龙星化工2019年财务分析详细报告

证券代码：002442 证券简称：龙星化工公告编号：2020-002
龙星化工股份有限公司
2019年度业绩预告
本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

一、本期业绩预计情况
1．业绩预告期间：2019 年 1 月 1 日-2019 年 12月 31 日
2.预计的业绩：同向下降
二、业绩预告预审计情况
本次业绩预告未经注册会计师审计。

三、业绩变动原因说明
2019 年度业绩大幅下滑，主要是受市场需求减弱和行业竞争加剧的共同影响，表现为炭黑价格下降幅度远大于原料下降对成本的影响，炭黑单位毛利大幅收窄。

需求方面：受中美贸易战和国内汽车产销量近两位数负增长影响，炭黑市场产销量、出口量均表现为负增长（中国橡胶工业协会炭黑分会1-11月份炭黑产量同比下降2.98%，出口量下降12.74%）。

竞争方面：近两年来陆续投建的百万吨炭黑新增产能在2019年全部建成，产能过剩更趋严重，低价竞争成为业内常态。

四、其他相关说明
本次业绩预告是公司财务部门初步测算的结果，具体财务数据以公司披露的2019年年度报告为准，敬请广大投资者注意投资风险。

特此公告。

龙星化工股份有限公司董事会
2020年1 月 23 日。

审计报告 天职业字[2019]377 号 龙星化工股份有限公司全体股东：一、审计意见我们审计了后附的龙星化工股份有限公司（以下简称“龙星化工公司” ）财务报表，包括 2018 年 12 月 31 日的合并及母公司资产负债表，2018 年度的合并及母公司利润表、合并及母 公司现金流量表、合并及母公司股东权益变动表，以及财务报表附注。

我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了龙 星化工公司 2018 年 12 月 31 日的合并及母公司财务状况以及 2018 年度的合并及母公司经营成 果和现金流量。

二、形成审计意见的基础我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。

审计报告的“注册会计师对财 务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。

按照中国注册会计师职业道 德守则，我们独立于龙星化工公司，并履行了职业道德方面的其他责任。

我们相信，我们获取 的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。

三、关键审计事项关键审计事项是我们根据职业判断，认为对本期财务报表审计最为重要的事项。

这些事项 的应对以对财务报表整体进行审计并形成审计意见为背景，我们不对这些事项单独发表意见。

19审计报告（续） 天职业字[2019]377 号关键审计事项 存货的可变现净值该事项在审计中是如何应对的针对存货减值所实施的主要审计程序包括但不限于 截至 2018 年 12 月 31 日龙星化工公司合并财务报表 附注六、 ( 五 ) “存货”所示存货账面余额人民币 415,083,970.41 元 ， 存 货 跌 价 准 备 人 民 币 8,479,503.56 元。

资产负债表日，龙星化工公司的存货按照成本与可 变现净值孰低计量。

当其可变现净值低于成本时， 计提存货跌价准备。

可变现净值以存货的估计售价 减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费 用以及相关税费后的金额确定。

龙星化工2023年上半年财务指标报告一、实现利润分析实现利润增减变化表(万元)2023年上半年利润总额为5,798.72万元，与2022年上半年的7,176.33万元相比有较大幅度下降，下降19.20%。

利润总额主要来自于内部经营业务。

成本构成变动情况表(占营业收入的比例)(万元)二、盈利能力分析盈利能力指标表(%)龙星化工2023年上半年的营业利润率为2.74%，总资产报酬率为4.50%，净资产收益率为6.87%，成本费用利润率为2.76%。

企业实际投入到企业自身经营业务的资产为362,517.38万元，经营资产的收益率为3.26%。

2023年上半年营业利润为5,910.27万元，与2022年上半年的7,237.57万元相比有较大幅度下降，下降18.34%。

以下项目的变动使营业利润增加：资产处置收益增加4.01万元，其他收益增加26.31万元，投资收益增加1,047.16万元，研发费用减少22.84万元，销售费用减少101.17万元，管理费用减少160.7万元，财务费用减少356.51万元，营业成本减少2,117.83万元，共计增加3,836.53万元；以下项目的变动使营业利润减少：信用减值损失减少351.6万元，营业税金及附加增加420.85万元，共计减少772.45万元。

各项科目变化引起营业利润减少1,327.29万元。

三、偿债能力分析偿债能力指标表项目名称2021年上半年2022年上半年2023年上半年流动比率 1.32 1.45 1.4速动比率 1.05 1.09 1.192023年上半年流动比率为1.4，与2022年上半年的1.45相比略有下降。

2023年上半年流动比率比2022年上半年下降的主要原因是：2023年上半年流动资产为255,100.2万元，与2022年上半年的218,392.97万元相比有较大增长，增长16.81%。

2023年上半年流动负债为181,713.06万元，与2022年上半年的150,300.23万元相比有较大增长，增长20.90%。

龙星化工2019年上半年风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动的短期资金需求为60,609.01万元，2019年上半年已经取得的银行短期借款为51,450万元。

2.长期资金需求
该企业长期资金需求为2,288.08万元，2019年上半年已经发生的非流动负债合计为3,622.18万元。

3.总资金需求
该企业的总资金需求为62,897.1万元。

4.短期负债规模
从当前的财务状况来看，该企业短期融资规模已较大。

从其盈利情况来看，如果要求企业立即偿还其短期有息负债，则资金缺口为6,176.68万元。

在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业偿还部分短期借款后仍存在4,424.17万元的资金缺口，企业实际短期贷款规模为51,450万元。

5.长期负债规模
按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，两年内该企业无力偿还的负债金额为4,424.17万元，三年内该企业无力偿还的负债金额为3,547.91万元，当前实际的长短期借款合计为54,842.46万元。

二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
一旦发生信任危机，要求该企业偿还全部短期借款，就会出现资金链断裂风险，短期暴露的资金缺口为57,626.68万元。

该资金缺口需要企业持续经营42.96个分析期之后才能填补。

与企业的资金缺口相比，企业的盈
内部资料，妥善保管第页共1 页。

龙星化工2019年一季度财务分析综合报告龙星化工2019年一季度财务分析综合报告一、实现利润分析2019年一季度实现利润为149.1万元，与2018年一季度的3,832.99万元相比有较大幅度下降，下降96.11%。

实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

在市场份额扩大的情况下，营业利润却出现了较大幅度的下降，企业未能在销售规模扩大的同时提高利润水平，应注意增收减利所隐藏的经营风险。

二、成本费用分析2019年一季度营业成本为61,779.09万元，与2018年一季度的54,830.44万元相比有较大增长，增长12.67%。

2019年一季度销售费用为2,193.7万元，与2018年一季度的2,651.37万元相比有较大幅度下降，下降17.26%。

2019年一季度在销售费用大幅度下降情况下营业收入却获得了一定增长，表明企业采取了较为成功的销售战略，销售业务的管理水平显著提高。

2019年一季度管理费用为2,856.48万元，与2018年一季度的3,376.92万元相比有较大幅度下降，下降15.41%。

2019年一季度管理费用占营业收入的比例为4.14%，与2018年一季度的4.96%相比有所降低，降低0.83个百分点。

但并没有带来经济效益的明显提高，要注意控制管理费用的必要性。

2019年一季度财务费用为1,286.61万元，与2018年一季度的2,097.13万元相比有较大幅度下降，下降38.65%。

三、资产结构分析2019年一季度企业资金不合理占用数额较大，企业经营活动资金紧张，资产结构不太合理。

与2018年一季度相比，2019年一季度存货占营业收入的比例出现不合理增长。

应收账款出现过快增长。

从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长快于营业收入增长，资产的盈利能力并没有提高。

因此与2018年一季度相比，资产结构趋于恶化。

四、偿债能力分析内部资料，妥善保管第1 页共4 页。

龙星化工2020年三季度风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动的短期资金需求为72,450.54万元，2020年三季度已经取得的短期带息负债为83,938.82万元。

2.长期资金需求
该企业长期投融资活动不存在资金缺口，并且可以提供9,897.25万元的营运资本。

3.总资金需求
该企业的总资金需求为62,553.29万元。

4.短期负债规模
根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为1,485.52万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期贷款规模是8,864.99万元，实际已经取得的短期带息负债为83,938.82万元。

5.长期负债规模
按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为5,175.26万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为7,020.13万元，在5年之内偿还的贷款总规模为10,709.86万元，当前实际的带息负债合计为84,667.43万元。

二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
一旦发生信任危机，要求该企业偿还全部短期借款，就会出现资金链断裂风险，短期暴露的资金缺口为57,059.81万元。

该资金缺口需要企业持续经营20.46个分析期之后才能填补。

与企业营业收入的规模相比，资金
内部资料，妥善保管第1 页共5 页。

龙星化工[002442]2019年2季度财务分析报告（word可编辑版）目录一．公司简介 (3)二．公司财务分析 (3)2.1 公司资产结构分析 (3)2.1.1 资产构成基本情况 (3)2.1.2 流动资产构成情况 (4)2.1.3 非流动资产构成情况 (5)2.2 负债及所有者权益结构分析 (7)2.2.1 负债及所有者权益基本构成情况 (7)2.2.2 流动负债基本构成情况 (8)2.2.3 非流动负债基本构成情况 (9)2.2.4 所有者权益基本构成情况 (10)2.3利润分析 (11)2.3.1 净利润分析 (11)2.3.2 营业利润分析 (12)2.3.3 利润总额分析 (13)2.3.4 成本费用分析 (13)2.4 现金流量分析 (14)2.4.1 经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析 (14)2.4.2 现金流入结构分析 (15)2.4.3 现金流出结构分析 (19)2.5 偿债能力分析 (23)2.5.1 短期偿债能力 (23)2.5.2 综合偿债能力 (24)2.6 营运能力分析 (25)2.6.1 存货周转率 (25)2.6.2 应收账款周转率 (26)2.6.3 总资产周转率 (27)2.7盈利能力分析 (28)2.7.1 销售毛利率 (28)2.7.2 销售净利率 (29)2.7.3 ROE（净资产收益率） (30)2.7.4 ROA（总资产报酬率） (31)2.8成长性分析 (32)2.8.1 资产扩张率 (32)2.8.2 营业总收入同比增长率 (33)2.8.3 净利润同比增长率 (34)2.8.4 营业利润同比增长率 (35)2.8.5 净资产同比增长率 (36)一．公司简介二．公司财务分析2.1 公司资产结构分析2.1.1 资产构成基本情况龙星化工2019年2季度末资产总额为2,756,297,764.4元，其中流动资产为1,506,648,141.98元，占总资产比例为54.66%；非流动资产为1,249,649,622.42元，占总资产比例为45.34%；2.1.2 流动资产构成情况流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，龙星化工2019年的流动资产主要包括应收票据及应收账款、应收账款以及存货，各项分别占比为51.77%，41.99%和24.35%。

龙星化工2022年财务分析报告一、总体概述从这三期来看，龙星化工的资产总计持续快速增长。

2022年资产总计为337,998.64万元，比2021年增长20.90%，这一增长速度是在2021年取得了较大幅度增长的基础上取得的。

说明资产总计的增长是有基础的。

从这三期来看，龙星化工的负债总计持续增长。

2022年负债总计为179,110.22万元，比2021年增长38.98%，这一增长速度是在2021年增长7.18%的基础上取得的。

从这三期来看，龙星化工的营业收入一直保持增长态势，但2022年的增长速度比上一期有所下降。

2022年的营业收入为456,011.48万元，比2021年增长32.62%，低于2021年49.78%的增长速度。

龙星化工2022年净利润为10,369.1万元，比2021年有较大幅度的下降，下降39.59%。

而2021年企业净利润比2020年增长121.59%。

从这三期情况看，企业净利润并不稳定。

三期资产负债率分别为47.77%、46.1%、52.99%。

经营性现金净流量三期分别为17,128.98万元、17,619.82万元、17,860.65万元。

关键财务指标表二、资产规模增长匹配度2022年资产与负债不匹配，资产增长20.9%,负债增长38.98%。

收入与资产变化不匹配，收入增长32.62%,资产增长20.9%。

净利润与资产变化不匹配，净利润下降39.59%,资产增长20.9%。

负债增长过快。

资产总额和营业收入均大幅度增长，但净利润却有所下降。

净利润变化趋势和收入、资产的变化不匹配。

出现了资产增收却不增利的情况。

资产规模增长匹配情况表三、负债规模增长从三期数据来看，负债呈持续增长趋势。

总负债分别为120,242.34万元、128,873.65万元、179,110.22万元，2022年较2021年增长了38.98%，主要是由于应付票据及应付账款等科目增加所至。

从三期数据来看，营业收入呈持续增长趋势。

龙星化工2020年三季度财务分析综合报告一、实现利润分析2020年三季度利润总额为2,314.46万元，与2019年三季度的2,207.89万元相比有所增长，增长4.83%。

利润总额主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

在营业收入大幅度下降的情况下，营业利润却有所增长，企业所执行的降低成本费用开支的各项政策是正确的，但也要注意营业收入大幅度下降带来的不利影响。

二、成本费用分析2020年三季度营业成本为50,051.73万元，与2019年三季度的62,705.87万元相比有较大幅度下降，下降20.18%。

2020年三季度销售费用为3,615.22万元，与2019年三季度的3,155.26万元相比有较大增长，增长14.58%。

从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2020年三季度尽管企业销售费用有较大幅度增长，但营业收入却出现了较大幅度的下降，企业市场销售活动开展得很不理想，应当采取果断措施，调整产品结构、销售战略或销售队伍。

2020年三季度管理费用为2,861.04万元，与2019年三季度的3,343.39万元相比有较大幅度下降，下降14.43%。

2020年三季度管理费用占营业收入的比例为4.66%，与2019年三季度的4.56%相比变化不大。

企业在营业收入大幅度下降的同时有效控制了管理费用增长。

2020年三季度财务费用为1,596.56万元，与2019年三季度的1,082.1万元相比有较大增长，增长47.54%。

三、资产结构分析2020年三季度企业存货所占比例较大，经营活动资金缺乏，资产结构并不合理。

从流动资产与收入变化情况来看，流动资产与营业收入都在下降，与2019年三季度相比，资产结构没有明显的变化。

四、偿债能力分析从支付能力来看，龙星化工2020年三季度经营活动的正常开展，在一内部资料，妥善保管第1 页共3 页。