货币金融学第十一章

重点知识1.金融创新有哪些类型？经济环境的变化推动金融机构寻求金融创新。

金融创新的三种基本类型为：①适应需求变化的创新：利率波动性利率风险的上升增加了对能够控制这种风险的金融产品和服务的需求，促进了新金融工具的诞生：可变利率抵押贷款、金融衍生产品。

②适应供给变化的金融创新：信息技术信息技术降低了处理金融交易的成本，提高了金融机构通过为公众创建新金融产品和提供新服务所获取的利润；此外，它使得投资者更容易获取信息，从而为企业发行证券提供了便利。

信息技术的迅速发展导致了很多新金融产品和服务的诞生：银行信用卡和借记卡、电子银行业务、垃圾债券、商业票据市场、证券化。

③规避现行监管的金融创新：主要为了规避两类监管：法定准备金、对存款利息支付的限制。

因此导致了两个重要的金融创新：货币市场共同基金和流动账户。

2.网络银行的发展为何不尽如人意？（第九版）①银行储户希望了解他们的存款是安全的，因此不愿意将自己的钱交给没有长期记录的新机构。

②客户担心在线交易的安全性和私密性。

在私人信息保管方面，一般认为传统银行的安全性更好，信誉更高。

③客户可能愿意接受由有形营业机构所提供的服务。

例如，银行客户更愿意面对面地购买长期储蓄产品。

④网络银行存在一些技术难题，如服务器瘫痪、互联网速度慢与交易操作失误等，随着技术的发展，这些问题可能会逐渐消失。

3.传统银行业务的规模为什么出现萎缩？①资金获取（负债）的成本优势的下降。

在过去根据《Q条例》，对支票存款不得付息，对定期存款支付的最高利率水平只能略高于5%。

而支票存款是银行资金的主要来源于支票存款零利率的规定意味着银行资金成本非常低。

因此，这些限制性政策是有利于银行的。

随着通货膨胀率的上升导致了高利率环境，投资者对不同资产之间的收益率差异更为敏感，结果就是脱媒过程，即人们将资金从银行低利率的支票存款和定期存款账户中提取出来，转而投资于收益率较高的资产。

同时《Q条例》导致了货币市场共同基金的金融创新，从而将银行拖入更为不利的境地。

第十一章货币需求一、填空1．流通速度2．商品价格商品价格水平3．资产4．现金交易现金余额5．利率6．预防动机投机动机7．收入利率8．预防性货币需求9．恒久性收入10．物价变动11．机会成本12．保值生利13．规模机会成本二、判断1．错2．对3．对4．错5．错6．对7．对8．对9．对10．错三、单选1．C 2．A四、多选1．ABD 2．BCD 3．AD 4．BCD 5．ABC6．ABCD 7．AB四、问答1．阐明马克思关于流通中货币量的理论。

答：首先，马克思是以完全的金币流通为假设条件。

他的论证是：（1）商品价格取决于商品的价值和黄金的价值，而价值取决于生产过程，所以商品是带着价格进入流通的；（2）商品价格有多大，就需要有多少金来实现它；（3）商品与货币交换后，商品退出流通，金却留在流通之中可以使另外的商品得以出售，从而一定数量的金，流通几次，就可使相应倍数价格的商品出售。

因此，有：执行流通手段职能的货币量＝商品价格总额/同名货币的流通次数公式表明，货币量取决于价格的水平、进入流通的商品数量和货币的流通速度三个因素。

马克思在分析这个问题时还有一个极其重要的假设，即在该经济中存在着一个数量足够大的黄金贮藏：流通中需要较多的黄金，金从贮藏中流出，流通中有一些黄金不需要了，多余的金退出流通，转化为贮藏。

也正是由于假设存在这样一个调节器，所以流通需要多少货币，就有多少货币存在于流通之中。

但在实际经济生活中，并不一定必然存在这样的假设条件。

其次，马克思进而分析了纸币流通条件下货币量与价格之间的关系。

他指出，纸币是由金属货币衍生来的。

纸币所以能流通，是由于国家的强力支持。

同时，纸币本身没有价值，只有流通，才能作为金币的代表。

如果说，流通中可以吸收的金量是客观决定的，那么流通中无论有多少纸币也只能代表客观所要求的金量。

也就是说，纸币流通规律与金币流通规律不同：在金币流通条件下，流通所需要的货币数量是由商品价格总额决定的；而在纸币为惟一流通手段的条件下，商品价格水平会随纸币数量的增减而涨跌。

题目：根据合理预期理论，最优的货币政策将是（）。

选项A：逆经济风向行事的货币政策
选项B：相机抉择的货币政策
选项C：单一货币政策
选项D：与实际经济增长相适应的货币政策
答案：单一货币政策
题目：于20世纪70年代在美国形成的合理预期学派又被人们称为（）。

选项A：新古典宏观经济学派
选项B：新凯恩斯学派
选项C：新古典综合派
选项D：新剑桥学派
答案：新古典宏观经济学派
题目：在合理预期的条件下，当中央银行扩大货币供应量时，将要出现的情况有（）。

选项A：物价不变，实际利率下降；
选项B：名义利率不变，实际利率下降。

选项C：物价上升，实际利率也下降；
选项D：名义利率上升，实际利率不变；
答案：名义利率上升，实际利率不变；
题目：合理预期学派货币金融理论的核心和基点是（）
选项A：萨伊定律
选项B：合理预期理论
选项C：货币中性论
选项D：菲力普斯曲线
答案：合理预期理论
题目：合理预期学派的通货膨胀理论最大的特点是（）
选项A：赞同通货膨胀促进论
选项B：提出了预期通货膨胀论
选项C：强调供给方面的因素
选项D：提出了通货膨胀归根结底是由货币因素造成的
答案：提出了预期通货膨胀论
题目：合理预期学派与货币学派在货币政策主张方面最主要的分歧在于（）选项A：货币政策操作工具
选项B：最优货币供应量的确定
选项C：货币政策最终目标
选项D：货币政策中介指针
答案：最优货币供应量的确定。

授课题目 第十一章 货币供给课次 第12次-第13次授课方式讲授课时安排第12教学周-第13教学周，共4课时教学目的、要求（分掌握、熟悉、了解三个层次）： 1.熟悉货币供给的概念2理解商业银行货币创造的原理和模型3.掌握基础货币的概念与中央银行控制基础货币的方法。

4.掌握货币乘数的概念、公式及影响因素分析教学重点及难点提示：1.商业银行货币创造的原理和模型。

2.货币乘数的概念、公式及影响因素分析 教学主要内容： 案例导入：2013年3月末，我国广义货币(M2)余额达103.61万亿元，首次突破百万亿元大关，全球第一2015年6月末，广义货币（M2）余额133.34万亿元，同比增长11.8%货币供给与货币供给量货币供给是指中央银行和商业银行向流通中投入、创造、扩张或收缩货币量的行为和过程。

以中央银行供给基础货币为起点，以商业银行运用基础货币为中间环节，以非银行部门转移、结算货币为重点，形成一个复杂的货币供给系统。

货币供给量指某一时点上，一国各经济主体所持有的现金（通货）与存款货币的总和。

（存量）现金是中央银行对其持有人的负债； 存款是商业银行对其持有人的负债。

货币供给量反映了某一时点上，由银行体系向社会提供的债务总量，表现为银行体系向全社会提供的信贷总量。

二、货币存量的几个层次（教材14页）如果有人告诉你，当你将一元钱现金存入银行后，会引起数倍的银行存款增加，你也许会感到惊讶。

但这却是货币银行学最基本的原理之一——存款货币创造第一节 商业银行的货币创造教法提示：多媒体教学 案例教学讲授法一、存款货币创造的条件1.部分准备金制度部分准备金制度下，银行吸收到的存款，并不需要为此保留等额的现金，而是按存款的一定比例保留准备金，包括库存现金和在中央银行存款，其余部分可以发放贷款或投资，并由此形成多倍的存款创造。

几个关键概念存款准备金目的：用于存款人的提现或合理的贷款要求。

保存形式：库存现金或中央银行存款。

第十一章通货膨胀与通货紧缩一、名词解释1. 通货膨胀2. 国民生产总值平减指数3. 成本推动型通货膨胀4. 需求拉上型通货膨胀5. 通货紧缩二、单项选择1. 在20世纪70年代，被用于解释西方国家经历的高失业和高通货膨胀并存的“滞胀”局面的是（) .A. 需求拉上型通货膨胀B. 成本推动型通货膨胀C. 混合型通货膨胀D. 结构型通货膨胀2. 通货膨胀可能使（) 从中获益。

A. 债权人B. 债务人C. 货币财富持有者D. 固定收入人群3. 认为通货紧缩的根本原因是有效需求不足的经济学家是（）。

A. 约翰·梅纳德·凯恩斯B. 保罗·克鲁格曼C. 费兰科·莫迪利安尼D. 米尔顿·费里德曼4. 由于企业的垄断地位而产生的通货膨胀一般被称为（）。

A. 需求拉上型通货膨胀B. 体制型通货膨胀C. 成本推动型通货膨胀D. 结构型通货膨胀5. 在完全竞争市场上，不可能产生的通货膨胀类型是（).A. 需求拉上型通货膨胀B. 预期型通货膨胀C. 成本推动型通货膨胀D. 结构型通货膨胀6. “负债人越是还债，他们的债就越多”描述了通货紧缩导致的（）.A. 财富再分配效应B. 收入再分配效应C. 财富缩水效应D. 失业效应7. 政府通过向中央银行借款解决投资资金，导致直接或间接的货币增发，将使物忻工涨，最终导致通货膨胀，这一现象被称为（）.A. 理性预期效应B. 价格推动效应C. 挤出效应D. 强制储蓄效应8. 以下社会主体中，由于通货膨胀导致实际收人水平下降的是（）.A. 股票投资者B. 固定收人者C. 企业主D. 政府9. 根据凯恩斯的“有效需求理论”，有效需求不足会导致物价水平下跌，经济收缩，此时可以通过（）来稳定有效需求。

A. 调整国民预期B. 实行宽松的货币政策C. 增加政府支出D. 调整存款准备金率10. 以哈耶克为代表的奥地利学派认为通货紧缩是一种派生过程，() 是造成通货紧缩的主要原因，因而被称为“经济周期”通货理论。

2021年上半年学位综合评定考试《货币金融学》课程考试大纲第一章货币与货币制度考点：1.概念：狭义货币、广义货币、货币职能、货币制度、格雷欣法则2.理解：货币制度的构成要素和货币形式的演变与发展第二章金融机构体系概览考点：1.概念：商业银行、金融公司、保险公司、政策性金融机构、开放式基金、封闭式基金2.理解：直接融资的间接融资特点及其区别第三章利息与利率考点：1.概念：利率、基准利率、名义利率、实际利率2.理解：影响利率的主要因素第四章金融市场及其构成考点：1.概念：资本市场、货币市场、金融市场、金融工具、国库券、回购协议、债券2.理解：同业拆借市场、场外交易市场特点、场内交易的特点第五章金融衍生工具市场考点：1.概念：股票价格指数、利率互换、利率期货、期权、欧式期权、远期利率协议2.理解：金融衍生工具的主要种类、概念和特征第六章商业银行及经营管理考点：1.概念：法定存款准备金、商业银行表外业务2.理解：商业银行的储备资产、商业银行的主要职能第七章中央银行考点：1.概念：中央银行、商业银行、准中央银行、基础货币2.理解：中央银行的性质及其基本职能第八章银行监管考点1.概念：银行挤兑、核心资本、市场风险2.掌握：银行监管的主要内容、目的和原则第九章货币政策考点1.概念：货币政策、法定存款准备金率、贴现政策2.理解：货币政策到主要内容、贴现政策的运作机制及优缺点第十章货币供求考点：1.概念：货币需求、货币供给、派生存款、超额准备金第十一章通货膨胀与通货紧缩考点：1.概念：通货膨胀、通货紧缩第十二章开发金融体系概览考点：1.概念：外汇、汇率的标价法、2.理解：国际货币体系的内涵五、考试复习题<<货币金融学>复习题一、单项选择（每题1分，本大题10题，共计10分）1.货币和收入的区别在于（）A.货币是指流量而收入是指存量B.货币是指存量而收入是指流量C.两者无区别，都是流量概念D.两者无区别，都是存量概念2.货币的基本职能是（）A.价值尺度B.流通手段C.流通手段和支付收到D.价值尺度和流通手段3.根据通用的货币层次划分标准，准货币一般是指（）A.M1和M2的差额B.M2和M3的差额C.M1和M3的差额D.以上均不是4. 现代金融经济学认为，金融机构存在最主要因素是（）A.柠檬问题B.二手车问题C.搭便车问题D.信息不对称5.在银行体系中，处于主体地位的是（）A.中央银行B.专业银行C.商业银行D.投资银行6.降低利率会是企业利润相对（）。

第十一章金融创新一、概念题1．电话银行答：电话银行是指利用现代通信手段和数字语言转换技术发展起来的新型银行。

在银行电子计算机联网的营业网点开立账户的客户，在申请后，不论在家里、办公室里或出差在外，只要拨通电话银行的服务专线，即可获得所需信息和服务。

电话银行可以提供信用卡授权、调拨存款、转账、查核账务、存折挂失、更改密码、查询股票交易等服务。

电话银行是当今世界发达国家和地区先进的金融交易工具。

2．金融创新（吉林大学2002研）答：金融创新是指银行和非银行金融机构在其活动中，为生产、发展和迎合客户的需要对各种金融要素实行新的组合而创造的新的金融产品、新的金融交易方式以及新的金融市场和新的金融机构等一系列的变革行为。

其内容包括：（1）金融业务、金融工具的创新；（2）金融服务的创新；（3）金融机构职能与金融市场的创新等。

3．资产证券化（武汉理工大学2004研；吉林大学2003研；东北财大2001研）答：资产证券化指的是通过对流动性差，或者说不能立即变现，但却有稳定的预期收益的资产进行重组，将其转换为可以公开买卖的证券的过程，它是证券化的高级阶段。

按照被证券化的资产种类区分，资产证券化可以被分为实物资产的证券化和金融资产的证券化。

资产证券化的几个关键步骤是：（1）资产的出售，资产出售须以买卖双方已签订的书面资产买卖协议为依据，出售时卖方拥有对标的资产的全部权利，买方要对标的资产支付对价；（2）信用提高，资产证券化需要对资产支持证券进行信用提高，信用提高可以由发起人，也可以由第三方进行；（3）资产证券的信用评级，信用评级由专门评级机构应资产证券发行人或承销人的委托进行。

评级考虑因素不包括由利率变动等因素导致的市场风险，或基础资产提前支付所引起的风险，而主要考虑资产的信用风险；（4）发售证券，经过信用提高和信用评级后，即可通过投资银行发售证券，获取收入，以向发起人支付购买资产的价格。

4．金融中介创新理论答：金融中介创新理论是西方经济学界探讨金融创新原因的理论之一，格利（J．Gurley）和肖（E．Shaw）认为，金融中介是经济增长过程中必不可少的部分，金融创新是企业需求与金融部门提供服务相匹配的结果。

《货币金融学》课后习题参考答案第一章货币与货币制度1.解释下列概念：狭义货币、广义货币、准货币、实物货币、格雷欣法则（1）狭义货币，通常由现金和活期存款组成。

这里的现金是指流通中的通货。

活期存款，在国外是指全部的活期存款，在我国只包括支票类和信用类活期存款。

狭义货币是现实购买力的代表，是各国货币政策调控的主要对象。

（2）广义货币，通常由现金、活期存款、储蓄存款、定期存款及某些短期流动性金融资产组成。

这里的短期流动性金融资产是指那些人们接受程度较高的可在一定程度上执行货币某些职能的信用工具，如商业票据、可转让存单、国库券、金融债券、保险单、契约等。

广义货币扩大了货币的范围，包括了一切可能成为现实购买力的货币形式。

对于研究货币流通整体状况和对未来货币流通的预测都有独特作用。

（3）准货币，也称亚货币。

一般将广义货币口径中除狭义货币以外的部分称为准货币或亚货币。

包括活期存款、储蓄存款、定期存款及某些短期流动性金融资产组成。

这里的短期流动性金融资产是指那些人们接受程度较高的可在一定程度上执行货币某些职能的信用工具，如商业票据、可转让存单、国库券、金融债券、保险单、契约等。

准货币本身虽非真正的货币，但由于它们在经过一定的手续后，能比较容易地转化为现实的购买力，加大流通中的货币供应量。

所以，也称为近似货币。

（4）实物货币，是指以自然界存在的某种物品或人们生产出来的某种物品来充当的货币。

最初的实物货币形式五花八门，各地、各国和各个时期各不相同。

例如，在中国历史上，充当过实物货币的物品种类就有：龟壳、海贝、布匹、农具、耕牛等。

实物货币的缺点在于：不易分割和保存、不便携带，而且价值不稳定，很难满足商品交换的需要。

所以，它不是理想的货币形式，随后被金属货币所取代。

2.如何理解货币的定义？它与日常生活中的通货、财富和收入概念有何不同？答：（1）货币是日常生活中人们经常使用的一个词，它的涵义丰富，在不同的场合有不同的意义。

贸大金专名词解释—影子银行
影子银行
【凯程分析】
【参考答案】
（1）影子银行：经营银行业务但是游离于金融监管之外的机构（有银行之实、无银行之名），仅包括业务，也包括金融产品。

经营银行业务指最基本的义务，既充当信用中介。

（可以是银行指通过把业务做到表外可以实现监管外、信托、民间借贷、p2p平台等）。

（2）影子银行形成的原因：①银行主导的金融体系和利率非市场化。

②银行为了保证某些监管指标将贷款做出表外有着很强的动力。

③金融监管存在问题等。

（3）影子银行出现的积极方面：①对金融体系起到了补充左右，提高了将储蓄转换成投资的效率，从而在一定程度上支持了实体经济的发展。

（4）影子银行出现的消极方面：①由于金融机构一定要承担流动性风险和信用风险，本身也有操作风险、外部有市场风险，监管的不透明会造成的金融体系风险，造成金融体系的不稳定，危害实体和社会稳定。

②放大杠杆，进而放大资产价格波动(股灾的场外配资通过影子银行操作)。

③降低货币政策传到效率。

（5）对于影子银行的政策建议：建立更加完善的监管框架，更多的纳入对影子银行的监管。

完善信息披露，使得商业银行规范化、透明化。

货币金融学考试知识点复习第一章货币与货币制度一、货币的本质货币是固定地充当一般等价物的特殊商品，体现着商品生产者之间的社会经济关系。

二、货币的职能1、价值尺度：是货币的基本职能之一，是货币在表现商品的价值并测量商品价值量大小时所发挥的一种功能，是货币作为社会劳动的直接体现。

2、流通手段：是货币的基本职能，是指货币在商品流通过程中充当交易媒介，是使所有的商品得以交换的功能。

3、贮藏手段：货币退出流通领域后，被人们保存、收藏起来，执行贮藏手段职能。

4、支付手段：是指货币在偿还债务或进行单方面价值转移时所具有的功能。

5、世界货币：当商品职能越出国境，在世界市场上发挥一般等价物作用时，就会在国际范围内发挥价值尺度、流通手段、贮藏手段、支付手段的职能，这就是世界货币职能。

三、货币层次的划分（基本划分）国际货币基金组织的货币层次划分：（1）M0（现钞）、（2）M1（狭义货币=现金+活期存款）、（3）M2（广义货币=M1+准货币，所谓准货币，一般是指由银行的定期存款、储蓄存款、外币存款，以及各种短期信用工具如银行承兑汇票、短期国库券等构成。

）注：稳定物价，控制M0、M1四、货币制度的概念货币制度简称“币制”，是一个国家为了保障本国货币流通的正常与稳定，对货币发行和流通的各个要素所作出的法律规定的总和。

五、货币制度的基本要素（基本内容）1、货币材料：是整个货币制度赖以生存的基础2、货币单位3、货币种类4、法定支付偿还能力5、货币铸造、发行和流通程序6、发行准备金六、货币制度的演变1、银本位制：以白银作为本位币的货币制度。

2、金银复本位制：是指金、银两种铸币同时作为本位币的货币制度。

（1）平行本位制（2）双本位制：“格雷欣法则”，劣币驱逐良币（3）跛行本位制：指国家规定金币可自由铸造，银币不能，只能以固定比例兑换金币的一种货币制度。

3、金本位制（1）金币本位制（2）金块本位制（3）金汇兑本位制4、金本位制的崩溃5、布雷顿森林体系第二章信用与信用工具一、信用的形式1、商业信用：是指企业和企业之间相互提供的、与商品交换相联系的信用形式，包括商品的赊购赊销和预付货款两种类型。

米什金《货币金融学》第十一版关键术语/名词解释第一章1.总收入:一年中生产要素在生产商品与服务得过程中所获得得全部收入。

2.普通股:简称股票,代表持有者对公司得所有权。

股票就是对公司收益与资产得索取权。

3.国内生产总值:一个国家在一年中所生产得所有最终商品与服务得市场价值。

4.总产出:一个国家或地区在一定时期内经济活动中所产生得商品与服务得生产总量。

5.电子金融:信息技术得突飞猛进激发出得新得金融产品,并促进金融服务以电子化设备得方式提供给广大客户。

6.通货膨胀:物价水平得持续上升7.物价总水平:一个经济社会中商品与服务得平均价格8.联邦储备体系(美联储):美国得中央银行,负责本国货币政策得实施9.利率:借款得成本或为借入资金所支付得价格10.通货膨胀率:物价总水平得增长率11.资产:其所有者由于在一定时期内对它们得有效使用、持有或者处置,可以从中获得经济利益得那部分资产。

12.金融危机:金融市场出现混乱,伴随着资产价格得暴跌以及众多金融机构与非金融机构得破产。

13.货币政策:对货币与利率得管理14.银行:吸收存款与发放贷款得金融机构15.金融创新:新得金融产品与服务得发展16.货币理论:该理论将货币数量得变动与货币政策与经济活动与通货膨胀联系起来,展现了货币供给与货币政策就是如何作用于总产出得。

17.债券:债务证券,它承诺在一个特定时间段中进行定期支付。

18.金融中介:从储蓄者手中吸收资金,并向需要资金得企业或个人提供贷款。

19.货币:在商品与服务支付以及债务偿还中被广泛接受得东西。

20.预算赤字:在一个特定得时间段中政府支出超过税收收入得差额。

21.预算盈余:在一个特定得时间段中税收收入超过政府支出得差额。

22.金融市场:以金融资产为交易对象而形成得供求关系及其机制得总与。

在这个市场中,资金从那些拥有闲置货币得人手中转移到资金短缺得人手中。

23.经济衰退:总产出下降得时期24.财政政策:有关政府支出与税收得决策25.证券:对发行人未来收入与资产得索取权26.经济周期:经济总产出得上升与下降运动27.外汇市场:货币兑换得场所,资金跨国转移得中介市场28.汇率:用其她国家货币表示得一国货币得价格29.失业率:可供雇佣得劳动力中未就业得比例第二章1.逆向选择:在交易之前由于信息不对称所导致得问题(金融市场上就是指那些最可能造成不利(逆向)后果即制造信贷风险得潜在借款人往往就是那些最积极寻求贷款并且最可能获取贷款得人)。