《社会融资规模》PPT课件

精选PPT
13
社会融资规模
2011年，保险公司赔偿、保险公司投资性房地产、 小额贷款公司和贷款公司贷款、产业投资基金等融 资合计近 5000 亿元，为 2002 年的 10 倍多， 占社会融资规模的比例为 4.0%。非银行金融机构 的信贷和投资活动，增加了实体经济的融资渠道， 为缓解中小企业融资难做出了贡献。
精选PPT
5
社会融资规模
2002 年，新增人民币贷款 1.8万亿元占社会融资 规模的比例高达92.90% ；2011年新增人民币贷 款 7.47万亿元，占社会融资规模的比例下降为 58.20%( 如图 1所示)
在贷款占社会融资规模比例下降的同时，金融机构 通过表外贷款对实体经济的支持力度加大。2011 年，金融机构通过委托贷款、信托贷款及未贴现银 行承兑汇票方式对实体经济的表外融资合计 2.53 万亿元，占社会融资规模的19.72%，而 2002年
精选PPT
14
社会融资规模影响
过去，中央银行是把货币供应量和新增贷款作 为货币政策中间目标和监测指标，但是，随着我国 社会融资规模结构的不断变化，新增贷款已不能全 面反映实体经济从金融体系融资的真实情况。如果 只关注新增贷款规模，就会出现大量资金绕过贷款 规模控制投向实体经济，而宏观调控部门却未能将 其纳入到统计和监测视野，影响到宏观调控政策的 科学制定和预期调控目标的实现。
金融机构的这些表外业务不足 0.1万亿元。
精选PPT
7
社会融资规模
据中国人民银行统计，在信贷融资中，2011 年金 融机构表内贷款占比 61.60%比 2002年下降了 31.4个百分点； 表外贷款占比 22.71%，比 2002 年上升了 22.3 个百分点。从近年的变化趋 势看，金融机构表内贷款和表外贷款具有明显的” 此消彼长”的特征 ( 如图 2所示) 。
精选PPT
11
社会融资规模
精选PPT
12
社会融资规模
3. 保险融资和其他融资规模不断扩大
进入新世纪以来，我国非银行金融机构快速发展， 与此相应的保险融资和其他融资规模不断扩大。 2011 年，保险公司赔偿和小额贷款公司与贷款公 司新增贷款合计 4392亿元，其中，保险公司赔偿 2456亿元，是 2002 年的 5.7倍；小额贷款公司、 贷款公司新增贷款 1936亿元，而 2002 年基本上 没有这类贷款。
精选PPT
16
社会融资规模
第三，社会融资总量在可控性上一定程度上可以克 服贷款指标存在的问题，而且其统计口径与全社会 的流动性指标更为接近，可以选择一些能够有效控 制流动性总量的政策工具来对其进行调控。 （二）有利于建立健全金融宏观审慎管理框架 此轮国际金融危机的教训告诉人们，加强对整个金 融体系的宏观审慎管理，防范系统性金融风险的累 积，对于维护金融稳定，保持国民经济的持续健康 发展，显得十分重要。
精选PPT
17
社会融资规模
（三）有利于降低社会信用过度集中于银行业 所带来的系统性风险长期以来，我国融资体系呈现 银行贷款独大的畸形结构，其他融资形式，特别是 直接融资发展较为缓慢。受直接金融不发达和惯性 思维的影响，各级政府和广大企业在融资上对银行 贷款严重依赖。这不仅给银行业的正常经营管理带 来了过大的压力，而且也将金融风险集中到了银行 业。
精选PPT
8
社会融资规模
精选PPT
9
社会融资规模
金融机构表内贷款规模受货币政策取向的影响大, 在从紧的货币政策形势下，金融机构一方面要增加 收益，另一方面又要规避贷款规模限制，通常的做 法是将一部分表内贷款转化为表外贷款。
2. 证券融资发展较快
精选PPT
10
社会融资规模
近年来，随着股票市场和债券市场的扩容发展，证 券融资规模不断扩大。2011 年非金融企业股票和 债券融资合计1.81万亿元，是 2002 年的 18 倍， 占当年社会融资规模的比例为 14.10%，而 2002 年证券融资占社会融资规模的比例只有 4.93%。 （见表2）
精选PPT
15
社会融资规模
对社会融资规模进行统计监测的重要意义
（一）有利于提高金融宏观调控的有效性
建立社会融资总量的统计监测体系，并将其 作为宏观调控的中间目标，相对于贷款而言，可能 会更加有效。首先，社会融资总量指标可以避免统 计数据的非正常波动，因为它包括了商业银行的表 内、表外各种授信形式，不会出现表内贷款与其他 授信形式“跷跷板”而使融资数据人为波动的现象； 其次，社会融资总量与主要经济指标的相关性更密 切，向实体经济传递政策信号将更有效率；
精选PPT
3
社会融资规模
精选PPT
4
社会融资规模发展
近年来我国社会融资规模的发展变化
1. 信贷融资在社会融资规模中占比呈下降趋势
从中国人民银行公布的统计数据看，近年来我国 社会融资规模增长较快，金融体系对实体经济的 支持力度不断增强。2002-2011 年，我国社会融 资规模由 1.96 万亿元扩大到12.83 万亿元，年 均增长 28.41% ，比贷款年均增速高 7.65 个百 分点。2011年，社会融资规模与 GDP 之比为 27.20%比2002 年提高了 10. 7个百分点。
社会融资规模简介
2010年中央经济工作会议首次提出“社会融资总 规模”概念，我国金融宏观调控逐步尝试以社会 融资规模指标作为货币政策的中间目标，这是一 种探索和创新，适合我国融资结构的变化，符合 金融宏观调控的市场化方向。
具体概念：社会融资规模是指一定时期内（每月、 每季或每年）实体经济（企业或个人）从金融体 系获得的资金总额，是全面反映是全面反映金融 对实体经济的资金支持以及金融与经济关系的总 量指标。
精选PPT
1
社会融资规模
这里的金融体系是整体金融的概念“从机构看，包 括银行、证券、保险等金融机构；从市场看，包括 信贷市场、债券市场、股票市场、保险市场以及中 间业务市场等社会融资规模主要由三个部分构成。
精选PPT
2
社会融资规模
根据中国人民银行 2011年5月发布的 《社会融资 规模构成指标说明》，社会融资规模 =人民币各项 贷款 +外币各项贷款 +委托贷款 + 信托贷款 + 银行承兑汇票 +企业债券 +非金融企业股票融资 +保险公司赔偿 + 投资性房地产 +其他。（参见 表1）