互联网金融产业链及商业模式的全解构

２０１４年第１３期　总第２３１期　经济研究导刊　ＥＣ０Ｎ０ＭＩＣ　ＲＥＳＥＡＲＣＨ　ＧＵＩＤＥ　Ｎｏ．１３．２０１４　Ｓｅｒｉａｌ　Ｎｏ．２３　ｌ　互联网金融商业模式　梁正虎　，吴丽琼　，余来文　（１总后勤部武汉离职干部休养所，武汉４３００３５；２．江西师范大学商学院，南昌３３００２２）　摘要：２０１３年，随着中国金融业的不断变革与发展，余额宝、众筹、Ｐ２Ｐ等互联网金融产品进入全民视野并成为　热点话题。互联网金融以人们意想不到的速度不断进行商业模式创新以占取更大市场及扩大自身收益。互联网金融背　景下，理财门槛被大大降低，金融理财产品内容越来越多加丰富，操作也更加方便、简捷。互联网金融是对传统金融体　系的财富管理模式的进一步完善，它更能满足顾客多样化的需求。　关键词：互联网金融；财富管理：商业模式　中图分类号：Ｆ８３０　文献标志码：Ａ　文章编号：１６７３—２９１Ｘ（２０１４）１３—０１３１—０２　由于经济水平的不断提高，人民生活水平得到了改善并　开始有了金融消费和投资的需求。互联网金融时代带来了余　额宝、Ｐ２Ｐ网贷、众筹等一系列创新性互联网金融理财产品。　这些理财产品如余额宝借助其低成本、低门槛、流动性强的　优势很快就获得了人们特别是年轻的消费群体的青睐。年轻　消费群体是在互联网环境中成长起来的，他们习惯了在电商　平台上的消费模式，更能接受互联网理财这种新兴事物。此　外，虽然传统理财产品如储蓄具有固定收益，无风险特点，但　是它缺乏流动性，操作复杂，而互联网金融理财相对来说操　作简便，流动性更强，可用于随时消费。最后，互联网金融产　品相对于传统理财互联网理财产品的入市门槛更低，如一元　钱就可以投资余额宝，并获得收益，这为大部分缺乏资金的　年轻消费群体来打开了理财大门，并受到了大众的欢迎。　一、互联网金融的第三方支付　２０１２年被很多业内人士称为大财富管理时代，因为随着　居民收入水平提高、通胀等因素引发财富贬值风险加大，公　众对于财富管理的需求迅速膨胀。互联网金融时代的到来使　多元化财富管理更具可操作性，例如余额宝，它是由阿里巴　巴和天弘基金推出的创新性互联网金融理财产品即碎片化　理财，只要支付宝用户把其闲置在支付宝里的资金转入到余　额宝里面，用户就可以获得较高的收益，实际上，支付宝用户　是购买了货币基金。用户存放在余额宝的资金可以获得比银　行同期活期存款利息更高的投资收益，同时还可以用于支付　宝账户的消费。作为互联网金融重要组成部分的第三方支付　取得了飞跃性的发展，余额宝的成功推出证明第三方支付企　业不但要做好自己的核心业务，不断取得竞争优势，还要根　据企业所面临的环境的变化，不断调整企业的商业模式，或　者进行商业模式创新，预测和把握互联网金融的未来发展趋　势并发现其中的商机，然后整合企业所拥有的各种优势资源　进军金融领域，以抢占市场。第三方支付企业在未来的金融　服务创新上应注意以下几点：　第一，重视移动互联网的价值。移动互联网的快速发展，　使个人和企业所面临的环境发生了变化，如社会媒体驱动大　众消费，借助社会媒体消费者的评价和意见等将会被反馈到　企业生产者和销售者那里，生产者将依据消费者的需求不断　改善其产品或者调整其商业模式以获得更多收益。　第二，进军其他领域。在互联网金融的大背景下，第三方　支付企业在保持原有的核心竞争力的同时还可以考虑涉足　金融行业以及其他行业，不断地开拓新的市场，寻求新的利　润增长点，其中余额宝就是很好的例子。　第三，把握客户信息资源。客户信息资源对于企业来说　有很大用途，如营销部门可以通过与老客户的沟通来获取有　价值的市场信息并选择目标客户。采购部门可以避开中间环　节直接联系供货厂商，降低了采购成本。　第四，操作便捷性有待提升力。随着互联网金融产品创　新速度加快，第三方支付企业也不断推出新的互联网金融产　品，对于用户来说，它倾向于操作便捷的产品，操作流程的复　杂性会让很多人望而却步，因此我们要力求使操作更加便捷。　第五，加大风险监管的力度。目前，中国对于互联网金融　还未建立一个完善的风险管理体系，面对大众对于安全性的　强烈需求，第三方支付企业应加大风险监管力度，适时对各　类风险进行识别、评估、监测、控制和检查。　二、互联网金融的商业模式　近年来，有很多学者对商业模式进行了研究，对于商业　收稿日期：２０１４—０２—１８　作者简介：梁正虎（１９６８一），男，湖北荆门人，会计师，从事经济管理研究；昊丽琼（１９９１一），女，江西萍乡人，硕士研究生，从　事管理决策与服务质量评估研究；余来文（１９７７一），男，江西九江人，教授，博士后，从事企业战略管理、人力资源管理、工商管理　方法论研究。　一

互联网金融商业模式与创新

随着互联网技术蓬勃发展，互联网金融成为当今金融业的重要组成部分，逐渐形成了自己独特的商业模式。互联网金融商业模式带来的创新不仅是重新定义了传统金融业务的产品和服务，也改变了金融业的生态系统，甚至产生了新的行业。

一、互联网金融商业模式的特点

互联网金融商业模式的核心在于将互联网技术与金融服务相融合，创造出一种全新的金融服务模式。它的主要特点有以下几个：

1、灵活性高：互联网金融商业模式具有非常高的灵活性，能够根据市场需求进行快速的调整和应对。

2、创新性强：互联网金融商业模式为传统金融业务带来新的产品、新的服务和新的商业模式，推动了金融业科技创新。

3、技术驱动：互联网金融商业模式离不开技术的支持，互联网技术在数字化、智能化和自动化的金融服务中发挥了重要的作用。

4、风险可控：互联网金融商业模式中，通过科技手段可以实现对风险进行精细化管理和控制，大大提高了风险管理效率与准确性。

二、互联网金融的商业模式创新

互联网金融在商业模式的创新方面，主要有以下几个方面：

1、电子商务与金融结合

将电子商务与金融结合，形成电商支付、电商贷款、电商保险等服务，可以扩大消费领域和融资范围。

2、平台服务与金融创新

通过互联网平台提供多元化的金融服务，从而满足市场需求。这种方式通常采用互联网平台的资金池，为小额贷款、借贷、理财等提供更多的服务。

3、数据分析与个性化服务

通过大数据分析，实施个性化风险评估和服务，建立个性化产品和服务体系，提高客户满意度和客户粘性。

三、互联网金融商业模式的应用与展望

互联网金融商业模式的应用领域非常广泛，包括支付、借贷、投资、保险等多个领域。未来，随着人们在金融服务中对数字化、智能化、自动化的需求不断提高，互联网金融领域也将不断发展、创新和突破。互联网技术、大数据、人工智能、区块链等技术将更加深入互联网金融领域，为金融服务带来更多可能和想象。

结论

我给大家介绍一下互联网金融有关的理论，特别是现实和未来。最近这个事确实说的比较多。大家注意看互联网金融的现状，国家政府已经在做课 题了。这个课题目前已经有半年多了，目前没有正式的结论。互联网金融作为金融学的概念，人民银行在第二季度的货币报告当中已经给出了，互联网金融是没有作 为一个正式定义的，现在这个定义在官方有关文件当中，已经给出了定义。地方政府，上海、广州、北京，都已经搞一些互联网金融的地方的特区，或者优惠政策等 等。最近的发展，是中国支付清算系统成立互联网金融的专家委员会，想引入一部分自律监管，有可能引入自律监管的模式。

现在正规的银行都跟互联网金融结合做。这里比较有意思的，正规的商业银行想搭建自己的B2B平台。民生银行搞的比较大，想搞民生电商的平台，保 险业就不用说了，现在三马保险正式成立了，保监会也给执照了。特别是交通银行的董事长说，我以后实体的网点就不批了，我就准备往互联网金融转。证券业开始 证券非现场开户，作为法定程序已经允许了，原来是面对面签字的，现在科技发达了，这个没必要了。国泰君安拿到了央行开户的执照。淘宝网平台最近有一堆基金 公司在淘宝网上卖基金。

现在IT企业都在做互联网金融，最典型的是阿里巴巴，阿里金融，阿里小贷。京东正式推出了京东互联网金融，百度也搞，新浪、腾讯、国美、苏宁都推出了自己的平台，自己的网络，自己的社区直接推金融产品，目前来讲是可以的。

三大移动商，中国移动，中国联通，中国电信，人民银行都给他们了第三方支付的牌照，这个是很可怕的。将来中国移动手机完全支付，很多人身边就没有卡了，一个手机就可以完全替代了。学术界就不说多了，研究很多。

我们看一下互联网金融的商业模式。现在金融有两种模式，一种是银行模式，一种是资本市场模式。资本市场模式就是直接融资，通过上交所进行股票交易，一种是银行模式，典型就是工商银行存款贷款支付。我认为互联网金融有可能跟这两种模式并列，是第三种模式。

互联网金融的商业模式

对于国内烽烟四起的互联网金融领域，自上个世纪90年代诞生并已经非常成熟的美国互联网金融业颇具借鉴意义。

互联网金融是传统金融行业与互联网精神相结合的新兴领域，其是将互联网“开放、平等、协作、分享”的精神往传统金融业态渗透，从而对人类金融模式产生根本的影响。广义上讲，具备互联网精神的金融业态统称为互联网金融。

理论上任何涉及到了广义金融的互联网应用，都应该是互联网金融，包括但是不限于第三方支付、在线理财产品的销售、信用评价审核、金融中介、金融电子商务等模式。狭义的金融角度来看，互联网金融则应该定义在跟货币的信用化流通相关层面，也就是资金融通依托互联网来实现的方式方法都可以称之为互联网金融。

美国互联网在上个世纪90年代得到高速发展，同时渗透到了各个领域，当然也进入了金融领域，在这个阶段涌现出了大量互联网金融企业。美国的互联网及金融行业企业发展较早，到今天已经非常成熟。下面我们围绕美国互联网金融的发展历程、商业模式和典型代表公司，进行初步的分析探究。

美国互联网金融的发展历程

网络银行： 1995年SFNB成立，宣布了全球第一家网络银行诞生。SFNB在1995－1998年间，充分发挥网络银行的方便性和安全性，几个月内拥有6000多万美元的存款。但后来由于经营上存在问题，公司一直未获盈利。在1998年被加拿大皇家银行以2000万美元收购了其除技术部门以外的所有部分。在被收购后，SFNB转型为传统银行提供网络银行服务。

网络券商： E*Trade于1992创立后不久，就赶上了美国第二波佣金降价潮，并成为美国佣金价格战的先驱。随着E*trade的兴起，网络券商行业经历了快速的整合和发展，包括嘉信理财和TD Waterhouse都开始进入网络券商领域。

网络保险（放心保）： INSWEB公司1995年2月成立，随后很多保险公司都开始设立自己的网站。网络保险主要第一种通过代理模式，与保险公司业务合作，从而实现网上保险交易并且获得规模经济效益；第二种则为网上直销模式。