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（金融保险）金融市场判断选择题二、单项选择题1、利用不同交割期汇率差异，在买入或卖出即期外汇的同时，卖出或买入远期外汇，由此获取时间差收益的壹种套汇方式，被称为（A）。
A时间套汇B地点套汇C直接套汇D间接套汇2．世界上大多数国家的股票交易中，股价指数是采用(A)计算出来的。
A．加权平均法B．除数修正法C．算术平均法D．算术股价指数法3、国际上二板市场的主要模式不包括（D）。
A、附属市场模式B、独立运作模式C、新市场模式D、联动运作模式4．以下(C)发行方式，承销商要承担全部发行失败的风险。
A．代销B．余额包销C．全额包销D．中央银行包销5、欧洲货币市场的特征不包括（D）。
A、币种多B、管制松C、成本低D、壹体化6、欧洲货币市场的类型不包括（A）。
A、离岸性B、壹体型C、分离型D、簿记型7、所谓双边贷款指的是（B）。
A、国际银团贷款B、独家银行贷款C、辛迪加贷款D、联合贷款8、下列不属于外国债券的事（C）。
A、猛犬债券B、扬基债券C、欧洲债券D、武士债券9、欧洲债券市场上的主流交易品种为（B）。
A、固定利率债券B、浮动利率债券C、零息票债券D、步高债券10、双重货币债券既包含债券属性，又包含（C）属性。
A、期货B、期权C、远期D、互换11、欧洲债券的主要交易中心是（C）。
A、纽约证券交易所B、东京证券交易中心C、伦敦的场外市场D、美国纳斯达克12、大多数X公司到国外首次募股，通常采用（D）。
A、包销发行B、推销C、助销D、间接发行13、最早推出信用衍生产品的银行是（C）。
A、花旗银行B、美洲银行C、信孚银行D、汇丰银行14、壹揽子信用互换是（A）的壹种变形。
A、信用违约互换B、总收益互换C、货币互换D、利率互换15、金融监管的原则不包括（C）。
A独立性原则B、合法性原则C、经济性原则D、公开、公正、公平原则16、双元多头金融监管体制的典型代表是（B）。
A、中国B、美国C、德国D、法国17、日本的金融监管体制属于（D）。
客观题部分：第一章货币与货币制度一、填空题1、双本位制下，金币和银币是按照比价流通的。
2、在金属货币流通时代，币值的确定就是确定单位货币所含的。
3、由国家准许铸造并符合规定重量和成色的金属货币称为_______ ____。
4、货币的支付手段职能产生于商品的。
5、在金本位制下，一国汇率的波动界限是。
6、存储于银行电子计算机系统内可利用银行卡随时提取现金或支付的存款货币称为。
7、货币金本位制有_______ _____、金块本位和金汇兑本位三种形式。
8、信用货币作为交换媒介的两个条件是：和立法保障。
9、代替金属货币流通并可随时兑换为金属的货币称为___ _______。
10、在一次支付中，如果超过规定数额，收款人有权拒绝接收的货币为有限法偿货币。
它主要是针对而言的。
11、货币作为一般等价物具有两个基本特征：一是它是衡量一切商品价值的工具，二是它具有与一切商品的能力。
12、大陆地区的人民币，由国家授权统一发行与管理。
13、现代经济中信用货币的发行主体是。
14、流通中的货币种类可以区分为主币和。
15、持有人可以随时向签发银行兑换相应金属货币的一种凭证，是。
16、扩大的价值形式发展到一般价值形式的重要性在于使商品的直接物物交换变成了以为媒介的间接交换。
二、单项选择题1、本位货币是（）A、被规定为标准的、基本通货的货币B、本国货币当局发行的货币C、以黄金为基础的货币D、可以与黄金兑换的货币2、“格雷欣法则”这一现象一般发生在（）A、银本位制B、跛行本位制C、双本位制D、平行本位制3、历史上最早的货币制度是( )。
A、金本位制B、银本位制C、金银复本位制D、金块本位制4、金币可以自由铸造，自由输出入，自由兑换的的货币制度是（）A、银本位制B、金币本位制C、金块本位制D、平行本位制5、如果金银的法定比价为1：13，而市场比价为1：15，这时，充斥市场的将是( )。
A、银币B、金币C、金币和银币D、都不是6、“劣币驱逐良币规律”一般发生在（）。
深化我国金融体制改革演讲人：董艳玲中共中央党校经济学教研部经济管理室主任董艳玲：很高兴有集会和大家一起探讨交流,深化我们体制改革这个话题。
众所周知，2012年，中国GDP以7。
4亿万美元位居世界第二.占全球GDP62万亿美元的11。
9%.而在改革开放之初，1978年的时候，中国的GDP占世界的比重仅有2。
3%,35年的发展取得了如此大的成就，举世瞩目。
这样良好的发展态势，能否继续下去，如今面临着巨大的挑战,十八届三中全会,吹响了全面深化改革的号角。
其中经济体制改革是重点，而金融改革,又是经济体制改革的一项重要内容。
所以今天，我们围绕经济体制改革这个专题，具体讲三方面的内容：一、金融发展与经济增长的关系;二、当前金融体制存在的主要问题；三、金融体制改革的方向和对策。
一、金融发展与经济增长的关系关于金融发展与经济增长的关系,小平同志曾有过这样的论述,金融很重要，是现代经济的核心，金融搞好了,一招棋活,满盘皆活。
那金融到底有多重要?我们通过大国崛起的历程中，国际金融霸权的更替，可见一般。
荷兰、英国、美国这三个国家完成了人类历史上国际金融霸权的更替。
16至17世纪的时候,荷兰是全球的金融中心，荷兰可以说是小国大业,它只有两个半北京城那么大。
但是它当时的经历，经济非常的强大，被马克思称为海上第一强国。
伴随着经济实力的增强，现代意义上的第一家银行，第一家证券交易所就诞生在荷兰，所以它就成为16到17世纪的国际金融霸权。
18到19世纪的时候,英国在经济上成为强国.我们知道英国是世界上一个进行工业化的过程，随着它经济实力的增强，金融的力量称霸全球。
列宁称英国是金融帝国。
19世纪末到今天，美国成为全球的金融中心，美联储是全球的央行，我们今天生活在一个美元主导的国际货币体系里边.所以从国际霸权的更替，可以看到金融发展和经济增长之间的关系。
除了这三个金融霸权之外，纵观全球，学者们对世界上100多个国家的实际发展状况，做了实证研究.得出了这样的结论，那就是凡是经济发达的国家，必有一个一流的金融体系和它相适应.这个结论被著名的《货币金融学》教材，这个作者米什金梳理到这本教课书中，这个结论阐述之后，他又开辟了一个专栏，讨论中国的金融问题。
市场主导型和银行主导型金融体系的比较作者：王冬舒来源：《商情》2020年第07期【摘要】发达国家金融体系大体可分为以市场为主导的英美模式和以银行为主导的德日模式。
两者在公司治理、企业融资、风险分担、信息处理等方面部存在诸多差异，各有利弊。
本文即通过上述各方面对这两种模式进行比较分析，进而得出结论与思考。
【关键词】金融体系;市场主导型;银行主导型;比较一、市场主导型与银行主导型金融体系的含义所谓金融体系，是一个国家所有从事金融活动的组织的总合。
一国的金融体系一般由银行机构，政策性金融机构与非银行金融机构组成。
根据金融中介机构与金融体系作用的不同，金融体系一般可以分为两种类型：一种是以美英为代表的“以市场为基础的金融体系”;一种是以德日为代表的“以银行为基础的金融体系”。
市场主导型金融体系是指以直接融资市场为主导的金融体系，政府是保证金融体系健康运作的基本要素。
在市场主导型金融体系中，资本市场比较发达，企业的长期融资以资本市场为主，银行更专注于提供短期融资和结算服务。
其支持者认为：功能健全的市场更加有利于经济增長。
由于竞争性资本市场具有信息归集和向投资者有效传递信息的功能，并且将企业融资与企业的业绩联系，市场机制将降低与银行体系有关内在的低效率问题，并促进经济增长。
银行主导型金融体系是以银行间接融资方式配置金融资源为基础的金融体系。
在银行主导的金融体系中，银行体系发达，企业外部资金来源主要通过间接融资，银行在动员储蓄、配置资金、监督公司管理者的投资决策以及在提供风险管理手段上发挥主要作用。
二、市场主导型与银行主导型金融体系的比较从最一般的意义上看，金融体系主要有六大基本功能或核心功能：（1）清算和支付结算;（2）转移经济资源;（3）管理风险;（4）储备或聚集资源和分隔股份;（5）提供信息;（6）解决激励问题。
下面将主要根据功能观点来分析银行主导型金融体系和市场主导型金融体系在提供这些功能方面的优劣势。
2023年中级经济师之中级经济师经济基础知识通关试题库(有答案)单选题（共30题）1、下列指标中，用于描述定量数据集中趋势，并且易受极端值影响的是（）。
A.算术平均数B.中位数C.众数D.极差【答案】 A2、2010年“巴赛尔协议Ⅲ”强化了银行资本充足率监管标准，待新标准实施后，商业银行总资本充足率应达到()。
A.10.5%B.4.5%C.6.0%D.8.0%【答案】 A3、在世界银行集团中，主要向符合条件的低收入国家提供长期优惠贷款，帮助这些国家发展经济，达到提高劳动生产率和改善人民生活水平目的的机构是（）。
A.国际金融公司B.国际开发协会C.多边投资担保机构D.解决投资争端国际中心【答案】 B4、某甲公司发现某乙公司以“好巴适”注册的商标与自己注册的“好巴适”商标在某些方面相似，并用在了和甲公司相类似的商品上，在这种情况下立即向（），可以得到法律的保护。
A.商标局申请处理B.人民法院提起诉讼C.仲裁委员申请仲裁D.商标评审委员会申请裁定【答案】 B5、纳税人通过压低购人商品或者生产要素进价的方式，将其缴纳的税收转给商品或者生产要素供给者的一种税负转嫁方式是()。
A.前转B.后转C.消转D.旁转【答案】 B6、企业采用融资租赁方式租人的固定资产在会计核算上视为企业的资产，这体现了会计信息质量()的要求。
A.实质重于形式B.相关性C.重要性【答案】 A7、甲公司2020年取得营业收入200万元，营业成本150万元，发生销售费用10万元，实现营业利润40万元，则该公司2020年的营业利润率为（）A.75%B.26.67%C.20%D.80%【答案】 C8、某企业一年前购买了一批材料,当时花费10000元,如果现在打算把材料卖掉,估计售价9000元,销售费用、税金200元,则实际可收入8800元,如果以8800元计量,称为()。
A.重置成本B.现值C.可变现净值D.公允价值【答案】 C9、存款保险实行限额偿付最高偿付限额为人民币()万元A.100B.50C.30D.1010、（2020年真题）下列会计核算的基本前提中，界定会计核算内容空间范围的是（）A.货币计价B.会计分期C.持续经营D.会计主体【答案】 D11、（2020年真题）目前我国实行的金融监管体制是（）A.独立于中央银行的综合监管体制B.以中央银行为中心的金融监管体制C.单一全能型监管体制D.独立于中央银行的分业监管体制【答案】 D12、假定2016年12月12日，某企业股票开盘价为10元，收盘价为12元，最高价为15元，最低价为8元，同时，该企业年报披露的每股收益为0．48元，则该企业12月12日收盘时的市盈率为()。
（金融保险）商业银行发展表外业务的分析表外业务有俩种定义，壹种是广义的理解，表外业务包括所有不在资产负债表中反映的业务，具体包括金融服务类表外业务；或有资产和或有负债。
另壹种是更准确的狭义的理解，是指商业银行从事的，按照通行的会计准则不计入资产负债表内，不影响资产负债总额，但能改变当期损益及营运资金，从而提高银行资产报酬率的运营活动。
这类业务主要有贷款承诺（包括承兑票据、贷款透支、贷款限额、回购协议），金融担保（包括跟单信用证、备用信用证、正式担保、银行担保和赔偿），金融衍生工具（互换及套期保值业务），证券业务（如证券的分销、包销、代客买卖证券）等等。
这些业务构成了商业银行的或有资产和或有负债，在风险成为现实时，就转为表内业务。
目前我国商业银行传统的存款、贷款市场已大部分瓜分完毕，很难找到新的利润增长点，在这种情况下，表外业务作为壹种新的业务，涉及客户、同业等方方面面，而且提供手续费，咨询费等收入来源，从而使表外业务的开发和拓展将成为各家银行在激烈竞争中生存发展的新武器。
壹、我国商业银行表外业务的发展现状及存在的问题目前我国银行资产负债表外业务主要是传统的担保和承兑业务，开展比较多的表外业务有：（壹）信用保函。
信用保函是壹种不可撤消的银行担保行为，银行要承担经济责任和经济风险，包括进口订货保函、投标保函。
（二）银行保函。
银行保函是银行承担债务人对债权人的偿债、违约或履约失败的义务的书面承诺，按性质可分为从属性保函和独立性保函。
（三）承兑业务。
（四）备用信用证业务。
从表外业务占总收入比重来见：中国农业银行为3%，中国工商银行为5%，中国建设银行为8%，中国银行最高且仅为17%．全国商业银行表外业务收入在总收入中所占比例不到8%．在西方发达国家，壹般最低已达到银行业务收入的25%之上，大银行甚至超过50%．如瑞士银行表外业务盈利占其总利润的60%－70%；英国巴克莱银行表外业务的盈利可抵补其业务总支出的70%之上；在90年代中期亚太地区银行的利润中，表外业务收入达到25%之上，有的甚至达到45%之上。
什么是金融体系在现实中，世界各国具有不同的金融体系，很难用一个相对统一的模式进行概括。
从直观上看，发达国家金融制度之间一个较为显著的区别体现在不同的国家中金融市场与金融中介的重要性上。
这里有两个极端，一个是德国，几家大银行起支配作用，金融市场很不重要；另一个极端是美国，金融市场作用很大，而银行的集中程度很小。
在这两个极端之间是其他一些国家，例如日本、法国传统上是银行为主的体制，但是近年来金融市场发展很快，而且作用越来越大；加拿大与英国的金融市场比德国发达，但是银行部门的集中程度高于美国。
从一般性意义上看，金融体系是一个经济体中资金流动的基本框架，它是资金流动的工具（金融资产）、市场参与者（中介机构）和交易方式（市场）等各金融要素构成的的综合体，同时，由于金融活动具有很强的外部性，在一定程度上可以是为准公共产品，因此，政府的管制框架也是金融体系中一个密不可分的组成部分。
一个金融体系包括几个相互关联的组成部分：第一，金融部门（Financial Sector, 各种金融机构、市场，它们为经济中的非金融部门提供金融服务）；第二，融资模式与公司治理（Financing Patten and Corporate Governance, 居民、企业、政府的融资行为以及基本融资工具；协调公司参与者各方利益的组织框架）；第三，监管体制（Regulation System）。
金融体系不是这些部分的简单相加，而是相互适应与协调。
因此，不同金融体系之间的区别，不仅是其构成部分之间的差别，而且是它们相互关系协调关系的不同。
编辑本段金融体系的内容金融体系包括金融调控体系、金融企业体系（组织体系）、金融监管体系、金融资产结构金融市场体系、金融环境体系五个方面。
（1）金融调控体系既是国家宏观调控体系的组成部分，包括货币政策与财政政策的配合、保持币值稳定和总量平衡、健全传导机制、做好统计监测工作，提高调控水平等；也是金融宏观调控机制，包括利率市场化、利率形成机制、汇率形成机制、资本项目可兑换、支付清算系统、金融市场（货币、资本、保险）的有机结合等。
美国金融市场的形势及市场分析美国金融市场是全球最大的金融市场，也是全球监管最严格的金融市场之一。
近几年来，受到全球经济环境变化和政策调整的影响，美国金融市场发展出现了一些新变化。
本文将探讨美国金融市场的现状和未来可能的趋势。
一、美国金融市场现状1.股市美股市场是全球最为活跃的股票市场之一，以道琼斯工业平均指数、纳斯达克综合指数、标普500指数等为代表。
在2019年，美股市场呈现出明显的震荡走势，影响因素主要来自于美国经济数据的疲软，全球贸易关系的不确定性和地缘政治风险的加剧。
但在2020年，受到消费者支出增长、失业率降低等因素影响，美股市场注入了一定的强劲动力。
2.债市美国债市是全球最大的债券市场，其作为全球基准利率的美国国债市场规模庞大，稳定性极高。
但近年来，由于美联储的货币宽松政策，长期期限债券收益率已经负向表示，也预示着利率水平可能进一步下降。
3.外汇市场美元是全球最主要的储备货币之一，世界100个国家中，有60个以上使用美元结算。
在当前全球经济的环境中，美元的地位不变，美元指数持续上涨，外汇市场继续表现出强势。
4.资产管理市场资产管理是美国金融业的一项重要业务，其规模之大，几乎贯穿全球。
在没有实质利好消息的前提下，资本流入美国仍然大幅增加，美国股市情绪稳中向好，资产管理市场的格局持续优质。
二、美国金融市场未来趋势分析1.货币政策趋紧美国联邦储备委员会表示，其已经有了一定升息的余地。
目前，美联储正处于一种较为缓慢的收紧路径。
美联储的逐步收紧货币政策将会令资本回归原产地，长期来看，应该有利于金融市场的发展和股票市场的升值。
2.贸易保护主义升级特朗普对贸易关系的处理方式已经成为美国金融市场的先驱者。
不过近来，美国不断升级贸易保护主义的立场，对美国本土企业造成负面影响。
如果贸易保护形势继续升级，可能会引发一些全球贸易战的影响，进而对美国金融市场产生相应的负面影响。
3.美国股票市场存在泡沫风险美国股市的持续上涨对整个全球市场起到了很好的带动作用，但是，当前的美国股市也存在一定的泡沫风险。
1、金融中介的定义：金融中介是指为资金供需双方实现资金融通提供服务的各类金融机构的总称。
2、传统上，直接融资和间接融资的划分标准是看融资行为是否通过金融中介，这里的金融中介是指商业银行。
一般来说，直接融资包括股权融资和债权融资，间接融资主要指向银行借款。
3、金融中介在融资过程中的作用：a)解决这方面的矛盾，通过聚少成多、续短为长而使资金融通变成现实，促使储蓄最大限度地转化为投资。
b)降低资金融通或金融交易的成本c)在防范和降低金融风险方面具有一定的优势4、金融中介产生的原因：5个需求a)商品生产和交换发展中的支付需求b)社会经济活动中的融资需求c)社会经济发展中的投资需求d)经济和金融活动扩大过程中对信息的需求e)经济社会生活中的风险转移与管理需求5、金融中介的发展与经济社会发展的关系a)金融需求的持续与扩大导致了金融中介的演进与发展b)经济社会不同发展阶段对金融的需求不同，决定了金融中介发展的阶段、规模和结果c)经济社会组合与制度的进步，促进了金融中介的规范发展d)经济发展中的技术进步及其在金融业的广泛应用，为金融中介的发展提供了极大的推动力6、金融中介的基本功能：a)便利支付结算b)促进资金融通c)降低交易成本d)改善信息不对称e)转移与管理风险7、直接融资是指资金供求双方通过一定的金融工具直接形成债权债务关系的融资形式，直接融资的工具主要是商业票据、股票、债券等。
间接融资是指资金供求双方通过金融中介机构间接实现资金融通的互动，而是分别于金融中介机构发生债权债务关系，银行的存贷款业务就是典型的间接融资。
8、在间接融资中，金融中介机构促进资金融资的功能更为突出。
这是由于：a)金融机构作为借贷双方的中介，可以提供数量不同和期限不同的资金，可以提供多种金融工具和借贷方式供融资双方选择，从而可以最大限度地积聚社会闲散资金和充分有效地运用资金b)间接融资中的风险主要由金融机构风险来承当，而金融机构通过资产负债的多样化和采用科学的管理技术可以分散风险，有利于吸引更多的闲散资金，更好的运用资金。
（金融保险）美国是以市场为主导型的金融体制美国的金融创新美国是以市场为主导型的金融体制。
回顾美国的金融发展史，我们能够见到，美国的银行发展史和其他大多数工业国家的不同，这归因于美国的政治历史。
当AlexanderHamilton 在独立战争后，提倡建立壹个分支遍布全国的大型银行，而导致美国第壹银行（1791—1811）及美国第二银行（1816-1836）年以后，美国基于对任何类型的强权机构存在的厌恶情绪，对于银行系统旧存在强烈的分解倾向。
这壹倾向最终导致了美国和众不同的银行发展史。
而当1965年以后。
不断发展的电子和计算机为基础的技术革新导致整体经济环境的约束条件变化的时候，这壹倾向便引起金融业的市场化发展。
在整个19世纪，美国的金融系统都是高度分散的。
许多州采用自由银行系统，允许银行业自由进入。
1900年美国国会通过且颁布实施《货币法令》，承袭1863年颁布的《国民货币法》(后经修订改名为《国民银行法》)，将3000人以下的城市设立国民银行的条件放宽，将设立国民银行的最低资本额由5万美元降为2．5万美元。
美国国民银行数迅速由3000多家猛增到1914年的7518家。
和此同时，美国州银行到1914年也增加到了近20000家。
由于州银行的发照条件比国民银行更宽，导致了美国银行家数众多、平均规模偏些这壹时期的银行体系有很多严重缺陷，许多源自《国民银行法》，其中之壹就是分层的银行结构加上准备金的集中使纽约市银行受到沉重的利润压力，同时，没有危机时创造额外货币的法律和最终贷款人提供危机资金，这些缺陷虽然不致命，但却使银行体系在金融恐慌中特别脆弱。
出于银行业的金融恐慌传染性，1837年、1857年、1873年、1884年、1893年、1907年发生了严重的银行恐慌。
经济衰退和混乱接踵而至。
在1907年，比照欧洲的银行体系，美国被称为“金融体系的壹大麻烦”。
这最终导致1913年的联邦储备系统的建立。
但这且没有阻止进壹步的银行恐慌。
1929—1932年大危机导致了大量中小银行的破产倒闭。
大危机前的1929年，美国商业银行数量为25568家，而到1933年，美国商业银行总量只有14771家，有万余家银行破产倒闭。
为了降低银行业破产倒闭的风险，美国国会在30年代通过了《1933年银行法》和《1935年银行法》，这些法规强调了对银行业进行全方位的监管，限制银行业过度竞争，以保证银行业的稳定。
为了避免大危机中许多银行破产倒闭局面再次发生，美国国会于1933年通过了《联邦存款保险法》，且授权建立联邦存款保险X公司。
出于对强权管制的高度厌恶，美国银行业创新之风日渐盛行。
（比如，针对美国银行制度严格限制银行跨州运营的法律限制，从20世纪20年代就有壹些大银行通过持股X公司方式控制跨州的小银行的方法，实行银行跨州运营，且从事工商业信贷以外的其他业务。
这种方法到50年代达到了高峰，且引起了美国金融监管当局的注意，对此，金融监管当局于1956年颁布了《银行持股X公司法》。
该法明确规定，凡是持有俩家或俩家之上超过25％有投票权的银行股份的银行持股X公司，皆在此法管辖的范围内；除非洲法律明确许可，银行持股X公司不得从事新的跨州且购。
）总体上说，60年代以前，美国的金融系统由于“自由进入”导致过多的小银行的急剧竞争，引起银行恐慌之后导致高度的银行监管条例。
而高度金融监管的结果是不可抑止的市场创新要求在环境适宜的时候诱导性的变迁出市场主导型这种金融创新出来。
美国的金融创新能够分为三个时期：1），1965-1972间的第壹次金融创新。
对于金融服务的需求的强有力经济变动是创新的壹个早期原因。
过去的规章制度在面临通货膨胀和利息率上升的冲击时缺乏必备的灵活性。
这壹结果导致证券业和保险业以其竞争性法规优势以银行业为代价迅速增长。
在1965-1972年间，消费价格年平均增长4%。
此前的增长仅为1.5%-2%。
同时，联储和财政部改变长期坚持的稳定低息政策，将利率升高了壹倍，达到6.5%和5%。
而银行对储蓄存款的非市场利率法定上限固定在3%。
市场迅速出现对于具有市场利率的流动性证券的需求。
随之而来，花旗银行设计出壹种“大额定期可转让存单”以应付此壹需求，而不久证券业出现的“货币市场共同基金”成为壹种体制性创新。
此种创新是因为银行自身由于固有的制度延续性，使其相对于证券创新而言，对于环境的条件的变化更加缓慢而导致的制度创新。
2），1973—1982间的第二次创新此壹期间，美国经历了和平时期最严重的通货膨胀，其诱因是俩次大规模的石油冲击。
从40年代中期开始壹直被高估的美元面临着前所未有的通货膨胀压力。
紧缩的货币条件和石油冲击/价格飞涨结合在壹起。
导致严重的价格波动。
这10年间，股票价格仅上升12%，每年的波动却高达（+-）20%。
这种情况下，市场以新的金融工具形式创新以应付克服金融波动性的需求。
最重要的俩种创新是金融资产期权和资产期货。
同时，银行业上，布雷顿森林体系解体使货币及通货膨胀问题成为美国经济金融理论界讨论的主要问题，以弗里德曼为代表的货币主义的观点成为金融理论界的主流，货币主义认为，对需要自由竞争的市场进行过渡的人为干预，必然导致经济运行的低效率，必须仍市场以本来面目才能遏制严重的通货膨胀。
因此理论界竭力呼吁政府应该放松对银行的过度管制。
在政府1982年完全放松对储蓄利率上限的官职之前，银行进行了壹系列的创新：开发出浮动利率抵押贷款和浮动票据以使存贷款灵活性壹致，同时，以技术进步为基础设立其他收费业务，如信用卡，现金管理和流动账户、自动提款机等。
3），1982年以后的创新80年代后，美国壹系列金融立法的基本立足点都在于放松管制，消除银行业且购障碍，鼓励银行业进行有序的市场竞争。
80年代出台的几部银行法规，在许多方面调整了政策。
可是在关键的几方面，如银行跨州运营、银行跨行业且购、银行跨州合且等且没有实质上的松动。
此时的创新很少受传统技术进步、通货膨胀压力等动力影响，而受行业合且和金融业重组等问题影响。
80年代开始，出现了大量的“标杆收购”（LBO），企业且购规模的日渐扩大，需要更大的银行融资规模。
经济金融化程度的提高，金融资产迅速堆积和集中，壹方面为银行业规模扩张提供了良好的环境诱因，另壹方面仍对促进银行业的且购，因为小型银行是很难接受巨型金融资产。
传统银行的管制，导致了投资银行工具上的创新。
由于“标杆收购”（LBO）即使按照计划的步骤进行收购，都难以避免全过程可能具有的各种风险。
投资银行于是开发出了新的工具---商业票据和垃圾债券——以和传统银行的主要盈利业务——长短期贷款——竞争。
1987年以后，产生的各种创新大多是基于以前的创新衍生出来。
（比如，掉期和合成证券是由其他证券组合而成），这些创新因其市场的狭小而不再具备以前的影响力。
这壹方面是因为过去25年的金融创新已经使市场效率达到相当高的程度。
另壹方面是因为指数化和对冲等措施对于市场而言已经足够灵活和开放。
因而相应的制度变迁便集中和银行体制上。
面对着80年代后期越来越激烈的来自日本和欧洲的银行竞争压力以及“经济壹体化”浪潮，美国银行业在90年代初进行了壹些实质性的调整。
1990年底，美国共有46个州颁布法令，允许其他州的银行持股X公司收购本州的银行，打破了美国金融史上占统治地位的“单壹银行制度”和“单壹州原则”的限制，为银行业跨州且购打开了绿灯。
1991年国会通过的《联邦存款保险X公司改进法》允许所有储蓄机构和国民银行之间在银行合且条例的范围内进行且购。
1994年美国国会又出台了《跨州银行法》，（明确壹家银行持股X公司能够收购任何壹个州的银行，银行能够在其注册地外的州直接开设壹家分行。
法案仍明确提出，从1997年6月1日起，任何壹家独立的银行都能够和其他州的另壹家银行合且。
）美国国会于1999年通过了《金融服务现代化法案》，正式宣告了限制美国银行业且购的、长达60多年的《1933年银行法》时代的终结。
此后的创新所要面对的环境是，银行业国际竞争日益加剧，银行且购具有强大的外部动力。
在开放经济条件下，金融全球化将各国银行置于同壹竞争的平台上，壹国银行业内部的竞争和国际银行业的外部竞争混合在壹起，他们相互渗透、相互作用。
金融全球化带来的挑战是每个国家银行业发展必须直接面对的问题。
在壹种均衡制度观下，从壹个均衡向另壹个过渡意味着壹种进化论下的竞争，正是此种竞争带来的创新促进了制度的变迁，而这种变迁又是壹种历史和逻辑时间下的路径倚赖性的结果。
美国金融产品创新1）、1960年代的避管性创新2）、1970年代转嫁风险的创新3）、1980年代防范风险从上述表中，我们能够发现，随着时间的推移，美国金融界的创新能力越来越强，越来越广泛和深入。
20世纪50年代，3个月期的美元国库券利率在1％和3.5％之间波动。
到了70年代，它的波幅达到4％到11.5％之间。
而80年代这壹波幅已扩大至5％和15％之上。
利率的剧烈波动造成了巨额的资本利得或资本损失，且使投资回报率具有较大的不确定性。
经济环境的这壹变化，刺激了对满足该需求的创新的探求，激励人们创造壹些能够降低利率风险的新的金融工具。
在该需求的推动下，70年代产生了三种新的金融创新：可变利率抵押贷款、金融期货交易和金融工具的期权交易。
金融衍生品。
当前计算机和通讯技术的改善，是导致供给条件发生变化的最重要的源泉，它有力地刺激了金融创新。
当能够大大降低金融交易成本的新计算机技术能够运用时，金融机构便可据以设想出可能对公众有吸引力的新金融产品和新金融工具。
银行卡即是其中之壹。
计算机和通讯技术的改善进步也改善了市场获得证券信息的能力，这种由交易和信息技术的改善而引发的金融创新最重要的例证是证券化。
此外，政府管理制度的变化也能够导致供给条件变化，由政府管理变化而发生的金融创新的例子是贴现经纪人和股票指数期货的出现。
规避既有管理法规，由于金融业较其他行业受到更为严格的管理，政府管理法规就成为这个行业创新的重要推动力量。
当管理法规的某种约束能够合理地或被默认地予以规避，且能够带来收益，创新就会发生。
过去美国银行业在法定准备金和存款利率俩个方面受到限制。
自60年代末期开始，由于通货膨胀率引起的较高的利率水平同存款利率上限和存款准备金合在壹起减少了银行的利润，促使商业银行产生了欧洲美元、银行商业票据、可转让提款通知书账户（NOW）、自动转换储蓄账户（ATS）和隔日回购协定、货币市场互助基金（MMMF）等形式的金融创新。
1990年代的各种创新且举，客观上放大了风险进入90年代以后，世界经济发展的区域化，集团化和国际金融市场的全球壹体化，证券化趋势增强，国际债券市场和衍生品市场发展迅猛，新技术广泛使用，金融市场结构发生了很大变化。
从金融创新的宏观生成机理来见，金融创新都是和经济发展阶段和金融环境密切联系在壹起的。
