2019年境内私募股权基金税收分析报告

不同组织形式的私募股权投资基金税负比较分析
私募股权投资基金是一种由股权投资管理机构为合格投资者筹集的私人基金，用于投资公司股权。

这种基金具有高风险、高收益的特点，对于各种类型的组织形式，其税负比较是关键因素之一。

本文将针对不同组织形式的私募股权投资基金，进行税负比较分析。

一、有限合伙制私募股权投资基金
在有限合伙制私募股权投资基金中，通常由一家有限合伙人（通常称为GP）和一家或多家有限合伙人（通常称为LP）共同组成。

GP通常是一家专业的股权投资管理机构，负责基金的管理和投资决策，LP则是基金的出资者。

在这种组织形式下，GP通常享有投资管理费和绩效费等税收优惠政策，可以在一定程度上减少税负。

对于LP来说，由于投资收益通常会受到企业所得税的影响，税负较高。

三、合伙制基金
在合伙制基金中，投资者通常按比例出资成为基金的合伙人，共同享有基金所产生的收益。

在这种组织形式下，基金的盈利往往会受到企业所得税的影响，但在分配收益给合伙人时，可以根据法律规定享受合伙人分配的税收优惠政策。

相对于有限合伙制私募股权投资基金来说，合伙制基金的税负相对较低。

不同组织形式的私募股权投资基金在税负方面存在着较大的差异。

对于投资者来说，选择合适的组织形式可以在一定程度上降低税负，提高投资回报率。

在设立私募股权投资基金时，需要充分考虑不同组织形式的税收政策和税负比较，做出合理的选择。

对于监管部门来说，需要进一步完善相关税收政策，促进私募股权投资基金行业的健康发展。

AAAA股权投资合伙企业（有限合伙）2017年度投资报告BBBB 北京公司LIANXIFANGSHI W第 I 页主要内容主要内容基金综述 ___________________________________________________________________ 1基金的投资管理_____________________________________________________________ 3基金财务情况 _______________________________________________________________ 7联系信息 ___________________________________________________________________ 8公司信息 ___________________________________________________________________ 8基金综述各位投资人：一、投资情况自2015那年7月基金成立至今，在整个资本市场的出现巨大波动的背景下，为了保证基金的收益，基金管理人累计考察项目超过百余个，其中符合基金投资标准并通过投资决策委员会的项目共有4个，有条件通过项目1个。

同时为控制项目投资风险，基金管理人对过会项目投资前均设定了一定的项目考察期，但由于考察期内部分项目标的出现了不同程度的问题，基金取消了3个项目的投资，实现投资项目2个。

截止2018年2月28日，基金完成了对BJCCCJY科技股份有限公司（以下简称“CCC”）和JLDDDJN科技股份有限公司(以下简称“DDD节能”)的投资。

其中，基金完成对CCC投资9,720,360.00亿元，分两期完成；对DDD节能投资5,000,000.00元。

基于此，基金实现投资金额合计14,720,360.00元，基金已完成全部投资工作。

目前，基金已投资项目均已按预期启动IPO计划。

20%or35%？私募股权基金个人所得税税率适用分析针对私募基金税务问题，我们特邀来自四大会计师事务所之一的知名税务专家为我们带来《有限合伙型私募所得税的“变”与“争”》单节微课！扫描上图二维码！邀请一位好友即免费听课！近日，合伙型股权投资基金中的个人投资者个人所得税适用税率引起关注。

本文根据《立法法》、《个人所得税法》、《个人所得税法实施条例》、税法解释原则和行政法原理，对其中的法律问题进行分析。

一、合伙型股权投资基金个人投资者个人所得税税率差异：实为税目适用问题据媒体报道，国家税务总局认为，合伙型投资企业个人投资者应按照“个体工商户的生产、经营所得”项目缴纳个人所得税，适用5%-35%的超额累进税率。

对于此前部分地方对此所得按照20%税率征税的，应予以纠正。

梳理近年来各地制发的促进股权投资类企业发展的规范性文件，可以发现，对合伙型投资企业个人投资者按照20%税率征收个人所得税，实际适用的是个人所得税中的“财产转让所得”或“利息、股息、红利所得”税目。

个人所得税共有九个税目，不同税目对应不同税率。

“经营所得”对应5%-35%的超额累进税率，“财产转让所得”、“利息、股息、红利所得”税目则对应20%的比例税率。

•例如，《新疆维吾尔自治区促进股权投资类企业发展暂行办法》（新政办发[2010]187号）第二十条规定：“合伙制股权投资类企业的合伙人为自然人的，合伙人的投资收益，按照利息、股息、红利所得或者财产转让所得项目征收个人所得税，税率为20%”。

•《关于促进股权投资基金业发展的意见》（京金融办[2009]5号）规定：“合伙制股权基金中个人合伙人取得的收益，按照利息、股息、红利所得或者财产转让所得项目征收个人所得税，税率为20%”。

因此，一些媒体称“创投圈慌了，地方优惠税率没了”，把20%税率称为税收优惠，属于概念错误。

税收优惠是指国家在普遍课税的基础上，为实现特定目标而采取的减轻或免除纳税人税收负担的特别措施。

全国各地私募基金税收优惠政策大全及适用解析（2017）——上原创：西政资本第一部分：北上广深篇（北京市、上海市、广州市、深圳市）第二部分：华南地区篇（广东省、广西省、福建省、海南省）第三部分：华东地区篇（江苏省、浙江省、安徽省、山东省）第四部分：华中地区篇（湖南省、湖北省、江西省、河南省）第五部分：西南地区篇（四川省、云南省、贵州省、重庆市、西藏自治区）第六部分：西北地区篇（宁夏回族自治区、新疆维吾尔自治区、青海省、陕西省、甘肃省）第七部分：华北地区篇（天津市、河北省、山西省和内蒙古自治区）第八部分：东北地区篇（辽宁省、吉林省、黑龙江省）第一部分北上广深篇一、北京市（市级、海淀区、朝阳区）（一）适用条件：在本市注册的内资、外资股权投资基金。

（二）优惠政策：1.合伙制股权基金不作为所得税纳税主体，采取“先分后税”方式，由合伙人分别缴纳个人所得税或企业所得税。

2.合伙制股权基金的合伙人应缴纳的个人所得税，由合伙制股权基金代扣代缴。

3.合伙制股权基金中个人合伙人取得的收益，按照“利息、股息、红利所得”或者“财产转让所得”项目征收个人所得税，税率为20%。

4.合伙制股权基金从被投资企业获得的股息、红利等投资性收益，属于已缴纳企业所得税的税后收益，该收益可按照合伙协议约定直接分配给法人合伙人，其企业所得税按有关政策执行。

5.合伙制股权基金的普通合伙人，其行为符合下列条件之一的，不征收营业税：（一）以无形资产、不动产投资入股，参与接受投资方利润分配，共同承担投资风险；（二）股权转让。

6.高管奖励：给予股权基金有关人员奖励，按照《中华人民共和国个人所得税法》第四条的规定，免征个人所得税。

（三）政策依据：1．《关于促进股权投资基金业发展的意见》（京金融办〔2009〕5号，自2009年1月19日起实施）。

2．《北京市金融工作局、市财政局、市国家税务局等关于促进股权投资基金业发展意见部分内容调整的通知》（京金融[2009]9号，自2009年4月15日起实施）。