下载文档原格式
货币时间价值在财务管理中的作用货币时间价值在财务管理中起着至关重要的作用。
货币时间价值是指货币在不同时间点的价值，即同一金额的货币在不同时间点有不同的价值。
在财务管理中，货币时间价值被广泛应用在资本预算、风险管理、投资决策等方面，对企业的经营活动和资金运作具有重要的影响。
本文将从货币时间价值的基本概念、在财务管理中的重要作用以及货币时间价值的计算方法等方面展开探讨。
一、货币时间价值的基本概念首先，我们来了解一下货币时间价值的基本概念。
货币时间价值是指同等金额的货币在不同时间点的价值不同。
这是因为货币在不同时间点的使用具有不同的意义。
在时间推移的过程中，货币会随着通货膨胀、利率等因素而发生变化，因此同一金额的货币在不同时间点具有不同的购买力。
货币时间价值可以通过两种方式来看待，一种是将来某一金额现值的计算，另一种是现在某一金额未来值的计算。
现值是指未来收入或支出在当前时间点的价值，而未来值则是指当前资金在未来某一时间点的价值。
这两种价值的计算方法（现金流量的贴现和复利计算）正是货币时间价值在财务管理中的重要应用手段。
二、货币时间价值在财务管理中的作用货币时间价值在财务管理中扮演着至关重要的角色。
它影响着企业的投资、融资和经营决策，在以下几个方面发挥作用。
1.资本预算资本预算是企业用于购买长期资产或投资项目的决策过程。
在资本预算决策中，货币时间价值是一个重要的考量因素。
企业需要将未来的现金流量贴现到当前时间点，以便进行合理的投资决策。
通过货币时间价值的考量，企业可以评估投资项目的潜在回报和风险，从而做出正确的投资决策。
2.风险管理货币时间价值在风险管理中也发挥重要作用。
企业需要对未来的风险进行评估，并采取相应的风险管理措施。
货币时间价值的考量可以帮助企业确定未来现金流量的价值，从而制定有效的风险管理策略，保护企业的资金安全和稳健发展。
3.投资决策货币时间价值在个人和企业的投资决策中也具有重要的作用。
货币时间价值概述货币时间价值（Time Value of Money，简称TVM）是金融学中一个重要的概念，指的是货币在不同时间点的价值不同。
简单来说，TVM认为一笔现金在现在的价值大于同样一笔现金在未来的价值，因为它可以用于投资或者收益。
TVM的核心原理是时间的价值，即货币的价值随着时间的推移而增加或减少。
这是因为货币可以通过投资而产生利息、股息或其他盈利方式，也可以通过通货膨胀而贬值。
因此，对于投资者和借款人来说，了解和应用TVM原理是做出明智的金融决策的基础。
TVM的基本思想是将货币的价值量化为现值和未来值。
现值指的是一个金额在当前时间点的价值，未来值指的是相同金额在未来某一时间点的价值。
TVM涉及到现金流量的时间推移和调整，包括现金的未来价值、现金流量的折现、年金等。
具体来说，TVM包括以下几个重要概念和公式：1. 未来值（Future Value，简称FV）：指的是将一笔现金在未来某一时间点的价值，可以通过对当前现金的投资来获得。
计算未来值的公式为：FV = PV * (1 + r)^n，其中PV代表现值，r代表年利率，n代表时间期限。
2. 现值（Present Value，简称PV）：指的是一笔未来现金在当前时间点的价值，可以通过将未来现金流折算为当前现金来计算。
计算现值的公式为：PV = FV / (1 + r)^n。
3. 年金（Annuity）：指的是在一段连续的时间内，以相同金额、相同时间间隔进行的现金流量。
年金可以是普通年金（Ordinary Annuity）或者永续年金（Perpetuity）。
普通年金的现值公式为：PV = P * [1 - (1 + r)^(-n)] / r，其中P代表每期支付的金额，r代表年利率，n代表支付期数。
4. 折现率（Discount Rate）：指的是将未来现金流折算为现值时所使用的利率。
折现率通常是基于风险和机会成本等因素确定的。
TVM的应用广泛，包括投资决策、贷款计算、退休规划等方面。
第三章货币时间价值本章主要学习内容1．货币时间价值概述2．一次性收付款的终值和现值3．年金的终值和现值4．财务管理中的货币时间价值问题第一节货币时间价值概述一、货币时间价值的概念（一）货币增值的原因货币能够增值，首要的原因在于它是资本的一中形式，可以作为资本投放到企业的生产经营当中，经过一段时间的资本循环后，会产生利润。
这种利润就是货币的增值。
因此，如果货币不参与生产经营而是像海盗一样被藏匿于某个孤岛上，显然不会发生增值。
（二）一般货币时间价值产生的原因然而，并非所有的货币都需要直接投入企业的生产经营过程中才能实现增值。
比如，存款人将一笔款项存入银行，经过一段时间后会自发地收到利息，因此他的货币实现了增值，我们又该如何解释呢？首先，在现代市场经济中，由于金融市场的高度发达，任何货币持有人在什么时候都能很方便地将自己的货币投放到金融市场中，参与社会资本运营，而无需他直接将货币投入器企业的生产经营。
比如，货币持有者可将货币存入银行，或在证券市场上购买证券，这样，虽然货币持有者本身不参与企业的生产经营，但他的货币进入了金融市场，参与社会资本周转，从而间接或直接地参与了企业的资本循环周转，因而同样会发生增值。
总结上述货币增值的原因，我们可以得出货币时间价值的概念：货币时间价值是指货币经过一段时间的投资和再投资后，所增加的价值。
二、货币时间价值的形式货币的时间价值可用绝对数形式，也可用相对数形式。
在绝对数形式下，货币时间价值表示货币在经过一段时间后的增值额，它可能表现为存款的利息，债券的利息，或股票的股利等。
在相对数形式下，货币时间价值表示不同时间段货币的增值幅度，它可能表现为存款利率、证券的投资报酬率、企业的某个项目投资回报率等等。
例1．企业在2005年初投资2000万元，用于某生产项目投资，2006年底该项目投入运营，2007年该项目的营业现金流入3000万元，购买材料、支付员工工资1500万元，支付国家税金300万元，则该投资项目三年内货币时间价值是多少？用绝对数表示货币时间价值3000-1500-300=1200万元，用相对数表示货币时间价值1200/3000=40%。
《货币时间价值》教学设计一、课堂教学设计理念亚里斯多德说过“告诉我的会忘记，给我看的会记住，让我做的会理解”，本堂课通过让学生在各种与实际生活相联系的案例中进行练习操作完成计算，在增加学生对知识的理解，充分发挥学生的主体性，提高学生学习的主动性和积极性的同时，着眼于未来，从实际出发，关注学生现实生活世界，重视学生的感恩教育、培养学生养成勤俭节约的优良传统。
二、教材分析《货币时间价值》是张海林主编的中等职业教育国家规划教材第三版《财务管理》第一章财务管理概述的重点内容，与流动资产管理、固定资产管理、利润管理及投资管理有着密切的联系，学好本节知识内容不仅是学生学好这一章的关键，同时也是学好其他各章的基础，为学生学好本学科起着一个铺垫性的作用。
三、学情分析教学对象为职高二年级会计专业的学生，虽然学生普遍基础较差，缺乏学习的自觉性，对知识的接受能力，理解能力和分析解决问题的能力亟待培养，但是他们对自己身边的事物充满好奇。
四、教学目标1. 知识与能力目标：掌握货币时间价值理论及计算，并能与生产实际紧密相结合2. 过程与方法目标：培养学生不同程度的分析问题、解决问题、理论联系实际的能力，全面提高学生素质和技能。
3. 情感态度与价值观目标：培养学生扎实的财会基本功，养成严谨仔细的工作精神，为将来实习或上岗操作打下坚实的基础。
培养学生养成感恩、珍惜和节约的优良传统。
五、教学重点难点重点：单利、复利运用与计算难点：复利终值、复利现值的正确区分与应用六、教学手段及方式根据学生的实际情况和本节课知识的特点，在教学过程中采用任务驱动、分组讨论、案例教学等方式进行教学，增强师生互动性，利用投影仪等教具，引导学生对大量的知识概念成对理解，个个击破，让每位学生根据实际情况动手操作，在教师的导学配合情况下，充分发挥学生的主体作用，实现预计的知识目标，能力目标及情感目标。
七、教学过程及步骤八、板书设计。
综述货币时间价值理论在财务管理中的运用杜蕊蕊【内容摘要】货币时间价值是一个客观存在的经济范畴，是财务管理活动中必须考虑的一个重要因素。
因为在货币时间价值中不同时点的货币价值是不一样的，它们会随着时间的推移而发生价值增值。
由于经济和社会的不断发展和完善，这也为货币时间价值的存在提供了基础，同时也提高了利用货币时间价值的机会。
所以在现代企业筹资、投资决策、经营管理以及在资产评估等许多财务活动中都必须考略到货币时间价值理论的应用。
目的是为了引起我们对其加以足够正确认识和运用货币时间价值规律，减少因忽视其存在而造成的经济损失，以此作为不断提高企业经济效益的方法之一。
【关键词】货币时间价值财务管理筹资投资折旧一、货币时间价值的理论定位由于货币时间价值是货币或资金在周转使用过程中随着时间的推移而发生的价值增值。
所以货币时间价值的理论定位可以从以下三方面来说：（一）从货币的机会成本方面来说。
如果把货币资金用于投资，或者是存入银行获得利息，从而在将来拥有更多的货币量，那么货币就产生了价值。
但是如果没有银行也没有投资的机会，只有将货币放在某一地方闲置这一种方法，那么货币的机会成本就是零。
货币的价值在这一年中没有得以体现，也就没有价值。
所以人们更倾向于将货币用来投资，这样，货币的时间价值也就产生了。
（二）从货币的购买力会因通货膨胀的影响而随时间改变这一方面来说。
通胀的原理是流通的货币多了，货币一多就使得钱不值钱了，也就是所谓的货币贬值。
货币时间价值就是指一定量的货币会随着时间的推移而增值。
在这样的过程中，货币必须经过投资或者再投资。
而在这一过程中，通货膨胀会使货币贬值，那么原来的货币时间价值即受到阻碍，使得原来的投资报酬率降低。
比如说有一笔资金，现在是100，拿去投资时投资报酬率为8%，一年后其价值变为108。
但是在这一年中，通胀率为4%，也就是说，在整个过程中，货币贬值了4%，使得一年后的货币价值为100*（8%-4%）=104，小于原投资后应得到的货币价值，这就是通货膨胀使得货币时间价值减值。
《财务管理》货币时间价值部分教案教案1：课题：货币时间价值（1）目的要求：掌握资金时间价值的概念、复利终值和现值的计算教学内容：1、货币时间价值的概念2、单利的终值与现值的计算3、复利终值和现值的计算重点难点：1、货币时间价值的概念2、复利终值和现值的计算教学方法：启发式手段：面授教学步骤：复习提问、新课讲解、讨论、小结。
复习提问：1、企业财务管理的职能有哪些?2、企业的组织形式有哪些?导入：现在的1元钱和5年后的1元钱价值是否相同？新授：第一节货币的时间价值一、货币时间价值的概念含义：货币在周转使用中由于时间因素而形成的差额价值。
在商品经济中，有这样一种现象：即现在的1元钱和1年后的1元钱其经济价值不相等，或者说其经济效用不同。
现在的1元钱，比1年后的1元钱经济价值要大一些，即使不存在通货膨胀也是如此。
例如，将现在的1元钱存入银行，假设存款利率为10％，1年后可得到1.10元。
这1元钱经过1年时间的投资增加了0.10元，这就是货币的时间价值。
在实务中，人们习惯使用相对数字表示货币的时间价值，即用增加价值占投入货币的百分数来表示。
例如，前述货币的时间价值为lO％。
从量的规定性来看，货币的时间价值是没有风险和没有通货膨胀条件下的社会平均资金利润率。
其本质是劳动者新创造价值的一部分，是货币周转使用后的增值额。
如果货币是货币使用者从货币所有者那里借来的，则货币所有者要分享一部分货币的增值额。
货币时间价值的表现形式有：用相对数和绝对数两种形式表现。
相对数：1.定义：其实际内容是社会货币利润率。
是指除风险报酬和通货膨胀贴水后的平均利润率或平均报酬率。
2.原因：货币时间价值产生的前提和基础，是商品经济的高度发展和借贷关系的普遍存在。
二、货币时间价值的计算方法（一）终值与现值终值又称将来值，是现在一定量现金在未来某一时点上的价值，俗称本利和。
比如存入银行一笔现金100元，年利率为10%，一年后取出110元，则110元即为终值。
货币时间价值1. 引言货币时间价值（Time Value of Money，简称TVM）是财务管理中一个重要的概念。
它指的是货币在不同时间点的价值不同，即相同金额的货币在不同时间点具有不同的经济效益。
了解和运用货币时间价值可以帮助我们做出更明智的财务决策，从而最大化财富增长。
2. 基本原理货币时间价值的基本原理可以通过两个关键概念来理解：现金流和时间价值。
2.1 现金流现金流是指在一段特定时间内产生或消耗的现金金额。
在财务管理中，通常将现金流分为两类：现金流入和现金流出。
现金流入是指收到的现金，如工资、投资回报等；而现金流出则是指支出的现金，如购买商品、支付账单等。
2.2 时间价值时间价值是指货币随着时间推移而产生变化的经济效应。
由于存在通胀、利息等因素，未来一定金额的货币在当前时点并不具有相同的价值。
相同金额的货币未来收到时，由于时间价值的影响，其实际价值会降低。
3. 货币时间价值的计算方法为了准确计算货币时间价值，我们需要使用一些基本的数学公式和工具。
以下是常用的计算方法：3.1 现值（Present Value）现值是指未来一定金额的货币在当前时点的价值。
现值可以通过将未来现金流按照一定利率折算到当前时点得出。
现值计算公式如下：PV = CF / (1 + r)^n其中，PV表示现值，CF表示未来现金流金额，r表示折现率（即利率），n表示时间期限。
3.2 未来值（Future Value）未来值是指当前一定金额的货币在未来某个时点的价值。
未来值可以通过将当前现金流按照一定利率复利计算得出。
未来值计算公式如下：FV = PV * (1 + r)^n其中，FV表示未来值，PV表示当前现金流金额，r表示复利率（即利率），n表示时间期限。
3.3 年金（Annuity）年金是指在一段特定时间内按照相等间隔发生的一系列现金流。
年金可以分为两类：普通年金和永续年金。
普通年金是指在一段特定时间内按照相等间隔发生的现金流，且在最后一个现金流之后不再发生。
货币时间价值在财务管理中的作用货币时间价值（Time Value of Money，简称TVM）是指货币时间的转化，它是财务管理中非常重要的概念。
货币时间价值原理认为，同样的一笔钱在不同的时间点拥有不同的价值，因为钱在不同时间点可以进行投资或者获得收益。
因此，在财务决策中，需要考虑到货币时间价值的影响，以便进行合理的投资和资金管理。
本文将对货币时间价值在财务管理中的作用进行探讨，分析其重要性和应用。
一、货币时间价值的概念和原理货币时间价值是指同一金额的钱在不同时间点的价值差异。
这种差异来源于货币在不同时间点所能带来的投资收益或者负债利息。
在理论上，货币时间价值体现了机会成本和风险成本。
具体表现在以下几个方面：1.机会成本：如果你拥有100元现金，你可以选择是将其立刻花掉还是将其存入银行获得利息。
如果你选择后者，那么100元现金在未来的某个时间点会增加到更多的金额，这就是货币时间价值的体现。
2.风险成本：投资是伴随着风险的，同样金额的现金在不同时间点可能会有不同的风险。
因此，同样的一笔现金在不同时间点的价值差异也体现了风险成本。
货币时间价值的原理可以用简单的复利公式来表示：FV = PV × (1 + r)^n，其中FV为未来价值，PV为现值，r为利率，n为时间。
公式说明了货币的现值随着时间的增加而增加的关系。
这个公式也说明了一个现值在未来的价值会因为投资的时间和利率的变化而发生变化。
二、货币时间价值在财务管理中的作用货币时间价值在财务管理中的作用是非常重要的，主要有以下几个方面：1.投资决策在投资决策中，货币时间价值是个非常重要的概念。
投资项目的收益通常会在未来的时间点实现，而这些未来的收益需要通过现值进行评估和比较。
货币时间价值的原理可以帮助我们计算投资的现值和未来价值，从而进行投资项目的评估和选择。
比如，对于不同时间点的现金流入，需要将其进行现值的折现，以便进行项目的投资决策。
2.贷款决策在贷款决策中，货币时间价值同样非常重要。
货币时间价值在财务管理中的作用货币时间价值在财务管理中的作用是非常重要的，它影响着企业的资金运作、投资决策和盈利能力。
货币时间价值原理认为，一笔资金在不同的时间点具有不同的价值，这是由于货币具有时间性和风险性。
在财务管理中，货币时间价值的考虑是一个基本的原则，它影响着企业在投资、融资和经营活动中的决策。
一、货币时间价值的基本概念货币时间价值是指因时间的不同而使货币的购买力发生变化。
具体来说，货币时间价值包括绝对货币时间价值和相对货币时间价值。
绝对货币时间价值是指由于通货膨胀或通货紧缩而导致的货币价值的变化，即同样数量的货币在不同时间点的购买力不同。
相对货币时间价值是指在同一时间点，不同货币之间的购买力的差异。
这些概念说明了货币时间价值的本质，即货币随时间的推移而发生变化。
二、货币时间价值的影响货币时间价值影响着企业的资金流动、投资决策和盈利能力。
首先，货币时间价值对企业的资金流动有直接影响。
由于通货膨胀的存在，企业持有的现金在不同时间点的购买力不同，随着时间的推移，现金的实际价值会逐渐减少。
因此，企业需要考虑货币时间价值的影响，合理安排资金的使用和储备，以应对通货膨胀带来的风险。
其次，货币时间价值对企业的投资决策有重要影响。
在进行投资决策时，企业需要考虑不同投资项目在未来的现金流量，而这些现金流量受到货币时间价值的影响。
通过现金流量贴现的方法，将未来的现金流量计算为当今的价值，可以更准确地评估投资项目的收益和风险。
因此，货币时间价值的考虑对企业的投资决策至关重要。
最后，货币时间价值对企业的盈利能力也有影响。
在进行财务分析和绩效评估时，企业需要考虑货币时间价值的影响，以更准确地评估企业的盈利能力和绩效表现。
通过考虑通货膨胀的影响，企业可以更准确地计算盈利能力和财务表现，为企业的发展提供更可靠的依据。
三、货币时间价值的应用货币时间价值的原理为企业的资金运作、投资决策和财务管理提供了重要的依据。
在实际应用中，企业可以通过以下几个方面来考虑货币时间价值的影响。
第一章第一节货币时间价值一、含义（一）概念：在没有风险和没有通货膨胀的情况下，货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价值。
（二）核心：1、等额资金在不同时间段的价值量的差额。
2、是资金在运动中的增值。
3、质的规定：是社会财富的一部份，是劳动创造的一部分，实质是剩余价值的转化形式。
4、量的规定：其表现形式为利息（绝对量）利率（相对量）资金时间价值的表示形式有两种：一种是绝对数形式即资金时间价值额，是指资金在生产经营中带来的真实增值额；另一种是相对数形式即资金时间价值率；理论上：资金的时间价值相当于在没有风险没有通货膨胀条件下的社会平均资金利润率。
实际：在通货膨胀率很低的情况下以政府债券利率表示资金时间价值，即国债的利率。
二、应用1、现值观念：不同时期货币的价值不相等，所以不同时间的货币收入，支出不能直接比较。
通常决策时站在目前的立场上，所以需要将未来的货币折算为现值进行决策，作为决策的依据、基础。
2、早收晚付观念：对于不带利息的货币收支行为，与其早付不如晚付，与其晚收不如早收，货币拿在手中可以用于消费或进行投资使其增值，或可以用于意想不到的支出，总之经济效益较大。
三、计算0 1 2 3 4 5 6 7●现值（本金）PV Present Value未来某一时点上的一定量的资金折合到现在的价值。
●终值（本利和，将来值）FV Future Value现在一定量的资金在未来某一时点上的价值。
● 利息 I 利率 i interest● 期数 n 一般情况下用年表示，但也可用月或季等，但要和利率一致。
● 年金 A Annuity 年金终值FV A 年金现值PV A● 一定时期内每期相等金额的系列收付款项。
（一）单利（simple interest ）1、含义：只对本金计算利息，不对利息计息2、特点：计息基础是本金，每期利息相同。
3、公式：单利的计算包括计算单利利息、单利终值和单利现值。
①I=P ×i ×n ②F=P+I=P+P ×i ×n=P ×(1+i ×n)③P=F/(1+i ×n)单利终值系数与单利现值系数互为倒数关系。
第一讲货币时间价值及其应用一、货币时间价值的基本概念1、概念：货币时间价值是指货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价值，也称为资金时间价值。
2、应用：资金的时间价值，主要是解决资金的现在价值和未来价值之间的换算，即知道了现在的价值如何计算将来的价值，或者是知道了将来的价值如何计算现在的价值。
在会计实务中，（1）已知票面金额及票面利率，求每期的利息，运用单利的概念（2）按实际利率进行分摊，利用复利的概念。
（3）知道了未来价值如何将其折算成现在的价值，即求现值，这是在资金时间价值中比较重要的环节；主要需要运用复利以及年金的概念二、价值公式（一）单利：银行存款、对企业的贷款一般都是计算单利本金×利率×时间＝利息（1）一次还本付息（个人存款、企业存款）（2）分期付息一次还本（企业贷款）（3）分期等额偿付本金和利息（个人房屋贷款）（二）复利所谓复利，也就是俗称的“利滚利”。
是指每经过一个计息期，要将该期所产生的利息加入本金，再次计算利息，逐期滚动计算。
隐含条件，其利息部分不能变现并挪作他用。
重点掌握复利的基本概念，实际利率法计算每期利息摊销时就是运用复利的基本概念。
注意：对于分期等额偿付本金利息的，其实际利率一般为名义利率的一倍。
1.复利终值复利终值公式：F=P×其中，称为复利终值系数，用符号（S/P，i，n）表示。
求终值的情况较少，因此一般了解2.复利现值复利现值公式：（三）年金年金的含义：年金，是指一定时期内等额、定期的系列收支。
基本特征：（1）等额的、定期的（2）连续的一个系列（至少应在两期以上）（3）收支，有现金流量（1）普通年金终值的计算，很少涉及，因此不做要求（2）普通年金现值的计算（重点）（要求熟练掌握）普通年金：每期期末发生普通年金的现值，就是指把未来每一期期末所发生的年金A 都统一地折合成现值，然后再求和。
普通年金现值的公式表达：P＝A·（P/A，i，n）普通年金现值计算公式：每一期期末年金的复利现值之和，等于年金的现值。
三、货币时间价值的应用1、单利典型应用，借款或债券的应付利息【例11-17】2007年12月31日，甲公司经批准发行5年期一次还本、分期付息的公司债券10 000 000元，债券利息在每年12月31日支付，票面利率为年利率6％。
计算：10 000 000×6％＝600 000借：财务费用600 000贷：应付利息600 000借：应付利息600 000贷：银行存款600 000思考：假定债券发行时的市场利率为5％。
如何计算？2、复利：1）已知终值求现值典型应用，固定资产的弃置费用计入固定资产成本【例6－4】乙公司经国家批准20×7年1月1日建造完成核电站核反应堆并交付使用，建造成本为2 500 000万元。
预计使用寿命40年。
根据法律规定，该核反应堆将会对生态环境产生一定的影响，企业应在该项设施使用期满后将其拆除，并对造成的污染进行整治，预计发生弃置费用250 000万元。
假定适用的折现率为10%。
核反应堆属于特殊行业的特定固定资产，确定其成本时应考虑弃置费用。
账务处理为：（1）20×7年1月1日，弃置费用的现值=250 000×（P/F，10%，40）=250 000×0.0221=5 525（万元）固定资产的成本=2 500 000+5 525=2 505 525（万元）借：固定资产 2 505 525贷：在建工程 2 500 000预计负债 5 525 2）已知本金求利息应用，续上例（2）2007年12月31日～2046年12月31日利息计算见下表2007年12月31日，确认利息费用的账务处理如下：借：财务费用552.50贷：预计负债552.50预计负债账面价值是：5525.00＋552.50＝6 077.502008年12月31日，确认利息费用的账务处理如下：借：财务费用607.75贷：预计负债607.75预计负债账面价值是：6 077.50＋607.75＝6 685.25以后年度略3、年金：1）已知年金、利率求现值【例6-3】2005年1月1日，甲公司与乙公司签订一项购货合同，甲公司从乙公司购入一台需要安装的特大型设备。
合同约定，甲公司采用分期付款方式支付价款。
该设备价款共计900万元，在2005年至2014年的10年内每年支付90万元，每年的付款日期为分别为当年的12月31日。
2005年1月1日，设备如期运抵甲公司并开始安装，已用银行存款付讫。
2005年12月31日，设备达到预定可使用状态，发生安装费97 670.60元。
已用银行存款付讫。
假定甲公司的折现率为10％。
购买价款的现值为：900 000×(P/A，10%，10)=900 000×6.1446=5 530 140(元) 2005年1月1日甲公司的账务处理如下：借：在建工程 5 530 140未确认融资费用 3 469 860贷：长期应付款9 000 000如果1月1日运抵后直接可以投入使用借：固定资产 5 530 140未确认融资费用 3 469 860贷：长期应付款9 000 0002）已知年金、现值求利率【例13-14】2005年1月1日，甲公司采用分期收款方式向乙公司销售一套大型设备，合同约定的销售价格为2000万元，分5次于每年12月31日等额收取。
该大型设备成本为1 560万元。
在现销方式下，该大型设备的销售价格为1 600万元。
假定不考虑增值税。
根据本例的资料，甲公司应当确认的销售商品收入金额为1 600万元。
根据下列公式：未来五年收款额的现值=现销方式下应收款项金额可以得出：400×（P/A，r，5）=1 600（万元）可在多次测试的基础上，用插值法计算折现率。
当r=7%时，400×4.1002=1 640.08>1600当r=8%时，400×3.9927=1 597.08<1600因此7%<r<8%计算公式：现值利率1640.08 7％1600 r1597.08 8％（1640.08-1600）/（1640.08-1597.08）＝（7％-r）/（7%-8%）r=7.93%借：长期应收款2000贷：主营业务收入1600未实现融资收益400综合应用：年金＋复利＋单利【例3—5】20×0年1月1日，XYZ公司支付价款l000元（含交易费用）从活跃市场上购入某公司5年期债券，面值1250元，票面利率4.72%，按年支付利息（即每年59元），本金最后一次支付。
合同约定，该债券的发行方在遇到特定情况时可以将债券赎回，且不需要为提前赎回支付额外款项。
XYZ 公司在购买该债券时，预计发行方不会提前赎回。
XYZ公司将购入的该公司债券划分为持有至到期投资，且不考虑所得税、减值损失等因素。
为此，XYZ公司在初始确认时先计算确定该债券的实际利率：设该债券的实际利率为r，则可列出如下等式：59×（1+r）-1+59×（1+r）-2+59×（1+r）-3+59×（1+r）-4+（1250+59）×（1+r）-5=1000元，采用插值法，可以计算得出r=10%，由此可编制表3—1：*数字四舍五入取整；**数字考虑了计算过程中出现的尾差。
根据上述数据，XYZ公司的有关账务处理如下：（1）20×0年1月1日，购入债券：借：持有至到期投资——成本1250贷：银行存款l000持有至到期投资——利息调整250（2）20×0年12月31日，确认实际利息收入、收到票面利息等：借：应收利息59 持有至到期投资——利息调整41贷：投资收益l00借：银行存款59贷：应收利息59（3）20×1年12月31日，确认实际利息收入、收到票面利息等：借：应收利息59 持有至到期投资——利息调整45贷：投资收益l04借：银行存款59 贷：应收利息59【例11-17】2007年12月31日，甲公司经批准发行5年期一次还本、分期付息的公司债券10 000 000元，债券利息在每年12月31日支付，票面利率为年利率6％。
假定债券发行时的市场利率为5％。
甲公司该批债券实际发行价格为：10 000 000×0.7835 4+10 000 000×6％×4.3295=10 432 700(元)2007年12月31日发行债券时：借：银行存款10 432 700贷：应付债券——面值10 000 000——利息调整432 700实际利率法分摊计算甲公司根据上述资料，采用实际利率法和摊余成本计算确定的利息费用，如下表所示。
2008年12月31日计算利息费用时：借：财务费用等521 635应付债券——利息调整78 365贷：应付利息600 0002009年12月31日借：财务费用等517 716.75应付债券——利息调整82 283.25贷：应付利息600 0002010年、2011年确认利息费用的会计处理同上2012年12月31日归还债券本金及最后一期利息费用时：借：财务费用等505 062.94应付债券——面值10 000 000——利息调整94 937.06贷：银行存款10 600 000四、货币时间价值在本教材中的应用1、以摊余成本计量的金融资产摊余成本的计量，就是要考虑实际利率法，利用货币时间价值的概念以摊余成本计量的金融资产的减值＝账面价值－预计未来现金流量现值以成本计量的金融资产的减值＝账面价值－类似金融资产按当时市场收益率对未来现金流量的折现值第三章，金融资产2、购买固定资产、无形资产的价款超过正常信用条件延期支付、实质上具有融资性质的，资产成本以未来支付价款的现值为基础确定第六章，固定资产；第七章，无形资产3、存在弃置义务的固定资产，预计弃置费用未来现金流量的折现值入账第六章固定资产4、固定资产等非流动资产（或资产组）减值测试时，可收回金额以资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间的较高者确定第九章资产减值5、辞退福利补偿款超过一年支付的，以现值确认辞退福利金额第十一章负债（辞退福利）6、复合金融工具分拆的负债部分公允价值通常为现值第十一章负债（可转换公司债券）7、金融负债，按照实际利率计算确定利息费用第十一章负债（借款、一般公司债券）8、销售（劳务）合同或协议价款的收取采用递延方式、实质上具有融资性质的，按照应收合同或协议价款的公允价值（未来应收款的现值）确定销售收入第十三章收入费用利润9、预计负债计量时，应当综合考虑有关风险、货币时间价值等因素，影响较大的，以相关现金流出的折现值作为其最佳估计数第十五章或有事项10、重组后债务（债权）的公允价值，以重组后的未来现金流量（流入或者流出）的折现值作为公允价值第十六章债务重组11、按实际利率确定计算借款费用的发生额，考虑借款费用资本化的情况第十八章借款费用12、融资租赁承租人将租赁开始日租赁资产公允价值与最低租赁付款额现值之较低者作为租入资产入账价值第二十二章租赁五、一些结论性的应用知识1、一次还本付息，内含报酬率（实际利率）小于名义利率，如定期存款，一次还本付息的债券等。
