金融控股公司的监管

金融控股公司监督管理制度一、总则为规范金融控股公司的运作，保护投资者和合法权益，提高公司治理水平，制定本监督管理制度。

二、监督管理机构1. 金融控股公司设立监事会，由公司股东推举产生，代表全体股东监督公司经营管理。

2. 监事会对金融控股公司的经营活动、财务状况等进行监督管理，定期向股东大会和监管机构报告公司情况。

3. 监事会可以聘请专业机构或人士进行审计、评估等监督工作，确保监管工作的独立、公正性。

三、监督管理职责1. 监事会对金融控股公司的经营计划、财务预算、招聘任免高级管理人员等重大事项进行审议和监督。

2. 监事会对公司内部控制制度的完善情况进行评估，提出改进意见并监督执行。

3. 监事会定期检查公司的财务报告、业绩情况等，确保信息披露真实、准确。

4. 监事会可以对公司各部门进行随机检查，发现问题及时纠正并提出处理意见。

四、监督管理程序1. 监事会每季度召开一次会议，审议公司财务状况、履行情况等。

2. 监事会每年召开一次股东大会，向股东通报公司工作情况，并接受股东监督。

3. 监事会可以随时召开临时会议，处理公司紧急事务。

五、监督管理效果1. 本监督管理制度经公司股东大会通过，并报监管机构备案。

2. 金融控股公司的经营状况、财务状况得到有效监督管理，公司治理水平得到提升。

3. 投资者和合法权益得到有效保护，公司的长期发展受到保障。

六、监督管理制度的改进为不断完善金融控股公司的监督管理制度，监事会应不断总结工作经验，及时调整制度内容，适应公司业务发展的需要。

七、附则1. 本监督管理制度解释权归金融控股公司监事会所有。

2. 本监督管理制度自颁布之日起生效。

以上为金融控股公司监督管理制度，公司及相关方应遵守并执行。

中国人民银行关于《金融控股公司监督管理试行办法（征求意见稿）》的说明根据党中央、国务院关于尽快将金融控股公司纳入监管、补齐监管短板的决策部署，中国人民银行会同相关部门起草了《金融控股公司监督管理试行办法（征求意见稿）》（以下简称《办法》），相关说明如下：一、制定金融控股公司监管办法的必要性我国金融控股公司发展较快，有利于满足各类企业和消费者对多元化金融服务的需求，提升服务经济高质量发展的能力。

但实践中有一些金融控股公司，主要是非金融企业投资形成的金融控股公司盲目向金融业扩张，存在监管真空，风险不断累积和暴露。

主要表现为：一是风险隔离机制缺失，金融业风险和实业风险交叉传递。

二是部分企业控制关系或受益关系复杂，风险隐蔽性强。

三是缺少整体资本约束，部分集团整体缺乏能够抵御风险的真实资本。

四是部分企业不当干预金融机构经营，利用关联交易隐蔽输送利益，损害金融机构和投资者的权益。

为此，人民银行牵头起草了《办法》。

二、《办法》的主要内容（一）设立金融控股公司的市场准入许可将市场准入作为防控风险的第一道门槛，符合一定条件的、非金融企业投资金融机构形成的金融控股公司，由人民银行实施监管。

其中涉及的行政许可事项，将依法由国务院作出决定。

金融机构跨业投资其他类型金融机构形成的金融集团，由相关金融监管部门根据《办法》进行监管，并制定具体实施细则。

（二）严格股东资质监管通过正面清单和负面清单的方式，《办法》规定成为金融控股公司股东的条件及禁止行为。

从正面清单看，金融控股公司主要股东、控股股东或实际控制人应当核心主业突出，投资动机端正，制定合理的金融投资商业计划，公司治理规范，股权结构清晰，股东和最终受益人结构透明，经营管理能力较强等。

从负面清单看，明确禁止金融控股公司控股股东从事的行为，以及不得成为金融控股公司主要股东、控股股东或实际控制人的情形，例如，曾经虚假投资、循环注资金融机构，曾对金融机构经营失败或重大违规行为负有重大责任等。

我国金融控股公司关联交易监管制度存在的问题及完善中图分类号：f275 文献标识：a 文章编号：1009-4202(2011)07-000-01摘要我国金融控股公司的关联交易牵扯到各种利益，在交易中存在着利益冲突、利益输送、内部交易以及其他不公平、不公正交易的情况，加之我国信息披露制度还不够完善，同时还缺乏相应的法规条例防止不当关联交易的发生，所以，亟须有针对性地对金融控股公司的关联交易监管制度加以完善。

关键词揭开公司面纱原则深石原则信息披露制度一、金融控股公司关联交易监管制度存在的问题在我国，金融控股公司中的关联交易主要表现在：金融控股公司内各成员交叉持股；集团内部一个公司代表另一个公司进行交易；集团内短期流动性的集中化管理；向集团内其他的子公司提供或者从其他子公司处获得担保、贷款；子公司之间资产的买卖等等。

这一系列的内部交易在集团内部牵扯各种利益，在交易中难免存在利益冲突、利益输送、内部交易以及其他不公平、不公正交易的情况。

然而，我国缺乏相应的法规条例防止不当关联交易的发生，集团内的“防火墙”，由于缺乏监管者的有效监管而哑火，各子公司在决策制定上缺乏独立自主性，使得母公司对子公司的管理没有通过股权的方式实现，没有实现机构分离，影响了金融控股公司发展的效率与安全。

此外，金融控股公司的信息披露制度还不够完善。

种种问题突出表现了目前关联交易存在的问题，金融控股公司内存在的不当关联交易释放的危险，严重影响着我国金融业平稳较快的发展，因此，有必要针对性地对金融控股公司的关联交易监管制度加以完善。

二、我国金融控股公司关联交易监管制度完善建议关联交易对于集团的整体效应和协同效应，促进规模经营、降低交易费用、提高市场竞争力等都具有积极的作用，关联交易是利弊共存的。

法律对待关联交易并非绝对禁止，而是规范关联交易，防止不公平、不公正的关联交易以及由此引起的金融不稳定问题，使关联交易在金融集团整体利益、其他相关者利益以及社会公共利益之间需求一个平衡点。

《金融控股公司监督管理试行办法》政策解读（2020）为推动金融控股公司规范发展，有效防控金融风险，更好地服务实体经济，经党中央、国务院同意，依据《国务院关于实施金融控股公司准入管理的决定》（国发〔2020〕12号，以下简称《准入决定》），中国人民银行日前印发了《金融控股公司监督管理试行办法》（中国人民银行令〔2020〕第4号，以下简称《金控办法》），自2020年11月1日起施行。

党中央、国务院高度重视金融控股公司监管工作，明确要求规范金融综合经营和产融结合，加强金融控股公司统筹监管，加快补齐监管制度短板。

《金控办法》的发布实施，是贯彻落实党中央、国务院决策部署的重要举措。

《金控办法》遵循宏观审慎管理理念，以并表为基础，按照全面、持续、穿透的原则，对非金融企业投资控股形成的金融控股公司依法准入并实施监管，规范金融控股公司的经营行为。

《金控办法》的实施，继续坚持金融业总体分业经营为主的原则，从制度上隔离实业板块与金融板块，有利于金融控股公司持续健康发展，有利于防范风险交叉传染，有利于进一步促进经济金融良性循环。

《金控办法》细化了《准入决定》中金融控股公司准入的条件和程序，进一步明确了监管范围和监管主体，中国人民银行对金融控股公司实施监管，金融管理部门依法按照金融监管职责分工对金融控股公司所控股金融机构实施监管。

《金控办法》对股东资质条件、资金来源和运用、资本充足性要求、股权结构、公司治理、关联交易、风险管理体系和风险“防火墙”制度等关键环节，提出了监管要求。

对于《金控办法》实施前已具备设立金融控股公司情形但未达到《金控办法》监管要求的机构，合理设置过渡期安排，把握好节奏和时机，逐步消化存量。

下一步，中国人民银行将遵循公开、公平、公正的原则，依法开展金融控股公司准入管理和持续监管，与相关部门加强监管协作，推动金融控股公司健康有序发展，提升服务经济高质量发展的能力。

（非正式文本，仅供参考。

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金融控股公司风险监控体系在金融领域中，控股公司是一种特殊的金融机构，其主要职责是通过控股或参股其他金融机构，管理和协调其整个业务体系。

这些金融控股公司通常拥有各种金融机构的资产组合，包括银行、保险公司、证券公司、基金和信托等。

因此，金融控股公司是非常复杂的金融机构，也面临着许多潜在的风险。

为了确保金融控股公司能够合理的管理风险，保障其合法性、公正性和可靠性，建立一套有效的风险监控体系至关重要。

下面将从风险监测、风险评估、风险控制和风险应对四个方面探讨金融控股公司风险监控体系的建立。

一、风险监测金融控股公司的风险监测是一个长期的、系统性的过程，旨在及时获取风险信息，以便及早识别和确定潜在风险，并采取相应的措施。

金融控股公司应该建立完善的监测机制，包括风险信息的收集、核查和报告等环节。

1. 风险信息的收集金融控股公司应该建立完善的风险信息收集机制，及时了解各个子公司和参股公司的风险情况，包括公司经营情况、财务状况、关联方交易、业务风险等，以及宏观经济、金融市场、监管政策等方面的风险信息。

为了保证监测的全面、准确和及时性，监测方式可以包括内部信息系统收集、舆情监测、数据分析等多种方式。

2. 风险信息的核查金融控股公司必须对收集到的风险信息进行核查，包括严格的财务信息审核、反洗钱风险审核、关联交易审核等。

同时，金融控股公司应该对子公司和参股公司的风险情况进行核查，对业务、财务、法律等方面的风险点提出意见和建议。

3. 风险信息的报告金融控股公司应该根据收集到的风险信息，及时向管理层报告风险情况，建议的风险控制措施，并适时更新风险监测指标，使得整个体系更为精准、高效。

二、风险评估风险评估是金融控股公司的重要组成部分。

在风险监测阶段完成后，金融控股公司要对潜在的风险进行全面的评估和分类，以确定风险的具体类型、等级和影响程度。

1. 风险评估的分类金融控股公司要根据风险的具体类型和等级，进行评估。

通常，风险会被分为财务风险、市场风险、信用风险、操作风险、法律风险、监管风险等方面。

金融控股公司等金融集团的日常监管职责
1、金融监管涉及到指定和审查金融机构的信贷投放、银行账户支付、结算和其他业务，以及监督银行机构的贷款活动，审查保险合同、证券交易等。

2、金融监管机构负责实施金融监管政策，加强对金融市场的指导，以及对金融活动的管理和约束；监督贷款机构，监督和落实银行政策，投资者保护，市场开放等。

3、另外，金融监管机构还要协调金融政策，预防金融系统的不良风险，监督公司金融活动，监督金融产品和市场，维护投资者的权益，促进健康可持续的金融发展。

工作研究我国金融业虽然在总体上坚持分业经营和分业管理的原则，但对于金融控股公司的经营形式，我国法律法规并没有明确的规定，也无明文禁止，金融控股公司在我国已成不争事实。

相对于金融控股公司的发展，我国的金融监管体制的发展明显滞后，相关监管机构各自为政，很难对金融控股公司的特有风险进行全面系统的监管。

一、金融控股公司的特有风险（一）金融控股公司内幕交易的风险金融控股公司的各子公司之间进行的关联交易，增大了金融控股公司的内幕交易和利益冲突的风险。

所谓内幕交易，是指集团成员之间发生的资产和负债，这些资产和负债可以是确定的，也可能是或有的。

具体来说，集团内的交易包括资金和商品的相互划拨、相互担保、抵押以及为了逃税和逃避监管而相互转移利润等等。

如母公司在银行取得贷款后将其贷给子公司，子公司如何利用这笔贷款就在银行和监管部门之外了,可能产生资产损失风险或资金链中断风险。

金融控股公司内部交易使各子公司的经营状况相互影响，可能加剧各子公司间的利益冲突。

（二）金融控股公司内部风险传递的风险所谓风险传递是指风险在金融集团各子公司内相互传递。

金融机构的风险易于传递，对涉及多种金融领域的金融控股公司而言，这一点尤其明显，即使只是一个或几个子公司发生风险，也会因“多米诺骨牌”效应导致整个集团处于风险之中，而随着银行、证券、保险领域产品相关性和替代性的增强，各领域业务品种的界限逐渐模糊化，进一步冲击了我国金融控股公司尚不健全的“防火墙”机制，风险便在成员的关联交易中相互传递，最终可能造成控股公司总体偿付能力、稳定性和声誉下降。

如集团内的证券子公司业绩不好，集团为了改善其经营状况，可能会让自己的银行子公司向其提供资金援助或向信用或业绩不好的客户贷款，让其通过本系统的证券子公司发行证券，其手续费则由银行的贷款来返还。

这样银行便需要承担向业绩不良客户贷款的风险，风险便在证券公司和银行之间开始传递，一旦证券公司仍然无法改变其经营状况或客户无法偿还贷款，银行便也会陷入经营危机。

金融控股公司监督管理试行办法第一章总则第一条为规范金融控股公司行为，加强对非金融企业等设立金融控股公司的监督管理，防范系统性金融风险，根据《中华人民共和国中国人民银行法》、《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国商业银行法》、《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《中华人民共和国保险法》、《中华人民共和国银行业监督管理法》、《中华人民共和国信托法》等法律、行政法规以及《国务院关于实施金融控股公司准入管理的决定》（国发〔2020〕12号），制定本办法。

第二条本办法所称金融控股公司是指依法设立，控股或实际控制两个或两个以上不同类型金融机构，自身仅开展股权投资管理、不直接从事商业性经营活动的有限责任公司或股份有限公司。

本办法适用于控股股东或实际控制人为境内非金融企业、自然人以及经认可的法人的金融控股公司。

金融机构跨业投资控股形成的金融集团参照本办法确定监管政策标准，具体规则另行制定。

本办法所称金融机构包括以下类型：（一）商业银行（不含村镇银行）、金融租赁公司。

（二）信托公司。

（三）金融资产管理公司。

（四）证券公司、公募基金管理公司、期货公司。

（五）人身保险公司、财产保险公司、再保险公司、保险资产管理公司。

（六）国务院金融管理部门认定的其他机构。

本办法所称金融控股公司所控股金融机构是指金融控股公司控股或实际控制的境内外金融机构。

本办法将控股或实际控制统称为实质控制。

金融控股集团是指金融控股公司及其所控股机构共同构成的企业法人联合体。

第三条投资方直接或间接取得被投资方过半数有表决权股份的，即对被投资方形成实质控制。

计算表决权时应当综合考虑投资方直接或间接持有的可转换工具、可执行认股权证、可执行期权等潜在表决权。

投资方未直接或间接取得被投资方过半数有表决权的股份，有以下情形之一的，视同投资方对被投资方形成实质控制：（一）投资方通过与其他投资方签订协议或其他安排，实质拥有被投资方过半数表决权。

金融控股公司监督管理试行办法文章属性•【制定机关】中国人民银行•【公布日期】2020.09.11•【文号】中国人民银行令〔2020〕第4号•【施行日期】2020.11.01•【效力等级】部门规章•【时效性】现行有效•【主题分类】其他金融机构监管正文中国人民银行令〔2020〕第4号《金融控股公司监督管理试行办法》已经2020年7月23日中国人民银行2020年第5次行务会议审议通过，并报经党中央、国务院同意，现予发布，自2020年11月1日起施行。

中国人民银行行长易纲2020年9月11日金融控股公司监督管理试行办法第一章总则第一条为规范金融控股公司行为，加强对非金融企业等设立金融控股公司的监督管理，防范系统性金融风险，根据《中华人民共和国中国人民银行法》、《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国商业银行法》、《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《中华人民共和国保险法》、《中华人民共和国银行业监督管理法》、《中华人民共和国信托法》等法律、行政法规以及《国务院关于实施金融控股公司准入管理的决定》（国发〔2020〕12号），制定本办法。

第二条本办法所称金融控股公司是指依法设立，控股或实际控制两个或两个以上不同类型金融机构，自身仅开展股权投资管理、不直接从事商业性经营活动的有限责任公司或股份有限公司。

本办法适用于控股股东或实际控制人为境内非金融企业、自然人以及经认可的法人的金融控股公司。

金融机构跨业投资控股形成的金融集团参照本办法确定监管政策标准，具体规则另行制定。

本办法所称金融机构包括以下类型：（一）商业银行（不含村镇银行）、金融租赁公司。

（二）信托公司。

（三）金融资产管理公司。

（四）证券公司、公募基金管理公司、期货公司。

（五）人身保险公司、财产保险公司、再保险公司、保险资产管理公司。

（六）国务院金融管理部门认定的其他机构。

本办法所称金融控股公司所控股金融机构是指金融控股公司控股或实际控制的境内外金融机构。

金融控股公司监督管理制度第一章总则第一条为了规范金融控股公司监督管理行为，促进公司健康发展，保护各方利益，制定本制度。

第二条本制度适用于公司内部各个部门和分支机构的监督管理工作，包括但不限于董事会、监事会、高级管理人员和员工的监督管理行为。

第三条公司监督管理应遵循公平、公正、公开、透明的原则，维护公司整体利益和各方利益平衡。

第四条公司监督管理应符合国家法律法规、相关监管规定和公司章程的规定，不得违反法律法规和公司章程的规定。

第二章董事会监督管理第五条公司董事会是公司的最高决策机构，负责全面监督公司经营管理和决策执行，保障公司利益。

第六条董事会行使监督管理职责时，应当遵循公司章程和有关监督管理规定，认真履行决策和监督职责。

第七条董事会应建立健全公司监督管理制度和内部控制体系，保障公司财务稳健和经营健康发展。

第八条董事会应建立健全风险管理和内部审计机制，及时发现并及时纠正经营风险和内部管理漏洞，保障公司利益。

第九条董事会应根据公司经营情况，定期进行经营风险和内部管理风险的评估和监督，及时做出调整和改进。

第十条董事会应建立健全信息披露制度和内部信息管理制度，保障信息真实、准确、完整和及时的披露，保障各方利益。

第十一条董事会应建立健全相关方沟通和协调机制，保障公司各方利益的平衡和公司整体利益。

第三章监事会监督管理第十二条公司监事会是公司的监督机构，独立行使监督管理权，保障公司利益。

第十三条监事会应对公司经营管理和财务状况进行全面监督，及时发现经营风险和内部管理漏洞，并提出合理建议。

第十四条监事会应建立健全财务管理和内部控制体系，保障公司财务稳健和经营健康发展。

第十五条监事会应建立健全风险管理和内部审计机制，及时发现并及时纠正经营风险和内部管理漏洞，保障公司利益。

第十六条监事会应根据公司经营情况，定期进行经营风险和内部管理风险的评估和监督，及时做出调整和改进。

第十七条监事会应建立健全信息披露制度和内部信息管理制度，保障信息真实、准确、完整和及时的披露，保障各方利益。

金融控股公司监督管理试行办法（征求意见稿）第一章总则第一条【目的和依据】为规范金融控股公司行为，加强对非金融企业设立金融控股公司的监督管理，防范系统性金融风险，根据《中华人民共和国中国人民银行法》《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国商业银行法》《中华人民共和国证券法》《中华人民共和国证券投资基金法》《中华人民共和国保险法》《中华人民共和国银行业监督管理法》等法律法规，制定本办法。

第二条【定义】本办法所称金融控股公司是指依法设立，对两个或两个以上不同类型金融机构拥有实质控制权，自身仅开展股权投资管理、不直接从事商业性经营活动的有限责任公司或者股份有限公司。

本办法适用于实际控制人为境内非金融企业和自然人的金融控股公司。

金融监管部门根据本办法，对金融机构跨业投资控股形成的金融集团实施监管。

具体实施细则由金融监管部门另行制定。

本办法所称金融机构是指依法设立的、经国家金融管理部门批准从事金融业务的机构。

金融机构包括以下类型：（一）商业银行（不含村镇银行）、金融租赁公司。

（二）信托公司。

（三）金融资产管理公司。

（四）证券公司、基金管理公司、期货公司。

（五）人身保险公司、财产保险公司、再保险公司、保险资产管理公司。

（六）金融管理部门认定的其他金融机构。

本办法所称金融控股公司所控股金融机构是指金融控股公司实质控制的境内外金融机构。

金融控股集团是指金融控股公司及其所控股机构共同构成的企业法人联合体。

第三条【实质控制权】投资方直接或者间接取得被投资方过半数有表决权股份的，即对被投资方形成实质控制。

计算表决权时应当综合考虑投资方直接或者间接持有的可转换工具、可执行认股权证、可执行期权等潜在表决权。

投资方未直接或者间接取得被投资方过半数有表决权的股份，有以下情形的，视同投资方对被投资方形成实质控制：（一）投资方通过与其他投资方签订协议或者其他安排，实质拥有被投资方过半数表决权。

（二）按照法律规定或者协议约定，投资方具有实际支配被投资方公司行为的权力。