金融创新与银行风险管理的博弈论研究

131银行业金融创新税收政策取向———基于博弈论视角许方懋作者简介：许方懋（1996－），男，汉族，贵州黔西人，硕士研究生，贵州财经大学，研究方向：财政学专业（税收理论与政策研究方向）。

（贵州财经大学贵州贵阳550025）摘要：一方面，银行业金融创新引致了税收扭曲和潜在金融风险；另一方面，银行业金融创新发展促进金融税制完善。

税收作为宏观调控手段，比金融监管更具灵活性，金融税制与金融监管相互配合以促进金融创新发展是十分必要的。

采用博弈论方法分析得出：银行业金融创新与金融税制演化博弈会出现“良性循环”和“恶性循环”两种均衡状态。

并基于两种均衡状态提出税收政策的取向。

关键词：金融创新金融税制；博弈论一、引言商业银行金融创新在解决客户投融资需求和支持实体经济发展的同时也带来了巨大的隐忧，一些银行借金融创新之名，行通道类业务和“影子银行”之实，目的在于规避金融监管和进行税收筹划。

金融风险绝对是不容忽视的，2008年美国次贷危机引发的全球金融海啸给世界带来巨大灾难。

税收作为重要的宏观调控手段之一，为规范金融创新及其业务发展提供了新的研究思路和方向。

因此，研究金融创新业务课税政策取向，使之与金融监管相互配合以规范和促进金融创新业务发展，具有十分重要的意义。

二、金融税制与金融创新的关系（一）金融税制与金融创新相互影响金融创新正外部性和负外部性同时存在，过度金融创新会引致潜在金融风险（许坤，2013），而金融税制是矫正金融负外部性的干预手段，是金融创新的催化剂和原动力（王国华、马衍伟，2005），税收影响金融创新的效率、规模和结构，金融税制不合理会制约金融创新的发展（舒娜，2006；李艳，2012），金融税制是扭曲银行金融创新行为是引致潜在系统性金融风险的因素之一（Al-worth J S ，Arachi G ，2012）。

金融税制规范金融创新的同时也可能扭曲银行经营行为，这种扭曲为银行业金融创新提供了原动力；与此同时，通过金融创新不断产生新的金融产品，使得现行金融税制对金融创新而言具有相对滞后性，金融创新给现行税制带来了新的挑战（王遥，2010；巫宏标，2010）。

数学思维在金融风险管理中的应用有哪些在当今复杂多变的金融世界中，风险管理是确保金融机构稳定和可持续发展的关键。

而数学思维作为一种强大的工具，在金融风险管理中发挥着至关重要的作用。

本文将深入探讨数学思维在金融风险管理中的多种应用，帮助我们更好地理解和应对金融领域的风险。

一、概率论与数理统计在风险评估中的应用概率论与数理统计是数学的重要分支，在金融风险管理中有着广泛的应用。

通过对历史数据的分析和统计建模，可以评估金融资产的收益率分布、波动性以及相关性。

例如，利用正态分布来近似描述资产收益率的概率分布，从而计算出在一定置信水平下的风险价值（Value at Risk，VaR）。

VaR 是一种常用的风险度量指标，它表示在给定的时间区间和置信水平下，投资组合可能遭受的最大损失。

此外，数理统计还可以用于检测金融数据中的异常值和趋势，帮助识别潜在的风险因素。

例如，通过对股票价格的时间序列数据进行分析，可以发现价格的突然波动或异常的涨跌，这可能是市场风险加剧的信号。

二、线性规划在投资组合优化中的应用线性规划是一种数学优化方法，在金融投资领域中用于构建最优的投资组合。

投资者通常希望在给定的风险水平下实现最大的收益，或者在给定的收益目标下最小化风险。

线性规划可以通过设定目标函数和约束条件来解决这个问题。

假设投资者有多种资产可供选择，每种资产都有预期收益率和风险水平。

通过线性规划，可以确定每种资产在投资组合中的最优权重，使得投资组合的总风险和总收益满足投资者的要求。

同时，还可以考虑诸如投资比例限制、流动性要求等约束条件，以确保投资组合的合理性和可行性。

三、微积分在衍生品定价中的应用微积分在金融衍生品的定价中起着核心作用。

以期权为例，期权的价值取决于标的资产的价格、行权价格、到期时间、无风险利率和标的资产的波动率等因素。

通过建立数学模型，利用微积分的方法，如偏导数和随机微分方程，可以推导出期权的定价公式。

例如，著名的布莱克斯科尔斯（BlackScholes）期权定价模型就是基于随机微积分和无套利原理构建的。

金融学毕业论文参考选题选题注意事项：下面的题目仅供参考，只是列举了选题的方向，论文题目应该在此基础上具体化。

1、居民收入增长变化及其对储蓄存款的影响2、居民金融资产结构变化及其对保险消费需求的影响3、经济欠发达地区农村金融需求问题研究4、对农民贷款难”和农村信用合作社难贷款”的调查5、对某地民间借贷发展情况的调查6、经济欠发达地区农村信用化引进战略投资者可行性分析7、对农民工金融服务需求的调查8对某地金融支持新农村建设的调查9、新农村建设中政策性金融需求研究11、金融安全与金融效率研究12、金融安全问题探析13、国内结算与国际结算的票据比较分析14、斯旺搭配与蒙代尔搭配的比较研究15、近年来货币政策效率分析16、关于金融脆弱性问题的探讨17、美国次贷危机的扩散机理探析18、经济一体化条件下的金融危机传递机制探析19、化解金融危机的利益博弈分析20、国内结算与国际结算工具的比较研究21、新兴经济体市场通胀研究22、新兴市场政策对经济增长支持程度检验23、国家主权投资基金研究24、金融危机对全球经济影响评估25、各国中央银行救市方案的特点26、粮价、石油价格和汇率27、正规金融与民间金融的对接研究28、民间资本进入金融服务业研究29、银行业民营化的路径和绩效分析30、新巴塞尔协议与信用风险分析31、新巴塞尔协议与市场风险分析32、新巴塞尔协议与操作风险分析33、农户贷款困境与农地金融制度的构建34、农村土地证券化融资研究35、论农村土地金融制度的建立和发展36、商业银行资本困境与经济资本管理37、商业银行利率风险管理研究38、商业银行零售业务发展研究39、对完善农村金融服务体系的思考40、风险导向审计与金融风险控制41、商业银行内部审计与公司治理42、新时期金融审计的挑战与定位43、金融业务创新与内部审计44、商业银行内部审计与商业银行监管45、商业银行审计模式的判断与选择46、产业集群框架下的金融集聚问题研究47、金融危机困境与中小企业融资48、对金融创新负面影响问题的认识49、开放资本市场的国际风险防范50、货币政策工具弹性运用的探讨51、如何深化市场经济中利率水平杠杆的有效性52、金融机构信贷对利率变动敏感性分析53、商业银行信贷风险度量及管理研究54、商业银行信用风险的制度分析与控制55、信用评级标准的要点及中外比较56、商业银行客户信用评级指标体系分析57、优化信用环境的对策探析58、个人住房抵押贷款的风险管理59、住房抵押贷款提前还贷风险管理60、消费信贷违约治理与个人信用制度61、住房反抵押贷款养老模式的风险管理62、法定存款准备金政策的效应分析63、影响货币政策有效性的因素分析64、流动性过剩与中央银行宏观管理政策65、流动性过剩、通货膨胀与货币政策66、从国际金融危机看金融创新的效应67、从国际金融危机看金融监管发展趋势68、金融危机的行为金融视角分析69、商业银行公司治理机制研究70、上市公司财务困境及重组效应研究71、江苏地方性商业银行主要营销模式的研究72、电子支付手段的性质与影响73、上市银行绩效比较分析74、开放背景下的内外部均衡75、发展农村资金互助合作组织的思考76、农村小额信贷的发展研究77、资产证券化与中国金融系统安全78、企业和个人征信系统的建立79、农业保险立法问题研究80、金融危机与有效的金融监管81、农村土地改革问题研究82、商业银行竞争力评价实证分析83、商业银行股权结构与绩效的实证分析84、商业银行运营效率影响因素实证分析85、金融租赁与对中小企业的金融支持86、长三角地区金融风险问题87、江苏人口城市化与金融支持88、国有商业银行不良贷款处置问题分析89、资本市场对货币政策的传导机制90、上市银行竞争力及其实证指标体系91、中央银行独立性与经济周期的关系92、农村金融发展与经济增长关系的实证分析93、S HIBORf利率市场化研究94、信用评级方法研究95、新巴塞尔协议与我国商业银行信息披露96、中央银行独立性建设的探讨97、信用证软条款问题研究98、国际贸易结算业务中的融资问题分析99、国际结算业务中的信用风险问题探析100、信用证诈骗与防范问题分析101、国际货币体系的改革及其影响102、国际石油价格变动与国际金融市场的互动分析103、外资银行进入效应实证分析104、可持续发展的国际收支结构问题105、混业经营趋势下的金融监管改进106、对当前拓展农村消费信贷市场的思考107、农村金融产权制度改革108、外资入股中资商业银行问题分析109、银行资产证券化中SPV的设立110、金融信用缺失的博弈论分析111、农村贷款担保机制研究112、基于VaR的商业银行信用风险管理113、证券估值理论与方法实证分析114、证券市场调控体系探讨115、机构投资者对证券市场的影响研究116、不同类型投资基金绩效实证分析117、股指期货投资风险分析与防范118、成交量与股票价格关系实证分析119、风险资本运作及退出机制研究120、证券市场保证金交易策略与风险控制121、投资者投资心理分析122、农村经济发展与金融支持研究123、银行股板块对上证综合指数的影响研究124、创业板的推出与中小企业板之间关系和定位分析125、证券市场投资品种创新126、股票交易行情的周期分析127、股价指数期货设立与市场运作128、中小投资者利益保护的机制129、股票定价模型及其应用问题分析130、证券投资基金对证券市场的影响的实证分析131、人寿保险公司经营中的风险及对策分析132、保险投资风险控制及实证分析133、保险资金运用中的风险控制134、保险公司经营管理风险控制研究135、保险公司偿付能力与投资收益关系分析136、中小型保险公司如何提高竞争力137、再保险公司的业务开拓与创新138、财产保险公司偿付能力管理研究139、新形势下的保险营销模式创新140、新农村建设与农村养老保险制度创新141、提升寿险营销管理队伍的整体执业水平探析142、小额贷款公司监管问题研究。

后金融危机时代我国金融监管以及金融风险的博弈研究共3篇后金融危机时代我国金融监管以及金融风险的博弈研究1随着2008年全球金融危机的爆发，金融监管的重要性被彻底凸显出来。

在危机发生之后，各国都逐渐加强了对金融行业的监管以防止类似事件的再次发生。

与此同时，如果监管过于严格，也可能会对金融业的健康发展产生不利影响。

在后金融危机时代，我国的金融监管以及金融风险的博弈问题也备受关注。

从国外的经验来看，金融监管的重点应该是在增加金融体系的稳定性和透明度。

金融监管应该能够发现系统性风险，在风险最初产生的时候就及时进行干预，而不是等到风险已经危机四伏再想办法进行应对。

我国的监管机构在这方面也做出了许多努力，比如对资本金要求的提高、限制银行资产负债表的杠杆比率、推行风险权重计算、引入监管指标以及强化系统性金融风险评估等。

然而金融监管机构要保持对金融风险的高度敏感，避免过渡干预金融市场的自由发展。

一旦金融监管做得过火，会导致金融活动变得极为缓慢，从而阻碍经济运行。

此外，由于世界经济形势的不确定性以及国内结构性问题，我国的金融风险也对监管机构提出了更高的要求。

监管机构要时刻关注金融业的各种风险，包括市场风险、信用风险、流动性风险以及法律风险等，及时调整监管政策以应对风险。

而金融监管的博弈问题也是比较困难的。

监管者需要在保证金融市场安全的前提下，尽可能地保持市场的灵活性和创新性，而这恰恰是很难平衡的。

例如，由于较高的监管成本和法规繁琐，市场上的新型金融产品减少了很多，这可能会让监管机构的目标失调，因为这些新型金融产品在经济中的价值很大。

我们需要更加有创意和灵活性的监管方法来促进金融市场的发展和创新。

综上所述，“后危机时代”看来困难与机遇并存。

本着“发现即监管”的原则，对于已经存在的金融风险，监管机构要采用及时的干预措施，防止风险扩大。

但是，监管的力度不能太大，这样会阻碍经济的发展。

除此之外，监管机构应该关注金融市场中的新的风险和挑战，并采取正确的政策，保持灵活性，引导金融市场健康、稳定地发展。

博弈论视角下金融监管浅析摘要:本文建立了一个金融机构与金融监管机构的博弈模型,提供了金融危机下思考金融监管问题的一个视角。

根据博弈模型的纯战略纳什均衡和混合战略纳什均衡,解释了金融危机前以投资银行为典型代表的金融机构为何采取高风险的行为,而相应的监管部门却保持了放松监管的态度,最后给出了获得最优均衡相关措施。

关键词:金融监管博弈论混合战略纳什均衡一、文献综述1.国外相关研究stiglitz, joseph(2008)认为放松管制和低利率政策是这场金融危机的罪魁祸首,监管当局负责人greenspan负有不可推卸的责任。

而正如大多数美国金融自由化的支持者一样,greenspan(2007)始终强调,金融市场应该享有金融创新所必备的充分自由,因此多个监管者比一个好,放松监管比严格监管好。

saunders, anthony等(2009)认为美国要想摆脱当前的金融危机,就必须加强对大型复杂金融机构(lcfis)的监管,他认为应当为这些金融机构重新确定资本充足率并建立专门的监管机构。

根据国外的研究我们可以看出,国外学者普遍赞同需要深刻反思当前的金融监管并采取改进措施。

2. 国内相关研究目前的这场全球金融危机某种程度上与美国的长期信奉的金融自由化理念有一定关系。

林毅夫(2009)认为危机的远期原因是前苏联模式失败后,金融自由化和金融创新加快而监管却相对放松且相对滞后。

但谢国忠(2009)认为危机并不是对自由经济的否定,而应归咎于监管的失误。

吴颜(2008)认为美国金融危机是由于现行金融监管被扭曲,华尔街在政府的纵容下变得无限贪婪造成的。

师子奇(2008)则对这种“贪婪”的膨胀以及监管机构的纵容态度进行了更为细致的分析,认为美国金融监管机构对贷款机构、评级机构、证券公司没有制定详细的监管规则以预防和惩罚他们的违规行为。

二、金融机构与监管机构博弈模型1.模型假设该博弈的参与人包括“监管机构”和“金融机构”,金融机构的纯战略选择是“高风险”或“低风险”,监管机构的纯战略选择是“严格监管”或“放松监管”。

博弈论视角下农户贷款信用风险管理研究
郭步扬
【期刊名称】《河北企业》
【年(卷),期】2024()2
【摘要】新时代对金融服务乡村振兴战略提出了新要求。

商业银行要实现服务农村实体产业发展、精准滴灌资金活水、提升农户生产水平,就必须抓好农户贷款这个关键业务。

从博弈论的视角出发,建立完全信息和不完全信息两种条件下的银行-农户博弈模型,分析贷款总额、抵押物、信息不对称、第三方担保公司等因素对银行信用风险的作用路径,并为商业银行农户贷款信用风险管理提出三点建议:一是健全产品体系,扩大助农贷款覆盖面;二是做强金融科技,破解信息不对称困境;三是创新担保模式,助力解决抵押难问题。

【总页数】4页(P100-103)
【作者】郭步扬
【作者单位】中国农业银行武汉金融研修院
【正文语种】中文
【中图分类】F832.43
【相关文献】
1.对农村信用社农户小额信用贷款风险管理的分析与思考
2."三农"发展与农户小额信用贷款创新研究--对农户小额信用贷款现状、农村经济发展特点与市场需求情况的专题调查研究
3.呼和浩特农村信用社农户贷款信用风险管理研究
4.基于农户小
额贷款视角下的我国商业银行风险管理研究5.农户分化视角下农地经营权抵押贷款信用风险因素识别与评估
——基于四川成都的调研数据
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金融与创新心得体会一、金融市场“经济学只能解决一个经济实体的问题;博弈论阐述了两个经济实体之间的合作或对抗的机制;而金融学则解决三个或多个经济实体之间利益分配的问题。

”可见在金融市场活动中，我们要遵守另一套游戏规则。

首先看看金融市场有何与众不同吧。

在实物交易的商品市场上，一物品最后的价格是由双方的供求关系所决定。

而在金融市场上，资产的价值却是由投资人对资产的预期所决定的;实物交易市场上传递的是买卖双方关于商品的供求消息，这能帮助人们更好的满足自身的需求，而金融市场上传递的是关于资产自身价值的信息，这能帮助人们对资产进行更准确的预期。

由此看来，预期在金融市场中扮演了一个很重要的地位，它决定了金融市场上所有的资产的价格。

这里就引入了一个重要的概念“有效金融市场”，因为它能直接影响人们的预期。

这是一个理想的概念，在这种市场上，关于项金融资产的相关确切信息，能够“有效地”、“及时地”、“普遍地”传递给每一个投资人，帮助投资人建立或修正原先的预期，而这些变化最终会体现到资产的价格上去。

在这种市场上是无套利均衡的，可是之前就说过这是一个理想但不现实的概念。

换而言之，就是现实的金融市场是不均衡的，有利可图的。

当然这也正是如此多的人在金融市场上奋斗的原因。

金融市场上的这套游戏规则影响了金融市场上的各个方面。

比如资产资本定价，人们加入了预期收益和风险，这都反映了人们对资产的预期;投资人的理性被认为与投资收益无关，这是因为预期并不是由理性决定的;M&M定理认为公司价值是由资产的盈利能力决定，而不是股本结构和融资方式决定，因为真正影响人们对公司定价的是公司的盈利能力。

在《金融工程学》书中，还有这么一句话我认为也是金融市场规则的一部分“两项具有相同的无法消除的风险的资产应该给投资人带来相同的收益，也因此应该具有相同的价格”。

在这个规则下，无风险套利被避免了。

人们对收益和风险的预期对资产价格的影响便统一了起来。

金融市场有货币资金融通功能、优化资源配置功能、风险分散功能、经济调节功能、综合反映功能。

财政金融"#$%&’%(#’#")(&%*%+&(,论金融监管与金融创新的关系高连和内容提要：金融监管与金融创新是现代金融发展的两大永恒主题，但又是一对矛盾。

金融监管刺激金融创新产生，又在不断调整中促使更进一步的金融创新。

金融监管与金融创新矛盾对立，形成了“监管—创新—再监管—再创新”的良性动态循环博弈发展过程。

关键词：金融监管金融创新辩证关系金融监管与金融创新不仅是现代金融发展的两大永恒主题，而且又是一对矛盾的两极。

金融创新是金融企业的事情并希望越创新越好，而金融监管则是金融管理当局的事情并希望越监管越好。

但是金融创新在提高金融效率时所带来的风险又不得不要求有效的监管。

如何正确处理金融创新与金融监管的关系，便成为世界各国关注的重大课题。

一、创生关系：金融监管刺激金融创新产生金融监管与金融创新之间是创生关系。

金融监管是金融创新的障碍，也是金融创新的诱发因素。

金融监管源于第二次世界大战之后的西方发达国家，当时的金融监管体系内容主要是对金融机构的业务范围、信贷规模、利率、外汇和市场采取一系列的管制，其目标是控制货币供给，保持竞争以提高金融体系的运作效率，保持金融机构的合理规模和保持金融体系的安全与稳定。

但是随着经济的发展和金融环境的变化，许多对金融机构业务活动的限制规定已经过时，成为金融机构开展正常业务的障碍和阻碍金融业效率提高的因素，甚至成为影响金融体系稳定的因素。

金融机构为了绕开金融管制而求得自身的自由和发展，千方百计创造了很多新的金融工具、新的账户和新的服务。

比如在美国银行法中，有两项法规严重制约了银行赢利能力，即对银行存款的法定储备不付息和对银行可支付利率的限制。

为逃避这些限制，便产生了一系列的金融创新。

美国金融机构为了逃避《-项条例》对存款利率上限的规定，.!/0年，纽约和新泽西等州允许储蓄存款和存款单位提供可转让支付命令账户1’#23，打破了储蓄存款和活期存款的界限，从而也就冲破了活期存款不许付利息的限制。

作者： 曹东[1];曹巍[2];吴俊龙[2]
作者机构： [1]审计署南京特派员办事处,江苏南京,210008;[2]南京审计学院审计系,江苏南京,210029
出版物刊名： 东南大学学报：哲学社会科学版
年卷期： 2014年 第4期
主题词： 金融监管;金融创新;博弈论;互联网金融
摘要：本文在分析当前世界金融创新与监管总体发展趋势的基础上，采用博弈论的论证方法，对金融创新与金融监管二者动态的循环博弈进行实证分析，并针对当前国内互联网金融的创新与监管问题予以论述，对金融创新所引发的监管问题进行探讨。

本文认为，金融机构不断通过金融创新推动其自身利益的最大化，但监管者处于规避风险的角度，又强化了对其监管，二者间的动态博弈使金融监管与创新互相影响，互相促进。