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试析套期保值业务的会计处理作者：廖银艳来源：《财经界·学术版》2016年第16期摘要：本文依据《企业会计准则第24号-套期保值》阐述有色金属企业为规避商品价格风险，实现成本战略，提升核心竞争力，而采取的套期保值操作。
从会计核算角度来具体区分采用何种方式对套期保值进行确认和计量。
关键词：套期保值业务公允价值套期现金流量套期随着经济全球化和金融创新的不断发展，国内有色企业常年在期货市场进行套期保值业务，以防范和规避价格风险。
本文就有色行业期货套期保值业务的做法和从会计核算角度来具体区分采用何种方式对套期保值进行确认和计量进行个人理解上的阐述。
一、套期保值业务的一般做法开展有色金属产品套期保值交易的本质是“风险对冲”和“风险转移”，其目标就是规避价格风险，有效的实现了有色企业的成本战略。
（一）市场价格下跌时，对存货的操作当有色产品库存充裕，但未来预计市场价格下跌时，说明未来存货公允价值将下跌、未来销售库存产品的销售收入将减少、未来期末将对库存计提存货跌价准备。
所以企业卖出套期保值可以稳妥地规避现货市场价格波动的风险，锁定有色产品的库存成本。
具体做法：对持有的库存产品（此时持有现货多头头寸）、对已点价买入的原料、预计在未来背对背点价的有色产品，依据种类相同、数量相等、交易方向相反、风险可控原则在期货市场做卖出保值。
（二）市场价格上涨时，对原料的操作当有色产品库存短缺，但未来预计市场价格上涨时，说明未来将面对采购原材料价格上涨的风险，宜采用买入套期保值规避价格上涨风险。
具体策略：对预计购买的原料、对尚未持有的原料但已按固定价格卖出的产品（此时处于现货空头头寸）、对已到货（或已签订合同）但尚未点价的原材料，依据套期保值原则先在市场上买入保值，待购入原料、供方点价、再在期货市场平仓了结。
二、套期保值的具体核算由于会计准则里没有对哪一些资产应该划分为现金流量套期和公允价值套期进行解释，给出范例仅涉及到负债问题，没有涉及资产。
浅析套期保值准则中会计处理的不足及完善套期保值是一种企业采取一系列措施来规避外汇风险的一种操作手段，这种手段常常需要依靠套期保值准则的指导，以避免出现负面的结果。
对于企业来说，套期保值准则是一种非常重要的指导手册，可以帮助企业有效的规避外汇风险，提高企业的收益率和经济效益。
然而，当前套期保值准则实施中，还存在许多问题需要改进和完善。
这些问题涉及到套期保值的会计处理和记录方式等方面，下面就进一步探讨一下这些方面存在的问题。
首先，当前套期保值准则存在的一个问题是会计处理方式的不足。
在套期保值的过程中，企业需要采取多种方式进行外汇风险规避，包括远期交易、期权等工具，但是套期保值准则目前只对于远期交易进行了具体规定。
对于其他工具的会计处理方法尚不清晰，这就导致企业在实施套期保值时，不同的工具会出现不同的会计处理方法，增加了企业的财务管理难度。
其次，套期保值准则存在的另一个问题是缺乏有效的记录方式。
在现实操作中，套期保值需要企业进行复杂的操作和处理，而且多个操作可能是依赖于彼此的，这就需要企业能够清晰地记录和跟踪各项操作，以便及时发现和处理问题。
然而，当前套期保值准则对于记录方式的规定不够清晰，企业需要进行自主探索和尝试。
最后，套期保值准则实施中还存在的问题是对于企业的管理监管不足。
套期保值需要企业进行复杂的操作和处理，这就需要企业具有专业知识和技能，以保证操作的效果和准确性。
但有些企业对此没有足够的认识，另外一些企业也没有完全落实套期保值的规定。
这将导致企业出现误操作、风险聚集等问题，给企业带来诸多财务困扰。
为了解决以上存在的问题，需在套期保值准则的制定中，引入有效的记录方式，并通过不断的实践和探索，总结套期保值具体操作中的实践经验。
同时，加强对于企业的管理监管，建立健全企业套期保值风险管理机制，加强对于风险管理的宣传和普及，提高企业的专业知识和技能，保证套期保值的有效实施。
综上所述，当前套期保值准则的实施中存在会计处理方式不足、记录方式不够清晰等问题，需要进一步完善和加强对于企业的管理监管，从而更有效的规避外汇风险。
铜加工企业套期保值与会计处理作者：李娜颜雪来源：《科学导报·学术》2020年第74期【摘要】本文从期货套期保值出发，结合新的企业会计准则，简单介绍了套期保值有关的概念及原则，并结合实例，详细阐述了套期保值的具体应用及其会计处理。
【关键词】套期保值;铜加工企业;会计处理一、套期保值概述套期保值（hedging），俗称“海琴”，又称对冲贸易，是指交易人在买进（或卖出）实际货物的同时，在期货交易所卖出（或买进）同等数量的期货交易合同作为保值。
它是一种为避免或减少价格发生不利变动的损失，而以期货交易临时替代实物交易的一种行为[1]。
其实质就是买入（卖出）与现货市场数量相当，但交易方向相反的期货合约，以期在未来某一时间通过卖出（买入）期货合约来补偿现货市场价格变动所带来的实际价格风险。
最终在现货市场和期货市场之间建立一种对冲机制，将价格风险降低到最低限额。
铜加工企業可充分利用期货的套期保值功能，可以有效地规避在原料采购环节和产品销售环节上的市场风险。
由于铜价不同的波动方向对铜产业链中不同企业的影响不尽相同，根据原料或产成品的价格与铜价波动的关联程度，可将铜企业分成以下三种类型：上游闭口＼下游敞口：该类企业原材料的价格或者产品的生产成本相对刚性，但是其产品的价格与铜价格关联性较强，如铜矿生产企业，自产矿及产品预销售的卖期保值、矿山储量抵押融资。
双向敞口：该类企业原材料价格与产品价格均与铜价格关联性较强，一般处于产业链的中游，包括铜冶炼企业、铜加工企业以及铜贸易企业等，同时开展买入和卖出套期保值，以锁定中间利润;冶炼厂产量预付款进行结构性融资。
上游敞口＼下游闭口：该类企业原材料价格或者产品的生产成本与铜价格相关性高，但其产成品的价格对铜价变动并不敏感。
这类企业以铜材终端消费企业为主，包括电气设备企业、空调企业等，对原料需求进行备库、买期保值、建立虚拟库存。
对于单向敞口的第一类企业和第三类企业，其保值的主要关注点是绝对价格，需要结合对价格趋势的判断来制定保值策略。
套期保值业务会计核算-会计核算论文-会计论文——文章均为WORD文档，下载后可直接编辑使用亦可打印——一、有色金属企业特点原料供应方面，由于国内有色产品冶炼能力大于原料供给能力，造成原料供应紧张，而从国外进口原料，从合同的谈判到签订，从船期的确定到装船并运输，从海关报关到批准等需要很长时间。
在生产过程中，从原料投入到产品产出，生产工序较多，生产周期较长，并且会产生较多的在产品和半成品。
近几年有色产品价格波动大且没有规律，而有色金属产品单位成本中原料所占的比重，电锌为60%以上，电铅、电铜、黄金、白银更是高达85%以上，价格的波动对成本、利润的影响非常大，为了规避市场价格风险，通常要进行套期保值。
二、套期保值的概念套期保值是指以规避现货价格风险为目的的期货交易行为。
其交易原则是种类相同或相关、数量相等或相当、交易方向相反、月份相同或相近的原则。
其本质是风险对冲和风险转移。
按交易方向分为买入套期保值和卖出套期保值。
按会计处理方法分为公允价值套期、现金流量套期和境外经营净投资套期。
三、套期保值的有效性评价套期有效性是指套期工具的公允价值或现金流量变动能够抵消被套期风险引起的被套期项目公允价值或现金流量变动的程度。
运用套期保值会计方法的条件之一，使该套期保值高度有效，只有符合下列两个条件时，才能将该套期保值认定为高度有效：一是在套期开始及以后期间，该套期预期会高度有效地抵消套期指定期间被套期风险引起的公允价值或现金流量变动；二是该项套期的实际抵消结果在80%至125%的范围内。
常见的套期有效性评价方法有主要条款比较法、比率分析法、回归分析法。
套期有效性评价方法应当与企业的风险管理策略相吻合，而对套期工具和被套期工具的风险及价格趋势的评价可以说是套期操作中的重中之重，只有高度有效地对套期工具潜在风险及价格趋势进行充分的评价，才能很好的使用套期工具进行风险规避。
四、套期保值的会计核算根据将套期工具和被套期项目公允价值变动的抵消结果计入当期损益的方法不同，套期会计方法分为公允价值套期、现金流量套期和境外经营净投资套期。
公允价值套保:用得最多的是对现有存货的价值套保,还包括固定利率收支的汇率套保,固定承诺的汇率套保.(如是购买存货的汇率套保也可作为现金流量套保)现金流量套保:用得最多的是对预计以后要销售或以后要购买存货因价格会变动而会发生现金收支金额变动进行套保.(估计好数量,因价格的变动而对其进行套保).(3)如购原材料后要对原材料保值,可对成品铜预期销售进行现金流量套保.估计以后有多少成品销售量就卖出多少期货作为套期工具,从而锁定利润针对现状分析:加工企业有两方面的套保,一是对原材料,二是对产成品.同时套保才可以锁定利润.如果已购原材料,则需对其产品进行套保而锁定利润.(1)对购进的原材料矿套期,因铜的价格与矿的价格是按一定比例折算,比例因单位不同或时间不同而折算比例不同,如出售铜期货则不符合原材料套期保值定义.但可对其产品进行现金流量套保而锁定利润(2)对铜存货保值银而出售铜期货进行套期,可指定套期文件可符合公允价值套期定义.交保证金:借:其他应收款-期货保证金-套保合约(如没有指定则三级科目为非套保合约)贷:银行存款如以后套期资金与非套期之间转换,(很多企业没有做此笔分录,没设三级科目)借:其他应收款-期货保证金-套保合约借:其他应收款-期货保证金-非套保合约如保证金退回银行借;银行存款贷:借:其他应收款-期货保证金-非套保合约开仓不作分录,只作备查帐,但要指定套保项目借;被套期项目——库存商品贷:库存商品手续费借:财务费用贷;银行存款或其他应收款套期工值报表日公允价值变动借(或贷):套期工具—衍生工具借(或贷):公允价值变动-套期损益,(而书本上用套期损益科目)被套期项目报表日公允价值变动借(或贷):被套期项目——库存商品借(或贷):公允价值变动-套期损益出售商品时借:银行存款贷;主营业务收入借:主营业务成本贷:被套期项目——库存商品平套保收支款借:(或贷)银行存款贷;套期工具无效部分:就会出现公允价值变动-套期损益余额,要转销借(或贷):公允价值变动-套期损益借(或贷):投资收益被套期项目作为存货,套期工具作为其他资产(借方)或其他负责(贷方)有时会出现时间不一致的情况,如存货销售,就因应马上平仓.如没有平仓则销售日后一天开始就是无效套期,记入投资收益.有时平仓了,货还没售出.则可按正常会计处理.同时被套期项目转为库存商品.但实际业务中因时间相差不大时都没有进行处理.(3)如购原材料后要对原材料保值,可对成品铜预期销售进行现金流量套保.估计以后有多少成品销售量就卖出多少期货作为套期工具,从而锁定利润交保证金帐务处理与上面相同开仓时不作分录,备查帐套期工具每个报表日公允值变动:借(或贷):套期工具—衍生工具借(或贷):资本公积-其他(套期工具价值变动)(价值变动是记入所有者权益,在报表上单列,书本上资本公积为正数则报表上下设其中套期工具公允价值变动, 如出现负数呢?是冲留存收益吗还是资本公积单列负数?准则上没有)有商品实际销售时:借:银行存款贷;主营业务收入平套保收支款借:(或贷)银行存款贷;套期工具有效部分;借或贷:资本公积-其他(套期工具价值变动)借或贷:主营业务收入无效部分借或贷:资本公积-其他(套期工具价值变动)借或贷:投资收益(如果是在报表日套保无效部分及无效套保公允价值变动计入公允价值变动)如估计预期的销售到期时间还没发生但以后很可能发生,则不作资本公积转出,在实际发生时转入损益(有效转入收入无效转入投资收益)但估计预期的销售以后再也不会发生,则直接转入损益(投资收益).(4)如有时签订了固定的售价产品合同,而市场上有原材料期货,则也可以对预计需要原材料进行的现金流量套保,需多少原材料就购进多少原材料期货,从而锁定利润开仓时不作分录,备查帐套期工具每个报表日公允值变动:借(或贷):套期工具—衍生工具借(或贷):资本公积-其他(套期工具价值变动)购买时:借;原材料贷;银行存款有效部分;(可计入材料初始成本,也可在销售时进损益,但政策前后一致)借或贷:资本公积-其他(套期工具价值变动)借或贷:原材料无效部分借或贷:资本公积-其他(套期工具价值变动)借或贷:投资收益(如果是在报表日套保无效部分及无效套保公允价值变动计入公允价值变动)。
浅析套期保值准则中会计处理的不足及完善套期保值是企业为了降低货币汇率和商品价格波动对企业经营的影响而采取的一种风险管理工具。
在套期保值交易中，企业可能会出现一些风险和亏损。
为了规避这些风险，会计师需要在会计处理中采取一些措施。
然而，套期保值准则在会计处理中存在一些不足，需要进一步完善，以保证企业合规运营。
一、会计处理不足1. 借贷约定存在问题套期保值交易中的借贷约定存在不一致的情况，导致会计处理不规范。
在套期保值交易中，赊销交易可能存在误解，利用赊销形式套期保值即在未来的某个时间点向客户收到货款，并向客户向平台支付一定的黄金，从而锁定未来现金流。
然而，如果赊销交易约定不清，会导致会计处理不规范。
2. 交易披露存在缺陷套期保值交易中的交易披露不规范，可能会导致投资者的误解和迷惑。
对于套期保值交易，投资者需要了解其交易对象的风险，以便做出更为合理的决策。
然而，由于交易披露存在缺陷，投资者可能会不清楚套期保值的实际情况，从而误判其净值和收益率。
3. 会计实践存在解释不一致套期保值交易的会计处理存在多种实践方法，这些方法的适用范围和优劣势存在很大的差异。
例如，某些企业采用全额法进行会计处理，而另外一些企业则采用发生额法进行处理。
这些不同的会计处理方法可能会导致解释不一致，导致企业的账务情况不规范。
1. 加强借贷约定的规范化企业在套期保值交易中需要采取一些借贷约定，因此需要加强借贷约定的规范化。
约定应该明确、准确、完整，避免造成混乱。
为了确保借贷约定规范，企业需要加强内部审计和监管，及时解决借贷约定中的不规范问题。
2. 增强交易披露的透明度企业在套期保值交易中应该增加交易披露的透明度，以便投资者更好地理解套期保值交易。
企业应该在会计披露中全面、清晰地披露套期保值交易的实际情况，尤其是在交易风险、损益情况等方面进行详细的说明。
3. 统一会计处理方法为了避免会计处理方法存在解释不一致的问题，企业应该统一会计处理方法。
浅析套期保值准则中会计处理的不足及完善套期保值是指企业为了减少外汇风险，通过同时进行即期外汇买卖以及未来外汇合约交易，达到预期收益的一种方式。
在我国会计准则中，对于套期保值的会计处理有一定的规定，但是存在一些不足之处。
本文将对于套期保值准则中会计处理的不足进行浅析，并提出完善的建议。
套期保值准则中的会计处理存在的一个问题就是对于套期保值成本的确认。
根据准则的规定，企业应将套期保值成本分摊到相应的期间进行确认，但是对于不同期间的套期保值成本分摊方式并没有明确的规定。
这就导致了企业在会计处理上存在着主观性和灵活性，难以对不同期间的套期保值成本进行比较和分析。
套期保值准则中会计处理不足的另一个方面是对于套期保值业务的核算和披露。
准则规定，企业应将套期保值的资金流量和市值变动分别列示于利润表和财务报表中，但是对于具体的核算和披露方式并没有明确的规定。
这就导致了企业在核算和披露方面存在着差异化，难以对外界进行透明、可比较的披露。
对于套期保值成本的确认，可以明确规定具体的分摊方式和分摊期间。
可以将套期保值成本按照合约到期日的时间进行分摊，或者按照合约的价值比例分摊，从而实现对不同期间套期保值成本的比较和分析。
在税务方面，可以明确规定套期保值的税务计算方法。
可以要求企业将套期保值的即期外汇买卖和未来外汇合约交易进行整合计税，或者统一按照未来外汇合约交易进行计税，从而解决税务计算中的不确定性。
套期保值是企业在外汇风险管理中的一种重要方式，而会计处理在套期保值的实施中起着关键的作用。
当前我国套期保值准则中的会计处理存在着不足之处，需要进行进一步的完善。
通过明确规定套期保值成本的确认、套期保值业务的核算和披露方式以及套期保值的税务计算方法，可以实现对套期保值的科学管理和规范运作，提高套期保值的有效性和可持续性。
有色金属铜套期保值方案当前全球经济增长出现大幅下滑，通货膨胀肆虐，各国纷纷出台政策，应对经济下滑和通涨带来的各种各样问题。
经济增长速度放缓，由之而来的是工业增长出现大幅下滑，制造业的不景气导致金属的需求的逐渐下降。
再加上主要铜产国矿工罢工等因素，08年有色金属铜价格波动风云变换，而由此带来的有色金属现货铜的价格风险变大，套期保值的必要性就显得比较重要了。
期货的套期保值是一种有效规避风险的渠道或途径之一，可以将有色金属铜现货企业面临的风险有效的转移出去，而期货交易中逐利的特性，有大量的投机这来承接这个风险。
现货铜企业套保的需求的大为增加，这就需要一个良好的套保方案，套保方案的设计优劣对套保的效果有很大的影响作用，以下为一个有色金属铜的卖套期保值方案。
一、套期保值的原理套期保值就是在期货市场买进或卖出与现货数量相等但交易方向相反的商品期货合约，以期在未来某一时间通过卖出或买进期货合约而补偿因现货市场价格不利变动所带来的实际损失。
也就是说，套期保值是以规避现货价格风险为目的的期货交易行为。
期货交易是由现货交易发展而来的，现货交易在不断的发展中形成远期合约交易，由远期合约交易再发展成期货交易。
期货市场是建立在现货市场基础上的，因而期货市场和现货市场虽是两个独立的市场，但他们会受到相同的经济因素的影响和制约。
因此，一般情况下，两个市场的价格走势在相同因素影响下，二者波动的方向趋于一致。
套期保值就是利用这两个市场的价格关系，分别在两个市场作方向相反的交易，以一个市场的盈利来弥补另一个市场的亏损，达到保值之目的。
期货市场上存在两个基本经济原理：1、同种商品的期货价格走势与现货价格走势一致。
2、现货市场与期货市场价格随期货合约到期日的临近，两者趋向一致。
二、此套保方案可以带来的益处企业是社会经济的细胞，企业用其拥有或掌握的资源去生产经营什么、生产经营多少以及如何生产经营，不仅直接关系到企业本身的生产经济效益，而且还关系到社会资源的合理配置和社会经济效益提高。
而企业生产经营决策正确与否的关键，在于能否正确地把握市场供求状态，特别是能否正确掌握市场下一步的变动趋势。
期货市场的建立，不仅使企业能通过期货市场获取未来市场的供求信息，提高企业生产经营决策的科学合理性，真正做到以需定产，而且为企业通过套期保值来规避市场价格风险提供了场所，在增进企业经济效益方面发挥着重要的作用。
本方案可以使企业铜企业在未来铜价下跌情况下，现货市场的亏损得到期货市场盈利的对冲，避免亏损或减少亏损，可以有效完成销售计划，合理科学的安排生产计划，锁定生产成本，甚至获得额外的利润。
1、卖出保值能够回避未来铜现货价格下跌带来的风险。
2、经营企业通过卖套期保值可以使公司按照原先的经营计划，强化管理，顺利完成销售计划。
3、有利于铜企业现货合约的顺利签订，铜企业做了卖保值就不必担心对方要求以日后交货价为成交价。
因为在铜现货价格下跌的情况下，企业由于做了卖套期保值，就可以用期货市场的盈利来对冲现货价格下跌所造成的损失。
三、此套期保值方案的使用对象1、铜生产和冶炼企业，在未来将销售铜初级产品，而担心铜价格会下跌。
2、储运商或者贸易商手头有现货铜尚未出售，以及储运商和贸易商已经签订将来以特定价格买进铜，担心在收货前到出货期间铜价格下跌，使得盈利下降。
四、有色金属铜的行情，基差概念及变化和套保操作方法的确定㈡基差的概念，基差变化对套保的影响作用1，基差的概念基差就是某一特定时间某种商品的现货价格与同种商品的某一特定期货合约价格间的价差。
基差＝现货价格－期货价格。
其中的期货价格应是离现货月份近的期货合约的价格。
基差并不完全等同于持仓费用，但基差的变化受制于持仓费用。
归根到底，持仓费用反映的是期货价格与现货价格之间基本关系的本质特征，基差是期货价格与现货价格之间实际运行变化的动态指标。
虽然期货价格与现货价格的变动方向基本一致，但变动的幅度往往不同，基差并不是一成不变的。
2，基差变化及作用随着现货价格和期货价格持续不断的变动，基差时而扩大，时而缩小。
最终因现货价格和期货价格的趋同性，基差在期货合约的交割月趋向于零。
商品数量相等原则是指在做套期保值交易时，所选用的期货合约上所载的商品的数量必须与交易者将要在现货市场上买进或卖出的商品数量相等。
做套期保值交易之所以必须坚持商品数量相等的原则，是因为只有保持两个市场上买卖商品的数量相等，才能使一个市场上的盈利额与另一个市场上的亏损额相等或最接近。
当然，结束套期保值时，两个市场上盈利额或亏损额的大小，还取决于当时的基差与开始做套期保值时的基差是否相等。
在基差不变的情况下，两个市场上的亏损额和盈利额就取决于商品数量，只有当两个市场上买卖的数量相等时，两个市场的亏损额和盈利额才会相等，进而才能用盈利额正好弥补亏损额，达到完全规避价格风险的目的。
如果两个市场上买卖的商品数量不相等，两个市场的亏损额和盈利额不相等。
当然，由于期货合约是标准化的，每手期货合约所代表的商品数量是固定不变的，但是，交易者在现货市场上买卖的商品数量却是各种各样的，这样，就使得在做套期保值交易时，有时很难使所买卖的期货商品数量等于现货市场上买卖的现货商品数量，这就给做套期保值交易带来一定困难，并在一定程度上影响套期保值交易效果。
4、月份相同或相近原则月份相同或相近原则是指在做套期保值交易时，所选用的期货合约的交割月份最好与交易者将来在现货市场上实际买进或卖出现货商品的时间相同或相近。
在选用期货合约时，之所以必须遵循交割月份相同或相近原则，是因为两个市场上出现的亏损额和盈利额受两个市场上价格变动幅度的影响，只有使所选用的期货合约的交割月份和交易者决定在现货市场上实际买进或卖出现货商品的时间相同或相近，才能使期货价格和现货价格之间的联系更加紧密，增强套期保值效果。
因为，随着期货合约交割期的到来，期货价格和现货价格会趋向一致。
七、套保过程中的资金账户管理，资金分配和交易成本费用的计算(一) 资金的账户管理根据设立申请套保的数额,在账户上打入足额的交易保证金,上面的套保方案设定的套保商品的数额为100吨,以5%的保证金计算,账户保证金占用310350元,再加上30%的风险准备金,账户总额为403455元.套保资金账户最好有专人管理,资金专款专用,保证资金的连续性,安全性和足额性(二) 账户资金的分配套保账户资金分配可以分两步来考虑,一是建仓的时候,建仓最好先建40%的仓位既8手40吨的仓,以后金字塔式的加码,分别是在高点先加6手30吨的仓位,最后加6手30吨的仓位.(三)套保成本的计算这里分两种情况,一是交割的情况,二是不交割情况,面的套保方案的持续时间是28天,成本包括交易的手续费,保证金占用的成本,交割费等.交割情况:成本=手续费+保证金占用的成本+交割费+仓储费+进库费+增值税=62070*100*0.0002+62070*100*0.05*0.0414*(28/365)+2*100+15*100+60800*14.53%=1241+985+200+1500+8864=12790元不交割情况:成本=手续费+保证金占用的成本=62070*100*0.0002+62070*100*0.05*0.0414*(28/365)=2226元八、此套保方案的效果评估通过上述的套保操作和成本计算,可以看出在未来实施卖套保方案有很好的操作性,可以达到节省成本,很好的完成销售计划,锁定成本和规避风险的效果.贸易商在现货市场上进货100吨铜的资金成本为323784元,远远大于套保操作的成本.生产铜企业也可以很好的完成100吨铜的销售计划,锁定生产成本,合理安排下一周期的生产计划,规避了10月份价格可能下跌带来的风险.综上所述,在业内普遍不太看好后期铜价的氛围下,套期保值是铜生产企业和贸易商的首选的有效规避风险的工具之一.当前现货铜企业有必要参与和运用套期保值, 利用期货市场这个平台对市场进行深刻的分析研究，尽可能地准确把握市场行情,达到套保的预期目标和现货企业的规避风险的目的.3.套期保值定义3.1 定义图3：套期保值的交易原理期货市场的基本功能主要有两个，套期保值与价格发现，但两者所具备的功能不同。
套期保值是以规避市场风险为目的，以套保去锁定企业成本或企业的销售利润。
而价格发现则更倾向于投机，投机者追涨利润最大化是期货市场实现价格发现的基础。
故企业在决定做套期保值之前，应当先明确此次套保的目的，即锁定及规避企业在生产中因价格波动所带来的生产经营风险，而非在期货市场上逐机投利。
我们先从定义上看，套期保值是在现货和期货市场上共同进行操作所完成的。
现货市场和期货市场的操作要遵循数量相等，但方向相反的原则，这样套期保值方案才会有效。
但值得注意的是，套期保值并不是以投机为目的，在期市上转移价格风险才是套保的最终目的。
期货市场被当成套期保值者的价格风险转移场所，是因为利用期货合约作为将来在现货市场上买卖商品的临时替代物，对现在入货准备以后出货、或将来需要入货的商品具有价格保险的作用。
故，套期保值提供更多的是稳定生产成本，保障产销利润，规避价格风险。
是生产及经营不可缺少的保险产品。
3.2 套期保值的种类图4：套期保值的交易原理从种类及操作方法上看，套期保值可以分为买期保值及卖期保值两大类。
买期保值又称多头保值，是当生产经营者需要在未来的某一时间购入现货时却担心价格上涨而带来经济损失的一种保值方式。
比如说，铜加工制造企业因库存亦或现金压力无法即时购入现货铜进行生产加工，但又担心在未来购入现货时价格出现上涨从而导致生产成本增大，于是便可以在期货市场上进行买入套保进行价格上涨的风险规避。
买期保值的操作方法是，在期货合约到期日前，在期市买入与现货市场交易数量、品种均相等的期货合约。
在期货合约到期日时，执行者先在现货市场买入现货，然后在期货市场卖出之前买入的期货合约，对冲原先头寸。
卖期保值又称空头保值，是生产销售企业在防止现货交割时价格下跌的风险从而在期货市场卖出与现货数量相等的合约的保值方式。
比如说，铜冶炼厂在未来3个月内会生产出一批阴极铜，但是担心价格会出现下跌从而导致公司利润受损，于是可以在期货市场上进行卖期保值从而规避企业利润因价格下跌所带来的风险。
卖出套保的操作方法是，在期货合约到期日前，在期市上卖出与现货市场交易数量、品种均相等的期货合约。
在期货合约到期日时，执行者先在现货市场抛售现货，而后在期货市场买入之前卖出的期货合约，对冲原先头寸。
3.3 套期保值应注意的事项根据套期保值原理和公司需要，开展套保业务应该遵循如下原则：1、严格按照套保思路进行操作，严禁将套保头寸变为投机头寸；2、保值量在市场和合约的分配遵循“利润优化”原则；3、保值总量以现货量为基准，切忌期货头寸超过现货头寸；4、充分考虑合约的流动性；5、期货头寸平仓和现货市场销售同步进行。
