2020年电大证券投资学考试必考重点(精编完整版)--2020电大《证券投资学》专科期末复习考试小抄

证券投资就是人们购买金融资产以达到预期投资目标的过程回购协议简称回购(Repo)，是一种证券的出售协议，由卖方承诺在规定的某一将来时日以规定的价格从买方手中购回这些证券。

SML（证券市场线）该线代表在任一时点资本市场中的所有风险证券的风险和收益的均衡点RSI（相对强弱指数）该指标是利用一定时期内平均收盘涨数与平均收盘跌数的对比来判定买卖力量的强弱，并以双方竞争的结果——价格的涨落来计算强弱指标，以此预测市场的趋势美式招标在贴现的国债发行中，承销机构分别以各自出价来认购中标数额。

在付息国债的发行中，承销机构分别以其各自的出价收益率来认购中标数额荷兰式招标在贴现的国债发行中，中标的承销机构都以相同价格（所有中标价格中的最低价格）来认购中标的国债数额。

在付息国债的发行中，所有中标的承销机构都以相同收益率（所有中标收益率中的最高者）来认购中标的国债数额。

卖空是指投资者自己没有证券而向他人借入证券后出卖。

期货是一种在未来一定时间以一定量货币交换一定数量商品的交易合约现货溢价指由于商品的期货价额低于其预期未来现货价格以向风险承担者提供利润的现象创业板市场或曰二板市场(The Second Board Market)不是独立于证券交易所或场外交易市场的另一市场组织形态，而是特指一套适用处于创业期不够证券交易所上市条件但有发展潜力的中小型高新技术企业的发行上市和交易规则。

绿鞋是一种包销商在获得发行人的许可下可以超额配售股份的发行方式，其意图在于防止股票发行上市后股价下跌至发行价或发行价以下，达到支持和稳定二级市场交易的目的。

简答1.论述股票和债券的区别股票是一种有价证券，它是股份制有限公司签发的证明股东所持股份的凭证。

债券是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹集资金而向债券投资者出具的、承诺按一定利率定期支付利息并得到期偿还本金的债权债务凭证。

它们的主要区别在于：权利；目的；期限；收益；风险。

2.创业板市场的主要功能73（一）为处于初创期的中小企业提供利用证券市场进行股权融资的机会（二）为风险投资退出提供出口（三）优化资源配置和规范企业经营管理3.封闭式基金与开放式基金的区别107封闭式基金发行的基金单位是固定不变的，投资者购买基金单位后，不能要求基金公司购回基金单位，而只能在公开市场上按基金资产净值将其持有的基金单位进行溢价或折价转让，从而收回投资开放式基金发行的是可以赎回的基金单位或信托受益证券，投资者可以根据市场状况和投资者自身的投资需要，以基金的资产净值作为交易基准，通过申购或赎回，扩大或减少其持有比例。

姓名：证券投资分析作业1学号：得分：教师签名：一、名词解释：1、有价证券：有价证券可以在相应的范围内广泛地流通，并且在流通转让过程中产生权益的增减。

按有价证券在经济运行中所体现的内容来划分，它有以下三类：商品证券、货币证券、资本证券。

2、国际游资：国际游资又可称为国际投机资本，它是一种游离于本国经济实体之外，承担高度风险，追求高额利润主要在他国金融市场作短期投机的资本组合。

3、财政政策：财政政策是政府根据客观经济规律制定的指导财政工作和处理财政收支关系的一系列方针、准则和措施的总称。

财政政策实施的主要手段主要包括国家预算、税收、国债、财政补贴、财政管理体制、转移支付制度等，这些手段可以单独使用，也可以配合协调使用。

4、货币政策工具：货币政策工具是指中央银行为调控中介指标而实现货币政策目标所采取的政策手段，它可以分为一般性政策工具和选择性政策工具两种。

一般性政策工具指的是法定存款准备金率、再贴现政策、公开市场业务三种工具。

5、债券：债券是一种古老的有价证券，在中国证券市场上，债券先于股票出现。

债券也是资本证券的一种，它是指依照法定程序发行，约定在一定期限还本付息的有价证券。

6、契约型基金：契约型基金是指投资者、管理人、托管人作为基金的当事人，通过签定基金契约的形式发行受益凭证而设立的一种基金。

四、问答题1、证券投资有哪些作用？答：1、它是联系资金供应者与资金需求者的桥梁；2、证券市场是企业筹集社会资金的另一渠道；3、为政府提供公开市场操作的调节杠杆；4、证券市场是社会资金重新配置的调节机构；5、证券市场是观察经济状况的重要指标。

2、封闭型基金与开放型基金的区别。

答：封闭式基金是指事先确定发行总额，在封闭期内基金单位总数不变，基金上市后投资者可以通过证券市场转让、买卖基金单位的一种基金。

开放式基金，是指基金发行总额不固定，基金单位总数随时增减，投资者可以按基金的报价在规定的营业场所，根据法律法规及基金契约等约定的程序和内容，申购或者赎回基金单位的一种基金。

《证券投资学》考试重点——师说教育集团考试教学团队编录——证券投资学第一、证券投资工具1、证券：是指用以证明持有者有权依据券面所载内容，取得相应权益的凭证。

包括证据证券、凭证证券和有价证券三类。

证据证券：只是单纯证明某种事实的文件。

如信用证、证据(书面证明)等凭证证券：认定持证人是某种财产所有权的合法享有者，证明对持有人所履行的义务是有效的文件，如存单、存折、土地所有权证书等。

有价证券：表示对某种有价物具有一定权利，可自由让渡的证明书或凭证，如支票、汇票、债券、股票。

有价证券按其所体现的内容不同，又可分为三类：货币证券、资本证券和货物证券。

货币证券：是可以用来代替货币使用的有价证券，是商业信用工具。

其功能主要用于单位之间商品交易、劳务报酬的支付以及债权债务的清算等经济往来。

货物证券：是对货物有提取权的证明，它证明持有人可以凭单提取单据上所列明的货物。

资本证券：是有价证券的主要形式,它是指把资本投入企业或把资本贷给企业或国家的一种证书。

资本证券主要包括股权证券(所有权证券)和债权证券。

2、股票：是股份有限公司公开发行的用以证明投资者的身份和权益，并据以获得股息和红利的凭证。

股票性质：有价证券、要式证券、证权证券、资本证券、综合权利证券股票特征：收益性；风险性；稳定性；流通性；股份的伸缩性（分割、合并）；价格波动性；经营决策的参与性股票种类：按照权利和义务关系的不同，股票可分为普通股票和优先股票两大类；按照股票发行后流通是否受限，股改前分为流通股和非流通股，股改后分为有限受条件股份和无限受条件股份；按照投资主体不同有国家股、法人股、公众股、外资股；按照股票的票面是否记载有票面价值，股票又可分为有面额股股票和无面额股股票；按照股票的票面是否记载有股东姓名，股票可分为记名股票和不记名股票。

ST股票：沪深证券交易所宣布将对财务状况和其它财务状况异常的上市公司的股票交易进行特别处理（英文为Special Treatment,缩写为“ST”）。

证券投资学复习重点名词解释1.投资：指经济主体为了获得预期收益,预先垫付一定量(de)货币或实物以经营某项事业(de)经济行为.2.资本证券：能按期从发行者处领取收益(de)权益性凭证. 主要包括股票、债券和基金证券.3.证券投资：指个人或法人对有价证券(de)购买行为,这种行为会是投资者在证券持有期内获得与其所承担(de)风险相称(de)收益. 证券(de)投资特征：收益性、流动性、风险性.4.证券投机：指在证券市场上短期内买进或卖出一种或多种证券以获取收益(de)一种经济行为.5.证券投资基金：指通过发售基金份额,将众多投资者(de)资金集中起来形成独立财产,由基金托管人托管基金管理人管理,以投资组合(de)方法进行投资证券(de)一种利益共享,风险共犯(de)集合投资方式.6.债券：指社会各类经济主体为筹措资金向投资者出具(de)并且承诺支付利息和到期偿还本金(de)债权债务凭证.7.基金证券：是由投资基金发起人向社会公众公开发行,证明持有人按其所持份额享有资产所有权,资产收益权和剩余财产分配权(de)有价证券,他是股票,债券及其他金融产品(de)某些权益组合.7.期权：又称选择权,是指它(de)持有者在规定(de)期限内具有按交易双方商定(de)价格购买或出售一定数量某种商品或金融资产(de)权利.8.期货交易：是买卖双方约定在将来某个日期按成交时双方商定(de)条件交割一定数量某种商品(de)交易方式.8.资本风险：在进行长期债券资中,由于未来市场利率趋于上升,促使原有长期债券(de)价格下降,给长期债券持有者(de)资本造成损失(de)风险.9.收入风险：在进行短期债券(de)滚动投资时,因市场利率下降使在投资收益减少(de)风险.10.收益率曲线：用以描述特定时点上各种债券(de)期限与到期收益率之间关系(de)曲线.11.股票：股份公司发给股东以证明其投资份额并对公司拥有相应(de)财产所有权(de)证书.12.股票价格指数：用以反映整个股票市场上各种股票市场价格(de)总体水平及其变动情况(de)指标.13.证券市场(de)风险：证券市场系统风险又称市场风险,是指由于某种因素(de)影响和变化导致股市上所有股票价格(de)下跌,从而给股票持有人带来损失(de)可能性.14.除息：除去交易中股票领取股息(de)权利.当股份公司决定对股东发放现金股息时就要对股票进行除息处理.15.除权：除去交易中股票配送股(de)权利.当股份公司决定发放股票股息、公司积金转赠股份及对原有股东按一定比例配股票进行除权处理.16.股票价格指数：用以表示多种股票(de)平均价格水平或反映股市价格变动趋势(de)指标.17.投资基金：是一种利益共享、风险共担(de)集合证券投资方式,即通过发行基金份额集中投资者(de)资金,形成独立财产,由基金托管人托管,由基金管理人管理和运作,以组合投资方式进行证券投资,所得收益按出资比例由投资者分享(de)投资工具.18.契约型基金：通过签订基金契约(de)形式发行基金份额（单位）而设立(de)基金.19.公司型基金：按照公司法以公司形态组成通过发行股份(de)方式筹集资金而设立(de)基金.20.封闭型基金：设立基金时限定基金(de)发行总额,在初次发行达到预定(de)发型计划后,基金宣告成立,并加以封闭,在一定时期内不再追加发行新基金份额(de)基金.21.开放型基金：基金发行总额不固定,在基金按规定设立后,投资者可以在规定(de)场所和时间向基金管理人申购或赎回基金份额(de)基金.22.优先认股权：又称股票先买权、配股权,是普通股票股东(de)一种特权.当公司要再筹集资金时,可以向现有股东而不是向新股东发行新股.25.可转换证券：可转换证券(de)持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将其持有(de)可转换证券换成一定数量(de)另一种证券.26.场外交易市场：在证券交易所以外(de)各种证券公司柜台上进行证券买卖(de)市场,简称OTC市场.27.证券监管机构：根据证券法规对证券发行和交易以及各类市场主体(de)市场行为实施监督与管理,为维护市场秩序,促进证券市场(de)有序运行和健康发展.第一章证券投资要素1.股票(de)定义：股票作为有价证券(de)一种主要形式,指(de)是股份有限公司发行(de)、用以证明投资者(de)股东身份和权利,并据以取得股息和红利(de)凭证.股票价格指数：用以反映整个股票市场上各种股票市场价格(de)总体水平及其变动情况(de)指标.2.股票(de)特征：1.收益性2.风险性3.流动性4.永久性5.参与性3.股票(de)种类：1.按照代表(de)股东权利划分：普通股和优先股 2.按照股东是否对股份有限公司(de)经营管理享有表决权：有表决权股票和无表决权股票 3.按照是否在股票上记载股东姓名：记名股票和无记名股票4.按照是否有面值：有面值股票和无面值股票4.股票和债券(de)区别及联系联系：1.都是有价证券.2.目(de)都是为了筹集资金.3.价格相互影响.4.都可以获取收益.区别：1.发行主体不同.作为筹资手段,无论是国家、地方公共团体还是企业,都可以发行债券,而股票则只能是股份制企业才可以发行.2.收益稳定性不同 .从收益方面看,债券在购买之前,利率已定,到期就可以获得固定利息,而不管发行债券(de)公司经营获利与否.股票一般在购买之前不定股息率,股息收入随股份公司(de)盈利情况变动而变动,盈利多就多得,盈利少就少得,无盈利不得.3.保本能力不同 .从本金方面看,债券到期连本带利都能得到.股票本金一旦交给公司,就不能再收回,只要公司存在,就永远归公司支配.公司一旦破产,还要看公司剩余资产清盘状况,那时甚至连本金都会蚀尽.4.经济利益关系不同 .债券所表示(de)只是对公司(de)一种债权,而股票所表示(de)则是对公司(de)所有权.5.风险性不同 .债券交易转让(de)周转率比股票较低,股票是金融市场上(de)主要投资对象,其交易转让(de)周转率高,市场价格变动幅度大,可以暴涨暴跌,安全性低,风险大,但却又能获得很高(de)预期收入.5.直接投资与间接投资5.证券投资基金有哪些特点及分类1.投资基金是一种间接(de)证券投资方式,投资者是通过狗欧迈基金而间接投资于证券市场(de).2.投资基金具有投资小,费用低(de)优点.3.投资基金具有分散风险(de)特征.基金经理通常投资于多种不同(de)证券,寻求组合多元化,这样就可以有效(de)分散风险降低损失.4.投资者能够以最低费用享受专家服务,因为投资基金由投资专家经营管理,能使基金得到最佳运用.5.投资基金具有很高(de)流动性.投资基金(de)受益凭证可以流通,变现能力较强,并获取差价收益.分类：1.开放式基金和封闭式基金2.契约型基金和公司型基金3.股票基金、债券基金和其他基金4.私募基金和公募基金5.成长型基金、收入型基金、平衡型基金.6.股份和股权(de)区别股份是股份公司均分其资本(de)基本计量单位,对股东而言,则表示其在公司资本中所占(de)投资份额.有以下三层含义：1.股份是有限公司资本(de)构成成分；2.股份代表了股东(de)权利与义务；3.股份可以通过股票价格(de)形式表现其价值.股权即股票持有者所具有(de)与其拥有(de)股票比例相应(de)权益及承担一定责任(de)权利.基于股东地位而可对公司主张(de)权力,是股权.股份有限公司(de)股权为股票表彰(de)权利.股权(de)主体是股东.7.直接投资与间接投资(de)区别直接投资与间接投资同属于投资者对预期能带来收益(de)资产(de)购买行为,但二者有着实质性(de)区别：直接投资是资金所有者和资金使用者(de)合一,是资产所有权和资产经营权(de)统一运动,一般是生产实业,会形成实物资产；而间接投资是资金所有者和资金使用者(de)分解,是资产所有权和资产经营权(de)分离运动,投资者对企业资产及其经营没有直接(de)所有权和控制权,其目(de)只是为了取得其资本收益或保值.8.实物与证券投资(de)关系证券投资：是指投资者（法人或自然人）买卖股票、债券、基金券等有价证券以及这些有价证券(de)衍生品,以获取差价、利息及资本利得(de)投资行为和投资过程,是间接投资(de)重要形式.实物投资：是对现实(de)物质资产(de)投资,它(de)投入会形成社会资本存量和生产能力(de)增加,并可直接增加社会物质财富或提供社会所需要(de)服务,它被称为直接投资.证券投资和实物投资并不是竞争(de),而是互补(de)关系.在无法满足实物投资巨额资本(de)需求时,往往要借助于证券投资.尽管证券投资在发达商品经济条件下占有重要(de)地位,但实物资产是金融资产存在和发展(de)基础,金融资产(de)收益也最终来源于实物资产在社会再生产过程中(de)创造.区别在于一种是虚拟简介交易一种是以实物直接交易第二章证券市场(de)运行与管理1.证券发行市场：是指新发行(de)证券从发行者手中出售到投资者手中(de)市场.特征是：（1）.无固定场所.（2）.无统一时间.证券市场(de)构成要素：投资者、发行人、交易所、证券商、其他中介机构、监管机构和自律组织.2.优先股与普通股两者(de)主要区别是：（1）、优先股有固定(de)股息率,不参与红利分配,普通股票则参与红利分配.（2）、当公司破产清算时候,优先股股东清偿顺序在普通股股东之前.（3）、优先股权利范围比普通股小,一般没有选举权、被选举权和表决权.但是涉及自身利益时可以参与表决.而普通股前面权利都具有.优先股：是相对于普通股而言(de).主要指在利润分红及剩余财产分配(de)权利方面,优先于普通股.优先股股东没有选举及被选举权,一般来说对公司(de)经营没有参与权,优先股股东不能退股,只能通过优先股(de)赎回条款被公司赎回,但是能稳定分红(de)股份.普通股：指(de)是在公司(de)经营管理和盈利及财产(de)分配上享有普通权利(de)股份,代表满足所有债权偿付要求及优先股东(de)收益权与求偿权要求后对企业盈利和剩余财产(de)索取权.它构成公司资本(de)基础,是股票(de)一种基本形式,也是发行量最大,最为重要(de)股票.目前在上海和深圳证券交易所上中交易(de)股票,都是普通股.3.股票发行(de)目(de)概括起来主要有以下几个方面：1、新建股份有限公司筹集资金,满足企业经营需要.2、现有股份有限公司改善经营.3、改善公司财务结构,保持适当(de)资产负债比例.4、满足证券上市标准.5、公积金转增股本及股票派息.6、其它目(de).(1)转换证券.(2)股份(de)分割与合并.(3)公司兼并.4.债券发行(de)目(de)债券发行(de)主体有：中央政府、地方政府、金融机构、公司法人.主要目(de)有：1.筹集长期稳定(de)、低成本(de)资金.2.灵活地运用资金.3.转移通货膨胀风险.4.满足公司用多种方式筹集资金(de)需求,降低筹资风险.5.封闭式基金与开放式基金(de)特点和区别封闭式基金在封闭期内持有人不得要求公司赎回,因而基金单位可在证券交易所上市交易.公司发行(de)股份数量是固定不变(de),发行期满后就封闭起来,不再增加股份,投资者购买后不得退股,要求变现,必须到交易所转让.开放式基金,是指基金发行总额不固定,基金单位总数随时增减,投资者可以按基金(de)报价在基金管理人确定(de)营业场所申购或者赎回基金单位(de)一种基金.区别：1.发展(de)历史不同.封闭式基金近(de)产生要早于开放式基金.2.基金规模(de)可变性不同.封闭式基金均有明确(de)存续期限,在此期限内已发行(de)基金单位不能被赎回,而开放式基金所发行(de)基金单位是可赎回(de).3.基金单位(de)买卖方式不同.封闭式基金发起设立时,投资者可以向基金管理公司或销售机构认购；当封闭式基金上市交易时,投资者又可委托证券商在证券交易所按市价买卖.而投资者投资与开放式基金时,可以随时向基金管理公司或销售机构申购或赎回.4.基金单位(de)买卖价格形成方式不同,封闭式基金价格受供求关系影响较大.5.基金年度投资策略不同.封闭式基金募集到(de)资金多用于长期投资；开放式基金则必须保留一部分现金以便投资者随时赎回.6.发行市场与流通市场(de)关系不是相互割裂(de),而是相互联系,相互影响(de),发行市场是流通市场存在(de)前提和基础,发行市场(de)规模决定了流通市场规模,影响了流通市场(de)成交价格,而流通市场(de)交易规模和成交价格,又决定和影响了发行市场(de)规模、发行时机和发行价格,两者相互结合,构成证券市场不可分割(de)有机整体.7.什么是证券投资(de)风险证券投资(de)风险有哪些类型证券投资(de)风险是指实际收益对投资者预期收益(de)背离,或是证券投资收益(de)不确定性.证券投资(de)风险分为系统风险和非系统风险两类.系统风险又包括市场风险、利率风险、购买力风险；非系统风险包括信用风险和经营风险.8.简要分析证券投资收益和风险(de)关系证券投资(de)风险与收益同在,收益是投资者承受风险(de)补偿,风险是投资者得到收益(de)代价.它们(de)关系可以表述为：预期收益率=无风险利率+风险补偿.第三章证券交易程序和方式1.期货与期权(de)区别与联系区别：(1)交易对象不同.期货交易(de)对象是期货合约,期权交易(de)对象是选择(de)权利,是在未来(de)一段时间内按约定(de)价格买卖某种商品或金融资产(de)权利.（2）交易双方(de)权利和义务不同.期权是单向合约,买卖双方(de)权利与义务不对等,买方有以合约规定(de)价格买入或卖出标(de)资产(de)权利,而卖方则被动履行义务.期货合约是双向(de),双方都要承担期货合约到期交割(de)义务.（3）交易双方承担(de)风险和可能得到(de)盈亏不同.期货交易双方对等(de)承担盈亏无限(de)风险,这一风险随着基础金融资产市价(de)涨跌而变化.期权交易(de)买方承担(de)亏损风险是有限(de),而获取(de)盈利却可能是无限(de)；期权交易(de)卖方可能获取(de)盈利是有限(de),但亏损是无限(de).（4）交付(de)保证金不同.期货交易双方都要交付保证金,期权交易只有卖方需交付保证金.（5）价格决定(de)方式不同.期货价格就是合约基础金融资产(de)交割价格,是由市场供需双方决定(de),而且是随时变动(de).期权交易一般不会改变.第四章证券投资(de)收益和风险收益率=利润/成本1.债券收益率(de)计算：直接收益率 Yd=C/P100%,其中,Yd表示直接收益率,P表示债券价格,C表示债券年利息持有其收益率 Yh=[C+(V-P0)/n]/P0,其中,Yh表示持有期收益率,C表示债券年利息,P0表示债券买入价,n表示持有年限,V表示债券面值2.贴现债券发行价格(de)计算公式为：P0=V(1-Dn),P0表示发行价格,V表示债券面值,d表示年贴现率（以360天计）,n表示债券期限3.贴现债券到期收益率(de)计算公式为：Ym=[(V-P0)/P0]365/n100%, 其中,Ym表示到期收益率,V表示债券面值,P0表示发行价格,n表示债券期限4.证券投资(de)风险是什么有哪几种类型证券投资(de)风险是指证券(de)预期收益变动(de)可能性即变动幅度.总风险可分为系统风险和非系统风险两大类.系统风险是指由于某种全局性(de)因素引起(de)投资收益(de)可能变动,这种因素以同样(de)方式对所有证券(de)收益产生影响.系统风险主要包括市场风险,利率风险和购买力风险三种.非系统风险是指只对某个行业或个别公司(de)证券产生影响(de)风险.非系统风险主要包括信用风险和经营风险.第六章证券投资对象分析1.影响股票价格变动(de)因素影响股票价格变动(de)因素很多,但基本上可分为以下三类：市场内部因素,基本面因素,政策因素.（1）市场内部因素它主要是指市场(de)供给和需求, 即资金面和筹码面(de)相对比例,如一定阶段(de)股市扩容节奏将成为该因素重要部分.（2）基本面因素包括宏观经济因素和公司内部因素,宏观经济因素主要是能影响市场中股票价格(de)因素,包括经济增长, 经济景气循环,利率,财政收支,货币供应量,物价, 国际收支等,公司内部因素主要指公司(de)财务状况.（3）政策因素,是指足以影响股票价格变动(de)国内外重大活动以及政府(de)政策,措施,法令等重大事件, 政府(de)社会经济发展计划,经济政策(de)变化,新颁布法令和管理条例等均会影响到股价(de)变动.宏观因素：（1）市场供求关系（2）市场利率（3）宏观经济状况（4）汇率(de)变动微观因素：上市公司(de)经营状况.。

证券投资学考试重点会画k线图！！！！！！！！！1.证券投资基金：通过发行基金份额集中投资者的基金，形成独立财产，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运作，以组合投资方式进行证券投资，所得收益按出资比例由投资者分享的投资工具。

性质：1、投资客体，供投资者选择，投资者购买、持有基金份额并分享基金投资的收益；2、投资主体，基金将筹集的资金投资于股票、债券等有价证券，成为证券市场上重要的机构投资者；3、专业的投资中介，接受投资者的委托，代表债券投资事宜，并取得相应费用，成为连接社会公众投资者和筹资者的桥梁。

特征：集合理财、专业管理；组合投资、分散风险；利益共享、风险共担；严格监管、信息透明2.证券投资基金与股票、债券的区别。

投资者地位不同：股票持有人是公司的股东，具有法定的股东权利和义务；债券持有人是债券发行人的债权人，有权到期收回本息；基金份额持有人是基金的委托人和受益人，是基金资产的最终所有人。

经济关系不同：股票投资体现的是所有权关系；债券投资体现的是债券债务关系；基金投资体现的是金融信贷关系。

投资工具性质不同：股票和债券募集的资金投向实业，是直接投资工具；基金募集的资金投资于有价证券，是间接投资。

收益与风险不同：债券的票面利率通常是预先确定的，到期还本付息收益固定，投资者承担的风险较小；股票收益取决于发行公司的经营状况，收益不固定，投资风险较大；证券投资基金有可能获得比债券更高的收益，但同时又避免了股票所具有的高风险。

3、一、按组织形式分类：公司型投资基金。

契约型投资基金。

公司型投资基金与契约型投资基金的主要区别：基金设立的法律依据不同。

基金具有的法人资格不同。

投资者的地位不同。

融资渠道不同。

基金期限不同。

基金投资营运的依据不同。

二、按运作方式分类封闭型基金。

开放型基金。

封闭型基金和开放型基金两者的主要区别：期限不同。

规模的可变性不同。

交易方式不同。

价格决定方式不同。

投资策略不同。

信息披露要求不同。

证券投资学复习重点资料整理一、证券市场的基本概念和特点1.证券市场的定义和功能2.证券市场的分类和特点3.证券交易制度和市场组织形式4.证券市场的发展阶段和影响因素二、证券投资的基本原理和要素1.投资者行为理论和有效市场假说2.风险和收益的关系及其度量方法3.投资组合理论和资本资产定价模型4.证券投资的基本要素和决策过程三、证券分析的基本方法和技巧1.基本面分析和技术分析的概念和特点2.基本面分析的方法和应用3.技术分析的方法和应用4.市场情绪分析和行业分析的方法和应用四、证券投资组合的构建和管理1.投资组合的概念和特点2.投资组合的构建方法和策略3.投资组合的管理和绩效评价4.证券投资基金的种类和运作方式五、衍生证券的基本原理和交易策略1.衍生证券的定义和特点2.期货合约的交易和套利策略3.期权合约的交易和套利策略4.金融衍生工具的风险管理和市场应用六、证券投资的风险管理和监管制度1.证券投资的风险管理方法和工具2.证券市场的监管机构和法律法规3.投资者保护和信息披露制度4.证券市场的风险辨识和预警机制七、国际证券投资和全球资本市场1.国际证券市场的特点和发展趋势2.跨国公司的证券投资策略和风险管理3.全球资本市场的互联互通机制和跨境投资政策4.地区性证券市场的比较研究和国际投资组合的构建综上所述，证券投资学的复习重点包括证券市场的基本概念和特点、证券投资的基本原理和要素、证券分析的基本方法和技巧、证券投资组合的构建和管理、衍生证券的基本原理和交易策略、证券投资的风险管理和监管制度、国际证券投资和全球资本市场等方面的知识。

只有全面掌握了这些知识，才能在证券投资中更好地进行决策和管理，提高投资收益。

证券投资分析平时作业学生姓名：学生学号：分校、工作站：教学班：《证券投资分析》平时作业（1）一．名词解释（每小题2分，共14分）1．资本证券：资本证券是表明对某种投资资本拥有权益的凭证，如债券、股票、认股权证，及其他一些政府或法律规定的投资品种的权益凭证。

2．国际游资：国际游资是在世界范围寻找盈利机会的国际短期资本的一部分，又称“国际热钱”，其投资对象主要是外汇、股票及其衍生产品市场。

3．开放型基金：也称追加式或不定额型投资基金，所发行的份额不固定，随实际需求和经营决策而增减。

4．债券：债券是政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，并且承诺按约定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。

5．封闭型基金：是指基金的发起人在设立基金时，限定了基金单位的发行总额，筹足总额后，基金即宣告成立，并进行封闭，在一定时期内不再接受新的投资。

6．优先股：优先股是“普通股”的对称。

是股份公司发行的在分配红利和剩余财产时比普通股具有优先权的股份。

优先股也是一种没有期限的有权凭证，优先股股东一般不能在中途向公司要求退股(少数可赎回的优先股例外)。

7．普通股：是指每一股份对发行公司财产都拥有平等的权益，并不加特别限制的股票。

2二．单项选择题（每小题1分，共15分）1．以下证券中真正具有投资价值的是：（）[A]货币证券 [B]商品证券 [C]资本证券 [D]凭证证券2．下列证券中属于无价证券的是（）。

[A]凭证证券 [B]商品证券 [C]货币证券 [D]资本证券3．股份公司发行的股票具有（）的特征。

[A]提前偿还 [B]无偿还期限 [C]非盈利性 [D]股东结构不可改变性4．在我国股份有限公司注册资本最低限额是：（）[A]100万 [B]200万 [C]500万 [D]1000万5．职工股其比例不得超过公司股份总数的（）[A]10% [B]20% [C]30% [D]40%6．以下属于优先股股东的权益是：（）[A]经营参与权 [B]优先认股权 [C]剩余财产分配权 [D]优先清偿权7．我国在日本发行的武士债券面值是：（）[A]人民币 [B]美元 [C]日元 [D]欧元8．下列资金运用不是依据公司法的有（）。

(-)当前收益率在投资学中.当前收益率=侦券的年利息收入/买入侦券的实际价格.其计算公式为:Y » £xl(X) % P式中：Y——当前收益率：C——伸年利息收益：P ——^卷价格.(二)内部到期收益率1、付息侦券内部到期收益率一年一付息：(2.12)aC C A C FP= ------------ +--------------- T- + A+ ----------------- + ----------------- L巴―1 + Y (1 + Y)2 (1 + Y)M (1 + Y )P式中：P——券价格：C——每年利息收益：Y——内部到期收益率：n——!期数(年敖):F——到期价值.半年一付息：(2.13)P = -------+ ---------- -~+A 4 --------------1 +Y (1 + Y)= (f + ¥)-' (1 JYj，式中：P——^券价格：C——每年利息收益：Y——内部到期收益率:1ZJ【八2、无息债券（一次还本付息侦券）内部到期收益率（ 2.14）n——寸期数（年数乘以2） ; F——到期价值.式中：P——侦券价格：Y——内部到期收益率：n——时期数：F——到期价位.3、贴现债券内部到期收益率215）、（2.16）式中：P0——发行价格：d——年贴现率（360天计）：N——侦券年化有效期限（360大计）:F——侦券面值.xlOO 蝠式中：P0——发行价格：Y——内部到期收益率：F——侦券面值.（三）持有期收益率1、付息债券持有期收益率（2.17）Y- 改式中：P0——买入价格：P1——卖出价格：Y——内部到期收益率：C——邰年利息收益：N ----- ^有年限。

2、贴现债券持有期收益率＜2.18）式中：P0——买入价格：P1——卖出价格：Y ——内部到期收益率：C ——每年利息收益：N ——寺有年限.（四）敝回收益率指的是首次赎回收益率式中：P ——发行价格：n ——宜到第一个败回日的年数:贱回价格: 四、债券转让价格的近似计算（-）贴现债券转让价格购买价格公式中的最终收益率的含义是.在与其的持有期（持有至到期）内将获得的 （一）资产和股票的定价原理Y.11 -七、部5P o Nx 100% C2.13>Y ——回收益率：M卖出价格公式中的持有期间收益率是，在已持有的期限内筷期获得的收益率，即卖方要求获得的回报率.（二）一次还本付息侦券转让价格一次还本付息债券卖出价格近似计算公式.（三）付息债券转让价格购买价格■召（1*最终收益率）=（1+最经收益率）•n 持有期年限——每年支付的利息：t ——第t 次：M ——票面价值.现金流贴现模型卖出价格=购买价格X （I+#有期间收益率3<2.20> 购买价捋=_面遂斗利息一领一斥理终枚益率）7（ C2.2O|卖出价格=购实价格'U+S 有期间枚益聿）(2.22)预期收益率. 购实价格现金流是未来时期的预期值. 因此必须按照一定的贴现率返还成现值. 对于股票来说,面薇a收益辛了孑k这种预期的现金流即在未来时期预期支付的股利。

第一章资本证券：资本证券是指对资本资产的收益具有请求权及其他相关权益的凭证。

资本证券包括债券、股票和衍生债券等。

证券投资：证券投资是指个人或机构购买资本证券以期获取受益的行为或过程。

现代投资学理论主要有哪些具体理论？资产组合理论资本资产定价理论套利定价理论有效市场假说理论期权定价理论第二章证券发行市场：也称一级市场或初级市场，是指发行人以筹集资金为目标，按照一定的法律规定和发行程序，向投资者出售新证券所形成的市场。

股票市场：股票发行和流通的场所。

发行人为股票有限公司主板市场：也称一板市场，它是指传统意义上的证券市场，是一个国家或地区证券发行、上市及交易的主要市场。

创业板市场：也称二板市场，指与主板市场相对应，在主板之外专为处于幼稚阶段中后期和产业化阶段初期的中小企业级高新科技企业提供资金融通的股票市场。

简述证券市场结构P14主体结构：证券发行人、证券投资者、证券市场中介机构、自律性组织、证券监管机构客体结构：股票市场、债券市场、基金市场、衍生证券市场层次结构：证券发行市场、证券交易市场组织结构：证券交易所市场（主板市场、中小企业板市场、二板市场）、场外市场（三板市场）第三章发行市场：是指新发行的股票、债券、基金受益凭证等有价证券从发行者手中销售到投资者手中的市场。

交易市场：投资者买卖已发行在外的有价证券的场所，又称证券流通市场或二级市场。

折价发行：以低于票面金额的价格发行证券的方式。

这是常见的债券发行价格。

溢价发行：以高于票面额或净值的价格发行证券。

核准制：是指证券发行人在公开募集合发行证券之前，不尽要按法律的规定向证券发行主管部门提供与发行证券有关的一切资料，而且还必须符合有关法律和证券主管部门规定的必备条件。

注册制：是指证券发行人在公开募集和发行证券之前，按法律的规定向证券发行主管部门提供与发行证券有关的一切资料，依法定程序申请登记注册。

第五章股票：股票是股份有限公司的产物，它随股份有限公司的产生而出现，是股份公司向其出资者签发的出资证明或股份凭证。

二、单项选择题1.很多情况下人们往往把能够带来报酬的支出行为称为______。

A 支出B 储蓄C 投资D 消费答案: C2.证券投资通过投资于证券将资金转移到企业部门, 因此通常又被称为______。

A 间接投资B 直接投资C 实物投资D 以上都不正确答案: B3.直接投融资的中介机构是______。

A 商业银行B 信托投资公司C 投资咨询公司D 证券经营机构答案: D三、多项选择题1.投资的特点有_______。

A 投资是现在投入一定价值量的经济活动B 投资具有时间性C 投资的目的在于得到报酬D 投资具有风险性答案: ABCD2.证券投资在投资活动中占有突出的地位, 其作用表现在______促进经济增长等方面。

A 使社会的闲散货币转化为投资资金B 使储蓄转化为投资C 促进资金合理流动D 促进资源有效配置答案: ABCD3.间接投资的优点有______。

A 积少成多B 续短为长C 化分散为集中D 分散风险答案: ABCD1.进入证券市场进行证券买卖的各类投资者即是证券投资的______。

A 主体B 客体C 工具D 对象答案: A2.由于______的作用, 投资者不再满足投资品种的单一性, 而希望建立多样化的资产组合。

A 边际收入递减规律B 边际风险递增规律C 边际效用递减规律D 边际成本递减规律答案: C3.通常, 机构投资者在证券市场上属于______型投资者。

A 激进B 稳定C 稳健D 保守答案: C4.商业银行通常将______作为第二准备金, 这些证券䠠??______为主。

A 长期证券长期国债B 短期证券短期国债C 长期证券公司债D 短期证券公司债答案: B5.购买股票旨在长期参股并可能谋求进入公司决策管理层的投资者被称为______。

A 投机者B 机构投资者C QFIID 战略投资者答案: D6.有价证券所代表的经济权利是______。

A 财产所有权B 债权C 剩余请求权D 所有权或债权答案: D7、按规定, 股份有限公司破产或解散时的清偿顺序是______。

证券投资学重点第一篇：证券投资学重点证券投资学重点有价证券债券技术指标技术分析证券投资基金Ma指标RSI指标Ma指标的应用法则三种买入信号三种卖出信号（格兰维尔法则）公司型基金和契约性基金的不同点，有什么异同双重顶课件和教材相关内容双重顶底在成交量方面的不同点RSI指标的应用证券投资应该遵循哪些原则（投资分析）计算题：有价证券价值分析技术指标课件第三章书第六章、第七章论述题第四章第二篇：证券投资学重点证券投资学重点计算题:买空卖空保证金比率计算，实际保证金比率计算债券定价：利率期限结构，附息债券到期收益率，持有期收益率，现值，未来价格，久期计算及公式股票股利贴现模型CPAM模型除息除权以及派发现金股利的股价计算，股价指数资本资产定价模型 CAPM模型的应用投资组合收益风险计算投资组合管理论述题：证券市场线？证券市场现实状况以及对证券市场分析（从宏观中观即行业微观即公司方面进行回答）？如何结合宏观经济以及行业分析进行投资分析？强制分红以及新股发行制度改革，怎么看待？融资模式（股，债）各自的特点？债券种类（可赎回债券，可回购债券，支付方式，风险特点以及定价）？均值方差模型？APT套利模型？面临当前的股市环境我们应该采取怎么样的策略？有效市场理论是什么？公司想不想上市的原因？金融市场工具：货币市场工具和资本市场工具有哪些？股份有限公司？普通股和优先股各自的特点？基金分类情况？以上重点是其他班老师给的，只做参考，大家可以针对上面的重点做针对性的复习，也希望能够对大家的期末复习有所帮助。

第三篇：证券投资学重点题目1、证券公司有哪些业务？1）证券经纪业务。

是指证券公司通过收取证券买卖佣金，促成买卖双方证券交易的中介业务活动。

2）证券投资咨询业务。

为投资人或者客户提供证券投资分析、预测或者建议等直接或者间接有偿咨询服务的活动。

3）与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问业务。

是指证券公司根据客户需求，为客户的证券投融资、资本运作、证券资产管理等活动提供咨询、分析、方案设计等服务。

证券投资学考试要点
1. 证券的定义与分类
2. 资本证券与公司证券相关内容
3. 证券市场的特征
4. 非上市证券的特点
5. 证券市场的参与者
6. 债券的含义与票面要素
7. 现值的计算
8. 终值的相关内容
9. 政府债券的相关内容
10. 记名股票与无记名股票的含义与特征
11. 优先股票的相关内容
12. 外资股的相关内容
13. 证券投资基金的含义与特点
14. 证券投资基金的费用
15. 股票的内在价值
16. 宏观经济政策与证券市场
17. 市场结构与证券市场
18. 行业的生命周期
19. 债券的收益
20. 基金的盈亏
21. 股利的相关内容
22. 债券的到期收益率。

三一文库（）*电大考试*1.证券市场分类：按职能分为发行市场和流通市场，按组织形式不同，流通市场分为场内交易市场和场外交易市场。

2.开放式基金：是指基金规模不是固定不变的而是随时根据市场供求情况发行新份额或被投资人赎回的基金。

3.封闭式基金：是指基金规模在发行前已确定，在发行完毕后和规定的期限为基金规模固定不变的投资基金。

4.开放式基金和封闭式基金比较：1.发展历史不同，封闭式基金的产生早于开放式基金。

2.规模的可变性不同，这是根本性差别。

3.基金的买卖方式不同，封闭式基金发起设立时投资者可以向基金管理公司或销售机构认购，上市交易时投资者又可以委托证券商按市场买卖，开放式基金可以随时向基金管理公司或销售机构申购或赎回 4.买卖价格形式方式不同。

封闭式基金买卖价格受供求关系影响较大开放式基金可直接反映基金单位资产资值的高低，封闭有价外费用，开放基金费用包含在价格内。

5.投资策略不同。

封闭基金不能随时赎回，可全部用于投资，开放基金一般投资于能力强的资产。

5.金融期货：是通过支付一定数量的保险金，在期货交易所进行的以将来特定日期作为交割日，按事先约定的价格卖出或买进既定数量某种金融资产的一种标准化合约。

6.金融期货的特征：1.金融期货合约的标准化，标准的合同面额和合同数量，标准化的交割时间，实行涨跌停限制，2.交易所组织交易，交易所直接介入每一笔交易，充当期货买卖双方的相对方3。

保证金制度，包括初始保证金和维持保证金，采取逐日盯市制，4.合约对买卖双方强制执行。

5.交割月份一般都以3月，6月，9月，12月为交割月份。

6.交割日期为第三周的星期三。

7.金融期权分类：1.按合约规定的对期权合约标的物的处置权力可分为买进期权和卖出期权。

买进期权又叫看涨期权是指期权的买方具有在约定的期限为按约定价格买入一定数量金融资产的权利。

卖出期权又称期权的买方具有在约定的期限为按约定价格卖出一定数量金融资产的权利。

2.按履约的灵活型不同分为美式期权和欧式期权。

证券投资学总结,考试必备证券投资学总结,考试必备1证券投资：是指投资者（法人或自然决策的科学性；科学的投资决策有助于人）购买股票，债券，基金等有价证券保证正确性。

但由于背景情况不同，不以及这些证券的衍生品以获取红利，利同的投资者，要努力寻找到相应的投资息，及资本利得的投资行为和投资过程。

对象。

相应：在风险性、收益性、流动2证券投资分析：包括证券价格、收益性和时间性方面的相应，相匹配。

（当与风险以及证券投资的分析方法等。

证幸福来敲门）（2）实现证券投资净效用券投资分析目前较为成熟且市场应用又最大化。

证券投资的目的：净效用（收最为广泛的方法主要有基本分析法、技益带来的正效应和风险带来的负效应术分析法以及投资组合分析法三大类的权衡）最大化。

在风险既定的条件下5基本分析法：证券投资的基本分析又投资收益率最大化和在收益率既定的称“基本面分析”是指证券分析师根据条件下风险最小化是证券投资的两大经济学，金融学，财务管理学及投资学具体目标。

a正确评估证券的投资价值。

等基本原理，对决定证券价值及价格的b.降低投资者的投资风险。

基本要素，如：宏观经济指标，及经济2、宏观经济分析的意义:1）．把握证券政策走势，行业发展状况，产品市场状市场的总体变动趋势；2）判断整个证况，公司销售和财务状况等进行分析，券市场的投资价值；3）掌握宏观经济评价证券的投资价值，判断证券的合理政策对证券市场的影响力度与方向。

4）价位，提出相应的投资建议的一种分析了解中国股市表现和宏观经济相背离6先行性指标：先行指标(Leading的原因Indicator)先行指标是对未来的经3.试分析国民经济总体指标与证券市济发展产生影响的经济指标的统场的关系:GDP 的变动是一国经济成就计。

市场分析者常参考这些指标分的根本反映，在探讨证券市场作为经济析未来经济发展的状况及其对今后的“晴雨表”如何对GDP的变动做出汇率发展方向的影响。

反应的时候，我们必须将GDP和经济7同步性指标：指国民经济周期波动特形势结合起来进行考察。

三一文库（）*电大考试*一判断题1单位基金净值是决定封闭式基金市场交易价格的唯一的依据。

2不能全流通的股票是一种残疾股，是股票市场不成熟的表现4技术分析中，利用OBV指标可以进一步验证当前股价走势的可靠性5波浪理论中，在主升浪中，1、3、5浪是回调浪，2、4浪是推动浪6日常股票交易过程中，交易价格的委托主要表现为限价委托。

7在产业处于成长期阶段时，企业竞争的形式主要表现为价格竞争8 KD指标中，当K线上穿D线时，称为死叉，一般讲是卖出信号。

9证券监管的核心任务是维护证券市场的‘三公原则’和透明度10财务分析中现金流量不仅仅是指一定时期流入和流出企业的现金1、× 2 ∨3、×4、∨ 5 ×6、∨7、∨8、×9、∨10、∨简答题1、某只股票在某日交易过程中，最高价10.80元，最低价9.40元，开盘价10.20元，收盘价也是10.20元。

要求：画出日K线图。

指出K线图中各个价格的意义。

并对该K线进行分析评价。

答开盘价，收盘价，最高价，最低价（各自的意义见书解释略）对该K线的评价（见书解释略）2 什么是“历史会重演”？如何去理解？答：“历史会重演”是技术分析理论的三大假设的重要命题之一。

它是从人的心理因素方面考虑的。

该理论认为：市场中进行具体买卖的是人，由人决定最终的操作的行为。

人不是机器，肯定要受到心理学某些理论的制约。

一个人在某一场合得到某种结果，那么，下一次碰到相同或相似的场合，这个人就会认为将得到相似的结果。

我认为该理论有一定的道理。

例如：股票市场也一样，按一种方法进行操作取得了成功，以后遇到相同或相似的情况，就会用同一方法进行操作。

但同时该理论有一定的局限性。

即历史不会简单完全的重复。

论述题1 应如何分析评价企业是否具有核心竞争能力应如何评价企业是否具有核心竞争能力246页答：概括讲：（1）企业选定一种竞争战略后，它所面临的主要风险和主要的成功驱动因素有那些？（2）企业目前有无足够的资源和能力来应付风险，走向成功（3）企业的各项活动，比如研究设计、产品生产、推广应用、分销渠道及售后支持等，是否与企业的既定战略吻合？（4）企业的竞争优势能否持久，其他企业是否很容易模仿这一竞争战略（5）企业所在行业有无发生重大结构变化（略）的可能性？企业是否有足够的弹性来应付这些变化？证券发行市场与证券交易市场有那些区别证券发行市场是指证券发行人向投资人出售证券以筹集资金的市场。