境内个人境外投资外汇管理存在的问题及建议

第 1 頁，共 4 頁 国家外汇管理局关于境内居民通过境外特殊目的公司融资及返程投资外汇管理有关问题的通知

发布时间： 2005-12-07

国家外汇管理局关于境内居民通过境外特殊目的公司融资及返程投资外汇管理有关问题的通知

（2005年10月21日 国家外汇管理局发布）

汇发〔2005〕75号

为鼓励、支持和引导非公有制经济发展，进一步完善创业投资政策支持体系，规范境内居民通过境外特殊目的公司从事投融资活动所涉及的跨境资本交易，根据《中华人民共和国外汇管理条例》、《境外投资外汇管理办法》、《外国投资者并购境内企业暂行规定》，现就境内居民通过境外特殊目的公司开展股权融资及返程投资涉及外汇管理的有关问题通知如下：

一、本通知所称“特殊目的公司”，是指境内居民法人或境内居民自然人以其持有的境内企业资产或权益在境外进行股权融资（包括可转换债融资）为目的而直接设立或间接控制的境外企业。

本通知所称“返程投资”，是指境内居民通过特殊目的公司对境内开展的直接投资活动，包括但不限于以下方式：购买或置换境内企业中方股权、在境内设立外商投资企业及通过该企业购买或协议控制境内资产、协议购买境内资产及以该项资产投资设立外商投资企业、向境内企业增资。

本通知所称“境内居民法人”，是指在中国境内依法设立的企业事业法人以及其他经济组织；“境内居民自然人” 是指持有中华人民共和国居民身份证或护照等合法身份证件的自然人，或者虽无中国境内合法身份但因经济利益关系在中国境内习惯性居住的自然人。

本通知所称“控制”，是指境内居民通过收购、信托、代持、投票权、回购、可转换债券等方式取得特殊目的公司或境内企业的经营权、收益权或者决策权。

二、境内居民设立或控制境外特殊目的公司之前，应持以下材料向所在地外汇分局、外汇管理部（以下简称“外汇局”）申请办理境外投资外汇登记手续：

（一）书面申请（应详细说明境内企业基本情况、境外特殊目的公司的股权结构以及境外融资安排）； 第 2 頁，共 4 頁 （二）境内居民法人的境内登记注册文件，境内居民自然人需提供身份证明；

个人外汇管理的10个问题

国家外汇管理局浙江省分局经常项目管理处处长、高级经济师 封建玲

一、个人外汇管理基本法规

近年来随着我国涉外经济的迅猛发展，个人外汇收支规模不断扩大，现在个人不但有非经营性交易还有经营性交易，不但有经常项目交易还有资本项目交易。为适应形势变化，深化外汇管理体制改革，便利个人外汇收支，简化业务手续，规范外汇管理，2006年12月25日，中国人民银行颁布了《个人外汇管理办法》（以下简称《办法》），2007年1月5日，国家外汇管理局发布了《个人外汇管理办法实施细则》（以下简称《实施细则》）。

二、个人外汇业务的分类管理

目前，我国按照交易主体和交易性质，对个人外汇业务实行分类管理。按照交易主体分为境内个人外汇业务与境外个人外汇业务。境内个人是指持有中华人民共和国居民身份证、军人身份证件、武装警察身份证件的中国公民；境外个人是指持护照、港澳居民来往内地通行证、台湾居民来往大陆通行证的外国公民（包括无国籍人）以及港澳台同胞。

按照交易性质分为经常项目个人外汇业务和资本项目个人外汇业务。经常项目包括货物贸易、服务、收益、经常转移等；资本项目包括直接投资、证券投资、外债等。经常项目个人外汇收支又分为经营性外汇收支和非经营性外汇收支，经营性外汇收支指个人对外贸易项下的外汇收支，非经营性外汇收支是指贸易外汇之外的其他经常项目外汇收支。经常项目项下的个人外汇业务按照可兑换原则管理，资本项目项下的个人外汇业务按照交易性质和风险程度进行必要的管理。

三、个人结汇管理

所谓结汇是指外汇收入所有者将其外汇收入出售给外汇指定银行，外汇指定银行按一定汇率付给等值人民币的行为。《办法》规定对个人结汇实行年度总额管理，个人结汇的年度总额为每人每年等值5万美元。年度总额内的结汇，凭本人有效身份证件在银行办理；超过年度总额的，凭本人有效身份证件和有交易额的相关证明等材料在银行办理，其中，境内个人提供外汇来源证明，境外个人提供结汇用途证明。

个人外汇资金流入管理亟待加强和改善　

朱晶玉　（中国人民银行长春中心支行吉林长春１３００５１）　

近年来，随着我国对外经贸的稳步发展，人民币升　值的态势在短期内难以改变，这在很大程度上吸引了　大量境外资金流入，其中个人外汇资金流入及结汇量　也呈现逐年上升趋势。与此同时，个人外汇资金流入管　理中存在的问题也１３趋突出。如何在当前外汇金融形　

团宣　全壁　塞至　垒堕！塑　势下加强对居民个人经常　性外币资金转移的监管，逐　步完善个人外汇资金流入　管理，已成为当务之急。　一、吉林省个人外汇　资金流入总体情况　２００２年以来，吉林省个　人跨境资金流入规模不断　扩大。２００２年全年个人外汇　资金流入金额７．１亿美元，　较上年增长了６６％。此后，　个人资金流入额一路攀升，　到２００５年达到１３．１亿美　元，占个人跨境资金总体规　模的９４％，是流出额的１８　倍以上。流入规模大大超过　流出规模，实现大额顺差，　其增幅、波动和跨境资金流　动总体的态势保持一致。　从个人结汇的发展状　况看，２００２年个人结汇４．２　亿美元，比上年增长２７１％。　此后三年中，其环比增长速　度分别为９９％、１２％和４５％，至２００５年个人结汇金额达　１３．６亿美元，比当年个人涉外收入多４　９８５万美元，这　主要是由于境内居民个人主动结汇转持人民币的意愿　较强。　

二、吉林省个人跨境外汇资金流入的特点　维普资讯 １、延边朝鲜族自治州是吉林省个人外汇资金流入　及结汇的主要地区。　延边地处吉林省东部，与朝鲜、俄罗斯接壤，是朝　鲜族聚居地，９０％以上的朝鲜族家庭与海外有着千丝　万缕的联系，其出国劳务、留学、探亲人员较多。据有关　部门统计，１９８９年至２００５年间，延边外派劳务人员达　１４７　２０４人次，遍布韩国、俄罗斯、朝鲜、利比亚、美国、　日本、塞班等２Ｏ多个国家和地区，主要从事渔业捕捞、　建筑、服装加工、海上运输、农业及林业等诸多行业。此　外，通过出国留学、涉外婚姻、探亲延期等出国的人员　所占比例也较大。　延边地区个人外汇资金流入及结汇量白２００２年　起增长较快。近几年来，其个人外汇收入平均占全省的　６７％，个人结汇量平均占全省的６３％。由此可见，延边地　区在个人收入及结汇环节遇到的问题也具有一定的代　表性。　２、个人跨境外汇资金流入单笔平均金额增加。　随着个人外汇资金流入及结汇总体规模的扩大，　个人外汇资金流入呈现单笔大额化趋势。以延边地区　为例，２００２年延边地区单笔平均汇入额为３　１５７美元，　２００３年至２００５年间单笔平均汇入金额分别为４　０８７　美元、４　８０２美元和６　１５７美元。　３、个人跨境外汇资金流入交易主体多样化。　一般来说，个人外汇收支主要指居民个人外汇收　支，近年来，随着对外交往的日益加深，非居民跨境资　金流动Ｅｌ渐频繁。尽管个人跨境外？［资金交易主体仍　是国内居民，但非居民外汇收支占比增长迅速，不容忽　视。　４、赡家款、工人汇款成为个人外汇资金流入的主　流。　个人跨境外汇资金流入主要分为服务、收益、经常　转移和资本撤回四大类。其中经常转移中的赡家款、工　人汇款数目最大，经常转移流入占流入总量的一半以　上。　三、个人跨境外汇资金流入殛结汇增长的原因　１、良好的宏观经济形势吸引了境外资金大量流　入。持续稳步的经济增长，高额投资回报，优良的投资　环境，廉价的劳动力等要素，是外汇流入并结汇的宏观　经济原因。　２、对人民币的升值预期。个人外汇跨境资金流动　汇入后结汇周期逐渐缩短，以及境内居民纷纷把手中　持有的外币结汇，这与汇率、人民币升值预期的影响是　分不开的。　３、境外游资及部分非法资金的进入。个人跨境外　汇资金相对于机构的跨境资金流动，所受制约较少，灵　活性更高，因此对金融体系的价格信号反应更加敏感。　因而，除了国内公民在国外的外汇收入，境外在国内的　正常投资以外，大量寻求投机的国际游资，甚至是从事　洗钱交易的各种外汇资金都会利用这一薄弱环节渗透　进来。　四、个人外汇资金流入管理中存在的问题　在个人外汇流入管理中存在着“一个模糊、两个难　以确定、三个不均衡”的问题。　（一）“一个模糊”，即“居民与非居民”的界定模糊。　《境内居民个人外汇管理暂行办法》中对“境内居民个　人”的界定与《国家外汇管理局关于规范非居民个人外　汇管理有关问题的通知》中对“非居民”的定义中均包　括“港澳台同胞”，且单凭在中国境内的居留期限区别　其是居民还是非居民，难度很大。此外，很多长期出境　者还保留中国户籍，具有双重身份。　引发的问题：部分持有双重身份的个人在执行政　策时“两头靠”。许多境外定居和移民出境的华人手中　持有居民身份证，他们往往是哪种身份方便，就用哪种　证件，使得银行在办理具体业务时难以把握身份，给外　汇管理带来难度。　（二）“两个难以确定”，即“亲属关系说明书”和“捐　赠协议”的真实性难以确定。如何确定“亲属关系”范　围，“亲属关系说明书”应出至哪个部门，“捐赠协议”中　的捐赠人外汇资金来源是否合规、合法无从把握。　引发的问题：实际工作中，由于现行的个人外汇管　理法规对亲属关系没有明确的界定范畴，导致外汇局　间、银行间、经办人员间审核的标准不一，管理的松紧　不一。“亲属关系说明书”也是证出多门，有公安部门出　具的，有街道办事处出具的，还有居委会出具的。尤其　对于以赡家款名义汇入的大额款项要求结汇时，即使　经办人员存有疑议，也因缺乏相应的明确依据，无法提　出拒绝办理的理由。“捐赠协议”也只是流于形式，审核　的鉴别作用不大。　（三）“三个不均衡”，即一是个人外汇流入资金经　常项目与资本项目管理不均衡。居民个人经常项目流　

２０１２年第５期　（总第４７４期）　区域金融研究　Ｊｏｕｒｎａｌ　ｏｆ　Ｒｅｇｉｏｎａｌ　Ｆｉｎａｎｃｉａｌ　Ｒｅｓｅａｒｃｈ　ＮＯ．５．２０１２　Ｇｅｎｅｒａｌ　ＮＯ．４７４　

个人境外直接投资管理现状、难点及对策　

赵颖　

（中国人民银行东莞市中心支行，广东东莞５２３０１１）　

摘　要：鼓励个人境外直接投资，是进一步深化外汇体制改革，支持实施“走出去”发展战略，完善境外投　

资促进体系的重要举措之一。本文通过研究当前个人境外直接投资管理现状和难点，认为应当在风险可控的　

前提下有序推动个人直接对外投资，同时提出一系列理清管理思路、理顺管理环节的政策建议。　

关键词：个人境外投资；监管；现状；对策　

中图分类号：Ｆ８３０．５９３　文献标识码：Ａ　文章编号：１６７４—５４７７（２０１２）０５—００４６—０３　

鼓励个人境外直接投资，是进一步深化外汇体制　

改革，支持“走出去”发展战略，完善境外投资促进体　

系的重要举措之一。它对于进一步促进国际收支基　

本平衡，有序拓宽对外投资渠道将起到有益的补充。　

近年来，受国内高通胀、高房价和负利率的影响，居民　

个人有巨大的投资意愿和冲动，随着国内证券市场的　

不断低迷，寻找境外投资机会成为部分居民的选择。　

另外，国家出台一系列放宽居民个人购汇的限制，“藏　

汇于民”政策使个人对外投资成为可能。但由于个人　

直接境外投资政策环节并未理顺，使居民个人对外投　

资需求受到一定程度的抑制，因此，有必要理清管理　

思路，在风险可控的前提下有序推动个人的直接对外　

投资　

一、个人境外直接投资管理现状　

（一）较法人境外投资而言，个人境外投资管理法　

规不健全，基本处于粗放状态　

按照目前的外汇管理法规，从主要的审核要素及　

登记管理环节来看，境内居民个人境外投资在外汇管　

理环节较境内机构境外投资宽松许多。如下表所示：　

从实际情况来看，个人境外直接投资基本上属于　

粗放管理状态，其投资规模、经营状况、盈利能力等无　法进行统计。