商业信用

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浅析商业银行信用风险特点

作者：王博

来源：《活力》2011年第07期

一、信用风险的概念及新发展

信用风险是指交易对象无力履约的风险，也是债务人未能如期还其债务造成违约而给经济主体经营带来的风险。广义的信用风险指所有因客户违约(不守信)所引起的风险，如资产业务中的借款人不按时还本付息引起的资产质量恶化；负债业务中的存款人大量提前取款形成挤兑，加剧支付困难；表外业务中的交易对手违约引致或有负债转化为表内负债。狭义的信用风险通常是指信贷风险。本文中的“信用风险”除特别说明外，也是指信贷风险。

随着现代风险环境的变化和风险管理技术的发展，传统的定义已经不能充分反映现代信用风险及其管理的性质与特点。主要原因是传统的信用风险主要来自于商业银行的贷款业务，而贷款的流动性差。缺乏如同一般有价证券那样活跃的二级市场，因而银行对贷款资产的价值通常按历史成本而不是按盯视的方法衡量，只有当违约实际发生后才在其资产负债表上进行相应的调整，而在此之前，银行资产的价值与借款人的还款能力和可能性并无太大的关系。而从当今组合投资的角度出发，投资者的投资组合不仅会因为交易对手(包括贷款借用人、债券发行者和其他交易合约的交易对手)’的直接违约而发生损失，而且，交易对手履约可能性的变化也会给组合带来损失。

一方面，一些影响交易对手信用水平的事件的发生，如信用等级被降低、投资失败、赢利水平下降、融资渠道枯竭等。其所发生的债券或股票就会跌价，从而给投资者带来损失；另一方面，现代资产估价和风险衡量技术的发展也使得贷款等流动性差的金融产品的价值能得到更恰当和及时的衡量。

二、信用风险的特点

相对于市场风险而言，信用风险具有以下几个特点：

1.信用风险概率分布的厚尾现象。与市场风险相比，信用风险一个重要的特点就在于其概率分布。通常我们认为市场风险的概率分布可以被假定为正态分布，因为市场价格的波动(以及由此而带来的投资收益)以其期望值为中心，主要集中于相近的两侧，而远离期望值的极端龙源期刊网

商业信誉是什么

商业信誉，是指社会公众对某一经营者的经济能力、信用状况等所给予的社会评价，即该经营者在经济生活中信用、声望的定位。商品经济运行的根本基石是商业信誉。

商业信誉是社会存在的基石

商品经济运行的根本基石是商业信誉。商业信誉的产生于商品交换行为之初，其原因是交易行为的分割化(即付钱和取货行为非同时进行)和对产品质量信息了解的非对称。进行交易要在上两个原因下进行，就必须相互信赖，这样信誉就产生了。

信誉产生的同时，违约风险便存在了。违约风险的造成当然有很多原因，比如说，无力履约或者客观环境发生变化而无法履约等。但是还有一种违约的原因就是违约者能从违约行为中能获得切实的利益，利益驱动违约者去违约。严格上讲，经济社会进行的每一次交易都面临着违约风险。但是若没有严格的法律或者法律存在严重的漏洞的话，违约现象就会相当普遍，严重的阻碍社会的发展。

由信誉风险造成企业巨大损失，乃至企业倒闭的案例有很多。但是若是社会法律健全了，出现违约的现象就会大量减少。若是社会法律或行政制度不太完善的话，违约现象就会成为普遍现象。最典型的要算七八十年代，那时三角债拖跨了无数的企业，而三角债的存在正是由于一些人故意违约从中取益的缘故，那时的制度缺陷主要是国有企业无倒闭机制的约束。

我曾经听过一位企业家的控诉，他告诉我他从学校毕业时曾雄心满怀接手了当地的一家油脂化工厂。他以他的杰出的智慧在短短半年的时间筹到了再次起动的巨额资金，并且初步运转起来，连年亏损的格局逐渐出现了转机。油脂厂的原料是桐籽，产成品是工业用成品油。到了一年进购原料的季节，他委托本地物资局收购桐籽。与此同时，他与一家军工企业谈好了一大桩成品油的交易，本来的计算公司因此而大大盈利。却不想事情发生了变化，物资局收购的桐籽质量出现了问题，桐籽的成熟度不够，出油率极低，加上桐籽的霉烂程度比较严重，差不多原来只需要一吨桐籽轧的油现在需要两吨。物资局违反了合同，公司将它告上了法庭，虽然物资局最终败诉，但是物资局没有能力偿还这笔资金，终成公司的损失。屋漏偏逢连夜雨，提供给军工企业的工业用油也因军工企业的效益不佳而无法支付油品货款。由于这两个事件，这个油脂化工厂最终再一次陷入泥潭。这位企业家说，最后为了还债，我们也不得不骗了一两家企业，来使企业经营好转。

实用标准文案

精彩文档 我国商业信用发展状况

发展阶段：

新中国成立后，我国商业信用具体经历了三个阶段：

1、在国民经济恢复和“一五”计划期间，我国曾较好地发挥过商业信用的积极作用。

2、从第二个五年计划至1978年前，除只准对采购农副产品和制造长期的大型设备可预付定金外，其余一律禁止运用商业信用。

3、从改革开放至今，商业信用在我国逐步放开，范围逐步扩大，并发挥了较大的积极作用。

现状与问题:

（一） 商业信用销售总规模较小，贷款提供机构单一。

发达经济都是典型的信用经济。美国经济学家瓦尔特·克奇曼将美国的信用体系喻为“美国经济活力的秘密成分”。在上世纪80年代中期，美国的商业票据结算已经达到企业活期存款年末余额的3300倍。目前，企业间的信用支付方式已占到社会经营活动的80%以上。虽然银行信用成为美国人日常生活的重要组成部分，但是商业信用销售对GDP的促进作用远远高于金融部门。据测算，商业信用销售规模每增加1亿美元，GDP就平均增加2498万美元；金融部门的信用规模每增加1亿美元，GDP仅增加1831万美元。此外，大多数国家的信用总规模都高于其GDP，而且增长速度也比GDP快。美国信用总规模的年均增长速度是GDP的1.5倍以上，并且这种趋势正在加速。在美国的三大需求中，消费需求对经济增长的贡献率一直在80%以上，信用销售对美国总消费增长的支撑作用巨大。美国居民消费信用余额增长保持了50 年，以年均 12%的速度快速增长，1999-2006年消费信贷占实用标准文案

精彩文档 当年GDP的比重从16.19%上升到21.2%（如图1所示）（图略）。2007年贷款总额达到25519亿美元

我国商业信用销售对消费增长的促进作用还远没有发挥出来。我国信用销售规模与GDP增长之间的正相关关系尚未建立，也在一定程度上造成我国的内需不足。由于信用体系不健全，导致企业赊销账款回收困难，形成了大量不良债务。目前，国内企业 70%的账款逾期天数在60天以上，远远高于国际上平均30天的水平。坏账过高，拖欠成风和整个市场经济秩序严重紊乱，导致国民经济运行效率低下，严重制约了商业信用销售对经济增长的贡献。据测算，我国金融部门的信用规模每增长1亿元人民币，拉动GDP增长4753万元；商业信用销售规模每增长1亿元，GDP反而下降8852万元。

什么是商业信用？中国城市商业信用环境指数，是反映我国城市信用经济发展状况、市场经济秩序好坏、诚信道德高低、社会信用体系运行效果等内容的一组相对指数。课题组根据各城市公开信息和相关数据，围绕信用投放、征信系统、政府信用监管、失信违规行为、企业信用管理、诚信教育等6个一级指标、15个二级指标、31个三级指标，对一个城市的信用环境进行评价，综合反映的是一个城市的商业信用水平、企业生存状况和城市之间的差异。商业信用是社会信用体系中最重要的组成部分，商业信用本身具有很强的外在性，因此，在一定程度上它影响着其它信用的发展。从历史的维度而言，中国传统的信用，本质上是一种道德观念，包括两个部分，一个部分为自给自足的以身份为基础的熟人社会的私人信用，一个部分为相互依赖的契约社会的商业信用。商业信用有三种表现形式：

1.企业在正常的经营活动和商品交易中由于延期付款或预收帐款所形成的企业常见的信贷关系。

2.在商品销售过程中，一个企业授予另一个企业的信用。如原材料生产厂商授予产品生产企业，或产品生产企业授予产品批发商，产品批发商授予零售企业的信用。

3.是指工商企业之间相互提供的，与商品交易直接相联系的信用形式。包括企业之间以赊销分期付款等形式提供的信用以及载商品交易的基础上以预付定金等形式提供的信用。

4.商业信用的形式主要有：赊购商品、预收货款和商业汇票。

商业信用的特点有：

1.商业信用具有财产性，也就是说，它是一种物化的信用，衡量商事主体信用程度高低的一个重要标准就是其拥有财产的多寡，因此，我国公司法确立了严格的法定资本制，其旨在维护和保障商事活动中商业信用的财产基础。

2.商业信用具有外在性，商事交易奉行外观主义，以交易双方当事人表示的外部行为为准，根据外部行为来推定内心意思，其目的在于保护交易安全，促进交易效率，也有利于社会的稳定。

3.商业信用具有制度依赖性，它需要许多具体的制度安排来促进。商业信用是由各种商业习惯在长期的交易过程中所形成的一种信赖，这些习惯在现代社会逐渐制度化，比如，信息披露制度，公示制度，信托制度等等。