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供应链金融中应收账款融资模式的利润优势及风险分析东南大学系统工程张益清 220101745在中小企业的发展过程中，融资难问题一直是制约我国中小企业发展的瓶颈之一。
国内目前的相关政策法规对发债主体资格的要求十分严格，由于中小企业自身信用等级低，缺乏发行债券担保等，因而无法进行债券融资。
所以以银行贷款为代表的外源性融资就显得非常重要。
本文主要针对中小企业在融资过程中的应收账款融资模式探索分析供应链金融中该模式的利润点和风险源，并且提出了相应的有效规避风险的策略。
一、供应链金融的概念（一）供应链金融的含义供应链金融(Supply Chain Finance)是商业银行授信业务的一个专业领域，也是企业尤其是中小企业融资的一种新型渠道。
供应链金融可以理解为商业银行为满足企业供应链管理需要而创新发展的金融产品，其目的是为了实现供应链中核心企业、上下游企业、第三方物流企业及银行等各参与主体的合作共赢。
根据深圳发展银行副行长胡跃飞提出的概念，供应链金融是指在对供应链内部的交易结构进行分析的基础上，运用商品贸易融资的自偿性信贷模型，并引入核心企业、物流监管公司、资金流导引工具等新的风险控制变量，对供应链的不同节点提供封闭的授信支持及其他结算、理财等综合金融服务[1]。
（二）供应链金融的参与主体供应链金融的参与主体主要有金融机构、中小企业、物流企业以及在供应链中占优势地位的核心企业。
金融机构在供应链金融中为中小企业提供融资支持，通过与物流企业、核心企业合作，在供应链的各个环节，根据预付账款、存货、应收账款等动产设计相应的供应链金融模式。
中小企业在生产经营中，受经营周期的影响，预付账款、存货、应收账款等流动资产占用着大量的资金，而在供应链金融模式中，可以通过货权质押、应收账款转让等方式从金融机构取得融资，把企业资产盘活，将有限的资金用于业务扩张和产品再生产，从而减少资金占用，提高了资金利用效率。
物流企业是供应链金融的主要协调者，一方面为中小企业提供物流、仓储服务，另一方面为银行等金融机构提供货押监管服务，搭建银企间合作的桥梁。
应收账款管理中的关键风险点识别与分析随着企业规模的扩大，应收账款管理变得越来越重要。
应收账款一旦无法回收，会向企业造成巨大的损失，严重影响企业的经营和发展。
因此，对应收账款管理中的关键风险点进行识别和分析变得尤为重要。
一、客户信用风险客户信用风险是指客户无法按时支付应收账款的风险。
在与客户建立业务往来前，了解客户的信用情况非常必要。
如果客户的信用评级较低，那么其支付能力也很可能较弱，有可能导致发生坏账的风险。
因此，企业在与客户建立业务关系之前，必须进行客户信用评估。
同时，企业还应该建立完善的客户风险管理体系，定期跟踪客户的信用评级和支付能力，及时发现潜在的风险。
二、欺诈风险在实际业务中，有些客户为了逃避债务，采取欺诈等手段，导致应收账款无法回收。
为了避免欺诈风险，企业应该建立完善的风险识别机制。
在与客户建立业务关系时，必须认真核查客户的身份、信用和经营情况。
如果客户有涉嫌欺诈的情况，企业应及时终止与其的业务往来。
对于已经存在的欺诈情况，企业必须启动法律程序，通过法律手段追讨欠款。
三、业务风险业务风险是指客户因经营不善导致无法及时支付应收账款的风险。
在应收账款管理中，企业应该做好对客户的经营风险评估，对客户经营情况进行透彻的了解，及时发现潜在的业务风险。
同时，企业还应该不断优化经营合作方式，与客户建立良好的业务关系。
定期拜访客户，了解客户经营状况，帮助客户解决业务难题，加强与客户的合作，提高对客户的信任度。
四、政策风险政策风险是指国内外政策变化对企业造成的风险。
在跨国贸易中，政策风险是一个长期且不可忽视的问题。
为了防范政策风险，企业应该加强对政策的了解，密切关注政策变化的动态，及时调整业务策略。
同时，企业还应建立国际业务的风险评估体系，识别和分析国际市场的风险点，防范在国际业务中因政策不确定性导致的风险。
五、市场风险市场风险是指市场的变化对企业造成的风险。
随着市场的变化，客户需求和消费能力也在不断变化。
应收账款供应链融资模式的利润和风险分析报告101741 苗晓翠摘要在供应链金融的背景下，应收账款融资模式已经成为解决中小企业融资难的有效途径，本文主要讨论应收账款供应链融资模式的业务流程以及对应收账款供应链融资模式的利润点和风险源进行分析，提出控制风险的有效方法，并提出建立风险预警机制。
关键字：供应链金融，应收账款，应收账款供应链融资模式，利润点分析，风险控制一引言1.1 研究背景—供应链金融中小企业在我国国民经济中发挥着越来越重要的作用，然而“融资难"一直是中小企业发展面临的主要问题。
中小企业融资难的主要原因是：中小企业信息不对称性，可提供的抵押担保资源匮乏以及规模相对较小、抗风险能力和经营稳定性弱等，这也是银行为中小企业融资存在的主要顾虑。
Allen N Berger等人最早提出了关于中小企业融资的一些新的设想及框架,初步提出了供应链金融的思想[12]。
供应链金融，是对一个产业供应链中的单个企业或上下游多个企业提供全面金融服务，以促进供应链核心企业及上下游企业“产—供—销”链条的稳固和流转畅顺，并通过金融资本与实业经济协作，构筑银行、企业和商品供应链互利共存、持续发展、良性互动的产业生态[1]。
该融资方式改变了过去银行针对单一企业主体进行信用评估并据此作出授信决策的融资模式，使银行从专注于对中小企业本身的信用风险评估，转变为对整个供应链及其核心企业之间交易的信用风险评估。
处于供应链上下游的中小企业在该模式中，能够取得在其它方式下难以取得的银行融资。
简单地说，供应链金融就是商业银行将供应链上的相关关联企业作为一个整体对象，将资金有效融入到供应链上处于相对弱势的中小企业，从而解决供应链中资金流向、分配的不平衡问题[2]。
供应链金融的实质是商业银行通过借助与中小企业有产业合作关系的供应链中核心企业的信用，或者以两者之间的业务合同为担保，同时依靠第三方物流企业等的参与来共同分担贷款风险的融资手段。
应收账款的风险分析与防范措施汇报人：2023-11-25•应收账款风险概述•应收账款的风险分析•应收账款风险防范措施目•案例分析与启示录01应收账款风险概述应收账款的定义与形成原因应收账款是指企业因销售商品、提供劳务等经营活动，应向购货单位或接受劳务单位收取的款项。
形成原因应收账款的形成主要是由于企业采用赊销方式销售商品或提供服务。
在激烈的市场竞争中，为了扩大销售、增加市场份额，企业往往会采取赊销手段来吸引客户。
信用风险流动性风险汇率风险法律风险应收账款风险的类型01020304客户因各种原因无法或不愿支付款项，导致企业面临损失。
大量应收账款占用企业资金，影响企业正常运营和投资活动。
涉及外币的应收账款可能因汇率波动而产生损失。
因合同条款不明确、法律纠纷等原因导致企业难以收回款项。
利润受损：若应收账款出现坏账，企业将面临直接的经济损失，导致利润下降。
信用风险传导：应收账款风险可能传导至企业的其他业务领域，如融资、供应链等。
因此，企业需要对应收账款风险保持高度警惕，并采取相应的防范措施以降低风险、确保企业稳健发展。
企业声誉受损：大量应收账款无法收回可能损害企业在投资者、供应商等利益相关方心中的形象。
资金周转困难：应收账款占用企业大量资金，可能导致企业资金周转不灵，影响日常经营和投资活动。
应收账款风险对企业的影响02应收账款的风险分析坏账风险是指债务人无法或不愿偿还债务，导致应收账款无法收回的风险。
定义影响来源坏账风险将导致企业资产损失，影响财务状况和经营业绩。
坏账风险主要来源于客户的信用状况、经营能力以及市场环境等因素。
030201坏账风险流动性风险是指企业因应收账款无法及时变现而导致的资金短缺风险。
定义流动性风险可能影响企业的日常运营、偿债能力以及投资机会。
影响流动性风险主要来源于应收账款的账期结构、客户付款习惯以及企业自身的资金管理政策等因素。
来源流动性风险汇率风险是指因汇率波动而导致应收账款价值变动的风险。
应收账款管理中的关键风险点识别与分析分享应收账款是企业在经营活动中的重要资产之一，但是随着经济环境的变化，企业面临的应收账款风险也在不断增加。
为规避和控制应收账款风险，企业需要识别和分析关键风险点，并采取相应的管理措施。
本文将针对应收账款管理中的关键风险点进行深入探讨，并提出相应的管理建议。
一、应收账款风险管理的重要性应收账款是企业在销售商品或提供服务后尚未收到的货款或费用。
应收账款的规模和结构直接关系到企业的经营效益和现金流量状况。
合理的应收账款管理能够有效地提高企业的收益、降低财务成本，保障企业的核心竞争力和稳健发展。
但是，应收账款管理也存在一定的风险。
主要表现为客户信用风险、财务造假风险、财务低效风险等。
面对这些风险，企业需要采取相应的应对措施，确保应收账款能够科学、有效、稳健地管理。
二、应收账款管理的关键风险点在进行企业应收账款管理时，需要重点关注以下几个风险点：1.客户信用风险客户信用风险指企业的客户因各种原因（例如资金链断裂、经营困难等）无法按时或无力支付应收账款。
这样会导致企业的现金流缺失、坏账率上升等问题，直接影响企业的发展和生存。
因此，企业应加强对客户信用评估的制度和流程，通过各种手段对客户资信情况进行细致地审查和评估。
在开展业务前，对客户进行问询、查询或者年度调查，对客户的信誉、财务状况、经济环境、主营业务等情况进行了解和评估。
对于信誉较差的客户，可以通过调整信用额度或者降低信用期限等方式规范合作关系。
2.财务造假风险财务造假风险指企业的客户通过虚增营业收入、虚列应收账款、恶意拖欠等方式对企业进行造假或欺诈。
这会导致企业出现错账、虚账、fraudulent, 以及其他非法或欺骗行为。
企业为了避免出现财务造假风险，需要建立完善的内部控制制度，加强对财务数据的核查和复核。
同时，企业还需要定期对信誉较差的客户进行审计、调查和核查，并及时发现并处理风险问题。
3.财务低效风险财务低效风险指企业在应收账款的管理过程中存在的低效、浪费、浅陋等问题，并影响到企业的业务效率和利润率。
应收账款管理中的关键风险点分析在企业财务管理中，应收账款是一项重要的资产，但同时也存在着诸多风险。
有效管理和监控应收账款的过程对于企业的财务稳健性至关重要。
本文将分析应收账款管理中的关键风险点，以及应对这些风险的策略。
### 1. 信用风险应收账款管理中的一个关键风险是信用风险，即客户无法按时或完全支付欠款的风险。
这可能由客户的财务困境、经营问题或意外事件引起。
信用风险的管理需要企业建立严格的信用评估程序，确保在与客户开展业务之前对其进行充分的信用调查。
此外，定期评估客户的信用状况，并采取适当的授信额度和信用控制措施，以降低不良账款的风险。
### 2. 催收风险另一个关键的风险是催收风险，即企业无法及时收回到期的应收账款。
催收风险可能导致资金周转困难和流动性问题。
为了应对催收风险，企业应建立有效的催收流程和策略。
这包括及时跟进逾期账款、采取适当的催收措施（如电话通知、书面通知或法律手段）并确保催收团队具备良好的沟通和谈判技巧。
### 3. 业务风险业务风险涉及与客户交易的实质性问题，例如订单纠纷、交付延迟或产品质量问题，这些问题可能影响客户支付账款的意愿。
企业应加强内部部门之间的沟通和协调，确保及时解决与客户交易相关的问题，避免因此影响应收账款的回收。
### 4. 汇率风险如果企业与跨境客户开展业务，汇率风险也是一个重要的考虑因素。
汇率波动可能导致应收账款的价值发生变化，从而对企业的财务状况产生影响。
为了减轻汇率风险，企业可以考虑使用远期合约或外汇衍生产品来对冲汇率波动的影响。
### 5. 管理措施针对以上风险，企业可以采取一系列管理措施来加强应收账款管理的效果。
这包括：- 建立严格的信用政策和程序，确保客户信用评估的全面性和准确性。
- 设立专门的催收团队或部门，负责及时跟进逾期账款并采取有效的催收措施。
- 加强内部部门之间的沟通和协作，及时解决与客户交易相关的问题，确保客户对企业的满意度和忠诚度。
应收账款融资的优劣势分析应收账款是指企业销售货物或提供服务后，未收到货款或服务费用的账目，这些账目可以通过应收账款融资的手段来获得资金支持。
应收账款融资是短期融资的一种形式，是指企业将应收账款出售给银行或其他金融机构，以获取资金的一种融资方式。
然而，应收账款融资并非适用于所有企业和所有情况，下文将对应收账款融资的优劣势进行分析。
一、应收账款融资的优势1. 周转资金加速企业获得应收账款融资后，资金可以立即得到补充，可以快速解决企业的流动资金需求，避免资金占用的情况，提高企业的周转速度。
2. 降低负债成本企业获得应收账款融资后，相当于将应收账款出售给了金融机构，通常会得到较低的贷款利率，相对于企业自己去融资，还款利率更低，这样可以降低企业融资的负债成本，提高企业的抗风险能力。
3. 保证企业运作的稳定性企业的营业收入和现金流与应收账款息息相关，如果企业销售收入流入速度不可控，企业的营运资金很容易出现紧张情况。
如果公司依托应收账款融资获得资金的支持，再多一份保障，得以保证企业顺利运转，不至于因资金不足而导致企业倒闭。
4. 融资额度较大与其他融资渠道相比，应收账款融资可以提供更大的融资额度，可以为企业提供更多的资金支持，帮助企业快速发展。
二、应收账款融资的劣势1. 需要高质量的应收账款应收账款融资的前提是企业有高质量的应收账款，高质量的应收账款通常是指必须是来自信誉度高、信用记录良好的客户，且具备明确的收款时间。
如果应收账款质量较差，成为坏账的几率大，这将对企业的资金状况产生严重的负面影响，同时也会对企业融资利率造成影响，导致融资成本更高。
2. 对企业的声誉有一定要求应收账款融资的机构通常会对企业的信用等级、企业声誉等方面进行评估，对企业的信用记录有一定要求。
因此，对于信誉度不高、财务状况不健康的企业来说，可能会对其融资成功率造成影响。
3. 为企业增加额外财务成本企业在获得应收账款融资的过程中，需要支付一定的融资利息，在此基础上，还有可能产生额外的手续费用，这将增加企业额外的财务成本负担。
企业应收账款管理风险分析及应对企业在日常经营中，常常会面临应收账款管理的风险。
应收账款是企业经营中一种重要的资产，但如果管理不当，可能会导致企业资金周转困难，进而影响企业的发展。
因此，企业需要认真分析应收账款管理的风险，并采取有效的措施进行风险管理，以确保企业经营的顺利进行。
本文将从应收账款管理风险的来源、分析和应对策略等方面进行探讨。
1. 风险来源企业应收账款管理风险的主要来源包括客户信用风险、市场风险、内部管理不善等。
首先是客户信用风险，即客户无力或不愿意按时还款的风险。
如果企业客户信用状况较差，可能导致企业应收账款无法收回，进而影响企业的现金流。
其次是市场风险，市场环境的变化可能导致企业的销售收入减少，从而影响企业的应收账款。
另外，如果企业内部管理不善，例如对客户的信用情况没有进行充分的调查核实，或者没有建立健全的应收账款管理制度，都可能导致应收账款管理风险的发生。
2. 风险分析在面对应收账款管理风险时，企业需要进行全面的风险分析。
首先，企业应当对客户的信用状况进行评估，包括客户的资信情况、还款能力和还款意愿等方面。
其次，企业需要了解市场的变化情况，以便及时调整销售策略和应收账款管理措施。
此外，企业还需要对内部管理进行审核，确保内部控制措施健全，规范应收账款管理流程。
3. 应对策略针对应收账款管理风险，企业可以采取多种应对策略。
首先，建立健全的客户信用评估体系，全面评估客户的信用状况，及时调整信用额度和还款条件，有效降低客户信用风险。
其次，加强内部管理，建立完善的应收账款管理流程，规范账款核销操作，确保账款信息的准确性。
另外，企业还可以通过合理的市场策略，拓展新的客户群体，降低市场风险对应收账款的影响。
综上所述，企业应收账款管理风险是企业经营中不可忽视的重要问题。
企业需要认真分析风险的来源，进行全面的风险评估，制定有效的风险管理策略，以确保企业资金周转的稳定性和经营的可持续性。
只有如此，企业才能在激烈的市场竞争中立于不败之地，实现长期的健康发展。
[应收账款风险分析及财务应对]应收账款融资模式风险分析关键词企业财务风险应对应收帐款一、赊销、赊供所形成的财务风险分析1．资金周转：应收账款是资金流通的缓冲形式，但是，大量应收账款的存在导致企业大量流动资金被不合理占用，也会影响商品流通的顺利实现，从而影响企业的正常开支和正常生产经营，影响企业再生产过程的实现。
如果应收账款被长期拖欠，既会影响企业资金周转与有效利用还会增加企业的利息支出和为催收欠款而发生的各种费用。
坏账将使企业遭受更大的损失。
2．潜亏损：目前，我国企业确认收入时遵循权责发生制原则，发生赊销的账务处理为，借记“应收账款”科目，贷记“营业收入”科目，将赊销收入全部记入当期收入，因此，企业本期利润的增加并不能表示本期实现的现金流入。
这样等于夸大了企业的经营成果，对可能发生的损失不能充分估计。
3．增加成本：企业应收账款所占用的资金，客观上要求在经营中加速周转，得到回报，但由于应收账款，特别是逾期应收账款的比例在不断上升，致使大量资金被沉淀，借款时间被延长，增加了利息费用。
被占用的资金丧失了其时间价值也就是赢利机会，大大降低了企业资金的有效利用率，从而增加了资金的机会成本。
二、管理对策1．要引起企业经营者对应收账款管理的高度重视。
要加强市场经济理论的学习和宣传，使企业真正懂得在追求企业效益最大化的同时，要把企业的财务管理和资金管理工作放在首位，把不断降低应收账款，预防经营风险，作为一项事关企业生死存亡的长期工作。
三、财务应对1．建立有效的考核评定体系：企业应当落实内部催收款项的责任，将应收款项的回收与内部各业务部门的绩效考核及其奖惩挂钩，将应收账款周转率指标纳入企业负责人、销售负责人、财务负责人效绩指标考核体系。
对于造成逾期应收账款的业务部门和相关人员，企业应当在内部以恰当的方式予以警示，接受员工的监督。
对于造成坏账损失的业务部门和责任人员，应当按照内部管理制度扣减其奖励工资。
2．建立销售回款一条龙责任制：为防止销售人员为了片面追求完成销售任务而强销盲销，应制订严格的资金回款考核制度，以实际收到的货款数作为销售部门的考核指标，每个销售人员必须对每一项销售业务从签订合同到回收资金的全过程负责任。
应收账款融资模式的利润点及其风险源分析马仪琳101739摘要：供应链金融是指在供应链生产活动中，银行灵活运用金融产品和服务将核心企业和上下游企业联系在一起，使物流产生价值增值的一种融资模式。
目前，供应链金融模式成为解决中小企业融资难的有效方式，正在成为银行互相竞争的新领域。
本文对应收账款供应链融资模式进行了介绍，并分析了该融资模式的利润点及存在的各种风险。
关键词：供应链金融；应收账款融资模式；风险源；利润点1.引言随着物流企业的逐步发展成熟，物流服务逐渐向价值链的其他环节延伸，如提供采购、销售、交易、电子商务、金融等的衍生服务，这些服务都是在物流企业提供物流服务的基础上展开的。
供应链金融是物流金融的一个研究领域，主要从供应链的角度，将资金流引入其中。
供应链金融是一种全新的融资模式，银行将核心企业的上下游企业联系在一起提供灵活的金融产品和服务，一般将其描述为“1＋N”。
一个特定商品的供应链从原材料采购，到制成中间及最终产品，最后由销售网络把产品送到消费者手中，将供应商、制造商、分销商、直到最终用户连成一个整体。
在这个供应链中竞争力较强、规模较大的核心企业因其强势地位成为其中的核心“1”。
而上下游配套企业一般即为代表“N”的中小企业，它们往往难以从银行融资，资金链十分紧张，供应链金融正是为了解决中小企业融资难而出现的新型中小企业贷款产品[1]。
在市场竞争的推动下，国外先进企业己经意识到供应链金融管理的重要性，并将其作为供应链管理的一个重要方向进行实践和研究。
在国外，世界排名第一的船公司马士基、快递公司UPS都是供应链金融活动的参与者，该业务已经成为其最重要的利润来源。
在金融业，法国巴黎银行、荷兰万贝银行等都对大宗商品提供融资服务、以销售收入支付采购贷款等。
国内市场上，在中国的外资银行最先开始抢占供应链融资市场，早先供应链融资市场主要由渣打、花旗等外资银行垄断。
从2000年之后，国内商业银行才开始涉水供应链金融业务。
深圳发展银行、招商银行最早开始这方面的信贷制度、风险管理及产品创新。
及至今日，包括四大行在内的大部分商业银行都推出了具有各自特色的供应链金融服务，如深发展的供应链金融、招行的电子供应链、华夏银行的融资共赢链、浦发银行的浦发创富等[2]。
2.供应链金融及应收账款融资模式简介2.1供应链金融供应链金融指银行通过审查整条供应链，基于对供应链管理程度和核心企业的信用实力的掌握，对其核心企业和上下游多个企业提供灵活运用的金融产品和服务的一种融资模式。
由于供应链中除核心企业之外，基本上都是中小企业，因此，从某种意义上说，供应链金融就是面向中小企业的金融服务。
供应链金融服务的创新发展，为突破中小企业融资困难的瓶颈，拓宽融资渠道，加强供应链的整体竞争力提供了切实可行的解决方案[3]。
供应链金融，主要涉及三方主体:客户、物流企业和银行，其中客户包括核心企业及与其构成供应链联盟的上下游企业和最终用户。
供应链金融的最大特点就是银行在供应链中寻找出核心企业，并以其为中心出发点，为供应链提供金融支持，最终将所有客户连成一个整体。
通过开展供应链金融业务，一方面资金注人到处于相对弱势的上下游配套中小企业，整个“链条”的运转被激活，从而有效解决供应链失衡问题；另一方面，银行信用融人上下游企业的购销行为，增强了中小企业的商业信用，改善了其谈判地位，使供应链成员更加平等地协商和逐步建立长期战略协同关系，进而提升供应链的竞争力[4]。
目前供应链金融融资模式大致分为三种类型：基于预付账款的保兑仓融资模式、基于存货的融通仓融资模式，以及基于应收账款的融资模式。
本文重点分析应收账款融资模式。
2.2应收账款融资模式应收账款融资模式是指企业为取得运营资金，以卖方与买方签订真实贸易合同产生的应收账款为基础，为卖方提供的，并以合同项下的应收账款作为第一还款来源的融资业务。
这种模式主要针对企业产品销售阶段，一般是为处于供应链上游、中游的债权企业融资。
具体而言，应收账款融资模式是指以中小企业对供应链下游核心企业的应收账款凭证为标的物（质押或转让），由商业银行向处于供应链上游的中小企业提供的，期限不超过应收账款账龄的短期授信业务。
在应收账款融资中，主要有中小企业（债权企业）、核心企业（债务企业）和银行等主体，如果是应收账款质押，银行第一还款来源是处于供应链上游中小企业的销售收入，第二还款来源是供应链下游核心企业给付的应收账款。
如果是应收账款转让（有追索权明保理），则第一还款来源是供应链下游核心企业直接支付给银行的应收账款，第二还款来源是处于供应链上游中小企业的销售收入。
应收账款融资也可以引入物流企业提供第三方保证担保[5]。
应收账款融资模式如图1所示。
图1 应收账款融资流程图 目前国际上最常用的应收账款融资模式主要有三种：第一种是应收账款质押融资，即供货企业以应收账款债权作为质押品向融资机构融资，融资机构在向供货企业融通资金后，若购货方拒绝付款或无力付款，融资机构有权向供货企业要求偿还资金的模式；第二种是应收账款让售融资，即供货企业将应收账款债权出卖给融资机构并通知买方直接付款给融资机构，由融资机构承担收款风险，对融资企业不具有追索权的模式；第三种是应收账款证券化，指将企业能够产生可以预见的稳定现金流的应收账款，转化为金融市场上可以出售和流通的证券的融资模式[1]。
金融机构（商业银行） 融资企业（债券企业、上游企业）债券企业（下游企业） 5信用贷款 3质押单据 9注销合同 6购买原材料4付款承诺 8支付账款7销货收款 1交易 2发出应收账款单据3.应收账款融资模式利润点及风险分析3.1应收账款融资模式利润点分析在传统理念中，商业银行主要靠存贷差来获得利润，然而随着资本市场的不断发展，金融脱媒、市场利率化趋势等宏观形势的转变，使得银行难以继续通过依托大客户和传统信贷产品来维持利润的高速增长；同时，随着中国金融市场的逐步对外开放，面对外资银行的竞争，国内商业银行若不改善传统的经营模式和管理水平，将会在激烈的竞争中处于弱势地位。
如何优化和创新信贷产品，把握市场经济发展、产业经济升级的态势，适应企业供应链管理对金融服务的需要，保持银行自身的竞争优势，成为银行业面临的一个巨大挑战。
在这种背景条件下，供应链金融作为商业银行的一种新的金融服务，近年来在国际银行业应运而生。
开办应收账款供应链融资业务，不仅解决了中小企业融资难问题，而且把高风险的市场低风险化，为银行带来新的客户来源和利润增长点，带动了金融机构和物流企业的创新与发展，提高了整个产业链的竞争力，达到了多方共赢。
应收账款融资业务为银行带来的利润增长点主要包括以下几个方面：（1）拓展企业存款来源对于银行而言，以信用贷款方式来满足成长性企业大额资金需求，信用风险较大。
银行通过开办应收账款融资业务，针对优质客户应收账款情况，减少信用贷款，便于稳定优质客户[6]，拓宽企业存款来源，同时能够吸收更多由此业务引发的派生存款，开辟更多新的利润来源，树立起自身的竞争优势。
企业用其应收账款向银行进行融资，银行可以借此有效控制企业的第一还款来源；且通过对企业商务合同的实时把握，有助于银行充分了解企业的经营现状和前景[6]，从而融入产业链发展，拓展业务平台。
（2）获取新的客户群体银行开展供应链金融业务，不仅为银行开发了新的行业客户群体，尤其是培育了数量众多的优质客户。
过去，银行实行大客户战略，重点服务大客户，导致信贷授信过于集中，助推了贷款风险过度集中，而且由于不少大客户物流并不活跃，还造成了现金流与资金流不匹配的问题。
通过提供供应链融资服务，不仅分散了信贷投放，为中小企业提供了广泛的金融服务，改变了过于依赖单一大客户的局面，还可以发现一批成长过程中的优质中小企业客户群，从而能够改变银行对大客户依存度过高的现状，由于银行面向的对象由单一企业变为供应链整体，也将为银行带来更大的市场和利润回报[7]。
在供应链融资模式中，银行与供应链成员的关系更为紧密，且有效拓展了客群。
银行不仅为核心企业服务，还为其上下游企业提供资金，介入到整个供应链当中，从而可以获得更多的信息，更好的控制风险，拓展潜在客户[8]。
（3）中间业务收入在应收账款供应链融资模式中，银行为核心企业的上下游都提供了配套服务，解决了应收账款、存货等动产的问题，而当银行与核心企业的配套企业都建立了牢固的关系时，就可以深入客户产销供应链中提供多元化的服务，从而相对地扩大了运营范围。
商业银行在办理应收账款融资业务过程中，还可以收取融资利息和业务手续费，并且提供其他相关金融服务，为银行增加中间业务收入提供了非常大的商机。
（4）降低银行的信贷风险供应链金融有利于银行降低对中小企业的信贷风险。
对于银行而言，供应链整体信用要比产业链上单个企业信用要强，依赖于核心企业的资信和实力，以及由其所提供的间接信用担保，银行可以不再重点调查中小企业的财务指标、经营状况等信息，而只需要把重点放在其与核心大企业之间的真实贸易背景以及交易风险上即可，从而降低了银行的调查成本和信贷风险，为中小商业银行将中小企业作为主要服务对象奠定了基础[9]。
3.2应收账款融资模式风险源分析由于应收账款融资的核心是客户应收账款的管理和控制，那么应收账款融资的风险主要体现为融资客户对交易对手拥有的应收账款债权是否能形成有效的还款来源。
概括而言，应收账款融资的风险主要有：（1）法律风险从应收账款融资业务的交易性质和因合同产生的权利义务的变动情况上看，开展该业务时所产生的法律关系主要由《合同法》及散见于其他法律法规的条款所调整，在债权转让制度方面《合同法》进行了较为全面系统的规定，但对于债权质押制度，目前的法律法规中缺乏较明确的条款说明，使商业银行应收账款质押融资业务的开展面临着一定的法律风险[10]。
由于应收账款是基于合同的金钱债权，根据《合同法》的有关规定，在应收账款基础合同下，存在合同权利撤销、变更、抵销，代位行使、诉讼时效期满等法律风险，这些情况下都有可能使担保的应收账款债权落空[11]。
（2）信用风险信用风险是由于债务人不能履行到期合同而现在和将来引起的风险。
应收账款融资最重要的风险就是信用风险，在各个环节都存在：最初的信贷评估、包销、贷款审查、贷款管理以及债务清算。
主要表现为：一是放弃权利风险。
对于出质人在出质后恶意放弃或赠与全部或部分应收账款权利。
二是限制出质风险。
质权实行时，应收账款将可能因拍卖、变卖而要被转让，因此，任何被限制转让的应收账款均不能接受为担保物[11]。
这就要求银行在对付款人的选择上下功夫，不少银行都对不同行业的核心企业制定了详尽的准入条件，以期能够最大可能地降低付款方信用风险。
另外，对商务合同加以选择也是防范风险的必要步骤，有些商务合同涉及有条件付款或者不允许应收款转让等瑕疵，如果不加以甄别，将会给银行带来潜在风险[9]。
