金融学：利息的本质
有借贷就有利息，利息是借贷关系成立的前提和依据。过去，亲戚朋友之间借钱，往往是没有利息的，只还本金。我们说过，这也是信用的内涵之一。没有信用，即便是亲戚，也很难借到钱，偶然借到了，也是碍于面子。亲戚朋友之间借钱，虽然不付利息，但有亲情、人情的付出，出借者押注的是感情。很多的亲戚朋友就因为借债纠纷，从此不相往来。有人说，检验是不是真朋友，就看能不能开口借到钱。其实，这更是结束朋友关系的一招，要慎用。这个世界，原本谁也不欠谁的。
现在，即使是亲戚朋友之间，打借条，还本付息的也多起来了。这是好事，既尊重别人，也积累自己的信用。不要以为亲戚朋友嘴上不在乎那点利息，其实心里一定在乎。
经济学家论利息
英国经济学家威廉·配第 [1]认为，利息是暂时放弃货币的使用权所应该获得的报酬。配第的这个利息定义，十分简洁、清晰，至今仍然是非常经典的利息定义。
英国哲学家、政治学家约翰·洛克 [2]认为，利息是承担风险的报酬。把钱借给别人，是一种冒险举动，到时候收不回来怎么办？所以，收取利息是对承担风险这种压力的一种补偿和安慰。
英国古典经济学家西尼尔 [3]认为，利息的本质是节欲。资本家遏制了自己的欲望，减少了消费，因而才增加了储蓄，而储蓄正是资本的唯一来源。所以，资本家获得的利息就是对节欲这种牺牲精神的回报。否则就没人节欲，没有资本了。节欲是痛苦的事，花钱消费才是享受。这一点，和马克斯·韦伯 [4]在《新教伦理与资本主义精神》中的论述类似。
马克思关于利息的理论是中国读者最熟悉的。马克思认为，利息是利润即剩余价值的转化形式（一部分），它完全是由工人创造的，但却被资本家无偿占有。利息的本质是，职能资本家（产业资本家）和借贷资本家共同剥削产业工人剩余劳动的关系。这当然是很深刻的，虽然理解起来有难度。
高估现在，低估未来
如果要问：同一件物品或者事情，放在今天的价值大，还是放在明天的价值大？能想清楚吗？答案是：今天。这与大多数人的直觉相反，因为人们通常认为明天更重要。不是说，要为更美好的明天而努力奋斗吗？何以答案竟是今天价值大呢？
第15章 利率水平与利率结构
1、 简述马克思的利率理论。
马克思的利率决定论是建立在对利息的来源和本质准确把握的基础上。马克思揭示，利息是贷出资本的资本家从借入资本的资本家那里分割出来的一部分剩余价值，而利润是剩余价值的转化形式。利息的这种质的规定性决定了它的量的规定性（利息的这种质的规定决定了它的量的规定），利息量的多少取决于利润总额，利息率取决平均利润率。马克思进一步指出，在平均利润率与零之间，利息率的高低取决于两个因素：一是利润率；二是总利润在贷款人和借款人之间进行分配的比例。这一比例的确定主要取决于借贷双方的供求关系及其竞争，一般来说，供大于求时利率下降；供不应求时利率上升。马克思的理论对于说明社会化大生产条件下的利率决定问题具有指导意义。
2、 解释流动性偏好利率决定理论的主要内容。
凯恩斯提出的流动性偏好理论从货币的供求角度来分析利率的决定，认为利率水平是由货币的供给曲线与需求曲线的交点决定的，二者的位移会导致利率的变化。引起货币需求曲线移动的主要因素包括收入水平和物价水平的变动：经济扩张、收入水平提高、价格水平上升时，会导致货币需求曲线向右上方移动，利率有上升的趋势，反之亦然。当中央银行实施货币政策时，会导致货币供给曲线的移动：当货币供给增加时，流动性效应会使利率下降；反之，当货币供给减少时，流动性效应会使利率上升。
3、可贷资金理论的主要内容是什么？
古典学派的储蓄投资理论，也称为“真实的利率理论”。该理论认为投资来源于储蓄，储蓄是当期放弃的消费，利率在本质上是由于人们放弃了当期的消费而得到的报酬。投资者以投资于资本所得的资本边际生产力来支付利息，储蓄者因为牺牲当期的消费而获得利息。该理论从储蓄和投资这两个实质因素来讨论利率的决定，认为通过社会存在的一个单一的利率的变动就能使储蓄和投资自动到达一致，从而使经济体系维持在充分就业的均衡状态；在这种状态下，储蓄和投资的真实数量都是利率的函数，利率决定于储蓄和投资的相互作用。预期通货膨胀将减少可贷资金的供给，使供给曲线向左移动，即可贷资金供给减少，在任意给定的利率水平下，由于预期通货膨胀增加了，贷款变得没有吸引力了。同时，预期通货膨胀的上升也增加了对可贷资金的需求。这是因为用借来的资金购买的商品或资产的价格或名义价值预期将随通货膨胀的上升而升高，而贷款本金的名义价值则不会变。
金融学：利息的本质
有借贷就有利息，利息是借贷关系成立的前提和依据。过去，亲戚朋友之间借钱，往往是没有利息的，只还本金。我们说过，这也是信用的内涵之一。没有信用，即便是亲戚，也很难借到钱，偶然借到了，也是碍于面子。亲戚朋友之间借钱，虽然不付利息，但有亲情、人情的付出，出借者押注的是感情。很多的亲戚朋友就因为借债纠纷，从此不相往来。有人说，检验是不是真朋友，就看能不能开口借到钱。其实，这更是结束朋友关系的一招，要慎用。这个世界，原本谁也不欠谁的。
现在，即使是亲戚朋友之间，打借条，还本付息的也多起来了。这是好事，既尊重别人，也积累自己的信用。不要以为亲戚朋友嘴上不在乎那点利息，其实心里一定在乎。
经济学家论利息
英国经济学家威廉·配第 [1]认为，利息是暂时放弃货币的使用权所应该获得的报酬。配第的这个利息定义，十分简洁、清晰，至今仍然是非常经典的利息定义。
英国哲学家、政治学家约翰·洛克 [2]认为，利息是承担风险的报酬。把钱借给别人，是一种冒险举动，到时候收不回来怎么办？所以，收取利息是对承担风险这种压力的一种补偿和安慰。
英国古典经济学家西尼尔 [3]认为，利息的本质是节欲。资本家遏制了自己的欲望，减少了消费，因而才增加了储蓄，而储蓄正是资本的唯一来源。所以，资本家获得的利息就是对节欲这种牺牲精神的回报。否则就没人节欲，没有资本了。节欲是痛苦的事，花钱消费才是享受。这一点，和马克斯·韦伯 [4]在《新教伦理与资本主义精神》中的论述类似。
马克思关于利息的理论是中国读者最熟悉的。马克思认为，利息是利润即剩余价值的转化形式（一部分），它完全是由工人创造的，但却被资本家无偿占有。利息的本质是，职能资本家（产业资本家）和借贷资本家共同剥削产业工人剩余劳动的关系。这当然是很深刻的，虽然理解起来有难度。
高估现在，低估未来
如果要问：同一件物品或者事情，放在今天的价值大，还是放在明天的价值大？能想清楚吗？答案是：今天。这与大多数人的直觉相反，因为人们通常认为明天更重要。不是说，要为更美好的明天而努力奋斗吗？何以答案竟是今天价值大呢？
第三章 利息与利率习题
一、名词解释（6题，每题4分）
1、利率
2、货币时间价值
3、到期收益率
4、收益资本化
5、公定利率
6、利率的期限结构
二、单项选择题（12题，每题1分）
1、在众多利率中，起决定作用的利率是 。
A．实际利率 B．浮动利率 C．日利率 D．基准利率
2、西方国家的基准利率是 。
A．再贷款利率 B．再贴现利率
C．伦敦同业拆借市场利率 D．国库券利率
3、我国居民储蓄利率是 。
A．官定利率 B．浮动利率 C．市场利率 D．优惠利率
4、年息5 厘，是指年利率为 。
A．5% B．50% C．% D．%
5、目前在我国，哪一个利率是市场利率 。
A．居民储蓄存款利率 B．贷款利率
C．同业拆借利率 D．活期存款利率
6、马克思经济学认为利息是 。
A．劳动者创造的 B．来源于地租
C．放弃货币流动性的补偿 D．放弃货币使用权的报酬
7、衡量利率最精确的指标通常是 。
A．存款利率 B．贷款利率 C．到期收益率 D．基准利率
8、名义利率适应通货膨胀的变化而变化应 。
A.同向，同步B.同向，不同步
C.不同向，但同步D.不同向，不同步
9、随市场供求变化而自由变动的利率就是 。
Ａ.固定利率Ｂ.浮动利率Ｃ.市场利率Ｄ.名义利率
10、当经济处于“流动性陷阱”时，扩大货币供给对利率水平的影响是 。
A.利率上升 B.利率不变 C.利率下降 D.先上升后下降
11、在可贷资金理论中，若政府赤字通过发行债券弥补，赤字增加意味着 。
A.利率上升 B.利率下降 C.利率不变 D.利率难以确定
12、凯恩斯认为利率是由 所决定。
A.资本供求 B.借贷资金供求
C.利润的平均水平 D .货币供求
三、判断题（12题，每题1分）
