中国石油化工集团公司收购--瑞士Addax石油公司案例研究
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中石化跨国并购addax案例五篇第一篇:中石化跨国并购addax案例跨国并购——中石化收购瑞士油公司案例分析Addax石2009年8月18日,中国石化集团宣布已通过旗下中石化国际勘探公司(SIPC)与瑞士石油公司Addax公司达成购买决定性协议。
中国石化表示,已同意以每股52.8加元,总价82.7亿加元(约合人民币511亿元)成功收购瑞士Addax Petroleum Corp.全部股份。
该交易是中石化的一个重要战略举措,中石化不仅可以藉此控制在伊拉克大型油田的业务,还可以涉足勘探前景较好的尼日利亚和加蓬海上油田。
一,并购背景。
世纪40 年代以来,随着世界经济的增长和科学技术的进步,石油和天然气工业获得迅速发展,已成为主要的能源,并在经济中占有举足轻重的地位。
该行业是一个资金投入高度集中的行业,同时也是一个高风险的投资领域。
国外大型石油公司基本都是上下游一体化、业务遍布全球的跨国公司。
因为全球经济发展的不均衡性,大石油公司在不同国家或地区的投资回报水平也各不相同,这就决定了国际石油公司要加速全球化脚步和跨国并购行动。
对于中国而言,石油工业是国民经济的重要基础产业。
目前,中国成为仅次于美国的全球第二大石油消耗国,10 年前中国进口石油占整体石油需求的比例仅占6%,现在已经提高到1/3,到2020 年预期将有60% 的石油都必须来自进口,因此,石油的供应已经成为影响我国经济发展的瓶颈。
1999 年起开始上涨的石油价格也使得世界石油市场出现新的局面。
世界石油工业的改革进一步深入,包括国家石油公司的重组和国际石油公司的兼并收购浪潮;同时,随着WTO 的加入,中国市场的逐步开放,尤其是2006 年12 月12日的入世5 周年纪念日后,中国石油企业将面临外国石油企业的更多挑战和竞争。
2009年是中国石油发展极不寻常的一年。
全球经济危机的阴影依然笼罩在各个国家的大街小巷,各行各业,而在资源领域,中石油、中石化双雄在全球范围内掀起了中国企业的并购风潮,也给世界经济创造了一个又一个令人瞠目结舌的天价并购。
中石化收购瑞士Addax石油公司案例分析2009年8月18日,中国石化集团宣布已通过旗下中石化国际勘探公司(SIPC)与瑞士石油公司Addax公司达成购买决定性协议。
中国石化表示,已同意以每股52.8加元,总价82.7亿加元(约合人民币511亿元)成功收购瑞士Addax Petroleum Corp.全部股份。
该交易是中石化的一个重要战略举措,中石化不仅可以藉此控制在伊拉克大型油田的业务,还可以涉足勘探前景较好的尼日利亚和加蓬海上油田。
一,并购背景。
20 世纪40 年代以来,随着世界经济的增长和科学技术的进步,石油和天然气工业获得迅速发展,已成为主要的能源,并在经济中占有举足轻重的地位。
该行业是一个资金投入高度集中的行业,同时也是一个高风险的投资领域。
国外大型石油公司基本都是上下游一体化、业务遍布全球的跨国公司。
因为全球经济发展的不均衡性,大石油公司在不同国家或地区的投资回报水平也各不相同,这就决定了国际石油公司要加速全球化脚步和跨国并购行动。
对于中国而言,石油工业是国民经济的重要基础产业。
目前,中国成为仅次于美国的全球第二大石油消耗国,10 年前中国进口石油占整体石油需求的比例仅占6%,现在已经提高到1/3,到2020 年预期将有60% 的石油都必须来自进口,因此,石油的供应已经成为影响我国经济发展的瓶颈。
1999 年起开始上涨的石油价格也使得世界石油市场出现新的局面。
世界石油工业的改革进一步深入,包括国家石油公司的重组和国际石油公司的兼并收购浪潮;同时,随着WTO 的加入,中国市场的逐步开放,尤其是2006 年12 月12日的入世5 周年纪念日后,中国石油企业将面临外国石油企业的更多挑战和竞争。
2009年是中国石油发展极不寻常的一年。
全球经济危机的阴影依然笼罩在各个国家的大街小巷,各行各业,而在资源领域,中石油、中石化双雄在全球范围内掀起了中国企业的并购风潮,也给世界经济创造了一个又一个令人瞠目结舌的天价并购。
中石化并购瑞士Addax石油公司案例分析目录一、并购公司与目标公司简介二、并购过程介绍三、分析并购动机四、并购的支付方式和融资安排五、并购的绩效评价一、并购公司与目标公司简介1、中国石化简介中国石化是一家上中下游一体化、石油石化主业突出、拥有比较完备销售网络、境内外上市的股份制企业。
旗下中国石油化工股份有限公司分别在香港、纽约、伦敦和上海上市。
2、瑞士Addax石油公司简介Addax公司成立于1994年,是一家独立石油公司,公司总部在瑞士,在多伦多和伦敦上市,普通股股数1.576亿股,现有员工860多人。
公司经营情况较好,2008年全年实现总收入37.62亿美元,净利润7.84亿美元,公司经营活动现金流15.21亿美元。
二、并购过程介绍2009年8月18日,中国石化集团宣布以82.7亿加元(约合人民币511亿元,72.4亿美元)成功收购瑞士Addax石油公司。
这是迄今为止中国公司海外油气资产收购的最大笔交易!具体过程如下:3月初SIPC的财务顾问向Addax的管理层传递“有意参与Addax收购交易”的讯息4月23日Addax管理人员与中石化高层在英国伦敦会晤商议价格5月继续提交意向书,商议价格6月11日SIPC再一次提高价格,并声明要采用要约收购的方式来购买Addax的股票6月23日提交最后报价。
Addax 董事会审议竞争收购的两家企业的收购提议书,最终决定于SIPC 达成一致6月24日开盘前Addax 与SIPC 签署最终协议,以52.8 加元/股价格成交8月11日瑞士Addax石油公司公告,已接获中国石化国际石油勘探开发有限公司(SIPC)的确认,SIPC对Addax的收购要约通过中国政府所有相关部门的一切所需审批。
8月17日Addax于其网站公布该交易达成的消息8月18日中国石油化工集团公司(”中石化集团”)宣布,在经过六个月的尽职调查和谈判之后,成功的完成了对Addax 石油公司的收购。
企业并购成功的经典事例近年来,全球经济一体化程度不断加深、国际竞争不断加剧以及技术进步不断加快的总体趋势势不可挡。
经济格局演变趋势的重要标志便是席卷全球的企业并购浪潮,以下是店铺为大家整理的关于企业并购成功案例,欢迎大家前来阅读!企业并购成功案例1:中国石油并购Addax公司中国石油化工集团公司18日宣布,以每股52.8加元的价格成功完成对Addax公司的要约收购,交易总金额达83.2亿加元(约合75.6亿美元)。
这是迄今为止我国公司进行海外资产收购最大一笔成功交易。
中石化海外权益原油产量每年将因此增加约700万吨,原油总产量将因此增加16.7%。
二季度数据显示,Addax公司平均原油产量为14.3万桶/日,约合700万吨/年,其中尼日利亚的权益油占72.2%。
根据初步开发方案设计,公司近期产量将达1000万吨/年以上。
企业并购成功案例2:联想并购IBM PC联想并购IBM PC,时间:2004年12月8日,并购模式:“蛇吞象”跨国并购。
联想以12.5亿美元并购IBM PC业务,其中包括向IBM支付6.5亿美元现金和价值6亿美元的联想集团普通股(18.5%股份),同时承担IBM PC部门5亿美元的资产负债。
联想5年内无偿使用IBM品牌。
联想当时年营业额30亿美元,且试图自己走出去,但无起色。
而IBM PC业务2003年销售额达到120亿美元,但亏损巨大,只好选择剥离PC业务。
并购难点:1.面临美国监管当局以安全为名对并购进行审查,以及竞争对手对IBM PC老客户的游说;2.并购后,供应链如何重构。
最新挑战:如何整合文化背景悬殊的企业团队和市场。
典型经验:1.改变行业竞争格局,跃升为全球第三大个人电脑公司;2.把总部移至美国,选用老外做CEO,实施本土化战略,很好地把握了经营风险; 3.先采取被并购品牌,再逐渐过渡到自有品牌发展。
前景预测:目前还算顺利,未来有喜有忧。
企业并购成功案例3:中航并购奥地利FACC公司从中航工业收购的首家海外航空制造企业奥地利FACC公司获悉,归于中航工业西飞旗下之后,FACC公司财务状况迅速好转,业务持续稳定增长,不仅实现扭亏,而且再获波音、空客总额3亿美元的续约合同。
第1篇一、背景介绍随着全球化的深入发展,跨国并购已成为企业扩大规模、提升竞争力的重要手段。
近年来,我国企业积极参与国际并购,在全球并购市场中扮演着越来越重要的角色。
本文以中化集团收购瑞士先正达为例,分析跨境并购中的法律问题及应对策略。
二、案例概述中化集团(Sinochem Group)成立于1950年,是一家集化工、能源、农业、金融、地产等业务于一体的综合性企业集团。
瑞士先正达(Syngenta)是全球领先的农业科技公司,总部位于瑞士巴塞尔,主要从事农药、种子和作物保护产品的研发、生产和销售。
2016年2月,中化集团宣布以440亿美元收购瑞士先正达,这是当时全球最大的农业并购案。
2017年6月,双方完成交割,中化集团正式成为先正达的控股股东。
三、跨境并购中的法律问题1. 合规审查在跨境并购过程中,合规审查是至关重要的环节。
中化集团在收购先正达的过程中,面临以下合规审查问题:(1)反垄断审查:由于中化集团和先正达在全球农业领域具有较大的市场份额,因此需要接受反垄断审查。
在收购过程中,中化集团积极与各国反垄断机构沟通,最终获得批准。
(2)国家安全审查:部分国家在跨境并购中会对国家安全进行审查。
中化集团在收购先正达的过程中,也面临了国家安全审查的风险。
为应对这一风险,中化集团提前做好预案,确保收购符合各国国家安全法规。
2. 法律文件审查跨境并购涉及大量法律文件,包括但不限于:(1)股权转让协议:中化集团与先正达股东签订的股权转让协议,明确了股权转让的条件、价格、支付方式等内容。
(2)合并协议:中化集团与先正达签订的合并协议,规定了合并的方式、程序、时间表等内容。
(3)尽职调查报告:在收购过程中,中化集团对先正达进行了尽职调查,形成了尽职调查报告。
报告详细披露了先正达的财务状况、法律风险、业务风险等。
(4)员工安置协议:在收购完成后,中化集团需要与先正达的员工签订安置协议,确保员工的合法权益。
3. 文化融合与整合中化集团和先正达在企业文化、管理方式等方面存在较大差异。
浅析中石化的多次海外并购姓名(5555555大学经贸管理学院财务管理0902班)摘要:随着国民经济的快速发展,能源需求也不断增长,能源竞争已经成为全球的热门话题。
中石化海外并购在战略上调整,以及调整后在创造利润点的同时也面临着各种问题,本文对并购问题作出阐述及对策措施。
关键词:海外并购战略调整问题对策措施一、引言经济危机过后,世界各国都在致力于经济的恢复,经济增长逐渐回升,经济的回升带动了油气发展,各国都在寻求油气发展的新路。
中石化开始致力于海外并购,来改善中石化集团的资源结构,实现海外油气的跨越式发展,提高我国的原油供应链的安全与保障,提高竞争力。
二、并购历程2008年12月16日,中石化以约136亿人民币收购加拿大Tanganyika石油公司。
2009年,中石化以72亿美元成功收购瑞士Addax石油公司,一度刷新中国企业海外油气收购纪录。
2010年,中石化以46.5亿美元收购美国康菲石油公司拥有的加拿大油砂开采商辛克鲁德有限公司9.03%股权,又以71亿美元收购西班牙雷普索尔40%股份。
2010年12月10日,中石化宣布又一笔价值达到163亿元人民币的收购达成协议。
此次的收购对象为美国西方石油公司(简称“OXY”)位于阿根廷的子公司。
中石化国勘此次收购的是OXY阿根廷子公司100%股权及其关联公司。
2011年,3月17日,中石化与沙特阿拉伯阿美石油公司采取一种全新方式展开合作。
双方同意共同投资在沙特阿拉伯西海岸城市延布建设一座世界级深度加工炼油厂项目——红海炼油公司,并分别持有红海炼油公司37.5%和62.5%的股权。
10-11月,中国石化完成三次海外收购:先是收购加拿大日光能源所有普通股股份,接着收购壳牌持有的喀麦隆派克唐石油公司80%股份,后是斥巨资收购葡萄牙Galp能源公司巴西公司的股份及对应的荷兰服务公司30%的股权。
近五年来,中石化不断加大海外并购力度,对中石化更多的参加国际油气作业的战略目标、加快国际化发展、优化产业结构等方面有深远影响。
中国油企海外收购迭创纪录
随着中国国有石油公司近年来在海外上游油气领域的收购持续高歌猛进,中国在境外的原油开采量不经意间已有了显著增长,并引发海外的高度关注。
据国际能源署的统计,中国在境外开采的原油未来将要赶上科威特和阿联
酋等石油输出国组织(欧佩克)成员国。
专家就此认为,这是中国油企的企业
行为,其动力仍主要来自商业利益。
中国油企海外收购迭创纪录
国际能源署(
数据提供商Dealogic 的数据显示,中国第二和第三大石油公司中石化和中海油近年来在海外收购方面十分活跃,自2009 年初以来总计支出920 亿美元抢购从美国到安哥拉的油气资产。
去年,它们的收购支出达到创纪录的350 亿
美元,包括合资及全盘收购。
2009 年,中石化曾以72.4 亿美元的代价收购总部位于瑞士的Addax 石油公司全部股份,创下当时中国企业海外收购的纪录。
但仅仅三年后,这一纪录
就被中海油打破去年7 月23 日,中海油宣布以151 亿美元现金总对价收购加拿大尼克森公司。
而去年底,有传闻称中石化将斥资24 亿美元从法国油企道达尔手中收购尼日利亚一在岸石油公司;还有法国媒体称中石化拟以20 亿美元的价格收购法国Maurel & Prom 石油公司。
种种迹象显示,以中石化、中海油为代表的国有石油公司的确在加大海
外扩张的步伐。
而业内普遍认为,这种收购活动以及它们对非常规钻井技术的。
随着全球经济的快速发展,企业并购已成为企业实现扩张、提升竞争力的重要手段。
以下是对近年来成功并购案例的总结,以期为我国企业并购提供借鉴。
一、万洲国际并购史密斯菲尔德食品公司2013年9月,国内A股上市公司河南双汇的香港控股股东万洲国际成功收购美国史密斯菲尔德食品公司。
此次并购使万洲国际成为全球最大的猪肉加工企业,实现了全球化布局。
2014年4月,万洲国际在港公开招股(IPO),最高集资额达411亿港元,成为香港2012年至2014年来最大宗IPO。
此案例的成功主要得益于以下几点:1. 充分利用香港专业的投资平台,发掘全球优质资源;2. 明确并购目标,聚焦于食品加工行业;3. 重视并购后的整合,实现产业链协同效应。
二、中国石油并购Addax公司2012年,中国石油化工集团公司以每股52.8加元的价格成功完成对Addax公司的要约收购,交易总金额达83.2亿加元(约合75.6亿美元)。
此次并购使中国石油海外权益原油产量每年增加约700万吨,原油总产量增加16.7%。
此案例的成功主要得益于以下几点:1. 充分发挥我国企业在全球资源获取方面的优势;2. 精准把握并购时机,实现低成本扩张;3. 重视并购后的资源整合,提升企业整体实力。
三、联想并购IBM PC2004年12月8日,联想以12.5亿美元并购IBM PC业务,成为全球最大的个人电脑制造商。
此次并购使联想成功进入全球市场,实现了从中国品牌到全球品牌的转变。
此案例的成功主要得益于以下几点:1. 充分发挥我国企业在全球市场的影响力;2. 精准把握并购时机,实现低成本扩张;3. 重视并购后的整合,提升企业整体竞争力。
四、总结从以上成功并购案例中,我们可以总结出以下几点经验:1. 明确并购目标,聚焦于行业核心竞争力;2. 充分发挥自身优势,实现低成本扩张;3. 重视并购后的整合,实现产业链协同效应;4. 加强企业文化建设,提升企业整体实力。
总之,企业并购是企业实现快速发展的重要途径。