营业费用率- 所得税率。

( 三) 权益乘数等于平均资产总额与平均净资产的比值，权益乘数对权益净利率的影响可以由平均资产负债率对商业银行盈利能力上反映出来。

在各大商业银行的经营过程中，合适的资产负债率能够起到重要的财务杠杆作用，这作用主要反映在商业银行负债融资的成本费用低于权益融资的成本费用，为了更有利于企业的持续经营和未来的发展，可以运用适当的负债融资以获得较好的税收优惠。

列举某商业银行的财务报表加以评价，分析其经营管理现状和改进对策。

字数不限任何企业的经营目标就是盈利，实现利润，银行也不例外，想要知道银行的经营状况，还得从银行的财务报表开始分析。

一套完整的财务报表包括资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益变动表（或股东权益变动表）和财务报表附注。

我主要通过分析银行的资产负债表、利润表以及现金流量表（表见下）从多个方面对其进行分析并提出改进对策。

标准：最大不超过1％。

意义：当年计提的贷款损失准备反映了贷款组合的质量以及贷款总体规模的变动。

该比率是将损益表项目同资产负债表项目进行比较。

管理健全、信用等级高的银行，该比率在0.6％-1％之间。

缺陷：银行管理层有可能利用贷款损失准备的计提来人为调剂收益。

3、准备金充足率＝全部贷款损失准备金／平均贷款余额=3.47%标准：等于或小于3％。

意义：该比率表明银行对可疑或问题贷款的防护程度。

如果防护水平超过贷款总额的3％，要警惕两种可能性：或者是银行管理层非常保守，提起了过多的呆账准备金；或者是银行贷款质量存在严重问题，问题贷款或不良贷款比例过高。

缺陷：可能被操纵。

4、不良贷款比率=不良贷款余额／贷款总额=5.12%标准：小于1．5％意义：该比率用来衡量不良贷款占银行贷款总额的比重。

一般目标比例为1．5％。

然而，同其他比率一样，最重要的是观察该比率的变化趋势。

通常该比率越高，银行就需要越多的资本来支持贷款组合。

缺陷：如果同业不良贷款水平信息难以取得，则无法用此比率进行程向比较分析。

（四）流动性分析银行对流动性的要求源于两点：首先，在不收回现有贷款或处置债券等长期投资的情况下，满足发放新贷款的要求；其次，在存款出现波动时，满足存款客户的提款要求。

为了满足客户正常的流动性需求，银行必须持有相对较高比例的流动资产(流动资产占总资产的理想比率为20％一30％)。

A,存量法指标1、流动资产占资产的比率=流动资产／资产总额=48.1%（由于中行年报未单独核算流动资产，此数为估计数，流动资产包括了债券投资，未计算短期贷款）标准：20%-30%缺陷：有一些现金资产并不能满足流动性需求，尤其是中央银行准备金存款。

我国股份制商业银行盈利能力的杜邦分析股份制商业银行是我国金融体系中的重要组成部分，对于国民经济的发展起着举足轻重的作用。

而要评估一家银行的盈利能力，除了直接观察其利润总额外，还可以通过杜邦分析方法进行深入的分析。

杜邦分析是一种通过资产、负债和股东权益的利润分解，来揭示企业盈利能力关键影响因素的方法。

本文将就我国股份制商业银行的盈利能力进行杜邦分析，探讨其关键影响因素及发展对策。

我们来看一下杜邦分析的基本公式：ROE = (净利润/营业收入) * (营业收入/资产总额) * (资产总额/所有者权益)其中ROE为净资产收益率，主要用于评估企业的盈利能力。

第一部分：净利润/营业收入，反映经营管理水平和成本控制能力。

净利润/营业收入越高，说明企业在经营管理上的能力越强，成本控制能力越强。

第二部分：营业收入/资产总额，反映了资产周转率。

营业收入/资产总额越高，说明企业的资产周转速度越快，资产的利用效率越高。

第三部分：资产总额/所有者权益，反映了企业的财务杠杆。

资产总额/所有者权益越高，说明企业承担的财务风险越大。

通过对股份制商业银行的盈利能力进行杜邦分析，我们可以从三个方面来分析其盈利能力的关键影响因素。

净利润/营业收入。

股份制商业银行在这一方面通常会受到两个方面的影响：一是利息净收入和非利息净收入的占比，二是成本控制能力。

在利息净收入和非利息净收入的占比方面，随着金融市场的不断发展，股份制商业银行的业务结构也在不断变化。

传统的利息净收入占比逐渐减少，而非利息净收入占比逐渐增加。

这通常意味着股份制商业银行需要在资产端和负债端加大对非利息收入的支持，提高资产配置和负债结构的效率，在经营管理上需要更加注重创新和风险控制。

而在成本控制能力方面，股份制商业银行通常需要在人力成本、IT成本和运营成本上进行精细化管理，提高管理效率和降低成本压力。

营业收入/资产总额。

股份制商业银行在资产周转率方面受到资产端和负债端的影响。

我国股份制商业银行盈利能力的杜邦分析杜邦分析是一种用于分析企业绩效的工具，它将企业盈利能力拆分成几个关键指标，以便深入分析每个指标对企业总体盈利能力的贡献。

在我国股份制商业银行中，杜邦分析可以帮助我们深入了解这些银行盈利能力的主要来源。

杜邦分析的关键指标包括利润率、资产周转率和权益乘数。

利润率是指企业每个销售额所获得的利润，资产周转率是指企业的总资产在一定时间内完成的业务量，权益乘数是指企业资产与所有者权益之间的比率。

下面具体分析一下我国股份制商业银行在这几个指标上的表现。

首先，利润率是衡量企业盈利能力的重要指标。

在我国股份制商业银行中，利润率主要包括净利润率和息差。

净利润率是指银行在一定时间内净利润占总营收的比例，在我国银行业中，平均净利润率约为1%-2%。

息差是指银行在贷款利率与存款利率之间的差额。

我国股份制商业银行的息差在不同程度上受到央行的政策调节，同时还会受到市场竞争的影响。

通过杜邦分析，我们可以发现，我国股份制商业银行的利润率相对较低，但还是有所改善。

其次，资产周转率是指企业在一定时间内利用总资产进行的业务量。

在我国股份制商业银行中，资产周转率主要由存贷比和非利息收入率两个因素组成。

存贷比是指银行的贷款总额与存款总额的比率，非利息收入率是指银行在各种非利息业务中所获得的收益率，如手续费及佣金收入。

通过杜邦分析，我们可以发现，我国股份制商业银行的资产周转率总体较高，并且稳定性较好。

最后，权益乘数是指企业所有者权益与资产之间的比率。

在我国股份制商业银行中，权益乘数主要受到资本充足率和负债率的影响。

资本充足率是指银行资产中权益资本所占比例，一般情况下，我国股份制商业银行资本充足率要求不低于11.5%。

负债率是指银行负债总额与总资产之间的比例。

通过杜邦分析，我们可以发现，我国股份制商业银行的权益乘数总体较高，这表明这些银行拥有较强的资产负债平衡能力。

总的来说，杜邦分析可以帮助我们深入了解我国股份制商业银行的盈利能力，发现各个指标之间的关系，以及制定相应的经营策略来提高企业绩效。

基于杜邦分析法的我国商业银行盈利能力分析【摘要】本文通过基于杜邦分析法的研究，对我国商业银行的盈利能力进行了深入分析。

首先介绍了杜邦分析法的概念和原理，然后通过资产管理效率、财务杠杆效应和权益回报率等指标对我国商业银行的盈利能力进行了评估。

在总结了我国商业银行盈利能力的特点，探讨了杜邦分析法在盈利能力评估中的应用，并展望了未来研究方向。

通过本文的研究，可以更好地了解我国商业银行的盈利情况，为其经营管理提供参考和借鉴。

【关键词】1. 杜邦分析法2. 我国商业银行3. 盈利能力分析4. 资产管理效率5. 财务杠杆效应6. 权益回报率7. 特点8. 应用9. 研究方向10. 行业研究1. 引言1.1 研究背景商业银行作为金融体系中至关重要的组成部分，在我国的经济发展中扮演着举足轻重的角色。

随着经济的不断发展和金融市场的竞争加剧，商业银行盈利能力的提升成为了银行管理者和监管部门关注的焦点。

了解和评估商业银行的盈利能力，不仅可以帮助银行更好地管理风险和制定经营策略，也可以为投资者提供有价值的参考信息。

本文旨在运用杜邦分析法对我国商业银行的盈利能力进行分析，探讨其特点、应用及未来的研究方向，以期为提升我国商业银行盈利能力提供理论支持和实践指导。

1.2 研究意义商业银行作为金融体系的重要组成部分，在经济发展中扮演着至关重要的角色。

其盈利能力对金融稳健运行和经济发展具有重要意义。

对我国商业银行盈利能力进行深入分析具有重要的研究意义。

通过对商业银行盈利能力的分析，可以帮助理解金融市场的运行机制，为监管部门制定有效政策提供依据。

可以帮助投资者对商业银行进行有效评估，选择合适的投资对象。

深入了解商业银行盈利能力的变化趋势，可以为银行制定盈利增长战略提供参考。

最重要的是，研究商业银行盈利能力还可以促进金融市场的健康发展，为我国经济的高质量发展提供支持。

对我国商业银行盈利能力进行深入研究具有重要的理论和现实意义。

1.3 研究目的研究的目的是通过运用杜邦分析法对我国商业银行的盈利能力进行深入分析，挖掘其盈利能力的关键因素，并探讨如何优化商业银行的盈利模式。

---文档均为word文档，下载后可直接编辑使用亦可打印---摘要：近些年来，金融市场逐渐走向全球化，许多大型国际银行逐渐涌入中国，对我国的商业银行造成了巨大的压力，使整个国内银行业的竞争逐渐加剧。

银行作为一种经营货币的特殊金融企业，实现利益最大化提高自身的获利能力才是企业在市场立足生存的根本。

在确保防止公众利益受损的前提下，提高自我的盈利能力和核心竞争力，是当下我国商业银行发展的重要途径。

杜邦分析法是研究一家企业财务状况的常用分析方法，在本文中，基于杜邦分析体系实现对中国工商银行盈利能力的分析，对企业财务指标进行研究分析，如销售净利润，负债比例，总资产周转率等，并总结出了影响工商银行盈利能力的几个因素，并提出了针对性的解决方案，对企业决策者能够提供有一些帮助。

关键词：中国工商银行杜邦分析盈利能力1绪论1.1选题的背景当下的中国，经济增长稳健迅速，国内的资本市场逐渐敞开大门对外开放，在促进国家经济发展的同时这也无疑对国内的银行业产生了巨大的冲击。

外资银行的进入，对我国的商业银行造成了巨大的竞争压力。

与有着丰富经验的外资银行比起来，我国的商业银行在管理机制等方面还是有着很大的差距。

虽然近年来我国商业银行发展和改进的速度越来越快，内部管理也逐渐完善，但是当看到了进入中国的外资银行完善的经营管理机制，良好的风险防范能力，新型产品的创新和优秀的盈利能力，我认识到了中国商业银行还有着很长的路要走。

随着金融业的快速发展，商业银行在其中扮演着重要角色，在市场份额中占比逐渐增大，对我国金融业发展有着积极的促进作用。

我国几大上市商业银行的发展水平和发展方向，代表了我国银行业的发展水平和发展方向。

只有努力提高自己的盈利能力和市场竞争力，我国商业银行才能顶住外资银行的巨大压力，在世界金融业中立足生存和发展。

因此，本文就盈利能力这一问题，以中国工商银行为例，运用杜邦分析体系，将相关指标结合分析研究，找出中国工商银行存在的不足，在理论知识和实证研究成果的基础上，提出行之有效的解决方案。

基于杜邦财务分析体系的公司盈利能力分析一、概述：杜邦财务分析体系，作为一种经典的企业财务分析框架，自20世纪20年代由美国杜邦公司首创以来，便在全球范围内得到了广泛的应用。

该体系以权益净利率为核心指标，通过层层分解，将企业的盈利能力分解为多个相互关联的财务指标，从而为企业提供了一个全面、系统的盈利能力分析框架。

在本文中，我们将基于杜邦财务分析体系，对公司的盈利能力进行深入分析。

我们将首先介绍杜邦财务分析体系的基本框架和核心指标，然后结合具体公司的财务数据，通过层层分解和比较，探讨该公司的盈利能力及其内在结构。

我们还将分析该公司在盈利能力方面的优势和不足，并提出相应的改进建议。

1. 杜邦财务分析体系简介杜邦财务分析体系，又被称为杜邦分析法，是一种深入剖析企业财务状况及其经济效益的综合系统分析方法。

该方法得名于最初由美国杜邦公司的成功应用。

杜邦财务分析体系的核心在于利用各大财务比率指标间的内在联系，以揭示企业盈利能力的内在结构及其与权益乘数对净资产收益率的影响。

该体系特别关注净资产收益率（ROE），因为它反映了企业资本运用的综合效果，是企业财务健康状况的重要衡量指标。

在杜邦财务分析体系中，净资产收益率被逐级分解为多个财务比率的乘积，包括销售净利率、资产周转率和权益乘数。

这一分解过程不仅有助于深入理解企业的盈利能力，还可以帮助企业识别并优化各个财务环节，从而提升企业整体财务表现。

销售净利率反映了企业通过销售获取净利润的能力，体现了企业的盈利水平。

资产周转率则展示了企业资产的管理效率，即企业如何利用其资产产生销售收入。

而权益乘数则揭示了企业的负债程度，反映了企业的财务杠杆效应。

通过杜邦财务分析体系，企业管理层可以更清晰地看到企业盈利能力的决定因素，以及各相关指标间的相互影响作用关系。

这为企业制定有效的财务战略、优化资本结构、提升盈利能力提供了有力的分析工具。

同时，该体系也为企业外部投资者、分析师等提供了评价企业财务状况的重要参考。

基于杜邦分析法对企业盈利能力的研究一、本文概述本文旨在通过杜邦分析法，深入研究企业的盈利能力。

杜邦分析法是一种经典的企业财务分析工具，它通过对企业的净资产收益率进行层层分解，揭示出企业盈利能力的内在结构和影响因素。

通过这种方法，我们可以更加深入地理解企业的盈利模式，找出盈利能力的强弱环节，从而为企业的战略规划和经营管理提供决策依据。

本文将首先介绍杜邦分析法的基本原理和分解步骤，然后选取一家具有代表性的企业作为案例，运用杜邦分析法对其盈利能力进行详细的分析。

在分析过程中，我们将关注企业的总资产净利率、权益乘数和净资产收益率等关键指标，探究它们对企业盈利能力的影响机制和相互关系。

通过对案例企业的分析，我们将总结出杜邦分析法在评估企业盈利能力方面的优点和局限性，并就如何优化杜邦分析法提出建议。

本文还将探讨如何结合其他财务指标和市场环境等因素，全面评估企业的盈利能力和发展潜力。

通过本文的研究，我们期望能够为企业的财务管理和战略决策提供有益的参考，同时也有助于推动财务分析方法和理论的进一步发展。

二、杜邦分析法理论框架杜邦分析法，也被称为杜邦财务分析体系，是一种通过分解企业的净资产收益率（ROE）来评价企业盈利能力的经典方法。

该方法由美国杜邦公司首创并成功应用，因此得名。

杜邦分析法的核心在于，它能够将一个复杂的财务指标（如ROE）细化为多个易于理解和分析的子指标，从而帮助企业管理人员和投资者更深入地了解企业的盈利能力和经营状况。

在杜邦分析法的理论框架中，净资产收益率（ROE）被视为企业盈利能力的核心指标。

ROE反映了企业利用自有资本获取收益的能力，其计算公式为：ROE = 净利润 / 净资产。

通过分解ROE，杜邦分析法进一步将其细化为权益乘数和资产净利率两个子指标。

权益乘数体现了企业的财务杠杆程度，即企业负债与股东权益的比例关系，其计算公式为：权益乘数 = 总资产 / 净资产。

而资产净利率则反映了企业资产的使用效率，即企业利用总资产获取净利润的能力，其计算公式为：资产净利率 = 净利润 / 总资产。

我国股份制商业银行盈利能力的杜邦分析杜邦分析法是通过将公司的ROE分解为三个部分来衡量公司的盈利能力。

在中国的股份制商业银行中，杜邦分析法也适用于衡量其盈利能力。

ROE（Return on Equity）=资产收益率（ROA）× 财务杠杆率（FLR）× 权益乘数（EM）其中：资产收益率（ROA）= 净利润 / 总资产财务杠杆率（FLR）= 总资产 / 总股东权益以中国银行为例，具体分析如下：资产收益率主要反映银行利用其总资产所创造的收益能力。

中国银行的ROA在过去三年中波动较小，最高为0.93%、最低为0.85%。

相比于其他四大行，中国银行的ROA较低。

与此同时，中国银行的不良贷款率也相对较高，进一步影响了其ROA。

因此，中国银行需要加强风险管理，减少不良贷款率，提高ROA。

财务杠杆比率反映公司使用借款资金与其股东权益共同投资的程度，衡量了公司通过财务杠杆资金获取高额回报的潜力。

在过去三年中，中国银行的FLR较为稳定，大约在15倍左右。

这主要得益于中国银行在相对较小的借款成本下，实行有效的资产负债管理，提高了财务杠杆率。

3. 权益乘数（EM）在中国银行中，EM主要反映了银行的资产使用效率。

EM越高，表明银行利用股东权益获得的资金购买更多的资产，从而创造更高的利润。

在过去三年中，中国银行的EM略有下降，主要是由于净资产增速较慢。

因此，中国银行需要继续优化资产结构，提高资产的质量和效率，以提高EM。

综上所述，中国银行需要加强风险管理，减少不良贷款率，提高ROA；继续优化资产结构，提高资产的质量和效率，以提高EM。

同时，中国银行应维持财务杠杆率的稳定性，从而更好地利用借款资金获取高额回报。