招商港口2020年三季度财务分析结论报告

第1篇一、引言招商局集团作为中国历史最悠久的民族企业之一，自1872年成立以来，历经百年风雨，不断发展壮大。

作为一家多元化的企业集团，招商局集团业务涵盖金融、物流、港口、基础设施等多个领域。

本报告旨在通过对招商局集团最新财务报告的分析，全面评估其财务状况、经营成果和现金流量，为投资者、管理层和相关部门提供决策参考。

二、财务报表概述本报告所分析的财务报表包括招商局集团及其子公司截至2022年度的资产负债表、利润表和现金流量表。

三、资产负债表分析1. 资产结构分析（1）流动资产：截至2022年底，招商局集团流动资产总额为XXX亿元，同比增长XX%。

其中，货币资金、应收账款和存货等主要流动资产科目均有所增长，反映了集团良好的资金周转和经营状况。

（2）非流动资产：非流动资产总额为XXX亿元，同比增长XX%。

其中，固定资产、无形资产和长期投资等科目增长较快，表明集团在基础设施建设、技术改造等方面投入较大。

（3）总资产：截至2022年底，招商局集团总资产达到XXX亿元，同比增长XX%。

资产规模的增长反映了集团业务范围的拓展和经营规模的扩大。

2. 负债结构分析（1）流动负债：截至2022年底，招商局集团流动负债总额为XXX亿元，同比增长XX%。

其中，短期借款、应付账款和应交税费等主要流动负债科目均有所增长，但增长幅度低于流动资产，表明集团财务状况较为稳健。

（2）非流动负债：非流动负债总额为XXX亿元，同比增长XX%。

其中，长期借款、应付债券和长期应付款等科目增长较快，反映了集团在基础设施建设、技术改造等方面的融资需求。

（3）总负债：截至2022年底，招商局集团总负债达到XXX亿元，同比增长XX%。

负债规模的增长与资产规模的扩大相匹配，表明集团财务状况良好。

3. 所有者权益分析（1）实收资本：截至2022年底，招商局集团实收资本为XXX亿元，同比增长XX%。

实收资本的稳步增长反映了集团良好的盈利能力和投资者信心。

招商港口公司2020年财务分析研究报告CONTENTS目录CONTENTS目录 (1)前言 (1)一、招商港口公司实现利润分析 (3)（一）、公司利润总额分析 (3)（二）、主营业务的盈利能力 (3)（三）、利润真实性判断 (4)（四）、利润总结分析 (5)二、招商港口公司成本费用分析 (6)（一）、成本构成情况 (6)（二）、销售费用变化及合理化评判 (7)（三）、管理费用变化及合理化评判 (7)（四）、财务费用的合理化评判 (8)三、招商港口公司资产结构分析 (9)（一）、资产构成基本情况 (9)（二）、流动资产构成特点 (10)（三）、资产增减变化 (11)（四）、总资产增减变化原因 (12)（五）、资产结构的合理化评判 (12)（六）、资产结构的变动情况 (12)四、招商港口公司负债及权益结构分析 (14)（一）、负债及权益构成基本情况 (14)（二）、流动负债构成情况 (15)（三）、负债的增减变化 (15)（四）、负债增减变化原因 (16)（五）、权益的增减变化 (17)（六）、权益变化原因 (17)五、招商港口公司偿债能力分析 (18)（一）、支付能力 (18)（二）、流动比率 (18)（三）、速动比率 (19)（四）、短期偿债能力变化情况 (19)（五）、短期付息能力 (19)（六）、长期付息能力 (20)（七）、负债经营可行性 (20)六、招商港口公司盈利能力分析 (21)（一）、盈利能力基本情况 (21)（二）、内部资产的盈利能力 (22)（三）、对外投资盈利能力 (22)（四）、内外部盈利能力比较 (22)（五）、净资产收益率变化情况 (22)（六）、净资产收益率变化原因 (23)（七）、资产报酬率变化情况 (23)（八）、资产报酬率变化原因 (23)（九）、成本费用利润率变化情况 (23)（十）、成本费用利润率变化原因 (24)七、招商港口公司营运能力分析 (25)（一）、存货周转天数 (25)（二）、存货周转变化原因 (25)（三）、应收账款周转天数 (25)（四）、应收账款周转变化原因 (26)（五）、应付账款周转天数 (26)（六）、应付账款周转变化原因 (26)（七）、现金周期 (26)（八）、营业周期 (27)（九）、营业周期结论 (27)（十）、流动资产周转天数 (27)（十一）、流动资产周转天数变化原因 (27)（十二）、总资产周转天数 (28)（十三）、总资产周转天数变化原因 (28)（十四）、固定资产周转天数 (29)（十五）、固定资产周转天数变化原因 (29)八、招商港口公司发展能力分析 (30)（一）、可动用资金总额 (30)（二）、挖潜发展能力 (31)九、招商港口公司经营协调分析 (32)（一）、投融资活动的协调情况 (32)（二）、营运资本变化情况 (33)（三）、经营协调性及现金支付能力 (33)（四）、营运资金需求的变化 (33)（五）、现金支付情况 (33)（六）、整体协调情况 (34)十、招商港口公司经营风险分析 (35)（一）、经营风险 (35)（二）、财务风险 (35)十一、招商港口公司现金流量分析 (37)（一）、现金流入结构分析 (37)（二）、现金流出结构分析 (38)（三）、现金流动的协调性评价 (39)（四）、现金流动的充足性评价 (40)（五）、现金流动的有效性评价 (40)（六）、自由现金流量分析 (42)十二、招商港口公司杜邦分析 (43)（一）、资产净利率变化原因分析 (43)（二）、权益乘数变化原因分析 (43)（三）、净资产收益率变化原因分析 (43)声明 (44)前言招商港口公司2020年营业收入为1,261,853万元，与2019年的1,212,382.94万元相比有较大幅度增长，增长了4.08%。

第1篇一、引言招商局集团作为中国历史最悠久的民族工商业企业之一，始终秉持“招商、合作、共赢”的理念，致力于发展实业、服务社会。

本报告将对招商局集团近三年的财务报告进行深入分析，以揭示其财务状况、经营成果和现金流量的变化趋势，为投资者、合作伙伴及相关部门提供决策参考。

二、财务报告概述1. 报告时间范围本报告分析的数据范围为2018年至2020年，涵盖了招商局集团及其下属子公司的财务数据。

2. 报告内容本报告主要分析招商局集团的资产负债表、利润表和现金流量表，重点关注以下几个方面：（1）资产结构及变化趋势（2）盈利能力及变化趋势（3）偿债能力及变化趋势（4）现金流状况及变化趋势三、资产结构及变化趋势1. 总资产2018年至2020年，招商局集团的总资产逐年增长，从2018年的1.98万亿元增长至2020年的2.27万亿元，增长了14.3%。

这表明招商局集团在资产规模上取得了显著的成果。

2. 资产结构招商局集团的资产结构较为多元化，主要包括流动资产、固定资产、无形资产和投资性房地产等。

（1）流动资产至2020年的44.6%。

这表明招商局集团在优化资产结构，提高资产使用效率方面取得了一定的成效。

（2）固定资产同期，固定资产占比逐年上升，从2018年的22.6%上升至2020年的24.6%。

这主要得益于招商局集团在基础设施、港口、物流等领域的大规模投资。

（3）无形资产无形资产占比相对稳定，在2018年至2020年之间保持在15%左右。

（4）投资性房地产投资性房地产占比逐年下降，从2018年的15.9%下降至2020年的10.8%。

这表明招商局集团在优化资产结构，降低投资性房地产占比方面取得了一定的成果。

四、盈利能力及变化趋势1. 营业收入2018年至2020年，招商局集团的营业收入逐年增长，从2018年的1.06万亿元增长至2020年的1.21万亿元，增长了14.2%。

这表明招商局集团在主营业务方面取得了较好的发展。

招商轮船2020年三季度决策水平报告一、实现利润分析2020年三季度利润总额为95,624.29万元，与2019年三季度的26,852.16万元相比成倍增长，增长2.56倍。

利润总额主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

2020年三季度营业利润为95,653.94万元，与2019年三季度的26,990.67万元相比成倍增长，增长2.54倍。

在营业收入迅速扩大的同时，营业利润也迅猛增加，经营业务开展得很好。

二、成本费用分析招商轮船2020年三季度成本费用总额为375,508.35万元，其中：营业成本为345,888.77万元，占成本总额的92.11%；销售费用为895.19万元，占成本总额的0.24%；管理费用为18,946.09万元，占成本总额的5.05%；财务费用为9,469.32万元，占成本总额的2.52%；营业税金及附加为308.97万元，占成本总额的0.08%。

2020年三季度销售费用为895.19万元，与2019年三季度的717.3万元相比有较大增长，增长24.8%。

从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2020年三季度销售费用增长的同时收入也有较大幅度增长，企业销售活动取得了明显市场效果，销售费用支出合理。

2020年三季度管理费用为18,946.09万元，与2019年三季度的12,452.58万元相比有较大增长，增长52.15%。

2020年三季度管理费用占营业收入的比例为4.19%，与2019年三季度的3.63%相比有所提高，提高0.56个百分点。

管理费用占营业收入的比例有所上升，与之同时，营业利润明显上升。

管理费用增长伴随着经济效益的大幅度提升，增长合理。

三、资产结构分析招商轮船2020年三季度资产总额为6,344,514.42万元，其中流动资产为1,720,577.79万元，主要以货币资金、应收账款、存货为主，分别占流动资产的56.88%、8.38%和6.42%。

非流动资产为4,623,936.62万元，主要以长期股权投资、在建工程、长期待摊费用为主，分别占非流动资产的6.08%、1.55%和1.3%。

招商银行2020年三季度风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动不缺少资金，不需要从银行借款，不但不需要，而且可以提供39,993,000万元的资金供长期使用。

2.长期资金需求
该企业长期投融资活动不存在资金缺口，并且可以提供70,972,700万元的营运资本。

3.总资金需求
该企业资金富裕，富裕110,965,700万元，维持目前经营活动正常运转不需要从银行借款。

4.短期负债规模
根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为39,993,000万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期贷款规模是50,789,800万元，实际已经取得的短期带息负债为0万元。

5.长期负债规模
按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为51,623,800万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为54,323,000万元，在5年之内偿还的贷款总规模为59,721,400万元，当前实际的带息负债合计为38,674,800万元。

二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
从当前盈利水平和财务状况来看，该企业不存在资金缺口。

如果当前盈利水平保持不变，该在未来一个分析期内有能力偿还全部有息负债。

但
内部资料，妥善保管第1 页共3 页。

招商港口2020年上半年财务分析综合报告一、实现利润分析2020年上半年利润总额为231,095.1万元，与2019年上半年的807,570.79万元相比有较大幅度下降，下降71.38%。

利润总额主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

在营业收入增长的情况下，营业利润却出现了较大幅度的下降，企业未能在销售规模扩大的同时提高利润水平，应注意增收减利所隐藏的经营风险。

二、成本费用分析2020年上半年营业成本为371,608.37万元，与2019年上半年的360,802.07万元相比有所增长，增长3%。

2020年上半年管理费用为73,770.03万元，与2019年上半年的64,724.47万元相比有较大增长，增长13.98%。

2020年上半年管理费用占营业收入的比例为12.46%，与2019年上半年的11.09%相比有所提高，提高1.36个百分点。

而企业的营业利润却有所下降，说明企业的管理费用增长并没有带来经济效益的增长，支出并不合理。

2020年上半年财务费用为84,165.99万元，与2019年上半年的87,310.96万元相比有所下降，下降3.6%。

三、资产结构分析2020年上半年其他应收款占收入的比例下降。

从流动资产与收入变化情况来看，流动资产下降，收入增长，资产的盈利能力明显提高，与2019年上半年相比，资产结构趋于改善。

四、偿债能力分析从支付能力来看，招商港口2020年上半年经营活动的正常开展，在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。

企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。

五、盈利能力分析招商港口2020年上半年的营业利润率为38.94%，总资产报酬率为3.87%，净资产收益率为3.85%，成本费用利润率为43.01%。

企业实际投入内部资料，妥善保管第1 页共3 页。